اہم نکات
1. مقداری تجارت: تکنیکی تجزیے سے آگے
مقداری تجارت، جسے الگورڈمک تجارت بھی کہا جاتا ہے، سیکیورٹیز کی تجارت ہے جو مکمل طور پر کمپیوٹر الگورڈمز کے خرید و فروخت کے فیصلوں پر مبنی ہوتی ہے۔
مقداری تجارت کی تعریف۔ مقداری تجارت، یا الگورڈمک تجارت، کمپیوٹر الگورڈمز کا استعمال کرتی ہے تاکہ تاریخی ڈیٹا اور آزمودہ حکمت عملیوں کی بنیاد پر خرید و فروخت کے فیصلے کیے جا سکیں۔ یہ صرف تکنیکی تجزیے سے آگے ہے، بنیادی ڈیٹا جیسے آمدنی، کیش فلو، اور یہاں تک کہ خبریں بھی شامل ہیں، جو سب کو کمپیوٹر تجزیے کے لیے قابل پیمائش ان پٹ میں تبدیل کیا جاتا ہے۔ اس نقطہ نظر کا مقصد تجارت کے فیصلوں سے جذبات اور موضوعیت کو ختم کرنا ہے۔
معلومات کی مقدار۔ مقداری تجارت کا بنیادی مقصد معلومات کو ایسے فارمیٹ میں تبدیل کرنا ہے جسے کمپیوٹر سمجھ سکیں۔ اس میں صرف قیمت کا ڈیٹا ہی نہیں بلکہ بنیادی ڈیٹا، خبریں، اور دیگر عوامل بھی شامل ہیں۔ وسیع مقدار میں ڈیٹا کو تیزی سے اور منظم طریقے سے پروسیس کرنے کی صلاحیت مقداری تجارت کا ایک اہم فائدہ ہے۔
معروضیت اور خودکاری۔ الگورڈمز پر انحصار کرتے ہوئے، مقداری تجارت انسانی تاجروں کی جذباتی تعصبات کو ختم کرنے کی کوشش کرتی ہے۔ مقصد یہ ہے کہ ایک ایسا نظام بنایا جائے جو مستقل طور پر ایک متعین حکمت عملی کو نافذ کرے، چاہے مارکیٹ کی حالت یا ذاتی جذبات کچھ بھی ہوں۔ اس کے لیے خودکاری کی ایک اعلیٰ سطح کی ضرورت ہوتی ہے، ڈیٹا جمع کرنے سے لے کر آرڈر کے نفاذ تک۔
2. مقداری تجارت کی جمہوریت
اگر آپ نے ریاضی، شماریات، کمپیوٹر پروگرامنگ، یا معیشت میں چند ہائی اسکول کی سطح کے کورسز کیے ہیں، تو آپ بنیادی شماریاتی ثالثی کی حکمت عملیوں کو سمجھنے کے لیے کسی بھی شخص کے برابر ہیں۔
مقداری تجارت کی رسائی۔ مقداری تجارت شروع کرنے کے لیے آپ کو ریاضی یا کمپیوٹر سائنس میں اعلیٰ ڈگری کی ضرورت نہیں ہے۔ شماریات، ایکسل، اور شاید کچھ پروگرامنگ کی بنیادی معلومات کافی ہیں تاکہ آپ شماریاتی ثالثی کی حکمت عملیوں کا جائزہ لے سکیں۔ یہ میدان زیادہ افراد کے لیے کھلتا ہے۔
مقابلے کا میدان ہموار کرنا۔ آزاد مقداری تاجروں کا ابھار ادارتی کھلاڑیوں کی بالادستی کو چیلنج کرتا ہے۔ محدود وسائل اور کمپیوٹنگ پاور کے ساتھ، افراد اب بھی حکمت عملیوں کی جانچ اور ان پر عمل درآمد کر سکتے ہیں، ممکنہ طور پر بڑے اداروں سے بہتر کارکردگی دکھا سکتے ہیں۔ یہ سادہ، منافع بخش حکمت عملیوں پر توجہ مرکوز کرکے حاصل کیا جاتا ہے اور زیادہ پیچیدہ نظریات سے بچا جاتا ہے۔
