You Can Be a Stock Market Genius

1. Atvēršanas uzņēmumi konsekventi pārspēj tirgu

Atvēršanas uzņēmumu akcijas, kā arī mātes uzņēmumu akcijas, kas veic atvēršanu, būtiski un konsekventi pārspēj tirgus vidējos rādītājus.

Atvēršanas uzņēmumi rada vērtību. Kad uzņēmums atver nodaļu, tas bieži rada vērtību gan mātes uzņēmuma, gan atvēršanas uzņēmuma akcionāriem. Tas notiek tāpēc, ka atvēršana ļauj katram uzņēmumam koncentrēties uz savām pamatkompetencēm un efektīvāk sadalīt kapitālu. Turklāt atvēršanas uzņēmumi bieži tiek sākotnēji novērtēti par zemu, jo institucionālie investori, kas saņēmuši akcijas, tās nevēlas paturēt.

Veiksmīgas atvēršanas galvenie faktori:

• Meklējiet atvēršanas uzņēmumus, kuros iekšējie dalībnieki ir būtiski ieinteresēti
• Koncentrējieties uz situācijām, kur atvēršana atklāj iepriekš slēptas investīciju iespējas
• Pieveriet uzmanību mazāku uzņēmumu atvēršanām, kuras var tikt ignorētas lielāku investoru

2. Pievērsiet uzmanību iekšējo dalībnieku līdzdalībai atvēršanās procesos

Iekšējo dalībnieku līdzdalība ir viens no galvenajiem aspektiem, uz kuru jāpievērš uzmanība, izvēloties starp atvēršanas uzņēmumiem — man tas ir vissvarīgākais aspekts.

Saskaņoti stimuli veicina sniegumu. Kad iekšējiem dalībniekiem ir būtiska daļa atvēršanas uzņēmumā, viņu intereses sakrīt ar akcionāru interesēm. Tas bieži noved pie labākiem lēmumiem un spēcīgāka snieguma. Meklējiet situācijas, kur vadība saņem lielu daļu no savas atlīdzības akcijās vai opcijās, kas saistītas ar atvēršanas uzņēmuma sniegumu.

Iekšējo dalībnieku rīcība, uz kuru jāpievērš uzmanība:

• Lieli akciju pirkumi no izpilddirektoriem vai direktoriem
• Būtiskas opciju piešķiršanas, kas saistītas ar atvēršanas sniegumu
• Vadības atteikšanās no naudas atlīdzības par labu kapitāla daļai

3. Apvienošanās vērtspapīri piedāvā unikālas investīciju iespējas

Tāpat kā Rodnijs Dendžerfīlds, viņi nesaņem nekādu cieņu.

Nokavētās iespējas. Apvienošanās vērtspapīri, piemēram, obligācijas vai priekšrocību akcijas, kas izsniegtas kā daļa no iegādes, bieži tiek ignorēti investoru vidū. Tas var radīt iespējas iegādāties šos vērtspapīrus par pievilcīgām cenām. Lielākā daļa investoru, kuri saņem apvienošanās vērtspapīrus kā daļu no darījuma, vēlas tos ātri pārdot, radot pārdošanas spiedienu un potenciālas izdevīgas cenas.

Apvienošanās vērtspapīru veidi, kurus apsvērt:

• Konvertējamās obligācijas
• Priekšrocību akcijas
• Nosacītās vērtības tiesības (CVR)
• Opcijas

4. Meklējiet slēptu vērtību bankrota situācijās

Ja ierobežojat savas investīcijas tikai uz tām situācijām, kurās esat zinošs un pārliecināts, un tikai uz tām, jūsu panākumu līmenis būs ļoti augsts.

Iespēja grūtībās. Lai gan bankrots bieži tiek uzskatīts par negatīvu, tas var radīt investīciju iespējas. Uzņēmumi, kas iznāk no bankrota, bieži ir atbrīvojušies no parādiem un optimizējuši darbību, potenciāli nostādot sevi nākotnes panākumiem. Tomēr šīs akcijas bieži tiek ignorētas vai izvairītas no daudzu investoru, radot potenciālas izdevīgas cenas.

Faktori, kas jāņem vērā bankrota situācijās:

• Pamatuzņēmuma kvalitāte
• Pēcbankrota bilances stiprums
• Vadības pieredze un stimuli
• Potenciālie katalizatori vērtības realizācijai

5. Korporatīvās restrukturizācijas var atklāt būtisku vērtību

Viens no veidiem, kā uzņēmums var radīt vērtību saviem akcionāriem, ir rekapitalizēt savu bilanci.

Slēptās vērtības atklāšana. Korporatīvās restrukturizācijas, piemēram, nodaļu pārdošana vai bilances rekapitalizācija, var atklāt slēptu vērtību uzņēmumā. Šīs darbības bieži noved pie koncentrētākas un efektīvākas organizācijas, potenciāli palielinot atdevi akcionāriem.

