ключевых вывода
1. Животные духи движут экономическим поведением за пределами рациональных расчетов
"Чтобы понять, как работают экономики и как мы можем управлять ими и процветать, мы должны обращать внимание на мыслительные шаблоны, которые оживляют идеи и чувства людей, их животные духи."
Инсайт Кейнса. Джон Мейнард Кейнс ввел понятие "животных духов", чтобы описать нерациональные факторы, влияющие на принятие экономических решений. К ним относятся уверенность, справедливость, коррупция, денежная иллюзия и истории.
За пределами рациональности. Традиционная экономическая теория предполагает, что люди принимают исключительно рациональные, эгоистичные решения. Однако поведение в реальном мире часто определяется эмоциями, интуицией и социальными факторами, которые противоречат строгой экономической логике. Понимание этих животных духов имеет решающее значение для объяснения экономических колебаний и разработки эффективной политики.
Всеобъемлющее влияние. Животные духи влияют на все, от потребительских расходов и инвестиций бизнеса до волатильности финансовых рынков и трудовых отношений. Они помогают объяснить такие явления, как пузыри на фондовом рынке, устойчивую безработицу и сопротивление снижению заработной платы, которые рациональные модели с трудом объясняют.
2. Уверенность и ее мультипликаторы формируют экономические циклы
"Мультипликатор уверенности. Это представляет собой изменение дохода, которое происходит в результате изменения уверенности на одну единицу — как бы оно ни было задумано или измерено."
Циклы обратной связи. Уверенность действует как мощный мультипликатор в экономике. Когда уверенность высока, расходы и инвестиции увеличиваются, что еще больше повышает уверенность в положительном цикле обратной связи. Обратное происходит во время спадов.
За пределами фундаментальных факторов. Изменения в уверенности часто перевешивают изменения в экономических основах в управлении подъемами и спадами. Это объясняет, почему экономики могут испытывать внезапные изменения в динамике, которые кажутся несвязанными с основными условиями.
Импликации для политики. Понимание мультипликаторов уверенности имеет решающее значение для эффективного экономического управления. Политика, восстанавливающая уверенность во время спадов, может иметь значительные положительные эффекты, в то время как та, которая подрывает уверенность, может усугубить негативные циклы.
3. Восприятие справедливости влияет на установление заработной платы и рынки труда
"Факторы, участвующие в установлении заработной платы и окладов в реальном мире, казались очень отличными от тех, которые указаны в неоклассической теории. Единственным фактором, который казался чрезвычайно важным во всех этих ситуациях, была справедливость."
Жесткость заработной платы. Работники сильно сопротивляются номинальному снижению заработной платы, даже когда экономические условия могут это оправдывать, из-за восприятия несправедливости. Это приводит к жесткости заработной платы, которая может продлить безработицу во время спадов.
Эффективные заработные платы. Работодатели часто платят выше рыночной заработной платы, чтобы повысить моральный дух, производительность и лояльность. Это противоречит неоклассическому взгляду, что заработная плата всегда должна корректироваться для очистки рынков труда.
Социальные сравнения. Установление заработной платы сильно зависит от сравнений внутри и между компаниями и отраслями. Чувство справедливой компенсации у работников зависит от того, сколько зарабатывают другие в аналогичных должностях, а не только от спроса и предложения.
4. Коррупция и недобросовестность могут дестабилизировать финансовые системы
"Уолл-стрит напился."
Риски финансовых инноваций. Сложные финансовые продукты и слабое регулирование могут создавать возможности для коррупции и недобросовестных сделок, которые дестабилизируют всю систему.
Излишества во времена подъема. Во время экономических подъемов стандарты этического поведения часто снижаются, так как внимание переключается на быструю прибыль. Это создает условия для последующих спадов, когда коррупционные практики раскрываются.
Примеры:
- Кризис сбережений и займов 1980-х годов
- Скандал с Enron в начале 2000-х
- Кризис субстандартного ипотечного кредитования 2007-2008 годов
Системные последствия. Индивидуальные акты коррупции могут иметь значительное влияние на более широкую экономику, подрывая уверенность и замораживая кредитные рынки.