تجربہ تعلیم سے زیادہ اہم ہے۔ عملی تجربہ اور ثابت شدہ ٹریک ریکارڈ تعلیمی اسناد سے زیادہ قیمتی ہیں۔ بہت سے کامیاب مقداری تاجر مختلف پس منظر سے آتے ہیں، بشمول کمپیوٹر پروگرامنگ، مالیات، اور یہاں تک کہ غیر متعلقہ شعبے جیسے بایو کیمسٹری یا تعمیرات۔ کلید یہ ہے کہ منافع کے لیے ایک منظم نقطہ نظر ہو اور خطرے کے انتظام کی مضبوط تفہیم ہو۔
3. بیک ٹیسٹنگ کی اہمیت اور اس کے نقصانات
روایتی سرمایہ کاری کے انتظام کے عمل اور مقداری سرمایہ کاری کے عمل کے درمیان ایک اہم فرق یہ ہے کہ مقداری سرمایہ کاری کی حکمت عملی کی بیک ٹیسٹنگ کی جا سکتی ہے تاکہ یہ دیکھا جا سکے کہ یہ ماضی میں کیسی کارکردگی دکھاتی۔
حکمت عملیوں کی توثیق۔ بیک ٹیسٹنگ مقداری تجارت کی حکمت عملی کی تاریخی کارکردگی کا اندازہ لگانے کے لیے بہت اہم ہے۔ اس میں تاریخی ڈیٹا کا استعمال کرتے ہوئے یہ جانچنا شامل ہے کہ حکمت عملی ماضی میں کیسی کارکردگی دکھاتی۔ یہ عمل تاجروں کو حکمت عملی کی ممکنہ منافع، خطرے کی پروفائل، اور کمزوریوں کو سمجھنے میں مدد کرتا ہے۔
عام پلیٹ فارم۔ بیک ٹیسٹنگ مختلف پلیٹ فارمز کا استعمال کرتے ہوئے کی جا سکتی ہے، بنیادی ٹولز جیسے ایکسل سے لے کر زیادہ جدید اختیارات جیسے MATLAB، Python، اور R تک۔ ہر پلیٹ فارم کی اپنی طاقتیں اور کمزوریاں ہیں، ایکسل استعمال میں آسان ہے لیکن پیچیدگی میں محدود ہے، جبکہ MATLAB، Python، اور R زیادہ جدید تجزیاتی صلاحیتیں پیش کرتے ہیں۔
نقصانات سے بچنا۔ بیک ٹیسٹنگ بغیر چیلنجز کے نہیں ہے۔ عام نقصانات میں نظر آنے والی تعصب (ماضی کے فیصلوں کے لیے مستقبل کی معلومات کا استعمال)، بقا کی تعصب (ان کمپنیوں کے ڈیٹا کو خارج کرنا جو اب موجود نہیں ہیں)، اور ڈیٹا کی کھوج کی تعصب (تاریخی ڈیٹا کے مطابق پیرامیٹرز کو زیادہ بہتر بنانا) شامل ہیں۔ سخت بیک ٹیسٹنگ کے لیے ان ممکنہ غلطیوں پر توجہ دینا ضروری ہے۔
4. کاروباری ڈھانچہ: ریٹیل بمقابلہ پروپرائٹری تجارت
یہ فیصلہ کہ ریٹیل جانا ہے یا پروپرائٹری ٹریڈنگ فرم میں شامل ہونا ہے، عام طور پر آپ کی سرمایہ کی ضرورت، آپ کی حکمت عملی کا انداز، اور آپ کی مہارت کی سطح پر مبنی ہوتا ہے۔
