Wichtige Erkenntnisse
1. Der echte Crash steht bevor: Die falsche Wirtschaft des Staates
Der echte Crash kommt noch.
Falscher Wohlstand. Die US-Wirtschaft basiert auf einer Grundlage imaginären Reichtums, genährt durch staatliche Interventionen und Schulden. Wie ein Haus, das auf Sand gebaut ist, wird sie einstürzen. Die Krise von 2008 war nur ein Beben, nicht das eigentliche Erdbeben. Die Reaktion der Regierung mit Rettungspaketen und Konjunkturprogrammen hat nur neue Blasen geschaffen, die das Unvermeidliche hinauszögern und den eventualen Crash noch schlimmer machen.
- Die Immobilienblase wurde durch eine Staatsblase ersetzt
- Zu viel Konsum, zu wenig Produktion
- Schuldenfinanzierter Konsum ist die Krankheit
Die Rolle des Staates. Der Staat ist nicht die Lösung, sondern der Hauptarchitekt des Chaos. Er hat ein System des schuldenfinanzierten Konsums geschaffen, gestützt durch die Manipulation der Zinssätze und der Geldmenge durch die Federal Reserve. Dies hat zu einem Zyklus von Blasen geführt, von denen jede gefährlicher ist als die letzte. Die Abneigung der Regierung gegenüber Sparmaßnahmen hat uns auf einen noch größeren Crash vorbereitet.
Bereiten Sie sich auf das Unvermeidliche vor. Der echte Crash wird kommen, wenn die Welt das Vertrauen in den Dollar und die US-Kredite verliert. Dies wird zu einem Zusammenbruch des Dollars, rasant steigender Arbeitslosigkeit und einem dramatischen Rückgang des Aktienmarktes führen. Der einzige Weg, den Schaden zu mindern, besteht darin, sich auf den Crash vorzubereiten, indem man solide Wirtschaftspolitiken annimmt und weise Investitionsentscheidungen trifft.
2. Die Federal Reserve: Die Wurzel der wirtschaftlichen Instabilität
Die gleiche Blasenmaschine, die die letzten beiden Boom-Bust-Zyklen angeheizt hat – die Federal Reserve – ist bereits wieder im Vollbetrieb, und wir müssen sie abschalten.
Die Rolle der Zentralbank. Die Federal Reserve, die als stabilisierende Kraft gedacht war, hat sich zu einer Inflationsmaschine und einem Förderer der großen Regierung entwickelt. Sie manipuliert die Zinssätze, kontrolliert die Geldmenge und fungiert als Hauptkreditgeber der US-Regierung. Dies hat einen Zyklus von Blasen und Krisen geschaffen, der zu wirtschaftlicher Instabilität führt.
- Der ursprüngliche Zweck der Fed war es, eine „elastische Geldmenge“ bereitzustellen
- Die Fed befeuert jetzt Inflation und Staatsausgaben
- Die Maßnahmen der Fed haben eine Reihe von Blasen geschaffen
Geschichte der Manipulation. Die Manipulation der Zinssätze und der Geldmenge durch die Fed hat die Dotcom-Blase, die Immobilienblase und jetzt die Staatsblase angeheizt. Jedes Mal hat die Fed versucht, kurzfristige Schmerzen zu vermeiden, hat aber nur die langfristigen Konsequenzen verschärft. Die Maßnahmen der Fed haben ein System moralischer Risiken geschaffen, in dem Banken und andere Finanzinstitute übermäßige Risiken eingehen, in dem Wissen, dass die Regierung sie retten wird.
Notwendigkeit von Reformen. Die Fed muss aufhören, die Inflation zu befeuern, und beginnen, Dollar aus der Wirtschaft abzuziehen. Sie muss auch die Zinssätze steigen lassen. Dies wird Washingtons Freifahrtschein beenden und den Kongress zwingen, die Ausgaben zu kürzen, Ansprüche zu reformieren und die Regierung zu verkleinern. Die Fed muss reformiert werden, um zukünftige wirtschaftliche Krisen zu verhindern.
3. Die „Jobschaffung“ des Staates ist ein Mythos: Freie Märkte sind die Antwort
Jobs, Jobs, Jobs: Der Staat kann die Beschäftigung nur verbessern, indem er sich aus dem Weg stellt.
