How Buffett Does It

1. Einfachheit und Fokus: Wählen Sie unkomplizierte Investitionen

Tun Sie, was einfach und offensichtlich ist, rät Buffett; versuchen Sie nicht, komplizierte Antworten auf komplizierte Fragen zu entwickeln.

Umarmen Sie die Einfachheit. Warren Buffetts Anlagestrategie basiert auf der Überzeugung, dass erfolgreiches Investieren keine komplexen Formeln oder fortgeschrittene Abschlüsse erfordert. Stattdessen stützt sie sich auf gesunden Menschenverstand und Geduld. Buffett plädiert dafür, in leicht verständliche, solide Unternehmen mit dauerhaften Aussichten und fähigem Management zu investieren.

Vermeiden Sie Komplexität. Buffett warnt davor, sich in ausgeklügelten Aktienauswahlprogrammen, komplizierten mathematischen Formeln oder hochmodernen Anlagetheorien zu verfangen. Er glaubt, dass diese oft gegen die Anleger arbeiten, unnötige Verwirrung stiften und zu schlechten Entscheidungen führen. Stattdessen sollten Sie sich darauf konzentrieren:

• Aktien von großartigen Unternehmen zu kaufen, die von ehrlichen und fähigen Menschen geführt werden
• Weniger für Ihren Anteil am Unternehmen zu zahlen, als es tatsächlich wert ist
• Diese Aktien zu halten und darauf zu warten, dass der Markt Ihre Einschätzung bestätigt

Indem er sich an diese einfachen Prinzipien hält, hat Buffett relativ kleine Investitionen in Milliarden-Dollar-Beteiligungen verwandelt und gezeigt, dass außergewöhnliche Ergebnisse keine außergewöhnlichen Maßnahmen erfordern.

2. Unabhängiges Denken: Ignorieren Sie Marktlärm und treffen Sie eigene Entscheidungen

Finden Sie es selbst heraus.

Denken Sie selbst. Buffett ist fest davon überzeugt, dass der Durchschnittsmensch erfolgreich investieren kann, ohne auf Makler, Börsenexperten oder andere Fachleute angewiesen zu sein. Er argumentiert, dass diese sogenannten Experten oft nichts zur Sache beitragen und möglicherweise sogar Interessenkonflikte aufgrund ihrer Vergütungsstrukturen haben.

Entwickeln Sie Ihre eigene Perspektive. Um wie Buffett zu investieren:

• Erwerben Sie grundlegende Kenntnisse in Buchhaltung und Finanzmärkten
• Begegnen Sie Finanzberatern und „Experten“ mit gesunder Skepsis
• Denken Sie daran, dass niemand eine bessere Anlagebilanz hat als Buffett selbst

Durch das Verständnis und die Anwendung von Buffetts Ideen und Praktiken können Sie einen Verhaltenskodex entwickeln, der es Ihnen ermöglicht, fundierte Anlageentscheidungen unabhängig zu treffen, ohne die Dienste anderer in Anspruch nehmen zu müssen.

3. Temperament: Bleiben Sie ruhig bei Marktschwankungen

Wenn Sie jemand sind, der die Fassung verliert, wenn einer Ihrer Bestände über Nacht die Hälfte seines Wertes verliert, sollten Sie überhaupt nicht am Aktienmarkt investieren.

Kultivieren Sie emotionale Stabilität. Buffett betont, dass das richtige Temperament entscheidend für erfolgreiches Investieren ist. Das bedeutet, einen kühlen Kopf zu bewahren, sowohl bei Markthochs als auch bei -tiefs, und Emotionen nicht Ihre Anlageentscheidungen bestimmen zu lassen.

Bleiben Sie rational in turbulenten Zeiten. Um das richtige Temperament zu entwickeln:

• Verkaufen Sie nicht in Panik, wenn die Aktienkurse fallen; sehen Sie es stattdessen als potenzielle Kaufgelegenheit
• Konzentrieren Sie sich auf die langfristigen Fundamentaldaten der Unternehmen, die Sie besitzen, nicht auf kurzfristige Preisschwankungen
• Vermeiden Sie hastige Entscheidungen basierend auf Marktstimmung oder „Experten“-Prognosen
• Kennen Sie sich selbst und Ihre Risikotoleranz; investieren Sie nicht in Aktien, die Sie bei Volatilität nicht halten können

Denken Sie daran, dass Buffett Marktrückgänge als Gelegenheiten sieht, großartige Unternehmen zu ermäßigten Preisen zu kaufen. Durch eine ruhige und rationale Herangehensweise können Sie Marktschwankungen in einen Vorteil verwandeln, anstatt eine Bedrohung für Ihre Investitionen darzustellen.