ڈھانچے کا انتخاب۔ جب آپ مقداری تجارت کا کاروبار قائم کرتے ہیں تو آپ کے پاس ریٹیل بروکریج اکاؤنٹ کھولنے یا پروپرائٹری ٹریڈنگ فرم میں شامل ہونے کا اختیار ہوتا ہے۔ ہر ڈھانچے کے اپنے فوائد اور نقصانات ہیں، سرمایہ کی ضروریات، بیعانہ، ذمہ داری، اور تجارت کی پابندیوں کے لحاظ سے۔
ریٹیل تجارت۔ ریٹیل تجارت مکمل آزادی اور بہتر سرمایہ کی حفاظت فراہم کرتی ہے لیکن عام طور پر کم بیعانہ کے ساتھ آتی ہے۔ تاجروں کو SEC کے ضوابط کے تابع ہونا پڑتا ہے اور انہیں اپنے خطرے کے انتظام کی ذمہ داری خود اٹھانی ہوتی ہے۔ یہ ڈھانچہ تجربہ کار تاجروں کے لیے موزوں ہے جن کے پاس کافی سرمایہ ہے اور جو خود مختاری کو ترجیح دیتے ہیں۔
پروپرائٹری تجارت۔ پروپرائٹری ٹریڈنگ فرمیں زیادہ بیعانہ اور ممکنہ تربیت فراہم کرتی ہیں لیکن زیادہ پابندیاں عائد کرتی ہیں اور سرمایہ کی حفاظت کم کرتی ہیں۔ تاجروں کو فرم کے قواعد و ضوابط کے تابع ہونا پڑتا ہے اور انہیں ممکنہ طور پر منافع بانٹنا پڑتا ہے۔ یہ ڈھانچہ ان تاجروں کے لیے موزوں ہے جنہیں زیادہ سرمایہ اور رہنمائی کی ضرورت ہوتی ہے اور جو مخصوص پابندیوں کے تحت تجارت کرنے کے لیے تیار ہیں۔
5. اپنے تجارتی نظام کی تعمیر اور خودکاری
مکمل طور پر خودکار نظام کا فائدہ یہ ہے کہ یہ انسانی غلطیوں اور تاخیر کو کم سے کم کرتا ہے۔
عمل کو خودکار کرنا۔ ایک خودکار تجارتی نظام (ATS) مارکیٹ کے ڈیٹا کو حاصل کرتا ہے، تجارتی الگورڈمز کو چلاتا ہے، اور عمل درآمد کے لیے بروکریج کو آرڈرز جمع کرتا ہے۔ خودکاری انسانی غلطی اور تاخیر کو کم کرتی ہے، جو ہائی فریکوئنسی حکمت عملیوں کے لیے بہت اہم ہے۔ خودکاری کی سطح نیم خودکار سے مکمل خودکار تک ہو سکتی ہے۔
نیم خودکار نظام۔ نیم خودکار نظام آرڈر کی پیداوار یا جمع کرنے کے عمل میں دستی مراحل شامل کرتے ہیں۔ یہ نظام کم فریکوئنسی کی حکمت عملیوں کے لیے موزوں ہیں جہاں رفتار اتنی اہم نہیں ہوتی۔ یہ اکثر ایکسل یا MATLAB جیسے ٹولز کا استعمال کرتے ہیں تاکہ آرڈرز پیدا کیے جا سکیں اور پھر انہیں دستی طور پر بروکریج پلیٹ فارم کے ذریعے جمع کیا جا سکے۔
مکمل طور پر خودکار نظام۔ مکمل طور پر خودکار نظام انسانی مداخلت کے بغیر پورے تجارتی عمل کو چلاتے ہیں۔ ان نظاموں کے لیے ایک API کے ساتھ بروکریج کی ضرورت ہوتی ہے اور یہ عام طور پر Java، C#، یا C++ جیسی پروگرامنگ زبانوں میں لکھے جاتے ہیں۔ یہ ہائی فریکوئنسی حکمت عملیوں کے لیے ضروری ہیں جہاں رفتار اور درستگی بہت اہم ہیں۔
