One Up On Wall Street

1. Bildiğiniz ve anladığınız alanlara yatırım yapın

"Apple'ın harika bir bilgisayar yaptığını anlamak için bilgisayarlar hakkında bilgi sahibi olmanıza gerek yok, ya da Otis tarafından yapılan bir asansöre binmek veya Pepsi, Gillette tıraş bıçakları veya Pampers gibi markalı ürünlerin tadını çıkarmak için."

Kişisel deneyimlerinizi kullanın. Bireysel bir yatırımcı olarak, günlük deneyimleriniz ve gözlemleriniz aracılığıyla umut verici yatırım fırsatlarını belirleme konusunda benzersiz bir avantaja sahipsiniz. Kullandığınız ürün ve hizmetlere, sıkça gittiğiniz mağazalara ve sektörünüzde veya topluluğunuzda fark ettiğiniz trendlere dikkat edin.

Bir avantaj geliştirin. İyi anladığınız şirketlere ve sektörlere odaklanarak, Wall Street analistlerinden önce potansiyel kazananları fark edebilirsiniz. Bu "amatör avantajı", Lynch'in Dunkin' Donuts, Taco Bell ve La Quinta Motor Inns gibi hisse senetleriyle elde ettiği başarı hikayelerinde olduğu gibi önemli yatırım kazançlarına yol açabilir.

Karmaşıklıktan kaçının. Lynch, anlaması çok karmaşık olan şirketlere veya sektörlere yatırım yapmaktan kaçınmanızı önerir. Bir şirketin iş modelini basit terimlerle açıklayamıyorsanız, muhtemelen ona yatırım yapmaktan kaçınmak en iyisidir. Potansiyellerini ve risklerini daha iyi değerlendirebilmeniz için takip etmesi kolay ve basit olan işlere bağlı kalın.

2. Yatırım stratejinizi yönlendirmek için hisse senetlerini kategorize edin

"Hızlı büyüyen bir şirketin büyük bir temettü ödemesini beklemenin veya bir kamu hizmeti hissesinin değerini ikiye katlamasını beklemenin bir anlamı yok."

Hisse senedi kategorilerini anlayın. Lynch, altı ana hisse senedi kategorisi tanımlar:

• Yavaş büyüyenler: Büyük, olgun şirketler, istikrarlı ama yavaş büyüme
• Sağlamlar: Büyük şirketler, orta düzeyde büyüme potansiyeli
• Hızlı büyüyenler: Küçük, agresif şirketler, hızlı kazanç büyümesi
• Döngüseller: Ekonomik döngülerle birlikte yükselen ve düşen şirketler
• Dönüşümler: Mali zorluklardan kurtulan şirketler
• Varlık oyunları: Hisse fiyatına yansımayan değerli varlıklara sahip şirketler

Yaklaşımınızı özelleştirin. Her kategori, farklı bir yatırım stratejisi ve beklenti seti gerektirir. Örneğin, temettüleri için yavaş büyüyenleri, istikrar ve orta düzeyde büyüme için sağlamları ve potansiyel yüksek getiriler için hızlı büyüyenleri satın alabilirsiniz. Bu kategorileri anlamak, gerçekçi hedefler belirlemenize ve bilinçli kararlar almanıza yardımcı olur.

Portföyünüzü dengeleyin. Farklı kategorilere yatırım yaparak, istikrar, gelir ve büyüme potansiyelini birleştiren dengeli bir portföy oluşturabilirsiniz. Bu çeşitlendirme, önemli getiriler sağlarken riski yönetmenize yardımcı olabilir.

3. Araştırma önemlidir: Her hisse senedi için etkileyici bir hikaye geliştirin

"Bir hisse senedi satın almadan önce, neden ilgilendiğinizi, şirketin başarılı olması için ne olması gerektiğini ve önündeki engelleri kapsayan iki dakikalık bir monolog yapabilmelisiniz."

Ödevinizi yapın. Başarılı yatırım için kapsamlı araştırma şarttır. Bu, finansal tabloları incelemeyi, şirketin iş modelini anlamayı, rakipleri analiz etmeyi ve sektör trendleri hakkında bilgi sahibi olmayı içerir. Sadece ipuçlarına veya piyasa söylentilerine güvenmeyin.

