The Income Factory

1. Konzentrieren Sie sich auf Einkommen, nicht auf Marktwert, für langfristigen Vermögensaufbau

Es ist die einkommensgenerierende Kapazität einer Investition, die sowohl ihren wirtschaftlichen Wert als auch letztlich ihren Marktpreis bestimmt, nicht umgekehrt.

Einkommen ist entscheidend. Traditionelles Investieren betont oft die Wertsteigerung am Markt, aber die Income Factory-Strategie verlagert den Fokus auf den stetigen Strom von Bargeld, den eine Investition generiert. Dieser Ansatz stimmt mit historischen Perspektiven auf Wohlstand überein, bei denen Vermögenswerte basierend auf ihrer einkommensproduzierenden Kapazität und nicht auf spekulativen Marktpreisen bewertet wurden.

Langfristige Perspektive. Durch die Konzentration auf Einkommen können Anleger Marktschwankungen besser überstehen und die Fallstricke kurzfristigen Denkens vermeiden. Diese Strategie fördert einen geduldigeren, disziplinierteren Ansatz beim Investieren, der es dem Zinseszins ermöglicht, im Laufe der Zeit seine Magie zu entfalten.

Wirtschaftliche Realität. Einkommensorientiertes Investieren verankert Portfolioentscheidungen in greifbarem wirtschaftlichen Wert statt in flüchtigen Marktstimmungen. Dies kann zu rationaleren Investitionsentscheidungen und einem klareren Verständnis des tatsächlichen Werts eines Vermögenswerts führen.

2. Mathematik ist Mathematik: Hohe Rendite und kein Wachstum können Gesamtrendite ergeben

Eine Rendite von 10% plus null Wachstum im Marktpreis ergibt eine Gesamtrendite von 10%, genauso wie eine Dividendenrendite von null und ein Marktpreiswachstum von 10% oder eine Dividendenrendite von 5% und ein Wachstum von 5%.

Komponenten der Gesamtrendite. Die Income Factory-Strategie stellt die konventionelle Weisheit in Frage, dass Wachstum für starke Renditen notwendig ist. Durch den Fokus auf hochrentierliche Investitionen können Anleger aktienähnliche Renditen erzielen, ohne auf Preissteigerungen angewiesen zu sein.

Flexibilität bei den Ertragsquellen. Dieser Ansatz eröffnet eine breitere Palette von Investitionsmöglichkeiten und ermöglicht es Anlegern, ihre Portfolios an ihre Risikotoleranz und Einkommensbedürfnisse anzupassen. Hochrentierliche Vermögenswerte, die von wachstumsorientierten Anlegern übersehen werden könnten, werden zu attraktiven Gelegenheiten.

Vorhersehbarkeitsvorteil. Einkommensorientiertes Investieren bietet im Vergleich zu Strategien, die auf Marktpreiswachstum setzen, vorhersehbarere Renditen. Dies kann besonders vorteilhaft für Rentner oder Personen sein, die sich dem Ruhestand nähern und einen stetigen Einkommensstrom benötigen.

3. Die Income Factory: Eine Strategie für stetigen Cashflow und Wachstum

Die Income Factory, deren Theorie und Praxis wir in den kommenden Kapiteln beschreiben, ist der Name, den ich der Strategie gegeben habe, sich auf das Wachstum des Einkommensstroms eines Portfolios zu konzentrieren und sich nicht allzu sehr darum zu kümmern, wie Mr. Market das Portfolio bewertet, das diesen Einkommensstrom generiert.

Cashflow-Fokus. Die Income Factory-Strategie priorisiert die Generierung eines stetigen, wachsenden Cashflows aus Investitionen. Dieser Ansatz verlagert die Aufmerksamkeit des Anlegers von volatilen Marktpreisen auf den vorhersehbareren Einkommensfluss.

