نکات کلیدی
1. اهمیت سود سهام: تقریباً نیمی از بازده بازار سهام از سود سهام ناشی می‌شود
حدود 40 درصد از بازده کل بلندمدت بازار سهام از سود سهام حاصل می‌شود.
سود سهام ثبات ایجاد می‌کند. در زمان‌های نوسان بازار، سود سهام به عنوان یک بالشتک در برابر کاهش قیمت عمل می‌کند. آن‌ها نمایانگر بازده ملموس سرمایه‌گذاری هستند که مستقل از احساسات بازار می‌باشند. شرکت‌هایی که به طور مداوم سود سهام پرداخت می‌کنند، تمایل به ثبات و سلامت مالی بیشتری دارند.
سود سهام به طور قابل توجهی به بازده کل کمک می‌کند. در دوره‌های طولانی، سود سهام مجدداً سرمایه‌گذاری شده می‌تواند بخش قابل توجهی از انباشت ثروت سرمایه‌گذار را تشکیل دهد. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری 5,000 دلاری در اکسون در سال 1982 امروز به ارزش 346,000 دلار خواهد بود که عمدتاً به دلیل سود سهام مجدداً سرمایه‌گذاری شده است.
سهام پرداخت‌کننده سود دو مزیت ارائه می‌دهند:
- جریان درآمد منظم
- پتانسیل افزایش سرمایه
2. بازده به عنوان نماینده‌ای برای ریسک: از بازده‌های غیرعادی بالا احتیاط کنید
بازده سود سهام نماینده خوبی برای ریسک سرمایه‌گذاری است.
بازده‌های بالا می‌توانند فریبنده باشند. بازده غیرعادی بالا اغلب نشان می‌دهد که بازار انتظار کاهش سود یا مشکلات مالی دیگر را دارد. به عنوان مثال، بازده 20 درصدی Thornburg Mortgage در سال 2007 پیش از ورشکستگی آن در سال 2009 بود.
نشانه‌های هشدار برای سرمایه‌گذاران سود سهام:
- بازده به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین بخش (3+ درصد)
- بازده 4-5 برابر بالاتر از میانگین کل بازار
- بازده بسیار بالاتر از میانگین تاریخی شرکت
تمرکز بر بازده کل. به جای دنبال کردن بالاترین بازده‌ها، سرمایه‌گذاران باید پتانسیل سهام برای رشد سود و افزایش سرمایه را در نظر بگیرند. سهام با بازده پایین‌تر و چشم‌انداز رشد قوی ممکن است بازده بلندمدت بهتری نسبت به سهام با بازده بالا و پتانسیل رشد محدود ارائه دهد.
3. فرمول BSD پایه: تمرکز بر نسبت پرداخت و شایستگی کلی سرمایه‌گذاری
سهام پرداخت‌کننده سود را بر اساس شایستگی‌هایشان انتخاب کنید، نه نیازهای خود.
نسبت پرداخت بسیار مهم است. این معیار که درصد درآمد پرداخت شده به عنوان سود را اندازه‌گیری می‌کند، شاخص کلیدی پایداری سود است. نسبت پرداخت زیر 60 درصد عموماً نشان‌دهنده فضای رشد سود است، در حالی که نسبت‌های بالاتر ممکن است نشان‌دهنده کاهش‌های احتمالی باشد.
کیفیت کلی سرمایه‌گذاری را در نظر بگیرید. فرمول BSD پایه نویسنده، نسبت پرداخت را با امتیاز کلی کیفیت (مانند Quadrix) ترکیب می‌کند تا سهام سود جذاب را شناسایی کند. این رویکرد به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از "تله سود" انتخاب سهام صرفاً بر اساس بازده جلوگیری کنند.
مزایای فرمول BSD:
- عملکرد بهتر از S&P 1500 با بیش از 4 درصد در سال از سال 1994
- ریسک کمتر از شاخص (به عنوان مثال با انحراف استاندارد اندازه‌گیری شده)
- بهتر در جلوگیری از کاهش سود (تنها 5 درصد از سهام در سال 2008 سود را کاهش دادند)
4. فرصت‌های سود جهانی: افق سرمایه‌گذاری خود را گسترش دهید
هنگامی که به دنبال سهام پرداخت‌کننده سود جذاب هستید، به یاد داشته باشید که بیش از دو سوم دلارهای سرمایه‌گذاری شده در سهام به صورت جهانی در شرکت‌های خارج از ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌شود.
