The Granularity of Growth

1. Грануларността е ключът към разбирането и стимулирането на растежа

"Няма такова нещо като индустрия на растежа; повечето така наречени индустрии на растежа имат зрели сегменти, а повечето зрели индустрии имат грануларни джобове на растеж."

Растежът не е монолитен. Той варира значително на по-грануларни нива в рамките на индустриите, географиите и продуктовите категории. За да идентифицират истинските възможности за растеж, компаниите трябва да погледнат отвъд широките индустриални тенденции и да изследват пазарите на много по-фино ниво на детайлност - това, което авторите наричат "грануларност."

Ключови аспекти на грануларността:

• Нива на грануларност от G0 до G5, от глобалната икономика до индивидуалните транзакции
• G3 (подиндустриално/пазарно ниво) обяснява над 60% от растежа на компаниите
• G4 (продуктови категории, клиентски сегменти) е идеално за разпределение на ресурсите

Приемайки грануларна перспектива, компаниите могат:

• Да открият скрити джобове на растеж в привидно зрели пазари
• Да вземат по-информирани решения за това къде да се конкурират
• Да разпределят ресурсите по-ефективно, за да уловят възможностите за растеж

2. Растежът може да бъде разбит на три "цилиндъра"

"Почти 80 процента от разликите в растежа между големите компании се дължат на изборите за това къде да се конкурират, тоест в кои пазарни сегменти да участват и колко M&A дейност да преследват."

Три цилиндъра на растежа задвижват представянето: портфолио инерция, M&A и печалба на пазарен дял. Разбирането на тези компоненти позволява на компаниите да анализират растежа си по-систематично и да правят по-добри стратегически избори.

Разбивка на средния растеж на големите компании:

• Портфолио инерция: 6.6% (65% от общия растеж)
• M&A: 3.1% (31% от общия растеж)
• Печалба на пазарен дял: 0.4% (4% от общия растеж)

Този анализ разкрива, че:

• Къде се конкурира една компания е по-важно от това колко добре изпълнява
• M&A играе по-голяма роля в растежа, отколкото много хора осъзнават
• Печалбите на пазарен дял са трудни за постигане и поддържане

3. Задействането на множество цилиндри води до изключителен растеж

"Задействането на поне един цилиндър е свързано с увеличаване на растежа и стимулиране на стойността, при условие че не се провалите в другите два едновременно."

Моделите на задействане на цилиндрите предсказват представянето. Компаниите, които задействат множество цилиндри - постигайки топ-квартилно представяне в портфолио инерция, M&A или печалба на пазарен дял - последователно превъзхождат своите конкуренти както в растежа на приходите, така и в общата възвръщаемост за акционерите (TRS).

Категории на растежното представяне:

• Изключително: Задействане на всички три цилиндъра (рядко)
• Отлично: Задействане на два цилиндъра или топ-децил на един
• Добро: Задействане на един цилиндър без провал в повече от един
• Лошо: Не задействане на нито един цилиндър или провал в два или повече

Компаниите трябва да се стремят да задействат повече цилиндри с времето, но да признаят, че различни части на бизнеса могат да задействат различни комбинации от цилиндри.

4. M&A е ключов, но често неразбран двигател на растежа

"Повече от 50 процента от придобиващите компании са възнаградени в дългосрочен план, дори след като плащат премия на продавача."

M&A е по-ценен, отколкото обикновено се смята. Въпреки че много изследвания предполагат, че M&A унищожава стойност, по-близкото разглеждане разкрива, че повечето придобивания създават стойност за акционерите в дългосрочен план. M&A значително допринася за растежа и може да бъде мощен инструмент за преструктуриране на портфолиото.

Ключови прозрения за M&A:

• Средната голяма компания получава 31% от растежа на приходите си от M&A
• Успешните придобиващи използват M&A за изграждане на нови платформи и консолидиране на индустрии
• Продажбите са недооценени, но могат да създадат значителна стойност
• Частните капиталови фирми предлагат ценни уроци в изпълнението на M&A

За да подобрят представянето на M&A, компаниите трябва:

• Да развият систематична способност за M&A или "двигател"
• Да балансират придобиванията с навременни продажби
• Да се фокусират върху стратегическото съответствие и синергиите, а не само върху финансовите показатели
• Да включат бизнес единиците рано в процеса на M&A

5. Печалбите на пазарен дял са трудни, но могат да бъдат трансформативни

"За да го постигнете, ви трябва или предимство, което се откроява на километър, или способността да промените правилата на играта."