Das Versagen des Staates. Der Staat kann keine Jobs schaffen, er kann sie nur in der Wirtschaft umverteilen, meist mit einem Verlust an Nettobeschäftigung und immer mit einem Verlust an Nettowohlstand für die Gesellschaft. Die „Jobschaffungs“-Programme der Regierung, wie das Konjunkturpaket und Initiativen für grüne Jobs, sind oft verschwenderisch und ineffektiv. Sie schaffen Jobs, die sonst nicht existieren würden, jedoch auf Kosten anderer, produktiverer Jobs.
- Beispiel Solyndra: Staatliche Subventionen schaffen keine Jobs
- Staatsausgaben sind keine Investitionen
- Der Staat kann keine echten Jobs schaffen
Woher die Jobs kommen. Jobs entstehen aus dem Anreiz, Gewinn zu erzielen, und der Kapitalbildung. Je schwieriger es der Staat Arbeitgebern macht, Gewinne zu erzielen, und je weniger wir sparen, um die Kapitalbildung zu finanzieren, desto weniger Jobs werden geschaffen. Staatliche Politiken, die die Kosten für die Einstellung eines Mitarbeiters erhöhen, wie Lohnsteuern und Vorschriften, entmutigen die Beschäftigung.
Lösungen des freien Marktes. Das Beste, was der Staat tun kann, um die Einstellung zu fördern, ist, sich aus dem Weg zu stellen. Das bedeutet, Rettungspakete, Staatsausgaben, Staatsverschuldung und die Manipulation der Zinssätze und des Dollars durch die Federal Reserve zu beenden. Es bedeutet auch, die Staatsausgaben zu reduzieren, echte Steuererleichterungen anzubieten und Vorschriften abzuschaffen, die moralische Risiken schaffen.
4. Lösung für die Finanzindustrie: Deregulierung, nicht mehr Regeln
Um unseren Finanzsektor zu reparieren und unsere Wirtschaft stabiler zu machen, brauchen wir etwas viel Drastischeres: einen echten freien Markt.
Das Versagen der Regulierung. Die Finanzkrise von 2008 wurde nicht durch einen Mangel an Regulierung verursacht, sondern durch zu viel staatliche Intervention. Die Schaffung der FDIC und anderer staatlich geförderter Unternehmen (GSEs) im Rahmen des New Deal schuf moralische Risiken und förderte übermäßige Risikobereitschaft.
- Die FDIC schützt Banken, nicht Einleger
- Fannie Mae und Freddie Mac befeuerten die Immobilienblase
- Staatliche Rettungspakete fördern riskantes Verhalten
Die Rolle der Fed. Die Manipulation der Zinssätze und der Geldmenge durch die Federal Reserve trug ebenfalls zur Finanzkrise bei. Die Maßnahmen der Fed schufen ein System moralischer Risiken, in dem Banken und andere Finanzinstitute übermäßige Risiken eingingen, in dem Wissen, dass die Regierung sie retten würde.
Lösungen des freien Marktes. Um die Finanzindustrie zu reparieren, müssen wir deregulieren, nicht mehr Regeln hinzufügen. Das bedeutet, die FDIC abzuschaffen, staatliche Rettungspakete zu beenden und den Marktkräften zu erlauben, Banken zu regulieren. Wir müssen auch die Manipulation der Zinssätze und der Geldmenge durch die Fed beenden.
5. Gesundes Geld: Der Goldstandard als wirtschaftliche Disziplin
Gesundes Geld ist der einzige Weg, diese Disziplin durchzusetzen.
Gefahren des Fiatgeldes. Das aktuelle System des Fiatgeldes, in dem die Federal Reserve endlos inflatieren und die Zinssätze festlegen kann, ist ein Rezept für wirtschaftliche Katastrophen. Es ermöglicht der Regierung, ohne Grenzen auszugeben, Blasen zu schaffen und Inflation zu verursachen.
- Fiatgeld ist durch nichts gedeckt
- Die Regierung kann Geld aus dem Nichts schaffen
- Fiatgeld führt zu Inflation und wirtschaftlicher Instabilität
Vorteile des Goldstandards. Die Rückkehr zu einem Goldstandard würde der Staatsausgaben Disziplin auferlegen und die Fed daran hindern, die Geldmenge zu manipulieren. Es würde auch einen stabilen Wertspeicher bieten, der Ersparnisse vor Inflation schützt.
