Facebook Pixel
Searching...
فارسی
EnglishEnglish
EspañolSpanish
简体中文Chinese
FrançaisFrench
DeutschGerman
日本語Japanese
PortuguêsPortuguese
ItalianoItalian
한국어Korean
РусскийRussian
NederlandsDutch
العربيةArabic
PolskiPolish
हिन्दीHindi
Tiếng ViệtVietnamese
SvenskaSwedish
ΕλληνικάGreek
TürkçeTurkish
ไทยThai
ČeštinaCzech
RomânăRomanian
MagyarHungarian
УкраїнськаUkrainian
Bahasa IndonesiaIndonesian
DanskDanish
SuomiFinnish
БългарскиBulgarian
עבריתHebrew
NorskNorwegian
HrvatskiCroatian
CatalàCatalan
SlovenčinaSlovak
LietuviųLithuanian
SlovenščinaSlovenian
СрпскиSerbian
EestiEstonian
LatviešuLatvian
فارسیPersian
മലയാളംMalayalam
தமிழ்Tamil
اردوUrdu
Central Banking 101

Central Banking 101

توسط Joseph J. Wang 2021 227 صفحات
4.39
500+ امتیازها
گوش دادن
Listen to Summary

نکات کلیدی

1. سیستم مالی مدرن بر چهار نوع پول بنا شده است

به کیف پول خود نگاه کنید و به روز خود فکر کنید—چقدر ارز با خود حمل می‌کنید و استفاده می‌کنید؟

چهار نوع پول. سیستم مالی مدرن بر چهار نوع اصلی پول تکیه دارد:

  1. ذخایر بانک مرکزی: پول ویژه‌ای که توسط فدرال رزرو صادر می‌شود و فقط توسط بانک‌های تجاری نگهداری می‌شود
  2. سپرده‌های بانکی: توسط بانک‌های تجاری ایجاد می‌شود و شکل اصلی پولی است که توسط عموم استفاده می‌شود
  3. اوراق قرضه دولتی: اوراق بهاداری که توسط دولت صادر می‌شود و به عنوان پول بهره‌دار عمل می‌کند
  4. ارز فیات: پول نقد فیزیکی که توسط دولت صادر می‌شود

این اشکال پول در یک سیستم مالی کارآمد به هم متصل و قابل تبدیل آزادانه هستند. سپرده‌های بانکی، که رایج‌ترین شکل برای عموم است، اساساً بدهی‌های بانکی هستند، در حالی که ذخایر بانک مرکزی بدهی‌های فدرال رزرو به بانک‌های تجاری هستند. اوراق قرضه به عنوان شکلی از پول برای سرمایه‌گذاران بزرگ عمل می‌کند و ارزش امنی با بهره ارائه می‌دهد.

2. بانک‌های تجاری و بانک‌های سایه بیشتر پول در گردش را ایجاد می‌کنند

یک بانک تجاری نوع خاصی از کسب‌وکار است که مجوز ایجاد پول را از دولت دارد.

فرآیند ایجاد پول. بانک‌های تجاری پول را زمانی ایجاد می‌کنند که وام می‌دهند یا دارایی می‌خرند، برخلاف تصور عمومی که آن‌ها سپرده‌های موجود را وام می‌دهند. این فرآیند بدون دخالت مستقیم بانک مرکزی، عرضه پول را افزایش می‌دهد. بانک‌های سایه، که مؤسسات مالی غیر بانکی هستند، نیز در فعالیت‌های مشابه بانکی شرکت می‌کنند و ابزارهای شبیه پول ایجاد می‌کنند.

ایجاد پول توسط بانک‌های تجاری:

  • وام دادن یا خرید یک دارایی
  • ایجاد سپرده معادل در حساب وام‌گیرنده
  • پول جدید زمانی وارد گردش می‌شود که وام‌گیرنده وام را خرج کند

ایجاد پول توسط بانک‌های سایه:

  • قرض گرفتن کوتاه‌مدت برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌های بلندمدت
  • ایجاد ابزارهای شبیه پول (مانند سهام صندوق بازار پول)
  • افزایش نقدینگی در سیستم مالی

توانایی بانک‌ها در ایجاد پول با ملاحظات سودآوری و مقررات، مانند الزامات سرمایه و نسبت‌های ذخیره، محدود می‌شود.

