De zéro à millionnaire

1. Investieren Sie in kostengünstige Indexfonds für langfristigen Vermögensaufbau

»Je niedriger die Gebühren sind, die Anleger zahlen, desto mehr Geld bleibt ihnen am Ende in der Tasche«, erklärt Malkiel. »Davon bin ich überzeugt. John Bogle pflegte zu sagen: ›In der Investmentwelt bekommt man, wofür man nicht bezahlt.‹ Und ich stimme ihm heute mehr denn je zu.«

Passives Investieren funktioniert. Indexfonds und ETFs, die breite Marktindizes wie den S&P 500 abbilden, schlagen langfristig aktiv verwaltete Fonds regelmäßig. Diese passiven Anlagen bieten:

• Geringe Gebühren (oft unter 0,1 % jährlich)
• Breite Diversifikation über hunderte oder tausende Unternehmen
• Automatisches Rebalancing, wenn Unternehmen in den Index aufgenommen oder daraus entfernt werden

Die historische Entwicklung spricht für sich. Von 1957 bis 2023 wuchs eine Investition von 1.000 US-Dollar in einen S&P-500-Indexfonds auf fast 1,5 Millionen US-Dollar an. Diese durchschnittliche jährliche Rendite von 12 % übertrifft die Ergebnisse aktiv verwalteter Fonds deutlich, die aufgrund höherer Gebühren und erfolgloser Markt-Timing-Versuche selten den Markt schlagen.

Einfachheit ist entscheidend. Ein einfaches Portfolio aus zwei Fonds – einem Total-Stock-Market-Indexfonds und einem Total-Bond-Market-Indexfonds – bietet die Diversifikation, die die meisten Anleger benötigen. Dieser Ansatz erfordert nur minimalen Zeitaufwand und ermöglicht es, sich auf Beruf und Leben zu konzentrieren, während das Vermögen über Jahrzehnte stetig wächst.

2. Akzeptieren Sie Marktschwankungen als unvermeidlichen Teil des Investierens

»Marktrenditen sind nie kostenlos und werden es auch nie sein«, schreibt der Finanzautor und Investor Morgan Housel.

Volatilität ist normal. Seit den 1920er Jahren verzeichnet der S&P 500 im Durchschnitt:

• Dreimal jährlich Rückgänge von 5 %
• Alle 16 Monate Rückgänge von 10 %
• Alle sieben Jahre Rückgänge von 20 %
• Seit den 1950er Jahren dreimal Rückgänge von 50 %

Kurzfristige Schmerzen, langfristige Gewinne. Marktkorrekturen sind keine Strafen, sondern die Eintrittskarte für langfristige Renditen. Ohne das Risiko von Verlusten gäbe es keine Chance auf überdurchschnittliche Gewinne. Erfolgreiche Anleger lernen, kurzfristige Schwankungen zu tolerieren, um langfristig Vermögen aufzubauen.

Erholung ist unvermeidlich. Historisch haben sich die Märkte immer von Einbrüchen erholt – oft erstaunlich schnell. Seit dem Zweiten Weltkrieg dauerte es im Durchschnitt nur vier Monate, bis eine Korrektur von 20 % oder weniger überwunden war. Selbst nach dem verheerenden Crash von 1929 erholte sich der Markt innerhalb eines Jahrzehnts vollständig.

3. Vermeiden Sie die Fallstricke von Aktienauswahl und Markt-Timing

»Wenn Investieren einfach wäre, wären alle reich. Es soll aber nicht einfach sein. Wer es einfach findet, ist dumm.«

Aktienauswahl funktioniert selten. Studien zeigen, dass nur 4 % der Aktien langfristig für alle Markterträge verantwortlich sind. Selbst professionelle Fondsmanager schaffen es kaum, den Markt dauerhaft zu schlagen – 90 % unterperformen den S&P 500 über einen Zeitraum von zehn Jahren.