Restrukturizāciju veidi, uz kuriem jāpievērš uzmanība:

• Atvēršanas uzņēmumi no nepamatdarbībām
• Nepietiekami strādājošu nodaļu pārdošana
• Rekapitalizācijas, lai optimizētu bilanci
• Vadības izpirkšanas vai privātā uzņēmuma darījumi

6. LEAPS nodrošina sviras efektu ar ierobežotu risku

Gandrīz nav citas akciju tirgus jomas (izņemot stuba akcijas), kur pētījumi un rūpīga analīze var tikt atlīdzināti tik ātri un dāsni.

Sviras atdeve ar noteiktu risku. Ilgtermiņa akciju gaidīšanas vērtspapīri (LEAPS) ir ilgtermiņa opcijas, kas var nodrošināt sviras ekspozīciju akcijai ar ierobežotu risku. Iegādājoties LEAPS, nevis pamatakciju, investori var potenciāli sasniegt augstāku atdevi, riskējot ar mazāku kapitālu.

Galvenie apsvērumi LEAPS investēšanai:

• Izvēlieties uzņēmumus ar spēcīgiem pamatiem un katalizatoriem
• Apsveriet opcijas laika vērtību un potenciālo samazināšanos
• Sabalansējiet potenciālo augstāku atdevi ar pilnīgas zaudēšanas risku
• Izmantojiet LEAPS kā daļu no diversificētas portfeļa stratēģijas

7. Veiciet savu pētījumu un koncentrējieties uz dažām labām idejām

Labāk ir veikt daudz darba pie vienas idejas, nekā veikt nedaudz darba pie daudzām idejām.

Kvalitāte pār kvantitāti. Veiksmīga investēšana nav par to, lai atrastu desmitiem viduvēju ideju, bet gan par dažām izcilām iespējām identificēšanu. Koncentrējoties uz rūpīgu pētījumu veikšanu nelielā skaitā solīgu situāciju, jūs palielināt iespējas atrast patiesi izcilas investīcijas.

Pētniecības process:

• Sāciet ar plašu potenciālo iespēju atlasi
• Sašauriniet līdz dažām solīgām situācijām
• Veiciet padziļinātu finanšu pārskatu un SEC dokumentu analīzi
• Izprotiet biznesa modeli un konkurences vidi
• Identificējiet potenciālos katalizatorus vērtības realizācijai

8. Pievērsiet uzmanību īpašām situācijām un korporatīviem notikumiem

Tikai apzinoties, ka apvienošanās vērtspapīri var sniegt ārkārtējas peļņas iespējas, jūs iegūstat milzīgu priekšrocību.

Izmantojiet tirgus neefektivitātes. Īpašas situācijas, piemēram, atvēršanas, apvienošanās un restrukturizācijas, bieži rada pagaidu neefektivitātes tirgū. Pievēršot uzmanību šiem notikumiem un izprotot to sekas, investori var identificēt iespējas, kuras citi varētu ignorēt.

Īpašo situāciju veidi, kurus uzraudzīt:

• Atvēršanas un izdalīšanas uzņēmumi
• Apvienošanās arbitrāžas iespējas
• Restrukturizācijas un rekapitalizācijas
• Tiesību piedāvājumi
• Bankrota iznākumi

9. Izmantojiet brīvā naudas plūsmas analīzi, lai novērtētu uzņēmumus

Lielākajā daļā gadījumu brīvā naudas plūsma sniedz labāku priekšstatu nekā tīrā peļņa par to, cik daudz faktiskas naudas katru gadu plūst caur uzņēmuma durvīm.

Koncentrējieties uz naudas ģenerēšanu. Brīvā naudas plūsma (FCF) bieži ir labāks rādītājs uzņēmuma finansiālajai veselībai un vērtības radīšanai nekā ziņotā peļņa. Analizējot FCF, investori var iegūt ieskatu uzņēmuma spējā finansēt izaugsmi, maksāt dividendes un izturēt ekonomiskos kritumus.

Brīvās naudas plūsmas aprēķināšana:

1. Sāciet ar tīro peļņu
2. Pievienojiet atpakaļ ne-naudas izdevumus (piemēram, nolietojumu un amortizāciju)
3. Atņemiet kapitāla izdevumus

Galvenie FCF analīzes ieguvumi:

• Sniedz skaidrāku priekšstatu par naudu, kas pieejama akcionāriem
• Palīdz identificēt uzņēmumus ar spēcīgām naudas ģenerēšanas spējām
• Atklāj potenciālas nesakritības starp ziņoto peļņu un faktisko naudas plūsmu

Last updated: August 8, 2024