4. Geduld: Investieren Sie langfristig, nicht für kurzfristige Gewinne

Denken Sie in Jahrzehnten, nicht in Minuten, rät Buffett. Wenn Sie nicht bereit sind, eine Aktie für ein Jahrzehnt zu halten, kaufen Sie sie erst gar nicht.

Adoptieren Sie eine langfristige Perspektive. Buffetts Anlagestrategie basiert auf Geduld und einer langfristigen Sichtweise. Er ist ein „Jahrzehnte-Händler“ statt ein Tageshändler und hält oft Aktien über Jahre oder sogar Jahrzehnte. Dieser Ansatz ermöglicht es ihm, von dem Zinseszinseffekt großartiger Unternehmen im Laufe der Zeit zu profitieren.

Üben Sie disziplinierte Geduld. Um wie Buffett zu investieren:

• Kaufen Sie Aktien mit der Absicht, sie mindestens 5-10 Jahre zu halten
• Konzentrieren Sie sich auf die Unternehmensleistung und nicht auf tägliche Aktienkursbewegungen
• Widerstehen Sie dem Drang, häufig zu handeln, was zu höheren Kosten und niedrigeren Renditen führen kann
• Seien Sie bereit, auf die richtige Gelegenheit zu warten, um in großartige Unternehmen zu fairen Preisen zu investieren

Buffetts Geduld hat es ihm ermöglicht, relativ kleine Investitionen in Milliarden-Dollar-Beteiligungen zu verwandeln. Durch die Annahme dieser langfristigen Denkweise können Sie die Fallstricke des kurzfristigen Denkens vermeiden und potenziell erhebliche Belohnungen im Laufe der Zeit ernten.

5. Geschäftsorientierter Ansatz: Kaufen Sie großartige Unternehmen, nicht nur Aktien

Denken Sie daran, dass eine Aktie ein Teil eines Unternehmens ist. Kaufen Sie keine Aktie wegen ihrer Kursbewegung; kaufen Sie eine Aktie basierend auf der Analyse des Unternehmens und seiner zukünftigen Aussichten.

Konzentrieren Sie sich auf das zugrunde liegende Geschäft. Buffett betont, dass Sie beim Kauf einer Aktie einen Teil eines tatsächlichen Unternehmens kaufen. Daher sollten Ihre Anlageentscheidungen auf der Qualität und den Aussichten des Unternehmens selbst basieren, nicht nur auf Aktienkursbewegungen oder Markttrends.

Analysieren Sie Unternehmen, nicht nur Aktien. Um diesen Ansatz umzusetzen:

• Studieren Sie die Fundamentaldaten des Unternehmens: Gewinne, Erträge, Cashflow, Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen
• Bewerten Sie die Wettbewerbsvorteile und das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens
• Beurteilen Sie die Qualität und Integrität des Managementteams
• Suchen Sie nach Unternehmen mit vorhersehbarer und dauerhafter Ertragskraft
• Nutzen Sie Online-Ressourcen, um Unternehmen gründlich zu recherchieren, bevor Sie investieren

Durch die Konzentration auf das Geschäft hinter der Aktie können Sie fundiertere Anlageentscheidungen treffen und potenziell großartige Unternehmen identifizieren, die langfristig Wert für die Aktionäre schaffen.

6. Konzentriertes Portfolio: Investieren Sie stark in wenige hochwertige Unternehmen

Kaufen Sie 5 bis 10 gute Unternehmen zu einem Schnäppchenpreis und kaufen Sie so große Positionen in jedem, wie Sie können.

Konzentrieren Sie sich auf Ihre besten Ideen. Im Gegensatz zur konventionellen Weisheit, die eine breite Diversifikation empfiehlt, rät Buffett, Ihre Investitionen auf eine kleine Anzahl hochwertiger Unternehmen zu konzentrieren. Er glaubt, dass Sie, wenn Sie die richtige Aktie gefunden haben, stark in sie investieren sollten, anstatt Ihre Renditen über viele mittelmäßige Investitionen zu verwässern.