Markt-Timing ist zwecklos. Versuche, kurzfristige Marktbewegungen vorherzusagen, sind statistisch nicht besser als Zufall. Eine Untersuchung von 6.584 Prognosen von 68 Experten ergab eine Trefferquote von nur 47 % – schlechter als ein Münzwurf.

Konstanz schlägt Timing. Regelmäßiges, automatisiertes Investieren in ein diversifiziertes Portfolio aus Indexfonds hat sich als weitaus erfolgreicher erwiesen als der Versuch, den Markt zu timen. Dieser Ansatz nutzt den Durchschnittskosteneffekt und eliminiert emotionale Entscheidungen.

4. Verstehen Sie die Kraft des Zinseszinses über die Zeit

»Geld macht Geld. Und das Geld, das Geld macht, macht auch wieder Geld.«

Exponentielles Wachstum. Der Zinseszinseffekt erzeugt eine Schneeballwirkung, bei der Erträge im Laufe der Zeit zusätzliche Erträge generieren. So entsteht ein exponentielles statt lineares Wachstum, besonders über lange Zeiträume.

Zeit ist entscheidend. Je früher man mit dem Investieren beginnt, desto stärker wirkt der Zinseszinseffekt:

• 1 US-Dollar, mit 20 Jahren investiert, wächst bis zum 65. Lebensjahr auf 88 US-Dollar (bei 10 % jährlicher Rendite)
• 1 US-Dollar, mit 30 Jahren investiert, wächst bis zum 65. Lebensjahr nur auf 34 US-Dollar
• 1 US-Dollar, mit 40 Jahren investiert, ergibt bis zum 65. Lebensjahr lediglich 13 US-Dollar

Geduld zahlt sich aus. Die wahre Kraft des Zinseszinses zeigt sich oft erst nach 10 bis 15 Jahren konsequenten Investierens. Deshalb ist es so wichtig, eine langfristige Perspektive zu bewahren und nicht der Versuchung kurzfristiger Gewinne zu erliegen.

5. Halten Sie ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien und Anleihen

»Man kauft Aktien, um gut zu essen; man kauft Anleihen, um gut zu schlafen.«

Risiko und Rendite ausbalancieren. Eine Mischung aus Aktien und Anleihen hilft, Risiken zu steuern und gleichzeitig langfristiges Wachstum zu erzielen. Aktien bieten höhere Renditechancen bei größerer Volatilität, während Anleihen Stabilität und Einkommen liefern.

Empfohlene Aufteilung:

• Junge Anleger: 80 % Aktien, 20 % Anleihen
• Mittlere Karrierephase: 70 % Aktien, 30 % Anleihen
• Kurz vor der Rente: 60 % Aktien, 40 % Anleihen
• Im Ruhestand: 50 % Aktien, 50 % Anleihen

Rebalancing ist optional. Während manche regelmäßiges Rebalancing empfehlen, zeigen Studien nur geringe langfristige Vorteile. Anleger können jährlich oder bei deutlichen Abweichungen (z. B. 5–10 %) von den Zielquoten neu ausbalancieren.

6. Ignorieren Sie kurzfristigen Marktlärm und konzentrieren Sie sich auf langfristige Ziele

»Der Trick ist, zu lernen, den Markt zu ignorieren«, sagte mir Hallam. »Kurzfristig ist der Aktienmarkt wie Crack: Man sollte sich niemals von ihm abhängig machen.«

Medienhype schadet. Nachrichten und Finanzexperten erzeugen oft Drama und Dringlichkeit bei kurzfristigen Marktbewegungen. Dieses Rauschen verleitet Anleger zu emotionalen Entscheidungen, die langfristige Renditen gefährden.

Prognosen sind wertlos. Selbst hochqualifizierte und gut bezahlte Experten schaffen es nicht, kurzfristige Marktbewegungen zuverlässig vorherzusagen. Studien belegen, dass ihre Prognosen nicht besser als Zufall sind.

