Your Money and Your Brain

1. الاقتصاد العصبي: عقلك والمال

لتحقيق أقصى استفادة من أي أداة أو آلة، من المفيد أن تعرف على الأقل القليل عن كيفية عملها؛ لن تتمكن من تعظيم ثروتك ما لم تتمكن من تحسين عقلك.

العقل مقابل المال. يكشف الاقتصاد العصبي أن قراراتنا المالية ليست عقلانية بحتة، بل تتأثر بشكل عميق باستجابات دماغنا العاطفية والغريزية. فهم هذا التفاعل أمر حاسم لاتخاذ خيارات استثمارية أفضل.

• نظام المكافأة في الدماغ، المصمم للبقاء، يتفاعل مع المكاسب المالية المحتملة بشكل مشابه لتفاعله مع الطعام أو الجنس.
• الدوائر العاطفية، التي تطورت على مدى ملايين السنين، غالبًا ما تتجاوز تفكيرنا المنطقي عندما يتعلق الأمر بالمال.
• من خلال فهم الأساس البيولوجي لسلوكنا المالي، يمكننا تعلم كيفية إدارة اندفاعاتنا واتخاذ قرارات أكثر وعيًا.

عقل المستثمر. عقل المستثمر ليس جهازًا منطقيًا ثابتًا، بل هو نظام معقد من الخلايا العصبية التي تولد مشاعر قوية عندما نفكر في المال. يجمع هذا النظام بين الحسابات الباردة حول الاحتمالات مع ردود الفعل الغريزية تجاه إثارة المكسب وألم الخسارة.

• حتى الفائزين بجائزة نوبل يواجهون صعوبة في تطبيق نظرياتهم الاقتصادية على محافظهم الشخصية.
• القرارات المالية ليست مجرد أرقام، بل تتعلق أيضًا بدوافع غير ملموسة مثل تجنب الندم أو تحقيق الفخر.
• يكون عقل المستثمر في أفضل حالاته وأسوأها عند اتخاذ قرارات بشأن المال، مما يبرز الحاجة لفهم تعقيداته.

استغلال العواطف. العاطفة ليست عدوًا للقرارات المالية الجيدة؛ فالعقلانية الخالصة دون مشاعر يمكن أن تكون ضارة لمحفظتك مثل العاطفة غير المنضبطة. يظهر الاقتصاد العصبي أن أفضل النتائج تأتي من استغلال العواطف، وليس خنقها.

• الأشخاص الذين يعانون من إصابات في الرأس تمنعهم من استخدام دوائرهم العاطفية يمكن أن يكونوا مستثمرين سيئين.
• المفتاح هو تحقيق التوازن الصحيح بين العاطفة والعقل، واستخدام كلاهما لصالحك.
• من خلال فهم أنفسنا كمستثمرين بشكل أفضل، يمكننا تحديد أهداف واقعية، وتحقيق عوائد أعلى، وأن نصبح مستثمرين أكثر هدوءًا وصبرًا.

2. صراع الإرادة: التفكير مقابل الشعور

غالبًا، كلما كنت مقتنعًا أكثر بأن حدسك سيحقق مكاسب كبيرة، زادت احتمالية خسارتك للمال.

عقلان، مستثمر واحد. عقلنا الاستثماري هو ساحة معركة بين نظامين: الانعكاسي (الحدسي) والانعكاسي (التحليلي). النظام الانعكاسي، المدفوع بالعاطفة والغريزة، يتفاعل بسرعة وبشكل تلقائي، بينما النظام الانعكاسي، الموجود في القشرة الجبهية، أبطأ وأكثر تعمدًا وتحليلًا.

• النظام الانعكاسي سريع، تلقائي، وغالبًا ما يكون غير واعٍ، بينما النظام الانعكاسي بطيء، متعمد، وواعٍ.
• معظم القرارات المالية هي صراع بين هذين النوعين من التفكير، والتحدي هو جعلهم يعملون معًا بشكل أفضل.
• للحدس دور في الاستثمار، لكنه يجب أن يكون تابعًا للتحليل، وليس مسيطرًا.

