Family Fortunes

1. La richesse familiale nécessite un état d'esprit unique et une perspective à long terme

"Les familles de la vieille richesse sont très différentes des familles ordinaires. Et elles ne sont pas du tout ce que la plupart des gens pensent qu'elles sont."

L'horizon temporel est important. Les familles multigénérationnelles prospères pensent en termes de décennies, voire de siècles, et non simplement d'années. Cette perspective à long terme influence chaque décision, des stratégies d'investissement à la gouvernance familiale. Elles se concentrent sur une croissance stable et durable plutôt que sur des gains rapides.

La gratification différée est essentielle. Les familles de la vieille richesse comprennent le pouvoir de la croissance composée et sont prêtes à sacrifier les plaisirs à court terme pour des gains à long terme. Elles inculquent cet état d'esprit aux jeunes générations, leur apprenant à penser au-delà de leurs besoins et désirs immédiats.

Mentalité d'outsider. Les familles riches cultivent souvent une perspective "d'outsider", restant quelque peu détachées de la culture dominante et des tendances sociétales. Cela leur permet de :

• Prendre des décisions indépendantes
• Éviter de suivre la foule dans les choix d'investissement ou de style de vie
• Maintenir une identité et une culture familiales uniques

2. L'argent familial est différent de l'argent personnel et nécessite des structures spéciales

"L'argent familial est très différent de l'argent que les individus ont à la banque. Les membres des familles de la vieille richesse prospères se considèrent comme des intendants, non des propriétaires, de leur capital financier."

Mentalité de gestionnaire. Les membres de la famille se voient comme des gardiens de la richesse pour les générations futures, et non comme des propriétaires ayant un accès personnel illimité. Ce changement de perspective est crucial pour la préservation et la croissance à long terme.

Approche institutionnelle. L'argent familial nécessite des structures et des systèmes similaires à ceux utilisés par les dotations ou les fondations :

• Structures de gouvernance formelles
• Comités d'investissement
• Politiques claires pour les distributions et l'utilisation des fonds

Équilibre délicat. Les familles prospères trouvent des moyens de soutenir les membres individuels tout en préservant le capital principal. Cela implique souvent :

• Soutien à l'éducation et à la carrière
• Financement initial pour les projets d'entreprise
• Assistance d'urgence
• Règles strictes contre le financement du style de vie ou les dépenses non productives

3. La propriété d'entreprise est la meilleure base pour la richesse multigénérationnelle

"La meilleure façon de commencer est simplement de commencer. Mais il est tentant de ne pas commencer du tout. Il est beaucoup plus facile de trouver un emploi. Laissez quelqu'un d'autre réfléchir ; vous faites simplement ce qu'on vous dit de faire."

Esprit entrepreneurial. Construire et maintenir une entreprise familiale prospère offre :

• Une source de revenus continus et de création de richesse
• Des opportunités pour les membres de la famille de développer des compétences et de contribuer
• Un objectif commun qui peut unir les générations

Principes commerciaux clés pour la richesse familiale :

• Se concentrer sur des marchés de niche ou des industries peu attrayantes avec des barrières à l'entrée élevées
• Prioriser une croissance stable et à long terme plutôt qu'une expansion rapide
• Réinvestir les bénéfices pour composer la croissance au fil du temps
• Développer des compétences ou des connaissances uniques qui peuvent être transmises

Planification de la succession. Les entreprises familiales prospères ont des plans clairs pour la transition du leadership et de la propriété entre les générations. Cela implique souvent :

• Implication précoce des jeunes membres de la famille
• Programmes de formation et de mentorat formels
• Transfert progressif des responsabilités et des parts de propriété

4. Investir pour la richesse familiale se concentre sur le bêta, pas l'alpha

"Au lieu de chasser l'alpha, les investisseurs multigénérationnels prospères recherchent le 'bêta'."

Bêta plutôt qu'alpha. Plutôt que d'essayer de battre le marché par le choix des actions (alpha), la richesse familiale se concentre sur :

• L'allocation d'actifs (bêta)
• Les tendances à long terme et les changements macroéconomiques
• La patience et la discipline dans les décisions d'investissement

Principes d'investissement clés :

• Diversification à travers les classes d'actifs et les géographies
• Focus sur les actifs de valeur et générateurs de revenus
• Volonté de conserver les investissements pendant de très longues périodes (décennies)
• Éviter les frais et coûts de transaction inutiles

Comité d'investissement. Les familles prospères établissent souvent des structures formelles pour gérer les investissements :

• Réunions régulières pour examiner et ajuster la stratégie
• Éducation des jeunes générations sur les principes d'investissement
• Processus de prise de décision clairs et politiques de gestion des risques

5. La planification fiscale et les fiducies sont cruciales pour préserver les fortunes familiales

"Le budget de vie typique du ménage typique montre l'accumulation de richesse jusqu'à l'âge de 65 ans... puis la richesse diminue à mesure qu'elle est consommée à la retraite. C'est juste. Rien de mal à cela. Mais selon notre expérience, aussi limitée soit-elle, les familles et les retraités gagnent lorsque les personnes âgées, ainsi que les jeunes, continuent de travailler vers des objectifs familiaux communs, y compris la formation et la préservation du capital."

