نکات کلیدی
1. ترس را بپذیرید و کنترل آینده مالی خود را به دست بگیرید
من می‌خواستم با پولم رأی بدهم، اما نمی‌خواستم این کار را به‌طور کورکورانه انجام دهم.
با ترس‌های خود روبه‌رو شوید. بسیاری از افراد به دلیل ترس، کمبود دانش یا تجربیات گذشته از سرمایه‌گذاری اجتناب می‌کنند. با این حال، کنترل آینده مالی خود برای دستیابی به آزادی و امنیت بسیار مهم است. با شناسایی ترس‌ها و پیش‌فرض‌های خود درباره پول و سرمایه‌گذاری شروع کنید.
خود را آموزش دهید. اصول اولیه سرمایه‌گذاری را بیاموزید، از جمله اصطلاحات کلیدی، صورت‌های مالی و دینامیک‌های بازار. از اصطلاحات پیچیده یا مفاهیم نترسید – آن‌ها را به بخش‌های قابل مدیریت تقسیم کنید. به دنبال منابع معتبر، مربیان یا دوره‌هایی باشید تا پایه دانش خود را تقویت کنید.
از مقدار کم شروع کنید. با مقدار کمی پول برای تمرین سرمایه‌گذاری شروع کنید. این رویکرد "سهام‌های تمرینی" به شما این امکان را می‌دهد که جنبه‌های احساسی سرمایه‌گذاری را بدون ریسک قابل توجه تجربه کنید. با افزایش اعتماد به نفس و دانش خود، به تدریج مقدار سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهید.
2. قدرت ترکیب را درک کنید و "عدد" خود را محاسبه کنید
تورم به‌طور تاریخی به‌طور میانگین ۳ درصد در سال بوده است، بنابراین شما باید به‌طور میانگین حدود ۳ درصد بازده در سال کسب کنید تا تورم را جبران کنید.
ترکیب کلیدی است. قدرت ترکیب می‌تواند به‌طور قابل توجهی بر ثروت شما در طول زمان تأثیر بگذارد. با بازinvest کردن بازده‌های خود، می‌توانید سرمایه‌گذاری‌های خود را به‌طور نمایی رشد دهید. با این حال، شروع زودهنگام و پایبندی به این روند برای حداکثر کردن این اثر بسیار مهم است.
عدد خود را محاسبه کنید. مقدار پولی را که برای دستیابی به آزادی مالی نیاز دارید، تعیین کنید – "عدد" شما. عواملی مانند:
- هزینه‌های سالانه مورد نظر در دوران بازنشستگی
- سال‌های باقی‌مانده تا بازنشستگی
- مقدار پس‌انداز و سرمایه‌گذاری فعلی
- نرخ بازده مورد انتظار از سرمایه‌گذاری‌ها
از ماشین‌حساب‌های آنلاین یا صفحات گسترده برای مدل‌سازی سناریوهای مختلف و درک چگونگی تأثیر تغییرات در این عوامل بر عدد خود استفاده کنید. به‌طور منظم عدد خود را مرور و تنظیم کنید تا با تغییر شرایط و اهداف شما هم‌راستا باشد.
3. در شرکت‌هایی با مأموریت‌های قوی و مزایای رقابتی پایدار سرمایه‌گذاری کنید
خندق تنها کافی نیست. چارلی می‌خواهد ما به دوام نگاه کنیم و کمتر از ده سال برای اثبات دوام یک شرکت کافی نیست.
به دنبال شرکت‌هایی با مأموریت‌های قوی باشید. در کسب‌وکارهایی سرمایه‌گذاری کنید که ارزش‌های آن‌ها با ارزش‌های شما هم‌راستا باشد. به دنبال شرکت‌هایی باشید که به شیوه‌های اخلاقی، پایداری و تأثیر مثبت اجتماعی اهمیت می‌دهند. این رویکرد نه‌تنها از علایق شما حمایت می‌کند بلکه می‌تواند به موفقیت مالی بلندمدت نیز منجر شود.