الدماغ الانعكاسي. الدماغ الانعكاسي، الموجود في العقد القاعدية والمناطق الحوفية، مصمم للبحث عن المكافآت وتجنب المخاطر بأسرع ما يمكن. إنه حساس للغاية للتغيير والجديد، مما يؤدي غالبًا إلى قرارات متهورة.

• يعمل النظام الانعكاسي بسرعة لدرجة أنك غالبًا ما تنتهي من الرد قبل أن يدرك الجزء الواعي من دماغك أنه كان هناك شيء للرد عليه.
• إنه مصمم للتركيز على المحفزات الأكثر احتمالًا أن تكون ذات أهمية، وغالبًا ما يتجاهل ما يبقى ثابتًا.
• يمكن أن يؤدي هذا النظام إلى ردود فعل مفرطة من المستثمرين تجاه تقلبات السوق قصيرة الأجل وملاحقة الأسهم أو الصناديق الساخنة.

الدماغ الانعكاسي. الدماغ الانعكاسي، الموجود في القشرة الجبهية، مسؤول عن حل المشكلات المعقدة، والتخطيط، وتقييم النصائح. يمكنه التدخل عندما يواجه الدماغ الانعكاسي مواقف لا يمكنه حلها بمفرده.

• يمكن للنظام الانعكاسي التدخل عندما يواجه الدماغ الانعكاسي مواقف لا يمكنه حلها بمفرده.
• إنه محدود بقوة ذاكرتك وتعقيد ما تقيسه.
• الأشخاص الذين يعتمدون بشكل أعمى على أنظمتهم الانعكاسية غالبًا ما ينتهي بهم الأمر إلى فقدان الغابة بسبب الأشجار، حيث يفرطون في تحليل البيانات ويفوتون الصورة الكبيرة.

3. الجشع: إثارة المطاردة

توقع مكسب مالي يضع الجزء الانعكاسي من دماغك الاستثماري في حالة تأهب قصوى، مركزًا انتباهك بشدة على المهمة المطروحة.

التوقع مقابل الإشباع. غالبًا ما يكون توقع كسب المال أفضل من كسبه فعليًا. وذلك لأن نظام المكافأة في الدماغ يكون أكثر إثارة لاحتمالية المكسب من المكسب نفسه.

• النواة المتكئة، وهي جزء رئيسي من شبكة المكافآت، تنشط بشكل أكبر عند توقع مكافأة مقارنةً عند تلقيها.
• هذا "نظام البحث" مصمم لتحفيزنا على السعي وراء المكافآت طويلة الأجل، لكنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى رغبة قهرية في تحقيق المكاسب الكبيرة.
• يمكن أن تكون إثارة التوقع قوية لدرجة أنها تدفع المستثمرين لملاحقة مغامرات محفوفة بالمخاطر التي تقدم الأمل، ولكنها لا تحقق أبدًا واقع العوائد العالية.

نظام البحث. نظام البحث، وهو جزء أساسي من دماغنا، مصمم لجعلنا نرغب في القيام بما كان يجب على أسلافنا القيام به: السعي وراء المكافآت وتجنب المخاطر. يتم تنشيط هذا النظام من خلال إمكانية المكسب، مما يركز انتباهنا بشدة على المهمة المطروحة.

• نظام البحث هو عملية من مرحلتين: أولاً، النظر إلى الوراء بالذاكرة، وثانيًا، النظر إلى الأمام بالأمل.
• إنه أكثر حساسية لحجم المكافأة المحتملة من احتمال تلقيها، مما يقودنا لملاحقة الفرص البعيدة.
• يمكن أن يؤدي توقع المكافأة إلى اندفاع متهور، مما يجعلنا نتوق إلى شعور توقع المكسب.

التحكم في الجشع. للحفاظ على نظام البحث من قيادتك إلى مشاكل مالية، من المهم أن تدرك أنه سيتجاوز الحدود. يجب عليك فرض ضوابط وتوازنات لتجنب ملاحقة كل عائد ساخن.