ADRs دسترسی آسانی فراهم می‌کنند. رسیدهای سپرده‌گذاری آمریکایی (ADRs) به سرمایه‌گذاران آمریکایی اجازه می‌دهند به راحتی سهام شرکت‌های خارجی را خریداری کنند. بسیاری از سهام خارجی با کیفیت سود جذابی پرداخت می‌کنند و تنوع جغرافیایی ارائه می‌دهند.
بازارهای نوظهور را در نظر بگیرید. کشورهای BRIC (برزیل، روسیه، هند، چین) پتانسیل رشد قوی و جریان‌های سود به طور فزاینده‌ای پایدار ارائه می‌دهند. با این حال، این بازارها می‌توانند نوسان‌پذیر باشند، همان‌طور که کاهش‌های قابل توجه در سال 2008 نشان داد.
مزایای سرمایه‌گذاری سود بین‌المللی:
- مجموعه فرصت‌های گسترش‌یافته
- پتانسیل بازده بالاتر در برخی بازارها
- تنوع ارزی
- دسترسی به اقتصادهای با رشد سریع‌تر
5. برنامه‌های خرید مستقیم: راهی مقرون‌به‌صرفه برای خرید سهام سود با کیفیت
با برنامه‌های خرید مستقیم، هر سرمایه‌گذاری راهی آسان و مقرون‌به‌صرفه برای خرید سهام سود با کیفیت دارد.
نقطه ورود کم‌هزینه. بسیاری از برنامه‌های خرید مستقیم اجازه سرمایه‌گذاری‌های اولیه 250 دلار یا کمتر را می‌دهند، که شروع به ساخت یک پرتفوی سود را برای سرمایه‌گذاران کوچک آسان می‌کند. برخی از برنامه‌ها حتی خرید سهام کسری را ارائه می‌دهند.
اجتناب از کشش کمیسیون. با حذف هزینه‌های کارگزاری، برنامه‌های خرید مستقیم اجازه می‌دهند پول بیشتری برای شما کار کند. این به ویژه برای سرمایه‌گذارانی که سرمایه‌گذاری‌های کوچک و منظم انجام می‌دهند مفید است.
مزایای اضافی:
- سرمایه‌گذاری مجدد خودکار سود (اغلب بدون هزینه)
- میانگین‌گیری هزینه دلار از طریق سرمایه‌گذاری‌های منظم
- برخی برنامه‌ها تخفیف‌هایی در خرید سهام ارائه می‌دهند
- گزینه‌های IRA با برخی برنامه‌ها در دسترس است
6. رشد سود: یک محافظ قدرتمند در برابر تورم
خرید رشدکنندگان سود نه تنها به عنوان یک محافظ در برابر تورم ایده خوبی است؛ بلکه به این دلیل که رشدکنندگان سود به عنوان یک گروه، عملکرد بهتری نسبت به بازار دارند.
حفاظت در برابر تورم. شرکت‌هایی که به طور مداوم سود خود را افزایش می‌دهند به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند قدرت خرید خود را در طول زمان حفظ کنند. افزایش سالانه 3 درصدی سود می‌تواند نرخ تورم مشابهی را جبران کند.
بازپرداخت تسریع‌شده. رشد سود زمان لازم برای بازپرداخت سرمایه‌گذاری اولیه شما از طریق سود را کاهش می‌دهد. این مفهوم "دوره بازپرداخت" چارچوب مفیدی برای مقایسه سهام سود ارائه می‌دهد.
ویژگی‌های رشدکنندگان سود قوی:
- نسبت‌های پرداخت پایین (فضا برای افزایش سود)
- رشد مداوم سود و جریان نقدی
- سابقه افزایش سالانه سود
- موقعیت‌های رقابتی قوی در صنایع خود
7. سرمایه‌گذاری مجدد سود: راهی برای انباشت ثروت
اگر می‌خواهید در طول زمان ثروت بسازید، نقد کردن سودها راه درستی نیست. سرمایه‌گذاری مجدد آن‌ها است.
قدرت ترکیب. سرمایه‌گذاری مجدد سود به شما اجازه می‌دهد سهام اضافی خریداری کنید، که به نوبه خود سود بیشتری تولید می‌کند. این اثر گلوله برفی می‌تواند به طور چشمگیری انباشت ثروت را در دوره‌های طولانی تسریع کند.