Wachstum durch Reinvestition. Anstatt sich auf das Wachstum einzelner Wertpapiere zu verlassen, schafft die Income Factory ihr eigenes Wachstum durch die Reinvestition der hohen Renditen, die sie generiert. Dieser Zinseszinseffekt kann zu einem erheblichen langfristigen Vermögensaufbau führen.

Psychologische Vorteile. Durch die Betonung des Cashflows über den Marktwert können Anleger Marktrückgänge besser überstehen und vermeiden, emotionale Entscheidungen auf Basis kurzfristiger Preisschwankungen zu treffen.

4. Reinvestition und Zinseszins: Der Motor des Einkommenswachstums

Wenn zu diesem Satz reinvestiert und verzinst, würde sich der ursprüngliche Einkommensstrom eines Anlegers etwa alle sieben Jahre verdoppeln und erneut verdoppeln.

Macht des Zinseszinses. Die Income Factory-Strategie nutzt das exponentielle Wachstumspotenzial von reinvestierten Dividenden und Ausschüttungen. Dieser Zinseszinseffekt kann im Laufe der Zeit zu einem erheblichen Einkommenswachstum führen, selbst ohne Preissteigerungen der zugrunde liegenden Vermögenswerte.

Beschleunigtes Wachstum in Abschwüngen. Paradoxerweise kann das Einkommenswachstum während Marktrückgängen beschleunigt werden, da reinvestierte Dividenden mehr Anteile zu niedrigeren Preisen kaufen. Dieser einzigartige Aspekt der Strategie kann Marktschwankungen in einen Vorteil verwandeln.

Langfristige Perspektive. Der Zinseszinseffekt wird über längere Zeiträume stärker, was die Income Factory-Strategie besonders gut für Anleger geeignet macht, die einen mehrjährigen Ausblick haben, wie z.B. diejenigen, die für den Ruhestand sparen.

5. Diversifikation und Risikomanagement bei hochrentierlichen Investitionen

Die Auswahl der Anlageklassen ist entscheidend, da hohe Renditen je nach Art des Vermögenswerts, der sie zahlt, unterschiedliche Risikoprofile aufweisen.

Breite Diversifikation. Die Income Factory-Strategie betont die Diversifikation über verschiedene hochrentierliche Anlageklassen hinweg, einschließlich:

• Unternehmensanleihen
• Senior Loans
• Vorzugsaktien
• Real Estate Investment Trusts (REITs)
• Business Development Companies (BDCs)
• Master Limited Partnerships (MLPs)
• Geschlossene Fonds

Risikobewertung. Nicht alle hohen Renditen sind gleich. Die Strategie erfordert eine sorgfältige Bewertung der Risiken, die mit verschiedenen Anlageklassen und einzelnen Wertpapieren innerhalb dieser Klassen verbunden sind.

Portfoliokonstruktion. Durch die Kombination von Vermögenswerten mit unterschiedlichen Risikoprofilen und Renditecharakteristika können Anleger einen widerstandsfähigeren Einkommensstrom schaffen, der verschiedenen Marktbedingungen standhalten kann.

6. Festverzinsliche Anlagen: Mehr als nur traditionelle Anleihen

Unsere festverzinslichen Investitionen beinhalten im Wesentlichen Wetten darauf, dass ein Unternehmen im Geschäft bleibt und seine aktuelle Leistungsstufe beibehält.

Erweiterte Definition. Die Income Factory-Strategie erweitert das Konzept des festverzinslichen Investments auf alle Vermögenswerte, die einen hohen, stetigen Cashflow bieten, unabhängig von ihrer technischen Klassifikation als Anleihe, Aktie oder andere Wertpapierart.

Fokus auf Kreditrisiko. Anstatt auf Zinswetten zu setzen, betont die Strategie die Bewertung des Kreditrisikos. Dieser Wechsel ermöglicht potenziell höhere Renditen ohne das gleiche Maß an Zinsrisiko, das bei traditionellen Anleiheinvestitionen zu finden ist.

