Plan Your Prosperity

1. Commencez à planifier immédiatement : la puissance des intérêts composés

plus vous commencez tôt à épargner et investir, plus vous aurez probablement d’argent à long terme.

Les intérêts composés sont magiques. La première étape cruciale pour bâtir votre prospérité est tout simplement de commencer, et de commencer dès maintenant. La force des intérêts composés signifie que l’argent épargné et investi tôt dispose de beaucoup plus de temps pour croître de manière exponentielle. Même de petites sommes mises de côté régulièrement sur plusieurs décennies peuvent se transformer en une richesse considérable.

Les avantages d’un démarrage précoce. Retarder l’épargne, ne serait-ce que de quelques années, peut réduire drastiquement votre richesse future potentielle, car vous perdez un temps précieux de capitalisation. Par exemple, cotiser au maximum à un IRA de 25 à 65 ans avec un rendement de 10 % pourrait générer plus de 2 millions de dollars, sans même compter un 401(k) ou d’éventuelles augmentations des plafonds de contribution. Ajouter seulement 2 000 $ de plus par an pourrait faire dépasser les 3 millions.

Augmentez votre épargne au fil du temps. Si vous ne pouvez pas épargner beaucoup aujourd’hui, commencez petit, mais engagez-vous à augmenter votre taux d’épargne chaque année à mesure que vos revenus croissent. L’essentiel est de lancer la « boule de neige des intérêts composés » le plus tôt possible. N’attendez pas que la retraite semble proche ; investir pour toute votre vie commence avec le premier dollar économisé.

2. Définissez vos objectifs d’investissement simples

pour la grande majorité des investisseurs individuels, leurs objectifs se résument généralement à l’un des quatre suivants :

Les objectifs guident la planification. Avant de prendre toute décision d’investissement ou même de penser à des titres spécifiques, vous devez définir clairement vos objectifs d’investissement. Ces objectifs doivent être simples et faciles à exprimer, formant la base de tout votre plan d’investissement pour la retraite.

Quatre objectifs fondamentaux. La plupart des investisseurs individuels ont des objectifs qui s’inscrivent dans l’une de ces catégories :

• Croissance : augmenter la valeur de vos actifs au fil du temps.
• Flux de trésorerie : générer un revenu régulier à partir de votre portefeuille, maintenant ou à l’avenir.
• Combinaison : rechercher à la fois croissance et flux de trésorerie à des degrés divers.
• Préservation du capital : protéger la valeur nominale de vos actifs (souvent mal comprise et rarement appropriée sur le long terme).

Évitez la complexité. Bien que la réalisation de ces objectifs puisse être complexe, les objectifs eux-mêmes doivent rester simples. Ne considérez pas la planification financière et la planification de la retraite comme des phases distinctes ; pour la plupart, il s’agit d’un processus continu d’investissement tout au long de la vie, avec des objectifs susceptibles d’évoluer selon les circonstances, pas seulement en fonction de l’âge ou de la date de la retraite.

3. Votre référence est votre plan à long terme

selon moi, la référence est en fait votre décision d’allocation d’actifs à long terme.

La référence est essentielle. Une référence est un indice bien construit (comme le S&P 500 ou le MSCI World) qui sert de feuille de route et d’étalon pour votre portefeuille. Elle guide votre allocation d’actifs à long terme (la répartition entre actions, obligations, liquidités, etc.) et vous aide à évaluer la performance et à gérer le risque.

Feuille de route et mesure. Votre référence vous indique à quoi votre portefeuille devrait ressembler en général (par exemple, 100 % actions mondiales, ou 60 % actions/40 % obligations). Elle fournit un cadre pour fixer des attentes de rendement raisonnables basées sur sa performance historique. Elle vous permet aussi de mesurer la qualité de la performance de votre portefeuille par rapport à votre plan.

Un outil de discipline. Surtout, une référence appropriée vous aide à rester discipliné. En choisissant une référence alignée avec vos objectifs à long terme, vous disposez d’un point d’ancrage lors des périodes de volatilité. S’écarter significativement de votre référence sans changement important de vos objectifs est souvent motivé par l’émotion (peur ou avidité) et peut conduire à de mauvais résultats sur le long terme.