3. سیستم مالی جهانی به شدت به دلار آمریکا متکی است

یورودلارها دلارهای آمریکایی هستند که خارج از ایالات متحده نگهداری می‌شوند.

سلطه دلار. دلار آمریکا نقش مرکزی در سیستم مالی جهانی ایفا می‌کند و فراتر از مرزهای ایالات متحده گسترش می‌یابد. این سلطه در موارد زیر مشهود است:

  1. تجارت بین‌المللی: حدود 50٪ از تجارت جهانی به دلار فاکتور می‌شود
  2. ذخایر ارز خارجی: تقریباً 60٪ از ذخایر ارز خارجی جهانی به دلار نگهداری می‌شود
  3. بازار دلار خارج از کشور: بازاری گسترده برای معاملات به دلار خارج از ایالات متحده

استفاده گسترده از دلار به ایالات متحده قدرت اقتصادی و ژئوپلیتیکی قابل توجهی می‌دهد. این امکان را به ایالات متحده می‌دهد که با قطع دسترسی به سیستم مالی دلاری، تحریم‌های مؤثری اعمال کند. با این حال، این همچنین به این معنی است که سیاست‌های فدرال رزرو تأثیرات جهانی گسترده‌ای دارد و عملاً آن را در زمان بحران‌ها به بانک مرکزی جهان تبدیل می‌کند.

4. فدرال رزرو نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت را کنترل می‌کند و بر نرخ‌های بلندمدت تأثیر می‌گذارد

فدرال رزرو نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت را از طریق کنترل خود بر نرخ‌های بهره شبانه کنترل می‌کند.

ابزارهای نرخ بهره فدرال رزرو. فدرال رزرو از چندین ابزار برای مدیریت نرخ‌های بهره استفاده می‌کند:

کنترل نرخ کوتاه‌مدت:

  • هدف نرخ وجوه فدرال
  • بهره بر ذخایر اضافی
  • تسهیلات بازخرید معکوس شبانه

تأثیر بر نرخ بلندمدت:

  • راهنمایی آینده‌نگر
  • تسهیل کمی
  • کنترل منحنی بازده (ابزار احتمالی آینده)

کنترل فدرال رزرو بر نرخ‌های کوتاه‌مدت به آن اجازه می‌دهد تا بر نرخ‌های بلندمدت تأثیر بگذارد، زیرا شرکت‌کنندگان بازار از نرخ شبانه به عنوان مرجع برای قیمت‌گذاری وام‌های بلندمدت استفاده می‌کنند. با این حال، نرخ‌های بلندمدت نیز تحت تأثیر انتظارات بازار از شرایط اقتصادی آینده و تورم قرار می‌گیرند.

5. بازارهای سرمایه امکان تخصیص کارآمد پول موجود را فراهم می‌کنند

به جای ایجاد پول سپرده بانکی بیشتر، بازارهای سرمایه بدهی امکان استفاده کارآمدتر از پول سپرده بانکی موجود را فراهم می‌کنند.

عملکردهای بازار سرمایه. بازارهای سرمایه، شامل بازارهای سهام و بدهی، عملکردهای حیاتی در سیستم مالی دارند:

  1. تخصیص کارآمد: به دارندگان سپرده‌های بانکی اجازه می‌دهد به طور مستقیم به وام‌گیرندگان غیر بانکی وام دهند
  2. کشف قیمت: اطلاعاتی درباره ارزش دارایی‌ها و شرکت‌ها ارائه می‌دهد
  3. انتقال ریسک: به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد پرتفوی خود را متنوع کنند و ریسک‌ها را پوشش دهند

بازارهای سهام:

  • بازارهای عمومی: سهام معامله شده در بورس‌ها
  • سرمایه‌گذاری خصوصی: سرمایه‌گذاری در شرکت‌های غیر عمومی

بازارهای بدهی:

  • اوراق قرضه شرکتی
  • اوراق بهادار دولتی
  • اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن

بازارهای سرمایه سیستم بانکی را با ارائه منابع تأمین مالی جایگزین و فرصت‌های سرمایه‌گذاری تکمیل می‌کنند و به کارایی کلی سیستم مالی کمک می‌کنند.

