A Beginner's Guide to Investing

1. بهره مرکب می‌تواند ثروت شما را به‌طور چشمگیری در طول زمان افزایش دهد

سرمایه‌گذاری که هر ۷ سال دو برابر می‌شود، در هر ۱۴ سال دو بار دو برابر می‌شود (۲ × ۲)، که منجر به چهار برابر شدن ارزش آن می‌گردد.

قدرت بازده‌های مرکب. بهره مرکب موتور محرک ایجاد ثروت در سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت است. زمانی که بازده‌های خود را دوباره سرمایه‌گذاری می‌کنید، شروع به کسب بازده بر روی بازده‌های خود می‌کنید و این امر در طول زمان اثر رشد نمایی ایجاد می‌کند. به همین دلیل است که حتی تفاوت‌های کوچک در بازده‌های سالانه می‌تواند منجر به نتایج به‌طور چشمگیری متفاوت در طول چندین دهه شود.

قاعده ۷۲. یک میانبر مفید برای درک رشد مرکب، "قاعده ۷۲" است. برای تخمین زمان لازم برای دو برابر شدن یک سرمایه‌گذاری، به سادگی ۷۲ را بر درصد بازده سالانه تقسیم کنید. به عنوان مثال، با بازده ۸٪، یک سرمایه‌گذاری هر ۹ سال دو برابر می‌شود (۷۲ / ۸ = ۹).

شروع زودهنگام بسیار مهم است. ماهیت نمایی بازده‌های مرکب به این معنی است که زمان بزرگ‌ترین ally سرمایه‌گذار است. دو سرمایه‌گذار را در نظر بگیرید:

• سرمایه‌گذار A سالانه ۵۰۰۰ دلار از سن ۲۵ تا ۳۵ سرمایه‌گذاری می‌کند و سپس متوقف می‌شود (جمع کل سرمایه‌گذاری ۵۰۰۰۰ دلار)
• سرمایه‌گذار B سالانه ۵۰۰۰ دلار از سن ۳۵ تا ۶۵ سرمایه‌گذاری می‌کند (جمع کل سرمایه‌گذاری ۱۵۰۰۰۰ دلار)
  با فرض بازده سالانه ۸٪، در سن ۶۵:
• سرمایه‌گذار A دارای ۷۸۷۰۰۰ دلار خواهد بود
• سرمایه‌گذار B دارای ۷۲۴۰۰۰ دلار خواهد بود
  با وجود اینکه سرمایه‌گذار B سه برابر بیشتر پول سرمایه‌گذاری کرده است، به دلیل قدرت بازده‌های مرکب در آن ۱۰ سال اضافی، در نهایت کمتر دارد.

2. حساب‌های مالیاتی مزیت‌دار برای حداکثر کردن پس‌انداز بازنشستگی بسیار مهم هستند

مالیات‌ها بزرگ‌ترین هزینه سرمایه‌گذاری را تشکیل می‌دهند.

درک انواع حساب‌ها. سه نوع اصلی حساب سرمایه‌گذاری وجود دارد که هر کدام با پیامدهای مالیاتی متفاوتی همراه هستند:

1. 401(k) و IRA سنتی: مشارکت‌ها معاف از مالیات هستند، رشد معاف از مالیات است و برداشت‌ها به عنوان درآمد مالیات می‌شوند
2. 401(k) و IRA راث: مشارکت‌ها پس از مالیات هستند، رشد و برداشت‌ها معاف از مالیات هستند
3. حساب‌های کارگزاری مشمول مالیات: هیچ مزیت مالیاتی خاصی ندارند

اولویت‌بندی مشارکت‌ها. برای حداکثر کردن مزایای مالیاتی، سرمایه‌گذاران باید معمولاً مشارکت‌های خود را به این ترتیب اولویت‌بندی کنند:

1. 401(k) تا سقف تطابق کارفرما
2. حداکثر کردن IRA (راث یا سنتی)
3. حداکثر کردن 401(k)
4. حساب کارگزاری مشمول مالیات

تأثیر بلندمدت. صرفه‌جویی‌های مالیاتی از این حساب‌ها در طول زمان مرکب می‌شوند و می‌توانند صدها هزار دلار به پس‌انداز بازنشستگی شما اضافه کنند. به عنوان مثال، ۱۰۰۰۰ دلار که سالانه به مدت ۳۰ سال با بازده ۸٪ سرمایه‌گذاری شود، به:

• ۱،۲۲۳،۰۰۰ دلار در یک حساب معاف از مالیات
• ۹۰۳،۰۰۰ دلار در یک حساب مشمول مالیات (با فرض نرخ مالیات ۲۵٪) تبدیل می‌شود.

3. تخصیص دارایی مهم‌تر از انتخاب سهام فردی است

مطالعه پس از مطالعه نشان می‌دهد که تخصیص دارایی - نه انتخاب سهام - بخش عمده‌ای از تفاوت‌های بازده در پرتفوی‌های مختلف را تشکیل می‌دهد.