4. Votre horizon temporel est probablement plus long que vous ne le pensez

l’une des erreurs majeures des investisseurs est de sous-estimer leur horizon temporel — ou d’en avoir une définition floue.

Définition de l’horizon temporel. Votre horizon temporel ne se limite pas au temps avant la retraite ou avant de commencer à percevoir un flux de trésorerie ; c’est la durée pendant laquelle vos actifs doivent travailler pour vous, généralement toute votre vie et potentiellement celle de votre conjoint. Le sous-estimer peut entraîner des erreurs majeures, notamment une exposition insuffisante aux actifs de croissance.

L’espérance de vie compte. Tenez compte de l’espérance de vie moyenne, mais aussi de l’histoire familiale en matière de longévité et de votre propre santé. L’espérance de vie a constamment augmenté grâce aux innovations et continuera probablement de croître. Il est prudent de prévoir un horizon temporel plus long.

Le risque du coût d’opportunité. Se focaliser excessivement sur le risque de volatilité à court terme peut pousser les investisseurs à adopter des stratégies trop conservatrices, inadaptées à un horizon long. Cela les expose au coût d’opportunité – le risque de manquer les rendements plus élevés généralement offerts par les actifs de croissance sur de longues périodes. Sur plusieurs décennies, la volatilité des actions tend à s’atténuer pour laisser place à une progression régulière, rendant les actions moins volatiles que les obligations sur très long terme.

5. Comprenez la croissance, la volatilité et les rendements réalistes

pour obtenir des rendements proches du marché en moyenne, il faut accepter une volatilité comparable.

La croissance exige de la volatilité. Si vos objectifs nécessitent de la croissance (ce qui est le cas de la plupart des objectifs à long terme, même ceux liés au flux de trésorerie en tenant compte de l’inflation), vous devez inclure des actifs comme les actions dans votre référence. Une croissance attendue plus élevée s’accompagne d’une volatilité plus importante à court terme – à la hausse comme à la baisse. La volatilité est normale et attendue, ce n’est pas un signe de problème à long terme.

L’histoire comme guide. Même si le passé ne garantit pas l’avenir, l’histoire offre un guide utile pour fixer des attentes de rendement raisonnables. Les marchés boursiers larges ont historiquement affiché environ 10 % de rendement annualisé sur de très longues périodes et ont été positifs dans presque toutes les périodes glissantes de 10 ans, et dans toutes celles de 20 ans. Cela suggère que la croissance à long terme des actions est probable, pas seulement possible.

Méfiez-vous des attentes irréalistes. Des attentes de rendement irréalistes sont dangereuses. Les promesses de rendements élevés constants avec peu de volatilité sont un signal d’alarme majeur de fraude potentielle. Les escrocs ciblent souvent ceux qui recherchent des rendements « trop beaux pour être vrais ». Comprenez que réaliser des rendements proches du marché signifie accepter des fluctuations comparables.

6. Planifiez vos besoins futurs en flux de trésorerie

l’objectif doit être de planifier un flux de trésorerie aussi stable que vous pouvez le supporter, tout en vous permettant d’atteindre l’ensemble de vos objectifs.

Flux de trésorerie vs revenu. Ne confondez pas « revenu » (comme les dividendes ou les intérêts d’obligations) avec « flux de trésorerie » (l’argent dont vous avez besoin pour dépenser). La théorie financière suggère d’être indifférent à la source du flux de trésorerie ; vendre des titres est une manière tout à fait valide de générer du cash. Se reposer uniquement sur les dividendes ou intérêts peut conduire à une allocation d’actifs inappropriée qui freine la performance globale du portefeuille.

Estimez vos besoins. Projetez vos dépenses futures probables et soustrayez les autres sources de revenus (comme les pensions ou la sécurité sociale) pour déterminer le déficit de flux de trésorerie que votre portefeuille doit combler. N’oubliez pas d’ajuster ce montant en fonction de l’inflation future pour préserver votre pouvoir d’achat.