مزایای رقابتی پایدار را شناسایی کنید. بر روی شرکت‌هایی تمرکز کنید که دارای "خندق" قوی هستند – مزایای رقابتی پایدار که موقعیت بازار آن‌ها را محافظت می‌کند. انواع خندق‌ها شامل:
- وفاداری به برند
- اثرات شبکه‌ای
- مزایای هزینه
- هزینه‌های تغییر
- مالکیت معنوی
با تحلیل صورت‌های مالی، موقعیت بازار و روندهای صنعتی یک شرکت، خندق آن را ارزیابی کنید. به دنبال رشد مداوم در معیارهای کلیدی مانند درآمد، سود و بازده سرمایه‌گذاری (ROIC) در طول زمان باشید.
4. هنر ارزیابی را با استفاده از روش‌های متعدد تسلط پیدا کنید
روش‌های قیمت‌گذاری Ten Cap و Payback Time با حاشیه ایمنی در نظر گرفته شده بودند. حالا می‌خواهم یک روش ارزیابی با حاشیه ایمنی در نظر بگیرم.
از روش‌های ارزیابی متعدد استفاده کنید. برای تعیین ارزش منصفانه یک شرکت، از تکنیک‌های ارزیابی مختلف استفاده کنید:
- Ten Cap: بر اساس درآمدهای مالک
- Payback Time: بر اساس جریان نقدی آزاد
- حاشیه ایمنی: بر اساس درآمدهای آینده تخفیف‌خورده
هر روش دیدگاه متفاوتی درباره ارزش یک شرکت ارائه می‌دهد و به شما کمک می‌کند تصمیمات سرمایه‌گذاری بهتری بگیرید.
صورت‌های مالی را درک کنید. در خواندن و تحلیل صورت‌های مالی، از جمله:
- صورت سود و زیان
- ترازنامه
- صورت جریان نقدی
توجه به معیارهای کلیدی مانند رشد درآمد، حاشیه‌های سود، سطح بدهی و جریان نقدی بسیار مهم است. به دنبال ثبات و روندهای مثبت در طول زمان باشید.
حاشیه ایمنی را اعمال کنید. همیشه سعی کنید سهام را با تخفیف قابل توجهی نسبت به ارزش ذاتی آن‌ها خریداری کنید. این رویکرد یک حاشیه ایمنی در برابر خطاهای احتمالی در ارزیابی شما یا رویدادهای غیرمنتظره بازار فراهم می‌کند.
5. یک پرتفوی ضد شکننده از طریق انتخاب دقیق سهام بسازید
برای آماده بودن با آن سطل، به این معنی است که باید اطمینان حاصل کنید که در زمان رکود، وجوه سرمایه‌گذاری در دسترس دارید.
یک لیست آرزوهای متنوع ایجاد کنید. یک لیست از شرکت‌های باکیفیت که می‌خواهید مالک آن‌ها باشید، همراه با ارزش‌های منصفانه آن‌ها تهیه کنید. این آمادگی به شما این امکان را می‌دهد که در زمان بروز فرصت‌های بازار به‌طور قاطع عمل کنید.
ذخایر نقدی را حفظ کنید. بخشی از پرتفوی خود را به صورت نقد نگه‌دارید تا از رکودهای بازار یا کاهش قیمت سهام‌های فردی بهره‌برداری کنید. این "پودر خشک" به شما این امکان را می‌دهد که سهام شرکت‌های بزرگ را با قیمت‌های تخفیف‌خورده خریداری کنید.
بر کیفیت به جای کمیت تمرکز کنید. پرتفوی خود را به ۱۰-۱۵ ایده برتر خود محدود کنید. این رویکرد متمرکز به شما این امکان را می‌دهد که هر شرکت را به‌طور کامل درک کنید و عملکرد آن‌ها را به‌طور مؤثری زیر نظر داشته باشید.
- به شرکت‌هایی با اولویت دهید:
- وضعیت مالی قوی
- مدیریت عالی
- مزایای رقابتی پایدار
- هم‌راستایی با ارزش‌های شما
6. در تصمیمات خرید و فروش صبر و انضباط را تمرین کنید
بافت می‌گوید: "زمان مناسب برای فروش یک شرکت هرگز نیست."
با اطمینان خرید کنید. وقتی یک شرکت عالی را پیدا کردید که زیر ارزش ذاتی خود معامله می‌شود، آماده باشید که مقدار قابل توجهی سرمایه‌گذاری کنید. از وسوسه "یک قدم کوچک برداشتن" با موقعیت‌های کوچک خودداری کنید، زیرا این می‌تواند بازده‌های بالقوه شما را محدود کند.