6. بحران‌های مالی اغلب از شکست در بازارهای پول ناشی می‌شوند

هنگامی که بازارهای پول شکست می‌خورند، آن نهادها نمی‌توانند بدهی کوتاه‌مدت خود را تمدید کنند و مجبور به فروش دارایی‌های خود برای بازپرداخت وام‌ها می‌شوند.

پویایی بحران. بازارهای پول، که تسهیل‌کننده وام‌دهی و وام‌گیری کوتاه‌مدت هستند، برای عملکرد روزانه سیستم مالی حیاتی هستند. شکست در این بازارها می‌تواند به سرعت به بحران‌های مالی گسترده‌تر منجر شود:

  1. فشار نقدینگی: وام‌دهندگان تمایلی به تمدید وام‌های کوتاه‌مدت ندارند
  2. فروش اجباری دارایی‌ها: وام‌گیرندگان باید دارایی‌ها را برای بازپرداخت وام‌ها بفروشند، اغلب با قیمت‌های آتش‌فروشی
  3. سرایت: کاهش قیمت در یک کلاس دارایی به دیگران گسترش می‌یابد و یک حلقه بازخورد منفی ایجاد می‌کند

نمونه‌هایی از شکست بازارهای پول که به بحران‌ها منجر شده‌اند شامل:

  • بحران مالی 2008: انجماد بازار بازخرید و بازار وام‌دهی بین‌بانکی
  • پانیک کووید-19 در سال 2020: فشار در بازارهای کاغذ تجاری و اوراق قرضه شهرداری

این رویدادها اهمیت بازارهای پولی کارآمد برای ثبات مالی را برجسته می‌کنند.

7. فدرال رزرو نقش خود را به عنوان وام‌دهنده آخرین راه گسترش داده است

فدرال رزرو با گسترش گسترده همتایان وام‌دهی خود برای شامل بخش‌های کلیدی بانکداری سایه به بحران پاسخ داد.

حمایت گسترش‌یافته فدرال رزرو. از زمان بحران مالی 2008، فدرال رزرو نقش خود را به عنوان وام‌دهنده آخرین راه به طور قابل توجهی گسترش داده است:

نقش سنتی:

  • وام‌دهی به بانک‌های تجاری از طریق پنجره تخفیف

نقش گسترش‌یافته:

  • حمایت از بانک‌های سایه (مانند دلالان اولیه، صندوق‌های بازار پول)
  • وام‌دهی به بانک‌های مرکزی خارجی از طریق خطوط مبادله
  • حمایت مستقیم از کسب‌وکارها و بازارهای خاص (مانند خرید اوراق قرضه شرکتی)

این گسترش بازتاب‌دهنده طبیعت در حال تغییر سیستم مالی است، جایی که نهادهای غیر بانکی نقش فزاینده‌ای ایفا می‌کنند. با ارائه نقدینگی به طیف وسیع‌تری از مؤسسات، فدرال رزرو هدف دارد ثبات مالی را حفظ کند و از بحران‌های سیستمیک جلوگیری کند. با این حال، این نقش گسترش‌یافته همچنین سوالاتی درباره خطر اخلاقی و محدودیت‌های مناسب مداخله بانک مرکزی را مطرح می‌کند.

8. ارتباطات بانک مرکزی برای هدایت انتظارات بازار حیاتی است

به یاد داشته باشید، فدرال رزرو در عصر مدرن نمی‌خواهد بازار را بیش از حد شگفت‌زده کند زیرا از نوسانات در قیمت دارایی‌های مالی خوشش نمی‌آید.

کانال‌های ارتباطی فدرال رزرو. فدرال رزرو از ابزارهای ارتباطی مختلفی برای هدایت انتظارات بازار و اجرای سیاست پولی استفاده می‌کند:

  1. بیانیه‌های کمیته بازار آزاد فدرال
  2. کنفرانس‌های مطبوعاتی
  3. صورتجلسات جلسات کمیته بازار آزاد فدرال
  4. پیش‌بینی‌های اقتصادی ("نمودار نقطه‌ای")
  5. سخنرانی‌های مقامات فدرال رزرو
  6. شهادت‌های کنگره

ارتباطات مؤثر به فدرال رزرو کمک می‌کند:

  • مدیریت انتظارات بازار
  • کاهش نوسانات بازار مالی
  • افزایش اثربخشی سیاست

با بیان واضح دیدگاه‌های خود درباره اقتصاد و اقدامات سیاستی آینده، فدرال رزرو می‌تواند بر نرخ‌های بهره بلندمدت و شرایط مالی تأثیر بگذارد بدون اینکه لزوماً نرخ سیاستی خود را تغییر دهد.