Значителните печалби на пазарен дял са редки, но мощни. Въпреки че пазарният дял допринася по-малко за общия растеж от портфолио инерцията или M&A, компаниите, които постигат значителни печалби на дял, могат да трансформират своите пазари и да създадат огромна стойност.

Характеристики на успешните печеливши на дял:

• Правят големи, смели избори, базирани на уникални прозрения или предимства
• Развиват отличителни бизнес модели или способности
• Се фокусират върху големи сегменти за максимално въздействие
• Комбинират краткосрочни тактически ходове с дългосрочни стратегически промени

Примери за трансформативни печалби на дял:

• Моделът на Dell за директни продажби на клиенти в производството на компютри
• Lean производствената система на Toyota в автомобилната индустрия
• Моделът на бърз интегратор на Samsung в потребителската електроника

6. Посоката на растеж трябва да бъде картографирана през три времеви хоризонта

"Убедителната стратегия за растеж е тази, която е ясна за това кои цилиндри ще задвижат растежа във всеки времеви хоризонт."

Картата на растежа подравнява стратегията през времето. Комбинирайки трите цилиндъра на растежа с рамката на трите хоризонта (краткосрочен, средносрочен и дългосрочен), компаниите могат да създадат цялостна стратегия за растеж, която балансира текущото представяне с бъдещите възможности.

Компоненти на картата на растежа:

• Хоризонт 1: Разширяване и защита на основните бизнеси
• Хоризонт 2: Изграждане на нововъзникващи бизнеси
• Хоризонт 3: Създаване на жизнеспособни опции за бъдещ растеж

За всеки хоризонт компаниите трябва да идентифицират:

• Кои цилиндри ще задвижат растежа
• Конкретни стратегии и инициативи за преследване
• Необходимите способности и ресурси

Картата на растежа помага на компаниите да избегнат прекомерното акцентиране върху краткосрочните резултати за сметка на дългосрочното създаване на стойност.

7. Грануларен план и мащабни платформи позволяват устойчив растеж

"Мащабът и грануларността не са противоположни: мащабът позволява грануларност, а грануларността не непременно възпрепятства мащаба."

Ефективната архитектура на растежа комбинира грануларност и мащаб. За да преследват грануларни възможности за растеж, като същевременно запазват ползите от размера, компаниите се нуждаят от два ключови организационни елемента: грануларен план и мащабни платформи.

Грануларен план:

• Съответства на структурата на организацията с текстурата на пазара
• Позволява вземане на решения на правилното ниво на грануларност
• Балансира локалната отзивчивост с глобалния мащаб

Мащабни платформи:

• Използват размера и способностите в множество бизнес единици
• Примери: двигатели за прозрения, двигатели за M&A, двигатели за таланти
• Позволяват по-ефективно преследване на грануларни възможности

Комбинирайки тези елементи, компаниите могат да създадат архитектура, която поддържа устойчив, печеливш растеж в различни пазари и бизнеси.

8. Управлението на растежа на базата на клъстери оптимизира представянето

"Управлението на растежа на базата на клъстери може да ви помогне да управлявате растежа на грануларно ниво, без да губите ползите от мащаба на голямата компания."

Управлението на базата на клъстери балансира грануларността и простотата. Този подход позволява на компаниите да управляват голям брой грануларни бизнес единици без прекомерна сложност, като същевременно използват предимствата на мащаба.

Ключови принципи на управлението на растежа на базата на клъстери:

1. Сегментиране на компанията на грануларни клъстери на растеж
2. Формулиране на стратегии за клъстерите, използвайки стълби на растежа
3. Вграждане на управлението на представянето чрез прогресивни KPI
4. Активно управление на портфолиото на ниво клъстер

Ползи от управлението на растежа на базата на клъстери:

• Повишена прозрачност и отчетност
• По-ефективно разпределение на ресурсите
• По-добро подравняване между корпоративната стратегия и локалното изпълнение
• Подобрена способност за идентифициране и мащабиране на успешни бизнес модели

Подходът на базата на клъстери може да бъде адаптиран към различни индустрии и организационни структури, предоставяйки гъвкава рамка за управление на грануларния растеж на мащаб.

Последна актуализация: September 6, 2024