درک آلفا و بتا. بازده‌های سرمایه‌گذاری از دو منبع ناشی می‌شوند:

• بتا: بازده‌ای که از قرار گرفتن در معرض بازار کلی به دست می‌آورید
• آلفا: بازده‌ای که از عملکرد بهتر از بازار (از طریق مهارت یا شانس) به دست می‌آورید

تمرکز بر بتا. برای اکثر سرمایه‌گذاران، بتا به دلایل زیر بسیار مهم‌تر از آلفا است:

1. این منبع غالب بازده برای اکثر پرتفوی‌ها است
2. دستیابی به آن بسیار آسان‌تر است (از طریق صندوق‌های شاخص)
3. به دست آوردن آن بسیار ارزان‌تر است (هزینه‌های پایین برای سرمایه‌گذاری‌های غیرفعال)

بی‌فایده بودن انتخاب سهام. تحقیقات به طور مداوم نشان می‌دهد که حتی مدیران پول حرفه‌ای نیز در عملکرد بهتر از بازار به طور مداوم پس از هزینه‌ها با مشکل مواجه هستند. یک مطالعه نشان داد که ۹۷٪ از صندوق‌های مشترک فعال نتوانستند در یک دوره ۱۵ ساله از معیار خود پیشی بگیرند.

4. تنوع در کلاس‌های دارایی ریسک را کاهش می‌دهد و بازده را افزایش می‌دهد

تنوع یک "ناهار رایگان" است. این امکان را به شما می‌دهد که از تعادل معمول بین ریسک و بازده اجتناب کنید.

فراتر از سهام. تنوع واقعی به معنای سرمایه‌گذاری در چندین کلاس دارایی است، نه فقط داشتن سهام‌های متعدد. کلاس‌های دارایی کلیدی شامل:

• سهام‌های ایالات متحده
• سهام‌های بازارهای توسعه‌یافته بین‌المللی
• سهام‌های بازارهای نوظهور
• املاک و مستغلات (REITs)
• اوراق قرضه (دولتی و شرکتی)
• اوراق بهادار محافظت‌شده در برابر تورم خزانه‌داری (TIPS)
• کالاها

مزایای تنوع:

1. کاهش نوسانات کلی پرتفوی
2. محافظت در برابر خسارات شدید در هر کلاس دارایی
3. افزایش بالقوه بازده با اجازه دادن به تخصیص‌های بالاتر به دارایی‌های پرخطر و با بازده بالاتر

تخصیص نمونه. یک پرتفوی خوب متنوع برای یک سرمایه‌گذار بلندمدت ممکن است به شکل زیر باشد:

• ۵۰٪ سهام (ایالات متحده، بین‌المللی، بازارهای نوظهور)
• ۲۰٪ اوراق قرضه
• ۱۵٪ املاک و مستغلات
• ۱۰٪ TIPS
• ۵٪ کالاها

5. صندوق‌های شاخص کم‌هزینه و ETFها برای اکثر سرمایه‌گذاران ایده‌آل هستند

ETFها ابزار مالی نسبتاً جدیدی هستند که مانند ترکیبی از یک سهام و یک صندوق مشترک عمل می‌کنند و راهی کم‌هزینه و کارآمد از نظر مالیاتی برای دسترسی به بازارها فراهم می‌کنند.

دلیل انتخاب شاخص. صندوق‌های شاخص و ETFها چندین مزیت دارند:

• هزینه‌های پایین (اغلب ۰.۱٪ یا کمتر در سال)
• تنوع گسترده
• کارایی مالیاتی
• سادگی

تأثیر هزینه‌ها. حتی تفاوت‌های کوچک در هزینه‌ها می‌تواند در طول زمان تأثیر زیادی داشته باشد. به عنوان مثال، ۱۰،۰۰۰ دلار که به مدت ۳۰ سال با بازده ۸٪ سرمایه‌گذاری شود:

• با هزینه ۰.۱٪ به ۹۸،۹۰۰ دلار تبدیل می‌شود
• با هزینه ۱٪ به ۸۵،۲۰۰ دلار تبدیل می‌شود
  این تفاوت ۰.۹٪ در هزینه‌ها تقریباً ۱۴،۰۰۰ دلار در طول ۳۰ سال هزینه دارد.

ETFهای پیشنهادی. برخی از ETFهای کم‌هزینه و با تنوع گسترده که باید در نظر گرفته شوند:

• سهام‌های ایالات متحده: Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
• سهام‌های بین‌المللی: Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA)
• بازارهای نوظهور: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
• اوراق قرضه: Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
• املاک و مستغلات: Vanguard Real Estate ETF (VNQ)

6. یک برنامه سرمایه‌گذاری سیستماتیک ایجاد کنید و به آن پایبند باشید

ایجاد یک قفل‌خانه نسبتاً ساده است. تخصیص دارایی خود را انتخاب کنید، دارایی‌های خوب را انتخاب کنید و حساب خود را به‌طور خودکار به جلو ببرید.

اهداف واضح تعیین کنید. با تخمین اینکه در بازنشستگی به چه مقدار نیاز دارید شروع کنید و به عقب برگردید تا نرخ پس‌انداز مورد نیاز خود را تعیین کنید. یک قاعده کلی این است که به دنبال ۲۵ برابر درآمد سالانه مورد نظر خود در بازنشستگی باشید.

