Get Rich With Dividends

1. Dividendenzahlende Aktien übertreffen langfristig den Markt

Unternehmen, die von 1972 bis 2010 Dividenden erhöhten oder einführten, schnitten deutlich besser ab als diejenigen, die dies nicht taten.

Historische Überlegenheit. Dividendenzahlende Aktien haben über lange Zeiträume hinweg konstant besser abgeschnitten als Aktien ohne Dividenden. Von 1972 bis 2010 erzielten Dividendensteigerer und -einführer eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 9,84 %, verglichen mit 7,59 % für Dividendenbeibehalter und 1,76 % für Nichtzahler.

Stabilität und Qualität. Unternehmen, die Dividenden zahlen und erhöhen, tendieren dazu, stabiler, profitabler und besser geführt zu sein. Sie verfügen oft über starke Cashflows, etablierte Geschäftsmodelle und ein Engagement, den Aktionären Wert zurückzugeben. Diese Stabilität kann zu geringerer Volatilität und besseren risikoadjustierten Renditen über die Zeit führen.

Dividend Aristocrats. Der S&P Dividend Aristocrats Index, der Unternehmen umfasst, die seit mindestens 25 aufeinanderfolgenden Jahren Dividenden erhöht haben, hat den breiteren S&P 500 Index deutlich übertroffen. Von 1990 bis 2011 erzielten die Aristokraten eine Rendite von 901 % gegenüber 469 % für den S&P 500.

2. Die Macht des Zinseszinses: Reinvestierte Dividenden beschleunigen den Vermögensaufbau

Zinseszins dreht sich alles um Momentum. In den ersten Jahren scheint es, als ob nicht viel passiert, aber beobachten Sie, was passiert, wenn Sie ein paar Jahre mehr investieren.

Exponentielles Wachstum. Durch die Reinvestition von Dividenden können Anleger zusätzliche Aktien kaufen, die wiederum mehr Dividenden generieren. Dies schafft einen mächtigen Schneeballeffekt, der den Vermögensaufbau im Laufe der Zeit beschleunigt. Die Wirkung des Zinseszinses wird umso deutlicher, je länger ein Anleger investiert bleibt.

Reales Beispiel. Eine Investition von 10.000 $ in Procter & Gamble im Jahr 1981, mit reinvestierten Dividenden, wäre bis 2011 auf 582.725 $ gewachsen. Diese gleiche Investition würde allein 18.341 $ pro Jahr an Dividenden generieren, fast das Doppelte des ursprünglichen Investitionsbetrags.

Geduldiges Investieren wird belohnt. Während die Auswirkungen des Zinseszinses in den ersten Jahren gering erscheinen mögen, wird die Macht der reinvestierten Dividenden über längere Zeiträume zunehmend signifikant. Anleger, die der Versuchung nach sofortigem Einkommen widerstehen und stattdessen Dividenden reinvestieren, können potenziell viel höhere Gesamtrenditen erzielen.

3. Suchen Sie nach Unternehmen mit einer Geschichte konsistenter Dividendensteigerungen

Die Wahrscheinlichkeit ist groß, dass ein Unternehmen, das seine Dividende 25 Jahre in Folge erhöht hat, dies auch im 26. Jahr tun wird. Und wieder im 27. Jahr. Und im 28. Jahr.

Indikatoren für Dividendenwachstum:

• Dividend Aristocrats: S&P 500 Unternehmen mit 25+ Jahren aufeinanderfolgender Dividendensteigerungen
• Dividend Champions: Jedes Unternehmen mit 25+ Jahren aufeinanderfolgender Dividendensteigerungen
• Dividend Contenders: Unternehmen mit 10-24 Jahren aufeinanderfolgender Steigerungen
• Dividend Challengers: Unternehmen mit 5-9 Jahren aufeinanderfolgender Steigerungen

Engagement des Managements. Unternehmen mit langen Dividendenwachstumsserien zeigen ein starkes Engagement für die Rendite der Aktionäre. Dies spiegelt oft selbstbewusste Managementteams und stabile, wachsende Geschäfte wider.