- Gold ist ein greifbarer Vermögenswert mit innerem Wert
- Gold begrenzt die Fähigkeit der Regierung, die Währung zu inflatieren
- Gold bietet einen stabilen Wertspeicher
Politische Implikationen. Der Goldstandard ist bei Politikern unbeliebt, weil er ihre Macht einschränkt. Er setzt der Staatsausgaben und -verschuldung Grenzen, weshalb sie Fiatgeld bevorzugen. Dennoch ist gesundes Geld für eine gesunde Wirtschaft und eine freie Gesellschaft unerlässlich.
6. Steuerreform: Beenden Sie die Einkommenssteuer, umarmen Sie den Konsum
Zunächst die Einkommenssteuer abschaffen.
Mängel des aktuellen Steuersystems. Das aktuelle Steuersystem ist zu hoch, zu aufdringlich, zu wirtschaftlich verzerrend, zu willkürlich und zu politisch bestimmt. Es entmutigt Arbeit, fördert Konsum, induziert verschwenderisches Verhalten, verursacht enorme Compliance-Kosten, greift in die Privatsphäre ein und tritt individuelle Rechte mit Füßen.
- Die Einkommenssteuer entmutigt Arbeit und Ersparnisse
- Der Steuerkodex ist komplex und kostspielig in der Einhaltung
- Der Steuerkodex wird verwendet, um Verhalten zu lenken
Indirekte Steuern. Der beste Weg, das Steuersystem zu reformieren, besteht darin, die Einkommenssteuer abzuschaffen und sie durch eine Verbrauchssteuer, wie eine nationale Verkaufssteuer oder Zölle, zu ersetzen. Indirekte Steuern sind weniger aufdringlich, selbstlimitierend und weniger schädlich für die Wirtschaft.
- Verbrauchssteuern sind weniger schädlich als Einkommenssteuern
- Zölle können Einnahmen generieren und die inländische Produktion fördern
- Nutzungsgebühren können staatliche Dienstleistungen finanzieren
Beenden Sie die Einkommenssteuer. Die Einkommenssteuer ist die zerstörerischste Steuer und sollte abgeschafft werden. Sie ist eine Strafe für Arbeit und entmutigt Ersparnisse und Investitionen. Sie schafft auch ein System von Komplexität und Compliance-Kosten, die die Wirtschaft belasten.
7. Ansprüche müssen enden: Der unhaltbare Weg von Sozialversicherung und Medicare
Wir müssen die Ansprüche zurückfahren, viele staatliche Funktionen eliminieren und aufhören, mit der Geldmenge und den Zinssätzen zu spielen.
Kosten der Ansprüche. Sozialversicherung und Medicare sind die wahren Treiber unserer langfristigen Schuldenkrise. Es sind unhaltbare Programme, die einen immer größer werdenden Teil des Bundeshaushalts konsumieren werden.
- Sozialversicherung und Medicare sind nicht selbstfinanzierend
- Ansprüche machen einen riesigen Teil des Bundeshaushalts aus
- Die Ausgaben für Ansprüche werden explodieren
Mängel der Sozialversicherung. Die Sozialversicherung ist kein Sparkonto oder ein Versicherungsprogramm, sondern ein Ponzi-Schema, das auf neuen Arbeitern basiert, die die Leistungen der aktuellen Rentner finanzieren. Es ist auch eine Umverteilung von Reichtum von den Jungen und Armen zu den Alten und Reichen.
- Die Sozialversicherung ist kein Sparkonto
- Die Sozialversicherung ist kein Versicherungsprogramm
- Die Sozialversicherung ist ein Ponzi-Schema
Mängel von Medicare. Medicare ist ebenfalls unhaltbar, und seine Kosten werden explodieren. Es handelt sich um ein System von Dritten, das übermäßigen Konsum fördert und die Gesundheitskosten in die Höhe treibt.