5. Денежная иллюзия влияет на экономическое принятие решений и политику
"Есть простой урок, который звучит громко и ясно, не только из случая с разрушителями и асбестом, но и из краха финансовой индустрии. В случае избавления от асбеста, если никто не следит за тем, как асбест утилизируется, то он будет утилизирован самым дешевым способом."
Устойчивое явление. Люди склонны думать в номинальных, а не в реальных (с учетом инфляции) терминах, что приводит к систематическим ошибкам в экономическом принятии решений.
Жесткость заработной платы и цен. Денежная иллюзия способствует сопротивлению номинальному снижению заработной платы и медленной корректировке цен, что может продлить экономические спады.
Проблемы политики. Политики должны учитывать денежную иллюзию при разработке вмешательств. Например, умеренная инфляция может "смазать колеса" рынков труда, позволяя корректировать реальные заработные платы без номинальных сокращений.
6. Истории и нарративы формируют экономические убеждения и действия
"Человеческий разум устроен так, чтобы думать в терминах нарративов, последовательностей событий с внутренней логикой и динамикой, которые представляются как единое целое."
Нарративная экономика. Истории об экономике, будь то правдивые или ложные, могут стать самосбывающимися пророчествами, формируя поведение в широком масштабе.
Изменение интерпретаций. Одни и те же экономические события могут интерпретироваться через разные нарративные рамки, приводя к очень разным результатам. Например, падение фондового рынка может рассматриваться как "здоровая коррекция" или "начало краха."
Коммуникация политики. Эффективная экономическая политика требует не только хороших идей, но и убедительных нарративов, которые вселяют уверенность и формируют ожидания.
7. Макроэкономические теории должны учитывать человеческую психологию
"Необходимо включить животные духи в макроэкономическую теорию, чтобы знать, как экономика действительно работает."
Ограничения рациональных моделей. Традиционные макроэкономические модели, которые предполагают исключительно рациональное поведение, не могут объяснить многие явления реального мира, такие как устойчивая безработица и волатильность финансовых рынков.
Междисциплинарный подход. Интеграция инсайтов из психологии, социологии и других социальных наук имеет решающее значение для разработки более точных экономических теорий.
Актуальность для политики. Модели, которые учитывают животные духи, могут предоставить лучшую ориентацию для политиков в управлении экономическими циклами и предотвращении кризисов.
8. Поведение в отношении сбережений зависит от психологического фрейминга
"Людям трудно понять, сколько нужно сберегать. Им трудно представить себя в далеком будущем и представить, сколько им нужно будет потреблять."
Произвольные решения. Уровни сбережений сильно различаются среди людей, временных периодов и культур, что не может быть объяснено моделями рациональной оптимизации.
Эффекты фрейминга. То, как представлены решения о сбережениях (например, планы выхода на пенсию с автоматическим включением или без), может иметь значительное влияние на поведение.
Импликации для политики. Правительства и работодатели могут использовать поведенческие инсайты для разработки политики и программ, которые поощряют более высокие уровни сбережений без принуждения.
9. Финансовые рынки демонстрируют иррациональную волатильность, обусловленную человеческими факторами
"Никто не может даже объяснить, почему эти события рационально должны были произойти, даже после того, как они произошли."
Избыточная волатильность. Цены на акции и другие финансовые активы колеблются гораздо больше, чем это можно оправдать изменениями в фундаментальных экономических факторах.
Циклы обратной связи. Изменения цен создают нарративы, которые приводят к дальнейшим изменениям цен, что приводит к пузырям и крахам, не связанным с экономической реальностью.
Ограничения арбитража. Даже когда опытные инвесторы распознают неправильное ценообразование, различные ограничения часто мешают им полностью его исправить.
10. Циклы на рынке недвижимости подпитываются коллективными убеждениями и нарративами
"Кажется, что у людей сложилось сильное интуитивное чувство, что цены на жилье везде могут только расти."
Устойчивые заблуждения. Несмотря на исторические доказательства обратного, люди склонны верить, что недвижимость всегда дорожает, подпитывая циклы подъема и спада.
Социальная зараза. Бумы на рынке недвижимости распространяются через сарафанное радио и общие нарративы о беспроигрышных инвестиционных возможностях.