Bleiben Sie auf Kurs. Erfolgreiches Investieren erfordert Disziplin, um trotz kurzfristiger Schwankungen an einer langfristigen Strategie festzuhalten. Wer den täglichen Marktlärm ausblendet und sich auf seine Ziele konzentriert, hat die besten Chancen auf finanziellen Erfolg.

7. Hüten Sie sich vor hohen Gebühren, die Ihre Rendite schmälern

»In meinem Geschäft verdient man mehr Geld mit dem Verkauf von Ratschlägen als mit deren Befolgung«, sagte er einmal. »Darauf verlassen wir uns im Magazin-Geschäft – ebenso wie auf das kurze Gedächtnis unserer Leser.«

Gebühren sind enorm wichtig. Selbst kleine Gebührenunterschiede wirken sich über die Zeit durch den Zinseszinseffekt massiv aus. Eine jährliche Gebühr von 2 % kann den Wert eines Portfolios über Jahrzehnte um mehr als 50 % reduzieren im Vergleich zu einem kostengünstigen Indexfonds.

Versteckte Kosten lauern überall. Viele Anleger unterschätzen die tatsächlichen Kosten ihrer Investments aufgrund versteckter Gebühren, komplexer Gebührenstrukturen und undurchsichtiger Offenlegungen. Es ist entscheidend, alle Kosten zu kennen, darunter:

• Verwaltungsgebühren
• Handelskosten
• Verwaltungsausgaben
• Ausgabeaufschläge oder Provisionen

Günstige Alternativen gibt es. Indexfonds und ETFs bieten extrem niedrige Gebühren, oft unter 0,1 % jährlich. Diese Produkte ermöglichen breite Marktexponierung zu einem Bruchteil der Kosten aktiv verwalteter Fonds oder traditioneller Finanzberater.

8. Automatisieren Sie Ihre Investitionen für stetiges Wachstum

»Einfach. Weiter. Investieren.«

Emotionen aus dem Spiel nehmen. Automatisierte, regelmäßige Einzahlungen in ein diversifiziertes Portfolio helfen, emotionale Entscheidungen aufgrund von Marktschwankungen oder persönlichen Umständen zu vermeiden.

Durchschnittskosteneffekt nutzen. Regelmäßiges, automatisiertes Investieren ermöglicht es, bei niedrigen Kursen mehr Anteile und bei hohen Kursen weniger zu kaufen, was den durchschnittlichen Kaufpreis senken kann.

Konstanz ist entscheidend. Selbst kleine, regelmäßige Beträge können dank Zinseszins über die Zeit erheblich wachsen. Zum Beispiel könnten 5 US-Dollar täglich von 20 bis 60 Jahren bei 10 % Rendite über eine Million US-Dollar zum Ruhestand ergeben.

9. Lernen Sie aus Fehlern und bleiben Sie auf Kurs

»Ab und zu erlebt der Markt eine größere Korrektur. Dagegen kann man nichts tun. Wozu also in Panik geraten?«

Fehler sind unvermeidlich. Selbst legendäre Investoren wie Warren Buffett haben teure Fehler gemacht. Entscheidend ist, aus Fehlern zu lernen und die Anlagestrategie zu verbessern.

Typische Fallstricke vermeiden:

• Panikverkäufe in Markttiefs
• Dem Hype um vergangene Gewinner oder ›heiße‹ Aktien folgen
• Übermäßiges Vertrauen in die eigene Fähigkeit, den Markt zu schlagen
• Aus Angst oder Aufschub zu spät mit dem Investieren beginnen

Resilienz zahlt sich aus. Anleger, die Marktturbulenzen standhalten und an ihrer langfristigen Strategie festhalten, erreichen eher ihre finanziellen Ziele. Das erfordert emotionale Disziplin und ein tiefes Verständnis von Marktgeschichte und Investmentprinzipien.

Zuletzt aktualisiert: February 13, 2025