6. پیسہ اور خطرے کا انتظام: کیلی معیار
مثالی آزاد مقداری تاجر وہ ہے جس کے پاس مالیات یا کمپیوٹر پروگرامنگ کا کچھ تجربہ ہو، جس کے پاس اتنی بچت ہو کہ وہ ناگزیر نقصانات اور آمدنی کے بغیر کی مدت کو برداشت کر سکے، اور جس کے جذبات خوف اور لالچ کے درمیان صحیح توازن پا چکے ہوں۔
خطرے اور انعام کا توازن۔ پیسہ اور خطرے کا انتظام مقداری تجارت میں طویل مدتی بقا کے لیے بہت اہم ہے۔ مقصد یہ ہے کہ نقصانات کو محدود کرتے ہوئے دولت کی ترقی کو زیادہ سے زیادہ کیا جائے۔ اس میں سرمایہ کی تقسیم، بیعانہ، اور پوزیشن کے سائز کے بارے میں حکمت عملی کے فیصلے کرنا شامل ہے۔
کیلی معیار۔ کیلی معیار ایک فارمولا ہے جو یہ طے کرنے کے لیے استعمال ہوتا ہے کہ کسی تجارتی حکمت عملی کے لیے سرمایہ کا کتنا حصہ مختص کرنا ہے۔ اس کا مقصد طویل مدتی دولت کی ترقی کو زیادہ سے زیادہ کرنا ہے جبکہ تباہی سے بچنا ہے۔ یہ فارمولا حکمت عملی کی متوقع واپسی اور معیاری انحراف کو مدنظر رکھتا ہے۔
عملی غور و فکر۔ عملی طور پر، تاجر اکثر کیلی بیعانہ کا ایک حصہ (جیسے نصف کیلی) استعمال کرتے ہیں تاکہ پیرامیٹر کی تخمینوں میں غیر یقینی صورتحال اور واپسی کی تقسیم کی غیر گاوسی نوعیت کو مدنظر رکھا جا سکے۔ وہ ممکنہ نقصانات کو محدود کرنے کے لیے پورٹ فولیو کے سائز پر اضافی پابندیاں بھی عائد کر سکتے ہیں۔
7. اوسط واپسی بمقابلہ رفتار کی حکمت عملی
تجارتی حکمت عملی صرف اس صورت میں منافع بخش ہو سکتی ہیں جب سیکیورٹیز کی قیمتیں اوسط واپسی کر رہی ہوں یا رجحان میں ہوں۔
دو بنیادی نقطہ نظر۔ مقداری تجارتی حکمت عملیوں کو بنیادی طور پر اوسط واپسی اور رفتار کی حکمت عملیوں میں تقسیم کیا جا سکتا ہے۔ اوسط واپسی کی حکمت عملیوں سے قیمتوں کے اوسط سطح کی طرف لوٹنے کے رجحان سے فائدہ اٹھایا جاتا ہے، جبکہ رفتار کی حکمت عملیوں سے قیمتوں کے ایک ہی سمت میں چلنے کے رجحان سے فائدہ اٹھایا جاتا ہے۔
اوسط واپسی۔ اوسط واپسی کی حکمت عملیوں میں سیکیورٹیز کو اس وقت خریدنا شامل ہے جب ان کی قیمتیں ان کی اوسط کے مقابلے میں کم ہوں اور انہیں اس وقت بیچنا جب ان کی قیمتیں زیادہ ہوں۔ یہ حکمت عملی اس مفروضے پر مبنی ہیں کہ قیمتیں آخر کار اپنی اوسط کی طرف لوٹیں گی۔
رفتار۔ رفتار کی حکمت عملیوں میں ان سیکیورٹیز کو خریدنا شامل ہے جو حال ہی میں اچھی کارکردگی دکھا چکی ہیں اور ان سیکیورٹیز کو بیچنا شامل ہے جو حال ہی میں خراب کارکردگی دکھا چکی ہیں۔ یہ حکمت عملی اس مفروضے پر مبنی ہیں کہ قیمتیں ایک ہی سمت میں چلتی رہیں گی۔