• كن حذرًا من أي شخص يحاول جذبك بعبارات مثل "ضاعف أموالك" أو "السماء هي الحد".
• حدد المبلغ الذي تعرضه للخطر في التداولات المضاربة، ولا تضف أموالًا إضافية إلى حساب مضاربة.
• تحكم في المحفزات الخاصة بك من خلال تنظيف بيئتك وتعريض نفسك لأقل عدد ممكن من المحفزات التي يمكن أن تدفعك إلى التداول.

4. التنبؤ: وهم السيطرة

تشير أحدث الاكتشافات في الاقتصاد العصبي إلى أن الكثير مما قيل لنا عن الاستثمار غير صحيح.

عبثية التنبؤ. الدماغ البشري مصمم للبحث عن الأنماط، حتى في البيانات العشوائية، مما يقودنا للاعتقاد بأننا نستطيع التنبؤ بما لا يمكن التنبؤ به. هذه "إدمان التنبؤ" يدفعنا للاعتماد على استراتيجيي السوق والمحللين الماليين، على الرغم من سجلاتهم الضعيفة.

• السوق عادة ما يكون على حق، والذكاء الجماعي لملايين المستثمرين قد حدد بالفعل سعر ما تتداوله.
• يتطلب الأمر أموالًا لتحريك الأموال، ويمكن أن تؤدي تكاليف الوساطة والضرائب إلى تقويض الأفكار المربحة.
• العشوائية هي القاعدة، وبغض النظر عن مدى دقة بحثك عن استثمار، يمكن أن ينخفض لأسباب لم تتوقعها أبدًا.

الدماغ الباحث عن الأنماط. عقولنا مصممة لاكتشاف وتفسير الأنماط البسيطة، وهي مهارة ساعدت أسلافنا على البقاء. ومع ذلك، يمكن أن تقودنا هذه القدرة إلى الضياع في عالم الأسواق المالية المعقد والعشوائي.

• البشر مهووسون بشكل فريد بالبحث عن الأنماط، حتى في الأماكن التي لا توجد فيها.
• نميل إلى بناء توقعاتنا للاتجاهات طويلة الأجل على عينات بيانات قصيرة الأجل بشكل مدهش.
• يدفعنا نصف الكرة الأيسر من الدماغ للبحث عن الأنماط ورؤية العلاقات السببية، حتى عندما لا توجد.

الدوبامين والتنبؤ. الدوبامين، وهو مادة كيميائية في الدماغ، يساعدنا على معرفة كيفية اتخاذ إجراءات ستؤدي إلى مكافآت في الوقت المناسب. يتم تحفيزه ليس من المكافأة نفسها، بل من الإشارة التي تتنبأ بها.

• الحصول على ما كنت تتوقعه لا ينتج عنه أي دفعة من الدوبامين، بينما المكسب غير المتوقع ينشط الدماغ.
• إذا فشلت المكافأة التي كنت تتوقعها في الظهور، فإن الدوبامين يتوقف، مما يخلق فراغًا تحفيزيًا.
• يمكن أن يتم تحفيز إفراز الدوبامين بواسطة محفز قد جلب لك المال من قبل، مما يؤدي إلى رغبة قهرية في تحقيق المكاسب الكبيرة.

5. الثقة: خطر "المعرفة"

أكبر خطوة يمكنك اتخاذها لتحسين نتائج استثمارك هي أن تنظر طويلًا وبصدق إلى المرآة لترى ما إذا كنت حقًا المستثمر الذي تعتقد أنك عليه.

تحيز الثقة المفرطة. واحدة من أكثر الخصائص الأساسية للطبيعة البشرية هي الاعتقاد بأننا أفضل مما نحن عليه في الواقع. يمكن أن تؤدي هذه الثقة المفرطة إلى قرارات استثمارية سيئة وفشل في التعلم من أخطائنا.

• يعتقد معظم الناس أنهم سائقون ومستثمرون وصناع قرار فوق المتوسط.
• يمكن أن تكون الثقة المفرطة مفيدة في بعض مجالات الحياة، لكنها يمكن أن تكون خطيرة في الأسواق المالية.
• كلما كنت أقل مهارة أو خبرة في شيء ما، زادت صعوبة إقناعك الداخلي بأنك بارع فيه.