Bauen Sie ein konzentriertes Portfolio auf. Um diese Strategie umzusetzen:

• Streben Sie an, nicht mehr als 10 Aktien in Ihrem Portfolio zu besitzen
• Investieren Sie signifikant in jede Position, wenn Sie hohe Überzeugung haben
• Stellen Sie sicher, dass jede Investition Buffetts Kriterien für großartige Unternehmen mit starkem Management erfüllt
• Seien Sie geduldig und warten Sie auf die richtigen Gelegenheiten, um zu investieren
• Haben Sie den Mut, entschlossen zu handeln, wenn Sie eine großartige Investitionsmöglichkeit identifizieren

Buffetts konzentrierter Ansatz hat es ihm ermöglicht, im Laufe der Zeit außergewöhnliche Renditen zu erzielen. Indem Sie sich auf Ihre besten Ideen konzentrieren und stark in sie investieren, können Sie potenziell ein besseres Ergebnis erzielen als mit einem stärker diversifizierten, aber mittelmäßigen Portfolio.

7. Inaktivität: Widerstehen Sie dem Drang, ständig zu kaufen und zu verkaufen

Lethargie? Inaktivität? Sich zum Reichtum schnarchen? Was ist hier los? Geht es beim Investieren nicht um das Leben auf der Überholspur?

Umarmen Sie die Inaktivität. Buffett glaubt, dass übermäßiges Handeln Ihrem Wohlstand schadet. Er plädiert für eine Buy-and-Hold-Strategie, bei der Anleger Anteile an großartigen Unternehmen kaufen und sie über lange Zeiträume halten, wobei sie dem Drang widerstehen, ständig basierend auf kurzfristigen Marktbewegungen zu kaufen und zu verkaufen.

Praktizieren Sie intelligente Inaktivität. Um diesen Ansatz umzusetzen:

• Vermeiden Sie häufiges Handeln, das Transaktionskosten und potenzielle Steuerverpflichtungen mit sich bringt
• Konzentrieren Sie sich auf die langfristige Leistung Ihrer Unternehmen und nicht auf kurzfristige Preisschwankungen
• Seien Sie geduldig und warten Sie auf wirklich außergewöhnliche Investitionsmöglichkeiten
• Fühlen Sie sich nicht unter Druck gesetzt, immer „etwas zu tun“ mit Ihrem Portfolio
• Denken Sie daran, dass Inaktivität ein Zeichen von Investitionsbrillanz sein kann

Buffett hat die Kraft dieses Ansatzes demonstriert, indem er viele seiner Investitionen über Jahrzehnte gehalten hat, was ihnen ermöglicht hat, im Laufe der Zeit an Wert zu gewinnen. Indem Sie dem Drang widerstehen, ständig zu handeln, und sich stattdessen darauf konzentrieren, großartige Unternehmen langfristig zu besitzen, können Sie potenziell bessere Anlageergebnisse erzielen und Kosten minimieren.

8. Value Investing: Suchen Sie nach unterbewerteten Unternehmen mit starken Fundamentaldaten

Value Investing besteht hauptsächlich darin, auf Diskrepanzen zwischen Preis und Wert am Aktienmarkt zu reagieren: die bildliche Suche nach Dollarscheinen, die für 40 Cent verkauft werden.

Suchen Sie nach unterbewerteten Gelegenheiten. Buffetts Anlagestrategie basiert auf Value Investing, einer Strategie, die von seinem Mentor Benjamin Graham entwickelt wurde. Dieser Ansatz beinhaltet die Identifizierung von Unternehmen, deren Aktienkurse deutlich unter ihrem inneren Wert liegen, was Chancen für erhebliche Renditen schafft.