8. نظام کی تبدیلی اور مشروط پیرامیٹر کی اصلاح
مارکیٹ ساکن نہیں ہے؛ آپ کی حکمت عملیوں کو کیوں ہونا چاہیے؟
مارکیٹ کی حرکیات کے مطابق ڈھالنا۔ مالیاتی مارکیٹیں مسلسل ترقی پذیر ہیں، اور تجارتی حکمت عملیوں کو منافع بخش رہنے کے لیے ڈھالنا ضروری ہے۔ نظام کی تبدیلیاں، جیسے بیل سے ریچھ کی مارکیٹوں میں تبدیلی یا مارکیٹ کی اتار چڑھاؤ میں تبدیلیاں، حکمت عملی کی کارکردگی پر نمایاں اثر ڈال سکتی ہیں۔
مشروط پیرامیٹر کی اصلاح (CPO). CPO ایک جدید مشین لرننگ تکنیک ہے جو مارکیٹ کے نظام کے مطابق تجارتی پیرامیٹرز کو بہتر بناتی ہے۔ اس میں مشین لرننگ ماڈل کی تربیت شامل ہے تاکہ مختلف مارکیٹ کی حالتوں اور پیرامیٹر کی قیمتوں کے تحت تجارتی حکمت عملی کے نتائج کی پیش گوئی کی جا سکے۔ یہ تاجروں کو اپنی حکمت عملیوں کو بدلتی ہوئی مارکیٹ کی حرکیات کے مطابق ڈھالنے کی اجازت دیتا ہے۔
CPO کے فوائد۔ CPO روایتی پیرامیٹر کی اصلاح کے طریقوں کے مقابلے میں کئی فوائد پیش کرتا ہے۔ یہ تجارتی پیرامیٹرز میں زیادہ بار بار اور حساس ایڈجسٹمنٹ کی اجازت دیتا ہے، جو متحرک مارکیٹ کی حالتوں میں بہتر کارکردگی کا باعث بنتا ہے۔ یہ بلیک باکس مشین لرننگ کے طریقوں کے مقابلے میں زیادہ شفافیت اور وضاحت بھی فراہم کرتا ہے۔
9. فیکٹر ماڈلز: مارکیٹ کے محرکات کو سمجھنا
مارکیٹ ساکن نہیں ہے؛ آپ کی حکمت عملیوں کو کیوں ہونا چاہیے؟
اہم اثرات کی شناخت۔ فیکٹر ماڈلز، جنہیں ثالثی قیمتوں کے نظریے (APT) بھی کہا جاتا ہے، اثاثوں کی واپسی کے اہم محرکات کی شناخت کی کوشش کرتے ہیں۔ یہ محرکات، جنہیں عوامل کہا جاتا ہے، اقتصادی متغیرات، بنیادی ڈیٹا، یا تکنیکی اشارے شامل ہو سکتے ہیں۔ ان عوامل کو سمجھ کر، تاجر ایسے پورٹ فولیو تشکیل دے سکتے ہیں جو مارکیٹ کو بہتر کارکردگی دکھانے کے زیادہ امکانات رکھتے ہیں۔
وقت کی سیریز کے عوامل۔ وقت کی سیریز کے عوامل خاص طور پر تیار کردہ طویل-مختصر پورٹ فولیو کی واپسی ہیں جنہیں ہیج پورٹ فولیو کہا جاتا ہے۔ یہ فیکٹر کی واپسی اسٹاک کی واپسی کے مشترکہ محرکات ہیں، اور اس لیے کسی خاص اسٹاک سے آزاد ہیں، لیکن یہ وقت کے ساتھ مختلف ہوتے ہیں۔