9. تسهیل کمی و راهنمایی آینده‌نگر اکنون ابزارهای استاندارد سیاست پولی هستند

هم راهنمایی آینده‌نگر و هم تسهیل کمی پس از بیش از یک دهه استفاده از ابزارهای غیرمتعارف به بخش‌های متعارف جعبه‌ابزار فدرال رزرو تبدیل شده‌اند.

ابزارهای جدید سیاست پولی. در پاسخ به چالش‌های حد صفر پایین نرخ‌های بهره، بانک‌های مرکزی ابزارهای سیاستی جدیدی را اتخاذ کرده‌اند:

تسهیل کمی (QE):

  • خریدهای گسترده دارایی، عمدتاً اوراق قرضه دولتی
  • هدف کاهش نرخ‌های بهره بلندمدت و افزایش عرضه پول

راهنمایی آینده‌نگر:

  • ارتباط صریح درباره نیت‌های سیاستی آینده
  • می‌تواند مبتنی بر زمان یا مبتنی بر نتیجه باشد

این ابزارها به بانک‌های مرکزی اجازه می‌دهند تا حتی زمانی که نرخ‌های بهره کوتاه‌مدت نزدیک به صفر هستند، بر شرایط مالی تأثیر بگذارند و اقتصاد را تحریک کنند. در حالی که در ابتدا بحث‌برانگیز بودند، آن‌ها به عمل استاندارد برای بانک‌های مرکزی بزرگ در سراسر جهان تبدیل شده‌اند.

10. اثربخشی کاهش نرخ‌های بهره برای تحریک رشد اقتصادی قابل بحث است

حتی بدون فدرال رزرو، نرخ‌های بهره همچنان از چرخه کسب‌وکار پیروی می‌کنند.

نرخ‌های بهره و رشد. رابطه بین نرخ‌های بهره و رشد اقتصادی پیچیده و احتمالاً سوءتفاهم شده است:

حکمت متعارف:

  • نرخ‌های پایین‌تر وام‌گیری و هزینه‌کرد را تحریک می‌کنند
  • نرخ‌های بالاتر اقتصاد داغ را خنک می‌کنند

استدلال‌های مخالف:

  • نرخ‌های بهره و رشد در داده‌های تاریخی به طور مثبت همبسته هستند
  • نرخ‌های فوق‌العاده پایین ممکن است بازده کاهشی یا اثرات منفی داشته باشند

مسائل احتمالی با نرخ‌های پایین:

  • کاهش سودآوری بانک‌ها
  • تورم قیمت دارایی بدون رشد اقتصادی متناسب
  • تشویق به ریسک‌پذیری بیش از حد

در حالی که کاهش نرخ‌های بهره همچنان ابزار اصلی برای بانک‌های مرکزی است، اثربخشی آن در تحریک رشد اقتصادی واقعی، به ویژه در محیط نرخ پایین، به طور فزاینده‌ای مورد سوال قرار می‌گیرد. این منجر به بحث‌هایی درباره نیاز به رویکردهای سیاستی جایگزین، مانند تحریک مالی یا اصلاحات ساختاری شده است.

آخرین به‌روزرسانی::

FAQ

What's "Central Banking 101" about?

  • Overview: "Central Banking 101" by Joseph J. Wang provides a comprehensive introduction to the foundational aspects of central banking and an overview of financial markets.
  • Author's Journey: The author shares his personal journey from law school to working at the New York Fed, offering insights into the financial system.
  • Content Structure: The book is divided into sections covering money and banking, markets, and Fed watching, with detailed chapters on each topic.
  • Purpose: It aims to demystify central banking for both beginners and more knowledgeable readers, providing a resource the author wished he had when starting his career.

Why should I read "Central Banking 101"?

  • Educational Value: The book offers a clear and detailed explanation of complex financial systems, making it accessible to readers with varying levels of expertise.
  • Practical Insights: It provides practical insights into how central banks operate and influence the economy, which is valuable for anyone interested in finance or economics.
  • Author's Experience: Joseph J. Wang's experience at the New York Fed gives readers a unique insider perspective on the financial markets.
  • Comprehensive Coverage: The book covers a wide range of topics, from types of money to crisis monetary policy, making it a thorough resource for understanding central banking.