Implementieren Sie die Prinzipien des Value Investing. Um wie Buffett zu investieren:

• Konzentrieren Sie sich auf die Fundamentaldaten des Unternehmens und nicht auf kurzfristige Markttrends
• Suchen Sie nach Unternehmen mit starken Wettbewerbsvorteilen und konsistenten Erträgen
• Analysieren Sie Finanzberichte, um den wahren Wert des Unternehmens zu bewerten
• Seien Sie geduldig und warten Sie darauf, dass der Markt attraktive Preise für Qualitätsunternehmen bietet
• Lassen Sie sich nicht von Markthype oder populärer Meinung beeinflussen; vertrauen Sie Ihrer eigenen Analyse

Value Investing erfordert Disziplin und die Bereitschaft, gegen den Strom zu schwimmen. Indem Sie sich darauf konzentrieren, unterbewertete Unternehmen mit starken Fundamentaldaten zu finden, können Sie potenziell überlegene Renditen über lange Zeiträume erzielen, genau wie Buffett es während seiner Karriere getan hat.

9. Sicherheitsmarge: Kaufen Sie Aktien mit einem Abschlag auf ihren inneren Wert

Einfach ausgedrückt bedeutet „Sicherheitsmarge“, dass der Preis der Aktie deutlich unter dem Wert des Unternehmens liegt.

Priorisieren Sie Sicherheit. Buffett betont die Bedeutung einer erheblichen Sicherheitsmarge beim Investieren. Dieses Konzept, ebenfalls von Benjamin Graham abgeleitet, beinhaltet den Kauf von Aktien zu einem Preis, der deutlich unter ihrem inneren Wert liegt, und bietet so einen Puffer gegen potenzielle Bewertungsfehler oder unvorhergesehene negative Ereignisse.

Implementieren Sie das Prinzip der Sicherheitsmarge. Um dieses Konzept anzuwenden:

• Suchen Sie immer nach einem erheblichen Abschlag zwischen dem Aktienkurs und Ihrer Schätzung des inneren Werts des Unternehmens
• Seien Sie geduldig und warten Sie auf Gelegenheiten, wenn Marktpessimismus attraktive Preise schafft
• Kompromittieren Sie nicht bei der Qualität; suchen Sie nach großartigen Unternehmen, die zu einem Rabatt verkauft werden
• Denken Sie daran, dass eine größere Sicherheitsmarge das Risiko reduziert und die potenziellen Renditen erhöht
• Seien Sie bereit, entschlossen zu handeln, wenn sich solche Gelegenheiten ergeben

Durch die konsequente Anwendung des Prinzips der Sicherheitsmarge können Sie potenziell Ihr Anlagerisiko reduzieren und sich gleichzeitig für erhebliche Gewinne positionieren, wenn der Markt schließlich den wahren Wert des Unternehmens erkennt.

10. Kontinuierliches Lernen: Lesen Sie umfangreich und denken Sie kritisch

Umfangreiches Lesen versorgt Buffett mit den Fakten und Ideen, die sein unabhängiges Denken und seine Argumentation befeuern.

Kultivieren Sie Wissen. Buffett schreibt einen Großteil seines Erfolgs seiner unersättlichen Leselust und seiner Fähigkeit zu, kritisch über die Informationen nachzudenken, die er konsumiert. Er verbringt einen erheblichen Teil jedes Tages damit, Finanzpublikationen, Jahresberichte und Bücher über Investitionen und Geschäft zu lesen.

Entwickeln Sie eine Lerngewohnheit. Um Buffetts Ansatz nachzuahmen:

• Lesen Sie umfangreich und konzentrieren Sie sich auf hochwertige Quellen für Finanz- und Geschäftsinformationen
• Studieren Sie Jahresberichte und Finanzberichte von Unternehmen, die Sie interessieren
• Lesen Sie Bücher von und über erfolgreiche Investoren, insbesondere Benjamin Graham und Philip Fisher
• Vermeiden Sie es, Zeit mit Marktprognosen, Aktientipps oder komplexen theoretischen Modellen zu verschwenden
• Nehmen Sie sich Zeit, kritisch über das Gelesene nachzudenken und wie es auf Ihre Investitionen anwendbar ist

Durch die kontinuierliche Erweiterung Ihres Wissens und die Schärfung Ihrer kritischen Denkfähigkeiten können Sie das intellektuelle Gerüst entwickeln, das für erfolgreiches langfristiges Investieren notwendig ist. Denken Sie daran, dass in Buffetts Augen die Investmentbranche eine ist, in der Wissen sich ansammelt und diejenigen belohnt, die bereit sind, die Anstrengung zu unternehmen, es zu entdecken.

Zuletzt aktualisiert: February 4, 2025