Проблемы политики. Психологические драйверы циклов на рынке недвижимости делают их трудными для управления с помощью традиционных монетарных и регуляторных инструментов.
11. Бедность меньшинств сохраняется из-за сложных социально-экономических факторов
"Афроамериканцы и коренные американцы тоже имеют особую проблему — проблему жизни с определенной историей, историей их эксплуатации в Америке."
Историческое наследие. Устойчивые эффекты прошлой дискриминации создают постоянные экономические недостатки для меньшинств.
Идентичность и ожидания. Негативные общественные нарративы могут стать самосбывающимися пророчествами, формируя убеждения людей о собственном потенциале.
Импликации для политики. Решение проблемы бедности меньшинств требует выхода за рамки традиционной экономической политики для решения более глубоких социальных и психологических факторов.
12. Политики должны учитывать животные духи в экономическом управлении
"Животные духи предоставляют легкий ответ на каждый из этих вопросов. Мы также видим, что, соответственно, ни один из этих вопросов не может быть решен, если люди рассматриваются как имеющие только экономические мотивы, которые они преследуют рационально."
Целостный подход. Эффективная экономическая политика должна учитывать весь спектр человеческих мотиваций и поведения, а не только узкую экономическую рациональность.
Управление кризисами. Понимание животных духов особенно важно во время экономических кризисов, когда уверенность, нарративы и нерациональные факторы играют значительную роль.
Дизайн институтов. Экономические институты и регулирование должны быть разработаны с учетом человеческой психологии для продвижения стабильности и предотвращения злоупотреблений.
Последнее обновление:
FAQ
What's Animal Spirits about?
- Human psychology and economics: Animal Spirits by George A. Akerlof explores how human psychology influences economic behavior, emphasizing that emotions and psychological factors drive economic decisions more than traditional economic theories suggest.
- Five key psychological factors: The book identifies five main "animal spirits" that affect the economy: confidence, fairness, corruption and bad faith, money illusion, and stories, which are crucial for understanding economic fluctuations and crises.
- Critique of conventional economics: Akerlof critiques the rational expectations and efficient market hypotheses, arguing that ignoring psychological factors leads to a misunderstanding of economic crises and fluctuations.
Why should I read Animal Spirits?
- Understanding economic behavior: The book provides insights into the psychological underpinnings of economic events, helping readers understand why markets behave the way they do.
- Relevance to current events: It is particularly relevant in the context of financial crises, offering explanations for behaviors that lead to economic downturns, such as the 2008 financial crisis.
- Interdisciplinary approach: Akerlof combines economics with psychology, sociology, and behavioral science, making the book appealing to a broad audience and providing a comprehensive view of economic phenomena.
What are the key takeaways of Animal Spirits?
- Animal spirits drive economies: Economic fluctuations are largely driven by psychological factors rather than purely rational calculations, shifting the focus from traditional economic models to a more nuanced understanding of human behavior.
- Importance of confidence: Confidence acts as a multiplier in the economy; high confidence leads to increased spending and investment, while a loss of confidence can trigger recessions.
- Role of fairness and corruption: Perceptions of fairness and corruption significantly impact economic decisions, leading to consequences like unemployment and market instability.
What are the best quotes from Animal Spirits and what do they mean?
- “The only thing we have to fear is fear itself.” This quote, attributed to Franklin D. Roosevelt, encapsulates the theme that fear and lack of confidence can paralyze economic activity, leading to downturns.
- “Panic is in its nature unreasoning.” It highlights how irrational fears can lead to bank runs and economic crises, emphasizing the need to understand the psychological aspects of economic behavior.
- “Confidence, confidence, more confidence is what is necessary.” This underscores the critical role of confidence in economic recovery and growth, suggesting that restoring faith in the economy is essential for stability.
What are the five animal spirits discussed in Animal Spirits?
- Confidence: Reflects the belief in future economic success, leading to increased spending and investment. A decline in confidence can trigger economic downturns.
- Fairness: Influences wage negotiations and perceptions of justice in economic transactions. Unfair treatment can lead to unrest and decreased economic activity.