Inflationsschutz. Dividendenwachstum hilft, Anleger vor den erodierenden Auswirkungen der Inflation zu schützen. Ein Unternehmen, das seine Dividende konstant schneller als die Inflation erhöht, hilft, die Kaufkraft des Einkommensstroms im Laufe der Zeit zu erhalten und zu steigern.

4. Fokus auf Dividendensicherheit: Ausschüttungsquote und Cashflow sind entscheidend

Cashflow ist etwas schwieriger zu manipulieren. Natürlich kann ein motivierter Geschäftsführer, der einen Betrug begehen möchte, dies wahrscheinlich tun, aber die Manipulation von Cashflow-Zahlen ist schwieriger, da sie den tatsächlichen Geldbetrag darstellen, den das Unternehmen generiert.

Ausschüttungsquote. Die Ausschüttungsquote (ausgezahlte Dividenden geteilt durch Gewinne oder Cashflow) ist eine entscheidende Kennzahl zur Beurteilung der Dividendensicherheit. Eine niedrigere Ausschüttungsquote zeigt mehr Spielraum für Dividendenwachstum und eine bessere Fähigkeit, Dividenden in Abschwungphasen aufrechtzuerhalten. Streben Sie Ausschüttungsquoten von 75 % oder niedriger für die meisten Branchen an.

Fokus auf Cashflow. Bei der Bewertung der Dividendensicherheit sollte der Cashflow gegenüber den gemeldeten Gewinnen priorisiert werden. Cashflow ist schwerer zu manipulieren und bietet ein klareres Bild der Fähigkeit eines Unternehmens, Dividenden aufrechtzuerhalten und zu steigern. Suchen Sie nach Unternehmen mit konstantem und wachsendem freien Cashflow.

Warnsignale:

• Plötzliche Anstiege der Ausschüttungsquote
• Rückläufiger Cashflow oder Gewinne
• Stagnierende oder rückläufige Dividendenwachstumsraten

5. Das 10-11-12 System: Ein Rahmenwerk für den Erfolg bei Dividendeninvestitionen

Um 11 % Rendite und 12 % durchschnittliche jährliche Renditen in zehn Jahren zu erreichen, müssen wir einige Annahmen treffen.

Das System erklärt:

• 10: Streben Sie einen Anlagehorizont von 10 Jahren an
• 11: Ziel ist eine Rendite von 11 % auf Kostenbasis nach 10 Jahren
• 12: Streben Sie eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 12 % über 10 Jahre an

Schlüsselkomponenten:

1. Anfangsrendite: Streben Sie 4,7 % oder höher an
2. Dividendenwachstumsrate: Suchen Sie nach 10 % jährlichem Wachstum oder höher
3. Ausschüttungsquote: Streben Sie 75 % oder niedriger an (basierend auf Cashflow)

Flexibilität und Anpassungsfähigkeit. Während diese Ziele einen soliden Rahmen bieten, sollten Anleger flexibel bleiben. Marktbedingungen und individuelle Aktienmerkmale können Anpassungen erfordern, um die besten risikoadjustierten Renditen zu erzielen.

6. Diversifikation ist entscheidend, auch innerhalb von Dividendenaktien

Obwohl es verlockend sein mag, sich mit Dividendenzahlern mit 10 % Rendite einzudecken, ist das wahrscheinlich ein Rezept für eine Katastrophe.

Sektor-Diversifikation. Verteilen Sie Investitionen auf verschiedene Sektoren, um das Risiko zu reduzieren und unterschiedliche Wirtschaftszyklen zu erfassen. Berücksichtigen Sie Engagements in Industrie, Technologie, Energie, Gesundheitswesen, Konsumgüter und andere Sektoren.

Renditespanne. Konzentrieren Sie sich nicht nur auf die Aktien mit den höchsten Renditen. Eine Mischung aus Renditen kann sowohl aktuelles Einkommen als auch zukünftiges Wachstumspotenzial bieten. Balancieren Sie höher rentierende Aktien mit solchen, die niedrigere Renditen, aber höhere Dividendenwachstumsraten haben.