- Medicare ist ein System von Dritten
- Medicare fördert übermäßigen Konsum
- Medicare ist unhaltbar
Notwendigkeit von Reformen. Der einzige Weg, diese Programme zu reparieren, besteht darin, sie zu beenden. Das bedeutet, die Ansprüche zurückzufahren, viele staatliche Funktionen zu eliminieren und die Regierung daran zu hindern, mit der Geldmenge und den Zinssätzen zu spielen.
8. Höhere Bildung: Eine Blase, die bereit ist zu platzen
Zeit, das College abzubrechen?
Die Kosten für das College steigen. Die Studiengebühren steigen in den Himmel, aber die Qualität der Ausbildung verbessert sich nicht. Der Wert eines College-Abschlusses sinkt ebenfalls, da immer mehr Menschen ein College besuchen.
- Die Kosten für das College sind seit 1978 um das Zehnfache gestiegen
- Die Qualität des Colleges verbessert sich nicht
- College-Abschlüsse werden weniger wertvoll
Subventionierte Kredite. Subventionierte Studienkredite sind der Hauptgrund für die steigenden Kosten des Colleges. Sie schaffen ein System grenzenloser Nachfrage, in dem Colleges die Studiengebühren erhöhen können, ohne Angst zu haben, Studenten zu verlieren.
- Studienkredite schaffen grenzenlose Nachfrage
- Studienkredite treiben die Studiengebühren in die Höhe
- Studienkredite schaffen eine Schuldenlast für Absolventen
Alternativen zum College. Nicht jeder ist für das College geeignet, und viele Menschen wären besser dran, einen Beruf zu erlernen oder ein Unternehmen zu gründen. Wir müssen die kulturelle Voreingenommenheit beenden, die jeden dazu drängt, ein College zu besuchen.
- Nicht jeder ist für das College geeignet
- College ist nicht der einzige Weg zum Erfolg
- Praktika und berufliche Ausbildung sind wertvolle Alternativen
Lösungen des freien Marktes. Der beste Weg, die höhere Bildung zu reformieren, besteht darin, alle Subventionen für Studiengebühren abzuschaffen. Dies wird die Colleges zwingen, im Preis und in der Qualität zu konkurrieren, und es wird den Studenten ermöglichen, informiertere Entscheidungen über ihre Ausbildung zu treffen.
9. Gesundheitsversorgung: Marktlösungen, nicht staatliche Kontrolle
Die Abschaffung von ObamaCare ist nur der Anfang.
Die Rolle des Staates. Die staatliche Intervention im Gesundheitswesen hat ein System von Dritten geschaffen, in dem die Menschen nicht preissensibel sind und übermäßig Gesundheitsversorgung konsumieren. Dies hat zu rasant steigenden Kosten und einem dysfunktionalen System geführt.
- Dritte reduzieren die Preissensibilität
- Staatliche Vorgaben treiben die Kosten in die Höhe
- Staatliche Vorschriften schränken die Wahlmöglichkeiten der Verbraucher ein
Mängel von ObamaCare. ObamaCare ist ein Schritt in die falsche Richtung. Es auferlegt der Versicherungsbranche mehr Vorgaben, erweitert die staatliche Kontrolle und tut nichts, um die zugrunde liegenden Probleme des Gesundheitssystems anzugehen.
- ObamaCare erweitert die staatliche Kontrolle
- ObamaCare adressiert nicht die Ursachen hoher Kosten
- ObamaCare ist unhaltbar
Lösungen des freien Marktes. Um das Gesundheitswesen zu reparieren, müssen wir auf ein freies Marktsystem umsteigen. Das bedeutet, den Steuerausschluss für arbeitgeberbasierte Krankenversicherungen zu beenden, den Menschen zu erlauben, Versicherungen über Staatsgrenzen hinweg zu kaufen, und die Gesetze zur Arzthaftung zu reformieren. Wir müssen auch staatliche Vorgaben und Subventionen beenden, die den Markt verzerren.
10. Amerika ist bankrott: Schulden restrukturieren, Regierung verkleinern
Amerika ist bankrott: Zeit, es zuzugeben.
Die Schulden sind unhaltbar. Die nationale Schuldenlast ist so groß, dass sie unmöglich zurückgezahlt werden kann. Die Regierung leiht sich Geld, um ihre Schulden zu begleichen, und verlässt sich auf künstlich niedrige Zinssätze, um das System am Laufen zu halten.