- Corruption and bad faith: Highlights the negative impact of unethical behavior on economic stability, eroding trust in institutions and leading to crises.
- Money illusion: Refers to the tendency to think in nominal terms rather than real terms, affecting economic decisions and leading to resistance against wage cuts.
- Stories: Narratives shape perceptions and behaviors, influencing confidence and economic outcomes by creating shared beliefs about the future.
How does Animal Spirits explain the relationship between confidence and economic performance?
- Confidence as a multiplier: Confidence influences consumer spending and investment decisions, acting as a multiplier in the economy. High confidence drives economic growth.
- Cycles of boom and bust: Fluctuations in confidence can lead to cycles of economic booms and busts, with a loss of confidence triggering recessions.
- Feedback loops: There are feedback loops between confidence and economic performance, where rising stock prices can boost confidence, leading to increased spending and further growth.
What role does fairness play in wage-setting according to Animal Spirits?
- Perceptions of fairness: Fairness significantly influences wage-setting and employment decisions, with workers more likely to accept wage cuts if perceived as fair.
- Wage rigidity: Fairness can lead to wage rigidity, where employers are reluctant to lower wages even during downturns, contributing to higher unemployment.
- Social norms: Fairness is tied to social norms and expectations, shaping interactions between workers and employers and impacting economic performance.
How does Animal Spirits address the concept of money illusion?
- Definition of money illusion: Money illusion is the tendency to think of currency in nominal terms rather than real terms, leading to misperceptions about financial situations.
- Impact on economic decisions: It affects consumer behavior and wage-setting, with workers resisting nominal wage cuts even if real wages remain stable.
- Consequences for policy: Policymakers must consider money illusion when designing economic policies, as ignoring it can lead to ineffective measures.
How do stories influence economic behavior in Animal Spirits?
- Narratives shape perceptions: Stories and narratives play a crucial role in shaping public perceptions of the economy, influencing confidence and behavior.
- Epidemic of stories: Economic narratives spread like an epidemic, where confidence can be contagious, highlighting the importance of communication in economic contexts.
- Role of leaders: Great leaders create compelling stories that inspire confidence and action, significantly impacting economic outcomes.
What are the implications of Animal Spirits for economic policy?
- Need for regulation: Understanding animal spirits is crucial for effective economic policy, with psychological factors considered in regulations and interventions.
- Focus on confidence-building measures: Policies aimed at boosting consumer and investor confidence, such as fiscal stimulus and monetary easing, can positively affect economic performance.
- Addressing fairness and inequality: Ensuring fair wages and working conditions can enhance economic stability and performance, addressing issues of fairness and inequality.
How do central bankers exert power over the economy in Animal Spirits?
- Control of money supply: Central bankers influence the economy through control of the money supply and interest rates, stimulating or cooling down economic activity.
- Lender of last resort: The Federal Reserve acts as a lender of last resort during financial crises, providing liquidity to banks and maintaining confidence in the financial system.
- Limitations of traditional methods: Traditional monetary policy tools may be less effective during severe recessions, necessitating alternative approaches to restore confidence.
Why do economies fall into depression according to Animal Spirits?
- Psychological triggers: Depressions are often triggered by a loss of confidence, stemming from economic shocks or crises, leading to panic and reduced activity.
- Historical examples: The book examines historical depressions, highlighting the significant role of psychological factors in their onset and severity.
- Role of fairness and corruption: Perceptions of unfairness and increasing corruption exacerbate downturns, eroding trust in institutions and leading to social unrest.
Отзывы
Animal Spirits исследует, как психологические факторы влияют на экономические решения, бросая вызов традиционным предположениям о рациональном поведении. Авторы утверждают, что "животные духи", такие как уверенность, справедливость и истории, движут рынками и экономиками. Хотя книга получила похвалу за доступный стиль и новый подход к макроэкономике, некоторые читатели посчитали, что ей не хватает практических решений. Критики отметили, что акцент на финансовом кризисе 2008 года может устареть содержание. В целом, рецензенты оценили попытку книги интегрировать поведенческую экономику в макроэкономическую теорию, хотя мнения о её успехе в предоставлении всеобъемлющей альтернативной модели разошлись.