Bir anlatı oluşturun. Düşündüğünüz her hisse senedi için net ve öz bir hikaye geliştirin. Bu anlatı şunları açıklamalıdır:

• Şirketin neden çekici olduğu
• Başarısını neyin tetikleyeceği
• Potansiyel riskler ve zorluklar
• Genel yatırım stratejinize nasıl uyduğu

Bilgili kalın. Araştırmanızı düzenli olarak güncelleyin ve yatırım tezlerinizi yeniden değerlendirin. Yeni bilgiler ortaya çıktıkça veya koşullar değiştikçe, hikayenizi ve yatırım kararlarınızı buna göre ayarlamaya hazır olun.

4. Temellere odaklanın, piyasa gürültüsüne değil

"Ekonomik ve piyasa tahminlerini analiz etmek için 13 dakikadan fazla harcıyorsanız, 10 dakikanızı boşa harcamışsınız demektir."

Şirket performansına odaklanın. Piyasa hareketlerini veya ekonomik trendleri tahmin etmeye çalışmak yerine, bireysel şirketlerin temel performansına odaklanın. Dikkate alınması gereken önemli metrikler şunlardır:

• Kazanç büyümesi
• Borç seviyeleri
• Nakit akışı
• Öz sermaye getirisi
• Kar marjları

Kısa vadeli dalgalanmalara aldırış etmeyin. Günlük hisse fiyatı hareketleri genellikle bir şirketin uzun vadeli beklentileriyle çok az ilgilidir. Kısa vadeli piyasa dalgalanmalarına kapılmaktan veya her habere tepki vermekten kaçının.

"Uzman" tahminlerine dikkat edin. Ekonomik tahminler ve piyasa öngörüleri genellikle güvenilmezdir. Yatırım kararlarınızı bu genellikle yanlış tahminlere dayandırmak yerine, bireysel şirketlerin kendi araştırma ve analizlerinize odaklanın.

5. Sabır ve uzun vadeli düşünme başarılı yatırımın anahtarıdır

"Üstün şirketlerin hisselerine sahip olduğunuzda zaman sizin yanınızdadır."

Bileşik getirinin gücünü kucaklayın. Borsa piyasasındaki en önemli kazançlar genellikle kaliteli şirketleri uzun süre elde tutmaktan gelir. Bu, hem kazanç büyümesinden hem de yeniden yatırılan temettülerin bileşik etkisinden yararlanmanızı sağlar.

Sık sık alım satımdan kaçının. Sürekli hisse alıp satmak, daha yüksek işlem maliyetlerine ve kaçırılan fırsatlara yol açabilir. Bunun yerine, uzun vadeli güçlü beklentilere sahip olduğuna inandığınız şirketlerle "al ve tut" yaklaşımını benimseyin.

Piyasa dalgalanmalarına dayanıklı olun. Kısa vadeli piyasa dalgalanmaları kaçınılmazdır, ancak uzun vadeli yatırım stratejinizden sizi caydırmamalıdır. Piyasa düşüşlerini, kaliteli şirketlerin hisselerini indirimli fiyatlarla satın alma fırsatları olarak kullanın.

6. Portföyünüzdeki başarı ve başarısızlıklardan ders alın

"Hisse senetlerindeki en büyük kayıplar, iflas eden şirketlerden değil, satın almadığınız ve ardından birçok kat artan şirketlerden gelir."

Kazananlarınızı analiz edin. Bir hisse senedi iyi performans gösterdiğinde, başarısına katkıda bulunan faktörleri inceleyin. Bu, gelecekte benzer fırsatları belirlemenize ve yatırım stratejinizi geliştirmenize yardımcı olabilir.

Hatalardan ders alın. Yatırım başarısızlıklarınızı analiz etmekten çekinmeyin. Belirli hisse senetlerinin neden düşük performans gösterdiğini anlamak, gelecekte benzer hatalardan kaçınmanıza ve karar verme sürecinizi geliştirmenize yardımcı olabilir.

Bir yatırım günlüğü tutun. Yatırım kararlarınızı, bir hisse senedini alıp satma nedenlerinizi de dahil ederek belgeleyin. Bu günlüğü düzenli olarak gözden geçirerek ilerlemenizi takip edin ve başarılarınızda ve başarısızlıklarınızda kalıpları belirleyin.

7. Geleneksel bilgelik ve piyasa mitlerine karşı dikkatli olun

"Yapabileceğiniz en kötü şey, hakkında hiçbir şey bilmediğiniz şirketlere yatırım yapmaktır. Ne yazık ki, cehaletle hisse senedi almak hala popüler bir Amerikan eğlencesidir."