سرمایه‌گذاری‌های خود را خودکار کنید. مشارکت‌های خودکار را برای حساب‌های سرمایه‌گذاری خود تنظیم کنید تا از سرمایه‌گذاری مداوم صرف‌نظر از شرایط بازار اطمینان حاصل کنید. این همچنین به جلوگیری از تصمیم‌گیری احساسی کمک می‌کند.

به‌طور دوره‌ای متعادل کنید. با توجه به اینکه دارایی‌های مختلف در طول زمان عملکرد متفاوتی دارند، پرتفوی شما از تخصیص هدف خود منحرف خواهد شد. یک یا دو بار در سال با فروش دارایی‌های اضافه و خرید دارایی‌های کم‌وزن، متعادل کنید تا سطح ریسک مورد نظر خود را حفظ کنید.

در مسیر بمانید. از تمایل به ایجاد تغییرات عمده در برنامه خود بر اساس حرکات کوتاه‌مدت بازار یا اخبار خودداری کنید. سرمایه‌گذاری موفق نیاز به صبر و انضباط در طول دهه‌ها دارد.

7. بیشتر سرمایه‌گذاری‌ها را در یک "قفل‌خانه" نگه‌دارید و تجارت فعال را محدود کنید

جعبه شنی به شما اجازه می‌دهد که با خودتان مصالحه کنید - اگر واقعاً فکر می‌کنید که "pets.com" قرار است Walmart بعدی باشد، پس به هر حال مقداری از حساب جعبه شنی خود را به آن اختصاص دهید، اما تمام دارایی‌های خود را در آن سرمایه‌گذاری نکنید تا بازنشستگی‌تان به خطر نیفتد.

مفهوم قفل‌خانه. اکثریت قریب به اتفاق (۸۰-۹۵٪) پرتفوی خود را در یک استراتژی سرمایه‌گذاری غیرفعال، کم‌هزینه و متنوع نگه‌دارید که به ندرت به آن دست می‌زنید. این کار از تصمیم‌گیری احساسی و تجارت بیش از حد جلوگیری می‌کند که اغلب منجر به عملکرد ضعیف می‌شود.

رویکرد جعبه شنی. اگر از سرمایه‌گذاری فعال لذت می‌برید، بخشی کوچک (۵-۲۰٪) از پرتفوی خود را به عنوان "جعبه شنی" کنار بگذارید که می‌توانید در آن با انتخاب سهام فردی یا سایر استراتژی‌های فعال آزمایش کنید. این کار تمایل به فعالیت بیشتر را بدون به خطر انداختن پس‌انداز اصلی بازنشستگی شما برآورده می‌کند.

خطرات تجارت مکرر:

• هزینه‌های بالاتر معاملات
• بار مالیاتی افزایش یافته (در حساب‌های مشمول مالیات)
• تمایل به خرید در قیمت‌های بالا و فروش در قیمت‌های پایین بر اساس احساسات
• عملکرد ضعیف در مقایسه با استراتژی‌های خرید و نگهداری

8. زود و به‌طور مداوم سرمایه‌گذاری کنید تا به اهداف بازنشستگی برسید

جیل و جو متوسط هر دو موفق می‌شوند که پس‌انداز پول را در اولویت قرار دهند. در طولانی‌مدت، هر یک به طور متوسط ۱۰٪ از کل درآمد خود را به یک صندوق بازنشستگی اختصاص می‌دهند و تنها به مدت سه سال در اواسط دهه ۳۰ زندگی خود که هزینه‌های خانوادگی و نگرانی‌های شغلی پس‌انداز را بسیار دشوار می‌کند، وقفه می‌زنند.

قدرت زمان. شروع به سرمایه‌گذاری زودهنگام در حرفه‌تان یکی از تأثیرگذارترین تصمیمات مالی است که می‌توانید بگیرید. حتی مقادیر کوچک سرمایه‌گذاری شده در دهه‌های ۲۰ و ۳۰ می‌تواند به مبالغ قابل توجهی تا سن بازنشستگی به دلیل بازده‌های مرکب تبدیل شود.

ثبات کلید است. سرمایه‌گذاری منظم و مداوم در طول دهه‌ها بسیار مهم‌تر از تلاش برای زمان‌بندی بازار یا انتخاب سهام برنده است. میانگین‌گیری هزینه دلار (سرمایه‌گذاری یک مقدار ثابت در فواصل منظم) به هموار کردن نوسانات بازار کمک می‌کند و احساسات را از این فرآیند حذف می‌کند.

غلبه بر موانع. زندگی به طور حتم چالش‌های مالی را به وجود می‌آورد - از دست دادن شغل، هزینه‌های پزشکی و غیره. کلید این است که به محض امکان به برنامه سرمایه‌گذاری خود بازگردید. حتی اگر مجبور به توقف موقتی مشارکت‌ها شوید، از برداشت از حساب‌های بازنشستگی خودداری کنید تا از رشد بلندمدت محافظت کنید.

آخرین به‌روزرسانی:: November 17, 2024