- Die nationale Schulden beträgt 15 Billionen Dollar und wächst
- Zinszahlungen sind eine enorme Belastung
- Die Regierung leiht sich Geld, um ihre Schulden zu begleichen
Bankrott ist unvermeidlich. Die US-Regierung ist bankrott und muss es zugeben. Der einzige Weg, einen vollständigen Zusammenbruch zu vermeiden, besteht darin, die nationale Schuldenlast zu restrukturieren und die Regierung zu verkleinern.
- Ein Zahlungsausfall ist unvermeidlich
- Eine Restrukturierung ist besser als Hyperinflation
- Die Regierung muss verkleinert werden
Restrukturierung und Liquidation. Ein Bankrott würde es der US-Regierung ermöglichen, Vermögenswerte zu verkaufen, unnötige Behörden zu schließen und ihre Schulden neu zu verhandeln. Dies wäre ein schmerzhafter Prozess, aber notwendig, um fiskalische Vernunft wiederherzustellen.
- Verkauf von Bundesvermögen
- Beendigung unnötiger Regierungsprogramme
- Neuverhandlung von Schulden
11. Investieren für den echten Crash: Bereiten Sie sich auf das Unvermeidliche vor
Sie müssen in ausländische Vermögenswerte investieren und mit dem Wissen investieren, dass das zukünftige Amerika nicht annähernd das wirtschaftliche Kraftpaket sein wird, das es in der Vergangenheit war.
Verschiebung der Kaufkraft. Die USA sind nicht mehr das Zentrum der wirtschaftlichen Welt. Die Kaufkraft verschiebt sich zu Entwicklungsländern, insbesondere in Asien.
- Die USA verlieren ihre wirtschaftliche Dominanz
- Asien wird zur neuen wirtschaftlichen Macht
- Die Kaufkraft verschiebt sich zu Entwicklungsländern
Investitionsstrategie. Um sich auf den echten Crash vorzubereiten, müssen Sie Ihr Portfolio diversifizieren und in Vermögenswerte investieren, die von diesen Trends profitieren. Das bedeutet, in ausländische Aktien, ausländische Währungen und Gold zu investieren.
- Investieren Sie in ausländische Aktien und Anleihen
- Halten Sie ausländische Währungen
- Kaufen Sie physisches Gold und Aktien von Goldminen
Konventionelle Weisheit vermeiden. Konventionelle Weisheit über Investitionen funktioniert nicht mehr. Der Dollar ist nicht sicher, und US-Staatsanleihen sind kein sicherer Hafen. Sie müssen in ausländische Vermögenswerte investieren und mit dem Wissen investieren, dass das zukünftige Amerika nicht annähernd das wirtschaftliche Kraftpaket sein wird, das es in der Vergangenheit war.
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FAQ
What's The Real Crash about?
- Economic Collapse Prediction: The Real Crash by Peter D. Schiff predicts an impending economic collapse in the U.S., driven by unsustainable national debt and government policies.
- Critique of Government Role: Schiff argues that government interventions, such as bailouts and excessive spending, are the root causes of economic instability.
- Proposed Solutions: The book offers solutions like deregulation, a return to the gold standard, and significant tax reforms to restore economic stability.
Why should I read The Real Crash?
- Insightful Analysis: Schiff provides a unique perspective on the U.S. economy, drawing from his experience as an investor and economist.
- Preparation for the Future: The book serves as a warning for individuals and investors to prepare for economic challenges ahead.
- Comprehensive Solutions: Beyond predictions, Schiff outlines actionable solutions that could potentially avert the economic disaster he foresees.
What are the key takeaways of The Real Crash?
- Imminent Economic Collapse: Schiff argues that the real crash is still to come, driven by unsustainable debt and government intervention.
- Critique of Government Policies: The book critiques government spending, bailouts, and monetary policy as detrimental to economic health.
- Call for Deregulation: Schiff advocates for deregulation of the financial industry and a return to sound money principles, such as the gold standard.
What are the best quotes from The Real Crash and what do they mean?
- “The real crash is still coming.”: This quote encapsulates Schiff's central thesis that the 2008 financial crisis was just a precursor to a more significant economic collapse.