Popüler inançları sorgulayın. Birçok yaygın kabul gören yatırım "gerçeği" aslında mit veya aşırı basitleştirmedir. "Yükselen bir hisseyi asla satma" veya "kar alarak para kaybedemezsin" gibi yaygın söylemlere şüpheyle yaklaşın.

Bağımsız düşünün. Kalabalığı takip etmekten veya başkalarının ne yaptığına dayanarak yatırım kararları almaktan kaçının. Kapsamlı araştırma ve analizlere dayalı kendi yatırım tezlerinizi geliştirin.

Sıcak ipuçlarına dikkat edin. Arkadaşlar, aile veya hatta "uzmanlar" tarafından verilen ipuçları genellikle güvenilmezdir ve kötü yatırım kararlarına yol açabilir. Kim önerirse önersin, bir hisse senedine yatırım yapmadan önce her zaman kendi araştırmanızı yapın.

8. Hisse senedi fiyatlarını yönlendiren kazançların gücünü anlayın

"Uzun vadede, bir şirketin kazançları hisse senedi fiyatının seyrini belirler."

Kazanç büyümesine odaklanın. Zamanla, bir şirketin hisse senedi fiyatı genellikle kazanç büyümesini takip eder. Sürekli kazanç büyümesi olan ve gelecekte bu büyümeyi sürdürme veya hızlandırma potansiyeline sahip şirketler arayın.

Kazanç kalitesini değerlendirin. Tüm kazançlar eşit yaratılmamıştır. Dikkat edilmesi gerekenler:

• Kazanç büyümesinin kaynağı (örneğin, gelir artışı vs. maliyet azaltma)
• Kazançların tutarlılığı
• Kazançları çarpıtabilecek tek seferlik faktörler

Fiyat-kazanç oranını dikkate alın. F/K oranı, bir hissenin kazançlarına göre aşırı değerli mi yoksa düşük değerli mi olduğunu değerlendirmenize yardımcı olabilir. Ancak, uygun F/K oranlarının sektör ve büyüme oranına göre değişebileceğini unutmayın.

9. Hisse senedi alım satımında zamanlamanın önemini kabul edin

"Hile, içgüdülerinize güvenmeyi öğrenmek değil, onları görmezden gelmek için kendinizi disipline etmektir."

Kötümserlikte al, iyimserlikte sat. Hisse senetlerini satın almak için en iyi zaman genellikle diğerlerinin korktuğu ve fiyatların düştüğü zamandır. Tersine, iyimserlik yüksek olduğunda ve değerlemeler gerildiğinde satmayı düşünün.

Piyasa zamanlamasından kaçının. Kısa vadeli piyasa hareketlerini tahmin etmeye çalışmak genellikle boşunadır. Bunun yerine, makul fiyatlarla iyi şirketleri belirlemeye ve onları uzun vadede elde tutmaya odaklanın.

Harekete geçmeye hazır olun. Sabır önemli olsa da, fırsatlar ortaya çıktığında bunlardan yararlanmaya hazır olun. Bu, piyasa düşüşlerinde satın almak veya bir hisse senedi önemli ölçüde aşırı değerlendiğinde satmak anlamına gelebilir.

10. Akıllıca çeşitlendirin, ancak kendinizi aşırı zorlamayın

"Sahip olduğunuz hisse senedi sayısı arttıkça, fonlarınızı bunlar arasında döndürme esnekliğiniz de artar."

Yoğunlaşma ve çeşitlendirme arasında denge kurun. Çeşitlendirme riski yönetmeye yardımcı olabilirken, çok fazla hisse senedine sahip olmak getirilerinizi seyreltebilir ve yatırımlarınızı takip etmeyi zorlaştırabilir. Lynch, çoğu bireysel yatırımcı için 3 ila 10 hisse senedine sahip olmayı önerir.

Kategoriler arasında çeşitlendirin. Yatırımlarınızı farklı hisse senedi kategorilerine (örneğin, sağlamlar, hızlı büyüyenler, dönüşümler) yayarak risk ve potansiyel getirileri dengeleyin.

Sınırlarınızı bilin. Sadece makul bir şekilde takip edebileceğiniz ve anlayabileceğiniz kadar hisse senedine yatırım yapın. Tam olarak anlamadığınız çok sayıda hisse senedinden oluşan büyük bir portföy yerine, iyi araştırılmış hisse senetlerinden oluşan daha küçük bir portföye sahip olmak daha iyidir.

Son güncelleme:: September 28, 2024