Unternehmensgröße und Reife. Integrieren Sie eine Mischung aus großen, etablierten Dividendenzahlern (wie Dividend Aristocrats) sowie kleineren Unternehmen oder solchen, die sich noch in ihrer Dividendenwachstumsphase befinden. Dies kann Stabilität und das Potenzial für höheres zukünftiges Wachstum bieten.

7. Nutzen Sie Optionen strategisch, um die Renditen von Dividendenaktien zu steigern

Der Verkauf einer gedeckten Call-Option ist eine großartige Möglichkeit, das Einkommen aus Ihren Aktienbeständen zu steigern.

Gedeckte Calls. Der Verkauf gedeckter Calls gegen Dividendenaktien kann zusätzliches Einkommen generieren und potenziell die Gesamtrenditen steigern. Diese Strategie funktioniert gut für Anleger, die nach aktuellem Einkommen suchen, anstatt nach langfristiger Kapitalwertsteigerung.

Vorteile:

• Zusätzliche Einnahmen über Dividenden hinaus
• Potenzieller Abwärtsschutz
• Möglichkeit, Aktien zu höheren Preisen zu verkaufen

Risiken:

• Begrenzung des Aufwärtspotenzials, wenn Aktien erheblich steigen
• Möglichkeit, dass Aktien abgerufen werden
• Erfordert aktivere Verwaltung

Put-Verkauf. Der Verkauf von bar gesicherten Puts kann eine Möglichkeit sein, Dividendenaktien zu niedrigeren Preisen zu erwerben und gleichzeitig Einkommen zu generieren. Diese Strategie ist komplexer und birgt zusätzliche Risiken im Vergleich zu gedeckten Calls.

8. Berücksichtigen Sie internationale Dividendenaktien, aber seien Sie sich der einzigartigen Risiken bewusst

Viele ausländische Dividendenzahler haben derzeit deutlich höhere Renditen als ihre amerikanischen Gegenstücke.

Potenzielle Vorteile:

• Höhere Renditen
• Geografische Diversifikation
• Zugang zu unterschiedlichen Wirtschaftszyklen und Wachstumschancen

Einzigartige Risiken:

• Währungsschwankungen, die Dividendenzahlungen beeinflussen
• Politische und wirtschaftliche Instabilität in einigen Märkten
• Weniger häufige Dividendenzahlungen (oft halbjährlich oder jährlich)
• Potenziell niedrigere Rechnungslegungs- und Regulierungsstandards

Ansatz. Behandeln Sie internationale Dividendenaktien als Ergänzung zu einem Kernportfolio aus inländischen Dividendenwachstumsaktien. Begrenzen Sie das Engagement, um das Risiko zu managen und gleichzeitig potenzielle Vorteile zu nutzen.

9. Steuerliche Auswirkungen: Verstehen Sie die Vorteile qualifizierter Dividenden

Dividendensteuersatz = 15 %

Qualifizierte Dividenden. Die meisten Dividenden von US-Unternehmen und vielen ausländischen Unternehmen qualifizieren sich für eine bevorzugte steuerliche Behandlung. Ab 2012 werden qualifizierte Dividenden für die meisten Anleger mit einem Höchstsatz von 15 % besteuert, verglichen mit den normalen Einkommensteuersätzen.

Steuervorteilhafte Konten. Erwägen Sie, Dividendenaktien in steuervorteilhaften Konten wie IRAs zu halten, um Dividendensteuern zu verschieben oder potenziell zu eliminieren. Dies kann die langfristigen Renditen durch effizienteres Zinseszins erheblich verbessern.

Sonderfälle:

• REITs, MLPs und BDCs haben oft einzigartige steuerliche Auswirkungen
• Einige Ausschüttungen können als Kapitalrückzahlung klassifiziert werden, was die Kostenbasis beeinflusst
• Ausländische Dividendensteuern können für eine Steuergutschrift in Frage kommen

Informiert bleiben. Steuergesetze können sich ändern und potenziell die Nachsteuerrenditen von Dividendenanlagestrategien beeinflussen. Konsultieren Sie einen Steuerberater und bleiben Sie über relevante Steuerpolitiken auf dem Laufenden.

Zuletzt aktualisiert: September 12, 2024