What are the key takeaways of "Central Banking 101"?

  • Types of Money: The book explains different types of money, including fiat currency, bank deposits, central bank reserves, and Treasuries, and their roles in the financial system.
  • Money Creators: It details the roles of the Fed, commercial banks, and the Treasury in money creation and the broader financial system.
  • Market Dynamics: The book covers interest rates, money markets, and capital markets, explaining how they interact and influence the economy.
  • Crisis Management: It discusses how central banks respond to financial crises, including the use of unconventional monetary policies like quantitative easing.

What are the best quotes from "Central Banking 101" and what do they mean?

  • "Central banking is very complicated." This quote highlights the complexity of central banking and the need for clear, accessible explanations, which the book aims to provide.
  • "The Fed has significant influence on dollar interest rates." This emphasizes the powerful role the Federal Reserve plays in shaping economic conditions both domestically and globally.
  • "The misunderstanding is understandable." This reflects the author's acknowledgment of the common misconceptions about central banking and his effort to clarify them.
  • "The Fed has in effect become the world’s central bank." This quote underscores the global influence of the Federal Reserve, particularly in times of financial crisis.

What types of money are discussed in "Central Banking 101"?

  • Fiat Currency: Government-issued money that is not backed by a physical commodity but by the trust in the government.
  • Bank Deposits: Created by commercial banks, these are the most common form of money used by the public.
  • Central Bank Reserves: Special money issued by the Federal Reserve, held only by commercial banks, used for interbank payments.
  • Treasuries: Government-issued securities that are considered a form of money, especially for large investors, as they are safe and liquid.

How does "Central Banking 101" explain the role of the Federal Reserve?

  • Dual Mandate: The Fed aims for full employment and stable prices, using interest rates as its primary tool.
  • Market Influence: It influences short-term interest rates and uses quantitative easing to affect longer-term rates.
  • Crisis Response: The Fed acts as a lender of last resort during financial crises, providing liquidity to stabilize markets.
  • Global Impact: The Fed's policies have significant global implications, affecting international dollar markets and foreign economies.

What insights does "Central Banking 101" provide on financial crises?

  • Crisis Management: The book details how the Fed uses tools like quantitative easing and emergency lending facilities to manage financial crises.
  • Shadow Banking: It explains the vulnerabilities of the shadow banking system and how they can lead to financial instability.
  • Global Coordination: The Fed's role in providing liquidity to foreign central banks during crises highlights its global influence.
  • Lessons Learned: The book discusses regulatory changes post-crisis to prevent future financial instability.

How does "Central Banking 101" describe the money creation process?

  • Commercial Banks: They create money by issuing loans, which generate bank deposits.
  • The Fed: It creates central bank reserves through open market operations and asset purchases.
  • The Treasury: Issues Treasuries to finance government spending, influencing the money supply.
  • Interconnected System: The book explains how these entities interact to maintain the stability and liquidity of the financial system.

What does "Central Banking 101" say about interest rates?

  • Short-term Rates: Controlled by the Fed through the federal funds rate and reverse repo operations.
  • Long-term Rates: Influenced by market expectations, inflation forecasts, and the Fed's quantitative easing.
  • Yield Curve: The shape of the yield curve provides insights into economic expectations and potential recessions.
  • Global Factors: International demand for Treasuries and foreign monetary policies also impact U.S. interest rates.

How does "Central Banking 101" address the concept of quantitative easing?

  • Definition: Quantitative easing involves the Fed purchasing longer-term securities to lower interest rates and stimulate the economy.
  • Market Impact: It increases the money supply, raises asset prices, and lowers borrowing costs.
  • Effectiveness: The book discusses the mixed results of QE in achieving inflation targets and boosting economic growth.
  • Global Use: Other central banks, like the BOJ and ECB, have also used QE, with varying degrees of success.

What role do shadow banks play according to "Central Banking 101"?

  • Definition: Shadow banks are non-bank financial entities that engage in banking-like activities without creating bank deposits.
  • Risks: They are more vulnerable to liquidity crises and bank runs due to their reliance on short-term funding.
  • Market Influence: Shadow banks play a significant role in credit creation and financial intermediation.
  • Regulatory Challenges: The book highlights the need for better regulation to mitigate the risks posed by shadow banks.