مزایای احساسی. برنامه‌های سرمایه‌گذاری مجدد سود (DRIPs) نوعی پس‌انداز اجباری فراهم می‌کنند، که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند در زمان‌های رکود بازار سهام بیشتری بخرند، زمانی که ممکن است در غیر این صورت از سرمایه‌گذاری خودداری کنند.
مزایای DRIP:
- اغلب خریدهای بدون کمیسیون
- مالکیت سهام کسری
- برخی برنامه‌ها تخفیف‌هایی در خرید سهام ارائه می‌دهند
- سرمایه‌گذاری خودکار و منظم
8. با احتیاط تنوع دهید: از سرمایه‌گذاری‌های سود عجیب و غریب به صورت محدود استفاده کنید
اگر بیش از 20 درصد از یک پرتفوی در انواع سهام سود پرریسک مورد بحث در این فصل دارید، این مقدار زیادی است.
گزینه‌های با بازده بالا ریسک‌هایی دارند. سرمایه‌گذاری‌هایی مانند REITs، MLPs و تراست‌های حق امتیاز می‌توانند بازده جذابی ارائه دهند اما با ریسک‌ها و پیامدهای مالیاتی منحصر به فردی همراه هستند. آن‌ها باید به صورت محدود در یک پرتفوی متنوع استفاده شوند.
جایگزین‌ها را با دقت در نظر بگیرید. سهام ممتاز، سالیانه‌ها و اوراق قرضه با بازده بالا می‌توانند درآمد ارائه دهند اما ممکن است پتانسیل رشد و حفاظت در برابر تورم سهام عادی رشدکننده سود را نداشته باشند.
سرمایه‌گذاری‌های سود پرریسک برای استفاده محدود:
- تراست‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REITs)
- مشارکت‌های محدود اصلی (MLPs)
- تراست‌های حق امتیاز
- اوراق قرضه با بازده بالا
- سهام ممتاز
9. پرتفوی سود خود را ایجاد کنید: تعادل بین بازده، رشد و ایمنی
موفقیت سرمایه‌گذاری بلندمدت به کل پرتفوی شما بستگی دارد.
تنوع همچنان حیاتی است. در حالی که سال 2008 نشان داد که همبستگی‌ها می‌توانند در زمان بحران افزایش یابند، تنوع مناسب در کلاس‌های دارایی و بخش‌ها همچنان به مدیریت ریسک در بلندمدت کمک می‌کند.
تعادل بین درآمد جاری و رشد. پرتفویی بسازید که ترکیبی از سهام با بازده بالا برای درآمد جاری و رشدکنندگان سود برای افزایش بلندمدت و حفاظت در برابر تورم ارائه دهد.
ملاحظات ساخت پرتفوی:
- ترکیبی از سهام ایالات متحده و بین‌المللی
- ترکیبی از سهام با بازده بالا و رشد سود
- استفاده از برنامه‌های خرید مستقیم کم‌هزینه در صورت امکان
- ادغام دقیق سرمایه‌گذاری‌های پرریسک و با بازده بالا
- تعادل مجدد منظم برای حفظ تخصیص‌های مطلوب
آخرین به‌روزرسانی::
نقد و بررسی
کتاب کتاب کوچک سودهای بزرگ نقدهای متفاوتی دریافت می‌کند. خوانندگان از معرفی پایه‌ای به سرمایه‌گذاری در سود سهام، مشاوره‌های عملی و توضیحات ساده‌اش قدردانی می‌کنند. با این حال، بسیاری آن را قدیمی می‌دانند، به‌ویژه در مورد کارمزدهای کارگزاری و توصیه‌های سهام. برخی رویکرد متمرکز بر ایالات متحده و محتوای تکراری آن را نقد می‌کنند. این کتاب به‌طور کلی برای مبتدیان مفید تلقی می‌شود اما برای سرمایه‌گذاران با تجربه کمتر ارزشمند است. خوانندگان از وب‌سایت و فرمول‌های نویسنده قدردانی می‌کنند اما نسبت به تأکید او بر محصولات خودش مشکوک هستند. به‌طور کلی، این کتاب به عنوان نقطه شروع مناسبی برای سرمایه‌گذاری در سود سهام دیده می‌شود، با وجود محدودیت‌هایش.