Structures fiscales efficaces. Les familles doivent utiliser des outils légaux pour minimiser les charges fiscales à travers les générations :

• Fiducies (en particulier les fiducies dynastiques ou perpétuelles)
• Sociétés en commandite familiale
• Utilisation stratégique des fondations caritatives

Planification internationale. Considérer les options mondiales peut offrir des avantages :

• Établir une résidence dans des juridictions à faible fiscalité
• Utiliser des fiducies et des véhicules d'investissement offshore
• Diversifier à travers plusieurs systèmes juridiques et fiscaux

Adaptation continue. Les lois fiscales changent fréquemment, nécessitant une vigilance constante et un ajustement des stratégies. Les familles doivent :

• Rester informées des changements légaux et réglementaires
• Travailler avec des conseillers compétents pour optimiser les structures
• Être prêtes à apporter des modifications si nécessaire pour préserver la richesse

6. Les structures souples comme les Conseils de Famille sont essentielles pour la gouvernance familiale

"Le Conseil de Famille est un groupe de membres de la famille qui prend des décisions exécutives pour la famille dans son ensemble. Le Conseil de Famille détermine le succès ou l'échec de votre héritage au fil du temps."

Conseil de Famille. Cet organe de gouvernance est crucial pour :

• Prendre des décisions clés concernant la richesse et la direction de la famille
• Résoudre les conflits entre les membres de la famille
• Assurer une communication claire entre les générations

Éléments clés de la gouvernance familiale :

• Constitution familiale définissant les valeurs, les objectifs et les processus de prise de décision
• Réunions familiales régulières et canaux de communication clairs
• Politiques d'inclusion des conjoints et des beaux-parents
• Mécanismes de résolution des conflits

Équilibre délicat. Une gouvernance efficace doit équilibrer :

• L'autonomie individuelle avec l'unité familiale
• La tradition avec l'adaptation aux circonstances changeantes
• L'équité entre les branches familiales avec la méritocratie dans la prise de décision

7. L'éducation et la préparation des générations futures sont essentielles à la préservation de la richesse

"Vous leur donnez une éducation de base en finance personnelle et en investissement par le biais de cours, de livres et de sites web. Vous leur donnez des responsabilités, comme un rôle dans le bureau familial ou en tant que membre du comité d'investissement. Vous les intégrez dans le tableau des finances familiales dès que possible."

Implication précoce. Les familles prospères commencent à éduquer les enfants sur la richesse dès leur plus jeune âge :

• Discussions adaptées à l'âge sur l'argent et la responsabilité
• Introduction progressive aux affaires familiales et aux investissements
• Expérience pratique de la gestion de petites sommes d'argent

Programmes d'éducation formels. De nombreuses familles créent des opportunités d'apprentissage structurées :

• Programmes spécifiques à la famille sur la finance, les affaires et la gestion de la richesse
• Stages au sein des entreprises familiales ou avec des partenaires de confiance
• Relations de mentorat avec des membres plus âgés de la famille ou des conseillers

Équilibre entre soutien et autonomie. L'objectif est de créer des individus capables et motivés :

• Encourager l'éducation et le développement de carrière
• Fournir des opportunités, pas des aumônes
• Enseigner les responsabilités qui accompagnent la richesse, pas seulement les privilèges

8. La culture familiale et les valeurs partagées sont le ciment qui maintient la richesse ensemble

"L'argent familial dépend de la culture familiale. Et la culture familiale dépend des membres de la famille, jeunes et vieux."

Définir l'identité familiale. Les familles prospères cultivent consciemment :

• Une histoire partagée et des récits d'origine
• Des valeurs fondamentales et des principes éthiques
• Un sens du but au-delà de l'accumulation de richesse

Rituels et traditions. Les pratiques régulières renforcent les liens familiaux :

• Réunions ou retraites familiales annuelles
• Rites de passage pour les jeunes générations
• Activités philanthropiques partagées

Adaptabilité. Bien que enracinée dans la tradition, la culture familiale doit évoluer :

• Intégrer des perspectives diverses à mesure que la famille grandit
• Rester pertinente face aux normes sociétales changeantes
• Équilibrer les poursuites individuelles avec l'unité familiale

9. Éviter les pièges courants qui détruisent les fortunes familiales

"Quatre-vingt-dix pour cent des entreprises familiales ne survivent pas au-delà de trois générations de propriété."

Destructeurs courants de la richesse familiale :

• Manque de communication et de confiance entre les membres de la famille
• Échec à préparer la prochaine génération
• Dépendance excessive à une seule entreprise ou investissement
• Inflation du style de vie et consommation ostentatoire
• Conflits familiaux et batailles juridiques

Mesures préventives :

• Établir des processus clairs de gouvernance et de résolution des conflits
• Prioriser l'éducation et l'implication progressive des jeunes générations
• Diversifier les investissements et les sources de revenus
• Maintenir une discipline financière à travers les générations
• Favoriser une communication ouverte et aborder les problèmes tôt

Apprendre des autres. Étudier les héritages familiaux réussis et échoués pour :

• Identifier les pièges potentiels
• Adopter les meilleures pratiques
• Rester vigilant contre la complaisance

Dernière mise à jour: July 28, 2024