Évaluez la faisabilité. Utilisez des outils comme les simulations de Monte Carlo (de préférence des simulations bootstrap basées sur des données historiques) pour évaluer la probabilité que le niveau de flux de trésorerie souhaité soit durable sur votre horizon temporel selon différentes allocations d’actifs. Cela vous aide à comprendre les compromis entre niveau de flux, croissance du portefeuille et risque d’épuisement.

7. Sachez où vous en êtes et combien épargner

il est difficile de faire de bonnes projections pour l’avenir si vous ne connaissez même pas votre point de départ.

Évaluez votre patrimoine actuel. Pour planifier efficacement, vous devez connaître votre point de départ. Établissez un bilan personnel listant tous vos actifs (liquides et non liquides) et passifs afin de déterminer votre valeur nette actuelle. Cela vous aide aussi à comprendre votre allocation d’actifs actuelle sur tous vos comptes.

Projetez vos besoins futurs. En vous basant sur le flux de trésorerie futur désiré (ajusté pour l’inflation) et un taux de retrait confortable (par exemple 4 % de la valeur du portefeuille par an), calculez la taille cible du portefeuille dont vous aurez besoin à la date de votre retraite.

Calculez votre taux d’épargne. En utilisant votre épargne actuelle, la taille cible du portefeuille, votre horizon temporel et un rendement annuel moyen raisonnable supposé (par exemple 9-10 % pour un portefeuille orienté croissance), calculez le taux d’épargne annuel nécessaire pour atteindre votre objectif. Des outils comme les fonctions FV et PMT d’Excel peuvent vous aider dans ces calculs.

8. La discipline est la clé : respectez votre plan

peut-être le plus grand avantage d’une référence appropriée est qu’elle vous aide à rester discipliné.

Le défi comportemental. Investir est difficile, non pas principalement parce que les tactiques sont complexes, mais parce que notre cerveau humain est câblé pour la survie, pas pour un investissement rationnel à long terme. Des émotions comme la peur et l’avidité poussent constamment les investisseurs à dévier de leur plan, souvent en achetant au plus haut et en vendant au plus bas.

La référence comme ancre. Une référence appropriée, choisie délibérément en fonction de vos objectifs et de votre situation, sert d’ancre cruciale. Elle vous rappelle pourquoi vous avez choisi une stratégie particulière et vous aide à résister à l’envie de changements impulsifs basés sur les fluctuations à court terme ou les réactions émotionnelles.

Évitez les changements fréquents. Résistez à la tentation de changer votre référence ou d’opérer des changements tactiques importants uniquement en fonction des performances récentes ou du bruit du marché. Le leadership alterne entre différentes classes d’actifs et secteurs de manière irrégulière. Les changements fréquents motivés par la recherche de performances passées ou la panique lors des baisses sont une des principales raisons pour lesquelles de nombreux investisseurs sous-performent leur propre référence sur le long terme.

9. Méfiez-vous des pièges courants et des fraudes

les rendements qui semblent trop beaux pour être vrais le sont très souvent.

L’âge n’est pas une allocation. Un piège fréquent est d’utiliser des règles simplistes, comme soustraire son âge de 100 (ou 120) pour déterminer sa part en actions. Cela ignore des facteurs cruciaux comme votre horizon réel (qui inclut votre conjoint et la longévité potentielle), vos objectifs spécifiques, vos besoins en flux de trésorerie et votre tolérance au risque.

Le mythe de la préservation du capital. Méfiez-vous des stratégies promettant à la fois « préservation du capital et croissance ». Ce sont des objectifs contradictoires. La vraie préservation du capital évite la volatilité mais sacrifie la croissance, tandis que la croissance exige d’accepter la volatilité. Quiconque promet les deux simultanément déforme probablement la stratégie ou cherche à vous tromper.

Détecter la fraude. Les promesses de rendements irréalistes (en particulier des rendements constants et lisses avec peu de volatilité) sont un signe majeur de fraude financière potentielle. Exigez la séparation entre la garde des actifs et le gestionnaire d’investissement. Faites vos propres vérifications et ne vous fiez pas uniquement aux recommandations d’un intermédiaire. Comprendre les attentes raisonnables basées sur l’histoire est votre meilleure défense contre les arnaques.

Dernière mise à jour: June 13, 2025