- “Government is the problem.”: Schiff emphasizes that government intervention in the economy is a primary cause of financial instability.
- “We need to stop bailouts, government spending, government borrowing, and Federal Reserve manipulation.”: This quote outlines Schiff's proposed solutions for averting the impending crash.
How does Peter D. Schiff define the "real crash" in The Real Crash?
- Not Just a Recession: Schiff defines the "real crash" as a significant economic collapse that goes beyond the 2008 recession.
- Consequences of Debt: He argues that the real crash will be driven by unsustainable levels of national debt and government spending.
- Global Impact: Schiff suggests that the real crash will have far-reaching effects, not just in the U.S. but globally.
What solutions does Schiff propose in The Real Crash?
- Deregulation of Financial Markets: Schiff advocates for the deregulation of the financial industry to promote competition and reduce moral hazards.
- Return to the Gold Standard: He proposes a return to a gold standard to restore the value of the dollar and prevent inflation.
- Tax Reform: Schiff calls for significant tax reforms, including the elimination of the income tax and a shift towards consumption-based taxes.
How does The Real Crash address the national debt?
- Unsustainable Levels: Schiff highlights the national debt as a critical issue, stating that it is currently over $17 trillion and growing.
- Bankruptcy Warning: He warns that the U.S. is effectively bankrupt and needs to restructure its debts.
- Impact on Future Generations: Schiff emphasizes that the burden of national debt will fall on future generations, leading to higher taxes and reduced economic opportunities.
What does Schiff mean by "imaginary wealth" in The Real Crash?
- Wealth Based on Debt: Schiff describes "imaginary wealth" as economic growth not based on real production or savings but rather on debt and government spending.
- False Sense of Security: He warns that the illusion of wealth created by rising asset prices and government interventions can lead to complacency.
- Need for Real Production: Schiff emphasizes the importance of returning to a focus on real production and savings rather than relying on debt-fueled consumption.
How does The Real Crash critique government intervention in the economy?
- Moral Hazard: Schiff argues that government interventions create moral hazards that encourage reckless behavior in financial institutions.
- Inefficiency and Waste: The book critiques government spending as inefficient and wasteful, often leading to misallocation of resources.
- Call for Limited Government: Schiff advocates for a reduction in government size and scope, arguing that a smaller government would lead to a more efficient and productive economy.
What is Schiff's stance on the Federal Reserve in The Real Crash?
- Critique of Monetary Policy: Schiff criticizes the Federal Reserve for its role in creating economic bubbles through low interest rates and excessive money printing.
- Call for Reform: He advocates for significant reforms to the Federal Reserve, including a return to a gold standard.
- End of Central Banking: Ultimately, Schiff suggests that the Federal Reserve should be abolished or significantly restructured.
How does The Real Crash suggest individuals prepare for the coming economic challenges?
- Investing in Hard Assets: Schiff advises individuals to invest in hard assets, such as gold and foreign currencies, to protect their wealth.
- Reducing Debt: He emphasizes the importance of reducing personal debt and increasing savings.
- Staying Informed: Schiff encourages readers to stay informed about economic trends and government policies.
How does The Real Crash address the issue of Social Security?
- Critique of Social Security: Schiff argues that Social Security is a flawed system that undermines personal savings and creates dependency.
- Regressive Nature: He highlights the regressive nature of Social Security, where wealthier individuals benefit more.
- Call for Reform: Schiff advocates for a complete overhaul of the system, suggesting that individuals should take personal responsibility for their retirement savings.
Rezensionen
Der echte Crash erhält gemischte Kritiken. Einige loben Schiffs wirtschaftliche Einsichten und Vorhersagen, insbesondere in Bezug auf Staatsverschuldung und Inflation. Andere kritisieren seine extrem libertären Ansichten und vereinfachten Lösungen. Die Rezensenten schätzen seine klaren Erklärungen komplexer wirtschaftlicher Konzepte, bemängeln jedoch seine Ablehnung sozialer Programme und umweltpolitischer Regelungen. Viele heben die repetitive Natur des Buches hervor und bemängeln das Fehlen praktischer Anlageempfehlungen für durchschnittliche Leser. Insgesamt schätzen die Leser Schiffs Perspektive, raten jedoch zu einer kritischen Bewertung seiner Vorschläge.
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