تحيز المنزل ووهم السيطرة. غالبًا ما تؤدي الثقة المفرطة إلى "تحيز المنزل"، حيث نضع ثقة زائدة في ما هو مألوف، مثل الشركة التي نعمل بها أو المنطقة التي نعيش فيها. كما تخلق "وهم السيطرة"، حيث نبالغ في تقدير مدى القوة التي نملكها على ظروفنا الخاصة.

• يميل الناس إلى استثمار الكثير من المال في أسهم الشركة التي يعملون بها، معتقدين أنهم يعرفون عنها أكثر من الشركات الأخرى.
• يسبب وهم السيطرة شعورًا بالرضا، مما يجعلنا نبذل جهدًا أقل في التخطيط للمستقبل، ونتفاجأ عندما تنهار استثماراتنا.
• غالبًا ما نقول لأنفسنا إننا توقعنا ما سيحدث، حتى لو لم يكن لدينا أي فكرة عما سيحمله المستقبل في الماضي.

حدود المعرفة. لدينا صعوبة كبيرة في الاعتراف عندما لا نعرف شيئًا، وكلما زادت معرفتنا، زادت اعتقادنا بأننا نعرف أكثر مما نفعله. نحن حتى واثقون جدًا من قدرتنا على التغلب على ثقتنا المفرطة.

• أكبر تحدٍ تواجهه كمستثمر هو التعامل مع الحقيقة عن نفسك.
• من الضروري التعرف على الحقائق الأساسية للتعرف على الأنماط في دماغك الاستثماري: إنه يقفز إلى الاستنتاجات، ويكون غير واعٍ، تلقائي، وغير قابل للتحكم.
• من خلال فهم حدود معرفتنا، يمكننا اتخاذ قرارات أفضل وتجنب عواقب الثقة المفرطة.

6. المخاطر: أكثر من مجرد أرقام

إمكانية الخسارة تجعل أمل المكسب أكثر إغراءً.

المخاطر الذاتية. إدراكنا للمخاطر ليس ثابتًا بل في حالة تغير مستمر، اعتمادًا على ذكرياتنا، وعواطفنا، وسياق الموقف. ما يبدو محفوفًا بالمخاطر لشخص ما قد يبدو آمنًا تمامًا لشخص آخر.

• من المفترض أن يعتمد مقدار المخاطر التي تأخذها على مدى قدرتك على تحملها، لكن هذا غالبًا ما يكون كذبة.
• يتأثر إدراكنا للمخاطر بمزاجنا، وتجاربنا السابقة، وما إذا كنا وحدنا أو جزءًا من مجموعة.
• يمكن أن يؤدي أدنى تغيير في السياق أو الوصف إلى تحويلك من ثور هائج إلى دب جبان في ثوانٍ.

قوة الإطار. كيف يتم وصف المخاطر، أو "إطارها"، يمكن أن يكون له تأثير كبير على كيفية إدراكنا لها. غالبًا ما يتم إدراك المخاطر الموصوفة كخسارة محتملة على أنها أكثر خطورة من نفس المخاطر الموصوفة كمكسب محتمل.

• يمكن أن يستمد الناس المزيد من "السرور النسبي" من مقامرة تقدم فرصة للفوز أو الخسارة أكثر مما يفعلون من مقامرة تقدم فقط الجانب الإيجابي.
• إمكانية الخسارة تجعل أمل المكسب أكثر إغراءً، حيث تم تصميم أدمغتنا للتركيز بشكل أكبر على المكافآت عندما تأتي محاطة بالمخاطر.
• غالبًا ما يستخدم المسوقون والمهنيون الماليون الإطار للتلاعب بإدراكاتنا للمخاطر والمكافآت.

التحكم في المخاطر. لإدارة المخاطر بشكل فعال، من المهم التركيز على ما يمكنك التحكم فيه، مثل توقعاتك، ومخاطرك، واستعدادك، ونفقاتك، وعمولاتك، وضرائبك، وسلوكك الخاص.