از رویکرد تکه‌ای استفاده کنید. به‌جای سرمایه‌گذاری یک‌باره، خرید در مراحل مختلف را در نظر بگیرید:
- موقعیت اولیه زمانی که سهام به قیمت خرید شما می‌رسد
- افزودن بیشتر اگر قیمت بیشتر کاهش یابد
- خرید نهایی زمانی که فکر می‌کنید قیمت به پایین‌ترین حد خود رسیده است
این روش به مدیریت احساسات کمک می‌کند و از کاهش قیمت‌های احتمالی بیشتر بهره‌برداری می‌کند.
برای مدت طولانی نگه‌دارید. هدف شما باید این باشد که سرمایه‌گذاری‌های خود را به‌طور نامحدود نگه‌دارید و تنها زمانی بفروشید که:
- داستان بنیادی شرکت به‌طور قابل توجهی تغییر کند
- سهام به شدت بیش از حد ارزش‌گذاری شود
- یک فرصت سرمایه‌گذاری بسیار بهتر پیدا کنید
به‌طور منظم دارایی‌های خود را مرور کنید تا اطمینان حاصل کنید که هنوز هم معیارهای سرمایه‌گذاری شما را برآورده می‌کنند.
7. در سفر سرمایه‌گذاری خود، قدردانی و یادگیری مداوم را پرورش دهید
من از اینکه شما در این مورد این‌قدر شجاع هستید و اجازه می‌دهید به شما کمک کنم، سپاسگزارم. این کار آسان نیست.
قدردانی را تمرین کنید. عادت قدردانی را در عمل سرمایه‌گذاری خود توسعه دهید. هم موفقیت‌ها و هم چالش‌ها را به‌عنوان فرصت‌هایی برای رشد و یادگیری شناسایی کنید. این ذهنیت می‌تواند به مدیریت احساسات و حفظ دیدگاه بلندمدت کمک کند.
به یادگیری مداوم متعهد شوید. سرمایه‌گذاری یک سفر مادام‌العمر از آموزش و بهبود خود است. کنجکاو و باز به ایده‌ها، استراتژی‌ها و تحولات بازار جدید باشید. به‌طور منظم:
- کتاب‌های سرمایه‌گذاری و اخبار مالی بخوانید
- در سمینارها یا کارگاه‌های سرمایه‌گذاری شرکت کنید
- با سایر سرمایه‌گذاران برای به اشتراک‌گذاری ایده‌ها و تجربیات تعامل کنید
- تصمیمات گذشته خود را تحلیل کنید تا زمینه‌های بهبود را شناسایی کنید
یک چک‌لیست شخصی برای سرمایه‌گذاری توسعه دهید. یک چک‌لیست از معیارها برای ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های بالقوه ایجاد و اصلاح کنید. این ابزار به حفظ ثبات در فرآیند تصمیم‌گیری شما کمک می‌کند و احتمال انتخاب‌های احساسی یا شتابزده را کاهش می‌دهد.
- عواملی مانند:
- سلامت مالی
- موقعیت رقابتی
- کیفیت مدیریت
- معیارهای ارزیابی
- هم‌راستایی با فلسفه سرمایه‌گذاری شما را شامل کنید.
آخرین به‌روزرسانی::
FAQ
What's Invested about?
- Personal Journey: Invested by Danielle Town details her transformation from a reluctant investor to a confident one, guided by her father, Phil Town.
- Value Investing: The book emphasizes value investing principles taught by Warren Buffett and Charlie Munger, focusing on evaluating companies based on intrinsic value.
- Structured Learning: It is organized around a year-long investing practice, with each month dedicated to different investing aspects like financial statements and company missions.
Why should I read Invested?
- Accessible Learning: Danielle Town breaks down complex investing concepts into relatable terms, making it less intimidating for beginners.
- Emotional Insight: The book addresses emotional barriers to investing, encouraging readers to confront fears and take control of their financial futures.
- Practical Exercises: Each chapter includes exercises and reflections to help readers apply concepts to their own lives, reinforcing learning through active participation.
What are the key takeaways of Invested?
- Investing is Personal: Align investments with personal values and missions, voting with money for companies that reflect beliefs.
- Understanding the Business: Invest only in businesses you understand, focusing on your "Circle of Competence" to mitigate risks.
- Emotional Management: Manage emotions like fear and greed, using them as indicators of market sentiment to guide investment decisions.