کراس سیکشنل عوامل۔ کراس سیکشنل عوامل وہ عوامل ہیں جہاں ہم ہر اسٹاک کے عوامل کی نمائش کو براہ راست دیکھ سکتے ہیں (جیسے کسی اسٹاک کا قیمت-آمدنی کا تناسب یا منافع کی پیداوار)۔
فاما-فرینچ ماڈل۔ فاما-فرینچ تین عوامل کا ماڈل ایک معروف فیکٹر ماڈل کی مثال ہے۔ یہ یہ مفروضہ پیش کرتا ہے کہ کسی اسٹاک کی اضافی واپسی تین عوامل پر خطی طور پر منحصر ہے: مارکیٹ کا عنصر، SMB (چھوٹے سے بڑے) عنصر، اور HML (اعلیٰ سے کم) عنصر۔
10. آزاد تاجر کا فائدہ: مخصوص حکمت عملی
مثالی آزاد مقداری تاجر وہ ہے جس کے پاس مالیات یا کمپیوٹر پروگرامنگ کا کچھ تجربہ ہو، جس کے پاس اتنی بچت ہو کہ وہ ناگزیر نقصانات اور آمدنی کے بغیر کی مدت کو برداشت کر سکے، اور جس کے جذبات خوف اور لالچ کے درمیان صحیح توازن پا چکے ہوں۔
نچ تلاش کرنا۔ آزاد تاجر اکثر مخصوص حکمت عملیوں پر توجہ مرکوز کرکے بڑے اداروں سے بہتر کارکردگی دکھا سکتے ہیں جن کی گنجائش کم ہوتی ہے۔ یہ حکمت عملییں اتنی چھوٹی یا مخصوص ہو سکتی ہیں کہ ادارتی سرمایہ کار ان کا پیچھا نہیں کر سکتے، لیکن یہ محدود سرمایہ کے ساتھ افراد کے لیے منافع بخش ہو سکتی ہیں۔
مارکیٹ بنانے۔ بہت سی کم گنجائش کی حکمت عملیوں میں مارکیٹ بنانے کے طور پر کام کرنا شامل ہے، قلیل مدتی لیکویڈیٹی فراہم کرنا اور چھوٹی قیمتوں کے فرق سے منافع کمانا۔ یہ حکمت عملی تیزی اور درستگی کی ضرورت ہوتی ہے لیکن مستقل واپسی پیدا کر سکتی ہیں۔
آزادی اور لچک۔ آزاد تاجروں کے پاس اپنی حکمت عملیوں کو ڈھالنے اور مارکیٹ کی تبدیلیوں کا جواب دینے کی آزادی ہوتی ہے بغیر ادارتی بیوروکریسی کی پابندیوں کے۔ یہ لچک تیزی سے ترقی پذیر مارکیٹ میں ایک اہم فائدہ ہو سکتی ہے۔
آخری تازہ کاری:
جائزے
کوانٹیٹیٹو ٹریڈنگ کو ملا جلا ردعمل ملتا ہے، جس کی اوسط درجہ بندی 3.75/5 ہے۔ قارئین اس کی الگورڈمک ٹریڈنگ کی بنیادیات اور ٹریڈنگ کاروبار قائم کرنے کے عملی مشوروں کی تعریف کرتے ہیں۔ بہت سے لوگ اسے ابتدائیوں کے لیے مددگار سمجھتے ہیں لیکن اس کے مواد کو پرانا قرار دیتے ہیں، خاص طور پر ٹیکنالوجی کے حوالے سے۔ یہ کتاب حکمت عملی کی ترقی، بیک ٹیسٹنگ، خطرے کے انتظام، اور کوانٹیٹیٹو فنانس کے خاص موضوعات کا احاطہ کرتی ہے۔ کچھ قارئین اس کی وضاحت اور حوصلہ افزائی کے پہلوؤں کی تعریف کرتے ہیں، جبکہ دیگر اس کی گہرائی اور تکنیکی سختی کی کمی پر تنقید کرتے ہیں۔ مجموعی طور پر، یہ کوانٹیٹیٹو ٹریڈنگ میں نئے آنے والوں کے لیے ایک اچھا آغاز سمجھا جاتا ہے۔