How does "Central Banking 101" explain the Eurodollar market?

  • Definition: Eurodollars are U.S. dollars held outside the United States, used in international trade and finance.
  • Market Size: The Eurodollar market is vast, with significant implications for global liquidity and interest rates.
  • Regulatory Arbitrage: Offshore dollar banking allows banks to bypass certain U.S. regulations, affecting global financial stability.
  • Fed's Role: The Fed's policies significantly impact the Eurodollar market, especially during financial crises when it provides liquidity through swap lines.

نقد و بررسی

4.39 از 5
میانگین از 500+ امتیازات از Goodreads و Amazon.

کتاب بانکداری مرکزی 101 به خاطر توضیحات واضحش در مورد مفاهیم پیچیده مالی، به ویژه در زمینه‌ی فدرال رزرو ایالات متحده، مورد تحسین قرار گرفته است. خوانندگان از دیدگاه داخلی نویسنده و دسترسی آسان کتاب برای افرادی که دارای دانش مالی نسبی هستند، قدردانی می‌کنند. بسیاری آن را خواندنی ضروری برای درک سیستم‌های پولی مدرن می‌دانند. در حالی که برخی به تمرکز زیاد آن بر روی ایالات متحده و پیچیدگی‌های گاه و بی‌گاه اشاره می‌کنند، اما بیشتر افراد آن را منبعی ارزشمند برای روشن کردن عملیات بانکداری مرکزی، مکانیزم‌های بازار و سیاست‌های اقتصادی می‌یابند.

درباره نویسنده

جوزف جی وانگ، تاجر سابق در بخش بازارهای باز بانک مرکزی فدرال نیویورک است. تجربه‌ی او در بانکداری مرکزی به او بینش‌های منحصر به فردی درباره‌ی عملکردهای داخلی سیاست‌های پولی و بازارهای مالی می‌دهد. وانگ با تحلیل‌های آنی خود از شرایط مالی و دیدگاه‌های متعادلش در مسائل اقتصادی، در شبکه‌های اجتماعی دنبال‌کنندگان زیادی پیدا کرده است. او به خاطر توانایی‌اش در توضیح مفاهیم پیچیده مالی به زبانی ساده و قابل فهم شناخته می‌شود. کارهای وانگ به خاطر رویکرد دقیق و جامع‌اش و جذابیتش برای حرفه‌ای‌ها و افرادی که به دنبال درک سیستم بانکی هستند، مورد احترام قرار دارد.

0:00
-0:00
1x
Dan
Andrew
Michelle
Lauren
Select Speed
1.0×
+
200 words per minute
Home
Library
Get App
Create a free account to unlock:
Requests: Request new book summaries
Bookmarks: Save your favorite books
History: Revisit books later
Recommendations: Get personalized suggestions
Ratings: Rate books & see your ratings
Try Full Access for 7 Days
Listen, bookmark, and more
Compare Features Free Pro
📖 Read Summaries
All summaries are free to read in 40 languages
🎧 Listen to Summaries
Listen to unlimited summaries in 40 languages
❤️ Unlimited Bookmarks
Free users are limited to 10
📜 Unlimited History
Free users are limited to 10
Risk-Free Timeline
Today: Get Instant Access
Listen to full summaries of 73,530 books. That's 12,000+ hours of audio!
Day 4: Trial Reminder
We'll send you a notification that your trial is ending soon.
Day 7: Your subscription begins
You'll be charged on Apr 6,
cancel anytime before.
Consume 2.8x More Books
2.8x more books Listening Reading
Our users love us
100,000+ readers
"...I can 10x the number of books I can read..."
"...exceptionally accurate, engaging, and beautifully presented..."
"...better than any amazon review when I'm making a book-buying decision..."
Save 62%
Yearly
$119.88 $44.99/year
$3.75/mo
Monthly
$9.99/mo
Try Free & Unlock
7 days free, then $44.99/year. Cancel anytime.
Scanner

Point camera at a book's barcode to scan

Scanning...

Settings
General
Widget
Appearance
Loading...
Black Friday Sale 🎉
$20 off Lifetime Access
$79.99 $59.99
Upgrade Now →