Sustainable & Responsible Investing 360°

1. SRI: Reunasta valtavirtaan - Paradigman muutos sijoittamisessa

"SRI on kehittynyt nopeasti viime vuosina ja jatkaa kehittymistään, siirtyen pelkistä negatiivisista seulontastrategioista yhä proaktiivisempaan vaikuttamislähestymistapaan useissa omaisuusluokissa."

Mullistava matka. Kestävä ja vastuullinen sijoittaminen (SRI) on kokenut merkittävän kehityksen, siirtyen marginaalisesta lähestymistavasta valtavirran sijoitusstrategiaksi. Tämä muutos heijastaa kasvavaa tunnustusta siitä, että taloudelliset tuotot ja positiivinen yhteiskunnallinen vaikutus eivät ole toisiaan poissulkevia, vaan pikemminkin toisiaan täydentäviä tavoitteita.

Muutoksen keskeiset ajurit:

• Kasvava tietoisuus globaaleista haasteista (ilmastonmuutos, varallisuuserot, resurssipula)
• Kasvava näyttö kilpailukykyisestä taloudellisesta suorituskyvystä
• Sijoittajien, erityisesti millenniaalien ja instituutioiden, kysyntä
• Sääntelypaineet ja poliittiset aloitteet

Laajeneminen omaisuusluokissa:

• Julkiset osakkeet: ESG-integraatio, vaikuttamisrahastot
• Korkosijoitukset: Vihreät joukkovelkakirjat, sosiaaliset joukkovelkakirjat, kestävyyteen sidotut joukkovelkakirjat
• Pääomasijoitukset ja riskipääoma: Vaikuttamiseen keskittyvät rahastot
• Reaalivarat: Kestävä kiinteistö, uusiutuvan energian infrastruktuuri

2. Tarkoituksen voima: Sijoitusten linjaaminen arvojen kanssa

"Jokainen sijoitus, jonka teemme, vaikuttaa maailmaan."

Tarkoituksellinen sijoittaminen. SRI:n perusperiaate on tunnustaa, että jokaisella sijoituspäätöksellä on seurauksia taloudellisten tuottojen lisäksi. Linjaamalla sijoitukset henkilökohtaisiin tai institutionaalisiin arvoihin, sijoittajat voivat hyödyntää pääoman voimaa ajaakseen positiivista muutosta samalla kun tavoittelevat taloudellisia voittoja.

Tarkoituslähtöisen sijoittamisen keskeiset näkökohdat:

• Selkeän sijoitusfilosofian ja vaikuttamistavoitteiden määrittäminen
• Muutosteorian kehittäminen sijoituspäätösten ohjaamiseksi
• Taloudellisten tuottojen tasapainottaminen haluttujen sosiaalisten ja ympäristöllisten tulosten kanssa
• Sidosryhmien sitouttaminen varmistamaan linjaus ja vastuullisuus

Esimerkkejä tarkoituslähtöisistä strategioista:

• Sukupuolinäkökulman huomioiva sijoittaminen naisten voimaannuttamiseksi
• Ilmastokeskeiset rahastot, jotka käsittelevät siirtymää vähähiiliseen talouteen
• Paikkaperusteinen sijoittaminen paikallisten yhteisöjen ja talouksien tukemiseksi

3. ESG-integraatio: Fidusiaarinen velvollisuus ja kilpailuetu

"Minulla on fidusiaarinen velvollisuus sisällyttää ympäristö-, sosiaali- ja hallintotekijät sijoitusprosessiin, ja niiden huomiotta jättäminen on fidusiaaristen vastuideni rikkomista."

Holistinen lähestymistapa. Ympäristö-, sosiaali- ja hallintotekijät (ESG) tunnustetaan yhä enemmän taloudelliseen suorituskykyyn ja riskienhallintaan liittyviksi. ESG-näkökohtien integroiminen sijoitusanalyysiin ja päätöksentekoprosesseihin ei ole vain moraalinen velvoite, vaan myös taloudellinen välttämättömyys.