• كن حذرًا من أي شخص يحاول جذبك بعبارات مثل "ضاعف أموالك" أو "السماء هي الحد".
• حدد المبلغ الذي تعرضه للخطر في التداولات المضاربة، ولا تضف أموالًا إضافية إلى حساب مضاربة.
• تحكم في المحفزات الخاصة بك من خلال تنظيف بيئتك وتعريض نفسك لأقل عدد ممكن من المحفزات التي يمكن أن تدفعك إلى التداول.

7. الخوف: إنذار اللوزة

تتم معالجة الخسائر المالية في نفس المناطق من الدماغ التي تستجيب للخطر المميت.

دور اللوزة. اللوزة، وهي جزء رئيسي من دائرة الخوف في الدماغ، تعمل كنظام إنذار، مولدةً مشاعر حادة وسريعة مثل الخوف والغضب عندما نواجه خطرًا محتملاً. تم تصميم هذا النظام لحمايتنا من الخطر، لكنه يمكن أن يؤدي أيضًا إلى ردود فعل مفرطة في الأسواق المالية.

• يمكن أن تغمر اللوزة جسمك بإشارات الخوف قبل أن تكون واعيًا بكونك خائفًا.
• إنها حساسة للغاية للتغيير والجديد، وأي شيء يبدو مخيفًا، مما يؤدي غالبًا إلى قرارات متهورة.
• اللوزة أيضًا حساسة للإشارات الاجتماعية التي تنقل إنذارًا، مثل بث تلفزيوني من أرضية البورصة في يوم تداول سيء.

أثر الخوف. يمكن أن يكون خوف الخسارة المالية قويًا مثل الخوف من الخطر الجسدي، مما يؤدي إلى سلسلة من الاستجابات الفسيولوجية التي يمكن أن تضعف حكمنا.

• يمكن أن يؤدي توقع الخسائر المالية إلى تنشيط اللوزة، مما يجعلنا أكثر تجنبًا للمخاطر.
• يمكن أن disrupt drop واحدة في سوق الأسهم سلوك الاستثمار لملايين الأشخاص لسنوات قادمة.
• يمكن أن تُحرق ذاكرة الخسارة المالية في أذهاننا، مما يجعلنا أكثر حذرًا وأقل استعدادًا لتحمل المخاطر في المستقبل.

إدارة الخوف. لإدارة الخوف بشكل فعال، من المهم أن تدرك أنه استجابة طبيعية، لكنها لا يجب أن تتحكم في قراراتك. يمكنك تعلم التحكم في خوفك من خلال:

• أخذ استراحة قبل اتخاذ قرار متهور قد تندم عليه لاحقًا.
• استخدام الكلمات لمواجهة تدفق الصور التي تلقيها الأسواق عليك.
• تتبع مشاعرك وتعلم التعرف على متى تكون عواطفك مرتفعة.

8. المفاجأة: لحظة "عفوًا" في الدماغ

بعد تكرارين من محفز - مثل، على سبيل المثال، سعر سهم يرتفع بمقدار بنس واحد مرتين على التوالي - يتوقع الدماغ البشري تلقائيًا، وغير واعٍ، وغير قابل للتحكم تكرارًا ثالثًا.

قوة المفاجأة. الدماغ حساس للغاية لأدنى اختلاف بين ما نتوقعه وما نحصل عليه. هذه الاستجابة "للمفاجأة" هي وسيلة قوية نتعلم بها من تجربتنا.

• القشرة الحزامية الأمامية (ACC) هي منطقة رئيسية في الدماغ تساعد في توليد شعور المفاجأة عندما تتحطم توقعاتنا الطبيعية.
• تشارك الـ ACC أيضًا في اكتشاف الأخطاء وتركيز الانتباه، مما يساعدنا على تعديل سلوكنا للحصول على النتائج الصحيحة في المرة القادمة.
• كلما تعرضت لشيء ما بشكل متكرر، كلما كانت استجابة دماغك له أقل حدة، وهي عملية تُعرف بالتكيف.

عدم التماثل في المفاجأة. يتفاعل الدماغ بشكل أقوى مع المفاجآت السلبية مقارنةً بالمفاجآت الإيجابية. وذلك لأن نظام الدوبامين أكثر اهتمامًا بالمحفزات الجديدة من المألوفة

آخر تحديث:: February 28, 2025