نکات کلیدی
1. ESG یک فریب پیچیده شرکتی است که به عنوان فضیلت پنهان شده است
"ESG بر اساس یک ترفند معنایی کثیف بنا شده است: به‌طور تاریخی، هیچ‌کس واقعاً انتظار نداشت که سرمایه‌گذاری اجتماعی مسئولانه بازدهی را افزایش دهد."
علامت‌گذاری فضیلت شرکتی. ESG نمایانگر یک استراتژی بازاریابی پیچیده است که در آن شرکت‌ها وانمود می‌کنند که به مسائل اجتماعی و زیست‌محیطی اهمیت می‌دهند در حالی که در واقع به دنبال منافع مالی خود هستند. این جنبش مسئولیت اجتماعی شرکتی سنتی را به یک مکانیزم پیچیده برای ایجاد تصویر مثبت عمومی بدون تغییرات اساسی تبدیل می‌کند.
استراتژی‌های کلیدی دستکاری ESG:
- تغییر برند صندوق‌های کم‌عملکرد با برچسب‌های ESG
- ایجاد تعهدات پایدار مبهم و غیرقابل اجرا
- استفاده از زبان احساسی درباره "نجات جهان" برای پنهان کردن انگیزه‌های سود
- دریافت هزینه‌های بالاتر برای محصولات سرمایه‌گذاری که به‌طور جزئی متفاوت هستند
فریب سیستماتیک. جنبش ESG یک اکوسیستم کامل از مشاوران، آژانس‌های رتبه‌بندی و دپارتمان‌های شرکتی ایجاد کرده است که به ایجاد ظاهری از مسئولیت اجتماعی در حالی که ساختارهای قدرت و مکانیزم‌های سود موجود را حفظ می‌کنند، اختصاص دارد.
2. غول‌های انحصاری وال استریت در حال سلاح‌سازی پول شما هستند
"سه غول بزرگ به‌طور جمعی بیش از 20 تریلیون دلار را در اختیار دارند، تقریباً به اندازه کل تولید ناخالص داخلی ایالات متحده."
تمرکز قدرت مالی. بلک‌راک، ونگارد و استیت استریت تأثیر اقتصادی بی‌سابقه‌ای را جمع‌آوری کرده‌اند و به‌طور مؤثر بخش‌های قابل توجهی از شرکت‌های آمریکایی را از طریق سهام‌داری‌های کلان در صنایع مختلف کنترل می‌کنند. مقیاس آن‌ها به آن‌ها این امکان را می‌دهد که فشار زیادی بر رفتارهای شرکتی بدون پاسخگویی مستقیم وارد کنند.
مکانیزم‌های کنترل:
- مالکیت افقی وسیع در میان شرکت‌های رقیب
- استراتژی‌های رأی‌گیری هماهنگ
- استفاده از تعامل با سهام‌داران برای پیشبرد دستور کارهای سیاسی
- بهره‌برداری از صندوق‌های شاخص برای اجرای تغییرات وسیع
تصمیم‌گیری غیردموکراتیک. این مدیران دارایی به‌طور مؤثر در حال اتخاذ تصمیمات اجتماعی و سیاسی برای میلیون‌ها سرمایه‌گذار بدون رضایت صریح هستند و وسایل سرمایه‌گذاری را به پلتفرم‌هایی برای دستکاری ایدئولوژیک تبدیل می‌کنند.
3. قوانین وظیفه امانت‌داری به‌طور سیستماتیک نقض می‌شوند
"هیچ مدیری نمی‌تواند دو ارباب را خدمت کند."
فرسایش قانونی. مدیران دارایی به‌طور سیستماتیک مسئولیت‌های بنیادی امانت‌داری را با استفاده از پول سرمایه‌گذاران برای پیگیری اهداف غیرمالی نقض می‌کنند. قانون اعتماد سنتی ایجاب می‌کند که تصمیمات سرمایه‌گذاری به‌طور انحصاری برای حداکثر کردن بازده مالی برای ذینفعان اتخاذ شود.
مکانیزم‌های نقض:
- اجرای سیاست‌های ESG که ممکن است بازده سرمایه‌گذاری را کاهش دهد
- استفاده از رأی‌گیری نمایندگی برای پیشبرد دستور کارهای اجتماعی
- وادار کردن شرکت‌ها به پذیرش استراتژی‌های سیاسی
- نادرست نشان دادن اهداف سرمایه‌گذاری به مشتریان
شکست نظارتی. چارچوب‌های قانونی کنونی در مقابله با این نقض‌های پیچیده با مشکل مواجه هستند و پیش‌سابقه‌ای خطرناک ایجاد می‌کنند که در آن مؤسسات مالی می‌توانند به‌طور مؤثر سرمایه را بدون نظارت معنادار هدایت کنند.
آخرین به‌روزرسانی::
نقد و بررسی
کتاب مجازات سرمایه‌داری با نظرات متنوعی روبه‌رو شده و میانگین امتیاز آن ۳.۹۹ از ۵ است. بسیاری از خوانندگان به بررسی جامع راما سوامی از سرمایه‌گذاری‌های ESG و تأثیر آن بر حاکمیت شرکتی تقدیر می‌کنند. منتقدان به بینش‌های او در مورد دینامیک‌های قدرت در شرکت‌های بزرگ سرمایه‌گذاری مانند بلک‌راک، ونگارد و استیت استریت توجه دارند. برخی این کتاب را آموزنده اما خشک می‌دانند، در حالی که دیگران آن را چشم‌گشایانه می‌خوانند. استدلال‌های راما سوامی علیه شیوه‌های ESG و سرمایه‌داری ذینفعان با بسیاری از خوانندگان هم‌صدا است، هرچند برخی به انگیزه‌های او با توجه به نامزدی‌اش برای ریاست‌جمهوری و شرکت سرمایه‌گذاری رقیبش شک دارند.