ESG-integraation hyödyt:

• Parannettu riskienhallinta ja lieventäminen
• Uusien mahdollisuuksien ja kasvualojen tunnistaminen
• Parannettu pitkän aikavälin taloudellinen suorituskyky
• Linjaus kehittyvien sääntelyvaatimusten kanssa

ESG-integraatiotekniikat:

• ESG-mittareiden systemaattinen sisällyttäminen taloudellisiin malleihin
• Yhteistyö yritysjohdon kanssa olennaisista ESG-kysymyksistä
• Oman ESG-pisteytysmenetelmien kehittäminen
• Yhteistyö datatoimittajien ja teollisuusaloitteiden kanssa ESG-datan laadun ja saatavuuden parantamiseksi

4. Vaikutusmittaus: Muutoksen kvantifioinnin haaste ja merkitys

"Jos et voi mitata sitä, et voi hallita sitä."

Vaikutuksen todistaminen. Sijoitusten sosiaalisten ja ympäristöllisten tulosten mittaaminen ja raportointi on ratkaisevan tärkeää SRI:n uskottavuuden ja kasvun kannalta. Kuitenkin mittareiden ja menetelmien standardointi on merkittävä haaste alalla.

Vaikutusmittauksen keskeiset haasteet:

• Yleisesti hyväksyttyjen standardien ja määritelmien puute
• Vaikeus liittää tuloksia tiettyihin sijoituksiin
• Kvantitatiivisten ja kvalitatiivisten arviointimenetelmien tasapainottaminen
• Aikaviiveen käsitteleminen sijoituksen ja vaikutuksen välillä

Nousevat ratkaisut:

• Teollisuuden viitekehysten kehittäminen (esim. IRIS+, IMP)
• Teknologian käyttöönotto datan keräämiseen ja analysointiin
• Yhteistyö sijoittajien, akateemikkojen ja päättäjien kanssa
• Vaikutusmittareiden integrointi taloudelliseen raportointiin

5. Aktiivinen sitoutuminen: Yrityskäyttäytymisen ohjaaminen sijoittajavaikutuksen kautta

"Luomme sijoitustuotteita, jotka tuovat yksityistä pääomaa vaikuttamissijoituksiin, mutta emme tee suoria liiketoimintalainoja. Sijoitamme välittäjiin, jotka sitten lainaavat liiketoiminnalle, projektille tai henkilölle paikan päällä."

Muutoksen katalysointi. Aktiivinen sitoutuminen salkkuyrityksiin antaa sijoittajille mahdollisuuden vaikuttaa yrityskäyttäytymiseen, edistää kestäviä käytäntöjä ja ajaa positiivista vaikutusta. Tämä lähestymistapa menee passiivisen omistuksen yli ja muokkaa aktiivisesti sijoitusten suuntaa.

Sitoutumisstrategiat:

• Äänestäminen osakkeenomistajien päätöslauselmista
• Suora vuoropuhelu yritysjohdon kanssa
• Yhteistyöaloitteet muiden sijoittajien kanssa
• Julkiset lausunnot ja medianäkyvyys

Sitoutumisen vaikutus:

• Parannettu yritysten läpinäkyvyys ja raportointi
• Kestävien liiketoimintakäytäntöjen omaksuminen
• Yritysstrategian linjaaminen pitkän aikavälin arvonluonnin kanssa
• Parannettu riskienhallinta ja hallintorakenteet

6. Teknologinen vallankumous: SRI-analyysin ja -toteutuksen parantaminen

"Teknologia on yhä keskeisemmässä roolissa vaikuttamissijoittamisessa, kuten tekoäly, etäohjatut akut, mobiililompakot, mobiilimaksut ja maksa käytön mukaan -järjestelmät."

Datalähtöiset päätökset. Teknologian edistysaskeleet mullistavat SRI-kenttää, mahdollistaen kehittyneemmän analyysin, parannetun vaikutusmittauksen ja innovatiiviset sijoitusstrategiat.