Nicht-heroisches Investieren. Durch den Fokus auf Unternehmen, die ihre aktuelle Leistung beibehalten, anstatt Wachstum zu erfordern, ermöglicht die Strategie einen konservativeren Ansatz zur Erzielung hoher Renditen.

7. Nutzung des Kreditrisikos für höhere Renditen

Hochrentierliche Anleger müssen nicht die 2,5% oder 3% oder welchen Satz auch immer Mr. Market für die Zinswette einer langfristigen Staatsanleihe festlegt, beiseite legen und von der Rendite abziehen, die sie für die Übernahme des Kreditrisikos erhalten.

Kreditrisikoprämie. Die Strategie nutzt die höheren Renditen, die von nicht-investmentwürdigen Wertpapieren angeboten werden, die Anleger für die Übernahme des Kreditrisikos und nicht des Zinsrisikos entschädigen.

Vorteil der kürzeren Laufzeit. Hochrentierliche Anleihen und Kredite haben typischerweise kürzere Laufzeiten als Investment-Grade-Anleihen, was das Zinsrisiko reduziert und es den Anlegern ermöglicht, mehr von der Rendite als Entschädigung für das Kreditrisiko zu erfassen.

Risiko-Rendite-Balance. Durch die sorgfältige Bewertung des Kreditrisikos und die Diversifikation über viele Emittenten hinweg können Anleger potenziell höhere Renditen erzielen, ohne unverhältnismäßig hohe Risiken im Vergleich zu traditionellen Aktieninvestitionen einzugehen.

8. CLOs: Virtuelle Banken mit attraktiven Risiko-Rendite-Profilen

CLOs haben Eigenkapitalinvestoren über mehrere Jahrzehnte hinweg konstante Renditen im niedrigen zweistelligen Bereich und höher geliefert.

Struktur und Funktion. Collateralized Loan Obligations (CLOs) sind im Wesentlichen virtuelle Banken, die ein Portfolio von vorrangig besicherten Krediten kaufen und diese durch eine strukturierte Reihe von Verbindlichkeiten finanzieren. Diese Struktur ermöglicht potenziell hohe Renditen für Eigenkapitalinhaber.

Risikominderung. CLOs bieten Eigenkapitalinvestoren mehrere Schutzschichten:

• Diversifizierte Kreditportfolios
• Vorrangiger, besicherter Status der zugrunde liegenden Kredite
• Tranchenstruktur der Verbindlichkeiten, die Verluste vor dem Eigenkapital absorbiert

Komplexitätsprämie. Die komplexe Natur von CLOs führt oft zu höheren Renditen, als ihr Risikoprofil vermuten lässt, und bietet eine Gelegenheit für Anleger, die bereit sind, diese Instrumente zu verstehen und zu überwachen.

9. Anpassung Ihrer Income Factory an persönliche Ziele und Risikotoleranz

Es gibt geeignete Income Factories für fast jeden, abhängig von ihren Meinungen, Gefühlen und Einstellungen zu den vorhergehenden Themen, die wir ausführlicher besprechen.

Anpassungsoptionen. Die Income Factory-Strategie kann an verschiedene Anlegerprofile angepasst werden, von konservativ bis aggressiv, indem die Mischung aus hochrentierlichen Vermögenswerten und Zielrenditen angepasst wird.

Risiko-Rendite-Spektrum. Anleger können aus einer Reihe von Modellportfolios wählen oder ihr eigenes erstellen, wobei sie höhere Renditen mit potenziell höheren Risiken in Einklang bringen, je nach ihrem Komfortniveau und ihren finanziellen Zielen.

Flexibilität im Laufe der Zeit. Die Strategie ermöglicht Anpassungen, wenn sich die Umstände eines Anlegers ändern, wie z.B. der Übergang von der Vermögensbildung zur Ruhestandseinkommensgenerierung.

Last updated: September 5, 2024