What is the Circle of Competence in Invested?
- Definition: It refers to industries and companies an investor understands well enough to make informed decisions.
- Personal Knowledge: Emphasizes knowing your passions and existing knowledge to make confident investment choices.
- Narrow Focus: Concentrate on a limited number of industries to deepen understanding and improve success chances.
What are the Big Four Numbers in investing according to Invested?
- Key Financial Metrics: Net Income, Book Value, Sales, and Operating Cash are crucial for assessing a company's financial health.
- Growth Rates: Look for consistent growth in these numbers, ideally at 10% or more annually, indicating a strong business.
- Predictive Value: Analyzing these numbers helps predict future performance and assess competitive advantages.
What is a Moat in investing as described in Invested?
- Definition: A Moat is a company's competitive advantage that protects it from competitors, maintaining market position and profitability.
- Types of Moats: Includes Brand, Switching, Toll Bridge, Secrets, and Price, each offering different protection levels.
- Durability: A strong Moat is intrinsic and durable, helping companies withstand market fluctuations.
How does Invested address emotional barriers to investing?
- Fear and Inertia: Danielle Town discusses overcoming initial fear of investing and using it as a guide for decisions.
- Emotional Awareness: Emphasizes recognizing emotions in the investing process to make rational choices.
- Voting with Money: Align investments with values to transform investing from anxiety to empowerment.
What is the Windage Growth Rate in Invested?
- Definition: It's the estimated growth rate a company is expected to achieve based on historical performance and market conditions.
- Importance: Crucial for determining potential future value and setting realistic return expectations.
- Conservative Approach: Encourages conservative estimates, especially for companies with inconsistent performance, to protect against overestimation.
What is the Rule #1 investing strategy in Invested?
- Buy Wonderful Companies: Focus on companies with strong fundamentals, a durable Moat, and trustworthy management.
- Margin of Safety: Buy at a price that provides a Margin of Safety, protecting against potential losses.
- Long-Term Focus: Emphasizes holding investments long-term, selling only if fundamentals change significantly.
How does Danielle Town approach emotional challenges in investing?
- Acknowledging Fear and Greed: Recognizes these emotions in the investing process to make rational decisions.
- Practice Shares: Buys small shares to experience emotional aspects without significant financial risk, building confidence.
- Inversion Technique: Challenges initial positive views by arguing against them for a balanced perspective.
What are the three pricing methods discussed in Invested?
- Ten Cap Method: Calculates price based on Owner Earnings multiplied by ten, ensuring a 10% return.
- Payback Time Method: Focuses on free cash flow to calculate investment recoup time, assessing risk and return.
- Margin of Safety Method: Estimates future price based on earnings and growth, discounting for a safe buy price.
What is the significance of dividends in investing according to Invested?
- Return of Capital: Dividends provide a steady income stream, reducing stock basis.
- Indicator of Financial Health: Consistent dividends indicate financial stability and management's commitment to shareholder value.
- Impact on Decisions: While attractive, dividends shouldn't be the sole reason for investing; prioritize effective capital allocation.
نقد و بررسی
کتاب سرمایه‌گذاری نظرات متنوعی را به خود جلب کرده و امتیازاتی بین ۱ تا ۵ ستاره دریافت کرده است. بسیاری از خوانندگان این کتاب را برای سرمایه‌گذاران مبتدی مفید می‌دانند و از لحن دوستانه و توضیحات واضح مفاهیم سرمایه‌گذاری ارزشی آن تقدیر می‌کنند. برخی از خوانندگان به جنبه‌های داستان‌گویی شخصی و رابطه پدر و دختری در کتاب اشاره کرده و آن را مثبت ارزیابی می‌کنند. با این حال، منتقدان بر این باورند که کتاب برای سرمایه‌گذاران با تجربه عمق کافی ندارد، حاوی روایت‌های شخصی بیش از حد است و استراتژی‌های پیچیده سرمایه‌گذاری را بیش از حد ساده‌سازی می‌کند. برخی از خوانندگان به اعتبار نویسنده شک دارند و ساختار کتاب را تکراری می‌یابند. به‌طور کلی، این کتاب به‌عنوان منبعی برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار توصیه می‌شود، اما ممکن است برای کسانی که به دنبال دانش پیشرفته هستند، رضایت‌بخش نباشد.
Similar Books