Keskeiset teknologiset kehitykset:

• Suurten datojen analytiikka ESG-riskien arviointiin
• Tekoäly kuvioiden tunnistamiseen ja ennustemallinnukseen
• Lohkoketju läpinäkyvyyden ja jäljitettävyyden parantamiseksi
• Mobiiliteknologiat taloudelliseen osallisuuteen ja vaikutusten seurantaan

Sovellukset SRI:ssä:

• Automaattinen ESG-pisteytys ja seulonta
• Reaaliaikainen vaikutusten seuranta ja raportointi
• Uusien rahoitustuotteiden kehittäminen (esim. tokenisoidut vaikuttamissijoitukset)
• Parannettu sidosryhmien sitoutuminen ja viestintä

7. Millenniaalivaikutus: Vastuullisen sijoittamisen tulevaisuuden muokkaaminen

"Kestää ikuisuuden vakuuttaa perhetoimiston portinvartija, kun teet oikeita asioita... mutta kestää 20 minuuttia vakuuttaa nuoremmat X- ja Y-sukupolvet. He ovat syntyneet maailmaan, jossa on näitä ongelmia, ja he tietävät, että heidän on tehtävä jotain asialle."

Sukupolvien muutos. Millenniaalit ajavat merkittävää muutosta sijoitusalalla, vaativat suurempaa linjausta arvojensa ja sijoitustensa välillä. Tämä muutos muokkaa tuotevalikoimaa, viestintästrategioita ja rahoituspalveluiden luonnetta.

Millenniaalien sijoituspreferenssit:

• Keskittyminen tarkoitukseen ja vaikutukseen taloudellisten tuottojen rinnalla
• Läpinäkyvyyden ja aitouden vaatimus
• Mieltymys digitaalisille alustoille ja käyttäjäystävällisille käyttöliittymille
• Kiinnostus kestäviin ja innovatiivisiin liiketoimintamalleihin

Teollisuuden vastaus:

• Vaikuttamiseen keskittyvien sijoitustuotteiden kehittäminen
• Parannettu ESG-raportointi ja viestintä
• Teknologian integrointi sijoitusprosesseihin
• Tarinankerronnan korostaminen ja todellisen maailman vaikutuksen osoittaminen

8. Pelkän poissulkemisen yli: Proaktiiviset strategiat positiivisen vaikutuksen saavuttamiseksi

"Emme ole aktivistisijoittaja, joka ostaa ExxonMobilin salkkuun ja sanoo, että aiomme tehdä tästä puhtaan energian jättiläisen muuttamalla ExxonMobilin johdon käyttäytymistä ja saattamalla heidät muuttamaan liiketoimintamalliaan täysin."

Kehittyvät lähestymistavat. SRI on siirtynyt yksinkertaisista poissulkemisstrategioista omaksumaan proaktiivisia lähestymistapoja, jotka pyrkivät tuottamaan positiivista vaikutusta samalla kun tarjoavat kilpailukykyisiä tuottoja.

Innovatiiviset SRI-strategiat:

• Parhaiden valinta: Sijoittaminen ESG-johtajiin kussakin sektorissa
• Temaattinen sijoittaminen: Keskittyminen tiettyihin kestävyyden teemoihin (esim. puhdas energia, vesipula)
• Vaikuttamissijoittaminen: Tavoitteena mitattavat sosiaaliset ja ympäristölliset tulokset
• Yhdistetty rahoitus: Julkisen ja yksityisen pääoman yhdistäminen vaikutuksen saavuttamiseksi laajassa mittakaavassa

Proaktiivisten strategioiden hyödyt:

• Mahdollisuus korkeampiin taloudellisiin tuottoihin
• Suurempi linjaus sijoittajien arvojen ja vaikuttamistavoitteiden kanssa
• Osallistuminen systeemiseen muutokseen ja markkinamuutokseen
• Parannettu riskienhallinta hajauttamisen kautta

9. Kuilun ylittäminen: Kestävät ratkaisut kehittyville markkinoille

"Meidän on jatkettava ponnisteluja löytääksemme mahdollisuuksia sisällyttää elinympäristö rakennussuunnitteluun. Esimerkkejä tästä salkussamme ovat vihreät katot ja seinät omaisuudessamme."

Globaalien haasteiden käsittely. Kehittyvät markkinat tarjoavat sekä merkittäviä mahdollisuuksia että haasteita SRI:lle. Innovatiivisten rahoitusratkaisujen kehittäminen köyhyyden, ilmastonkestävyyden ja biologisen monimuotoisuuden häviämisen kaltaisten ongelmien ratkaisemiseksi on ratkaisevan tärkeää globaalien kestävän kehityksen tavoitteiden saavuttamiseksi.

Keskeiset painopistealueet:

• Taloudellinen osallisuus ja mikrorahoitus
• Kestävä maatalous ja ruokaturva
• Kohtuuhintainen asuminen ja kaupunkikehitys
• Puhdas energian saanti ja ilmaston sopeutuminen

Innovatiiviset lähestymistavat:

• Mobiilipankki- ja fintech-ratkaisut
• Maksa käytön mukaan -mallit puhtaan energian ja veden saantiin
• Yhdistetyt rahoitusrakenteet sijoitusten riskin vähentämiseksi
• Luontopohjaiset ratkaisut ja suojelurahoitus

10. Yhdistetyn rahoituksen nousu: Yksityisen pääoman katalysointi julkisen hyvän puolesta

"Yhdistetty rahoitus voidaan kuvata julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuuksina vaikuttamissijoituksissa. 'Yhdistetty' tulee pääomarakenteesta, joka koostuu julkisista ja yksityisistä sijoittajista."

Kumppanuuksien hyödyntäminen. Yhdistettyjä rahoitusrakenteita käytetään yhä enemmän yksityisen pääoman mobilisoimiseksi kestävän kehityksen edistämiseksi, erityisesti kehittyvillä markkinoilla ja korkean vaikutuksen sektoreilla.

Yhdistetyn rahoituksen keskeiset osat:

• Julkisista tai hyväntekeväisyyslähteistä peräisin oleva konessionaalinen pääoma
• Yksityisten sijoittajien kaupallinen pääoma
• Riskin lieventämisvälineet (esim. takuut, vakuutukset)
• Teknisen avun tilat

Yhdistetyn rahoituksen hyödyt:

• Yksityisten sijoitusten katalysointi alipalveluilla markkinoilla
• Todistettujen ratkaisujen ja liiketoimintamallien laajentaminen
• Julkisten ja hyväntekeväisyysresurssien tehokas käyttö
• Uusien sektoreiden ja maantieteellisten alueiden referenssien rakentaminen

11. Luonnonpääoma: Ekosysteemipalveluiden arvon tunnustaminen

"Yli puolet maailman BKT:stä on suoraan riippuvainen luonnonpääomasta... vaikka emme integroi luonnonpääomahaasteita sijoituspäätöksentekoon, emmekä myöskään omaa sopivia globaaleja politiikkoja niiden tehokkaaseen käsittelyyn, rikomme planeetan rajoja."

Luonnon tase. Sijoittajat tunnustavat yhä enemmän luonnonpääoman kriittisen roolin taloudellisten toimintojen ja ihmisten hyvinvoinnin tukemisessa. Ekosysteemipalveluiden arvon integroiminen sijoituspäätöksentekoon on olennaista pitkän aikavälin kestävyyden ja riskienhallinnan kannalta.

Luonnonpääomasijoittamisen keskeiset näkökohdat:

• Biologisen monimuotoisuuden suojelu ja ennallistaminen
• Kestävä metsätalous ja maatalous
• Vesivarojen hallinta
• Ilmastonmuutoksen hillintä ja sopeutuminen

Nousevat sijoitusvälineet:

• Vihreät joukkovelkakirjat ja kestävyyteen sidotut joukkovelkakirjat
• Suojelurahoitusmekanismit (esim. REDD+)
• Kestävä maankäyttö ja metsätalousrahastot
• Sinisen talouden sijoitukset (esim. kestävä kalastus, rannikkosuojaus)

12. Kiinteistöjen tulevaisuus: Kestävät rakennukset ja yhteisölliset yhteisöt

"Uskomme vähähiiliseen tulevaisuuteen, jossa kiinteistöt ovat sosiaalisen hyvän voima."

Rakennetun ympäristön muutos. Kiinteistösektori on käymässä läpi merkittävää muutosta kohti kestävyyttä, jota ajavat ilmastonmuutoshuolet, muuttuvat vuokralaisten mieltymykset ja sääntelypaineet. Sijoittajat tunnistavat arvonluontimahdollisuudet kestävien rakennuskäytäntöjen ja yhteisökeskeisen kehityksen kautta.

**Kestävän kiinteistön keske

Viimeksi päivitetty: July 28, 2024