Choices, Values, and Frames

1. Mentale Buchführung beeinflusst die Entscheidungsfindung durch die Rahmung von Gewinnen und Verlusten

Mentale Buchführung ist die Menge kognitiver Operationen, die von Einzelpersonen und Haushalten verwendet werden, um finanzielle Aktivitäten zu organisieren, zu bewerten und zu verfolgen.

Kognitiver Rahmen. Mentale Buchführung dient als psychologisches System zur Verwaltung persönlicher Finanzen. Sie umfasst drei wesentliche Komponenten:

• Wie Ergebnisse wahrgenommen und erlebt werden
• Wie Aktivitäten bestimmten Konten zugewiesen werden
• Die Häufigkeit, mit der Konten bewertet werden

Entscheidungswirkung. Dieser kognitive Rahmen beeinflusst die finanzielle Entscheidungsfindung erheblich:

• Er beeinflusst, wie Menschen Gewinne und Verluste bewerten
• Er prägt, wie Einzelpersonen ihr Geld kategorisieren und budgetieren
• Er bestimmt, wie häufig Menschen ihre finanzielle Situation bewerten

Verletzung wirtschaftlicher Prinzipien. Mentale Buchführung führt oft zu Verletzungen des wirtschaftlichen Prinzips der Fungibilität, bei dem Geld in einem Konto nicht als perfekter Ersatz für Geld in einem anderen Konto behandelt wird.

2. Die Wertfunktion erklärt Risikoeinstellungen und Rahmungseffekte

Verlustaversion. Der Verlust von 100 $ schmerzt mehr, als der Gewinn von 100 $ Freude bereitet: υ(x) < −υ(−x).

Wesentliche Merkmale. Die Wertfunktion in der Prospekttheorie hat drei wesentliche Merkmale:

• Sie ist über Gewinne und Verluste relativ zu einem Referenzpunkt definiert
• Sie ist konkav für Gewinne und konvex für Verluste (abnehmende Sensitivität)
• Sie ist steiler für Verluste als für Gewinne (Verlustaversion)

Risikoeinstellungen. Diese Eigenschaften erklären das vierfache Muster der Risikoeinstellungen:

• Risikofreudigkeit bei Gewinnen und Risikoaversion bei Verlusten mit geringer Wahrscheinlichkeit
• Risikoaversion bei Gewinnen und Risikofreudigkeit bei Verlusten mit hoher Wahrscheinlichkeit

Rahmungseffekte. Die Wertfunktion hilft zu erklären, warum unterschiedliche Beschreibungen desselben Entscheidungsproblems zu unterschiedlichen Präferenzen führen können, was das Invarianzprinzip der rationalen Entscheidungstheorie verletzt.

3. Transaktionsnutzen beeinflusst Konsumentscheidungen und Ausgabeverhalten

Erwerbsnutzen ist ein Maß für den Wert des erworbenen Gutes im Verhältnis zu seinem Preis, ähnlich dem wirtschaftlichen Konzept des Konsumentenüberschusses.

Duales Nutzenmodell. Verbraucher ziehen zwei Arten von Nutzen aus einem Kauf:

• Erwerbsnutzen: Der Wert des Gutes im Verhältnis zu seinem Preis
• Transaktionsnutzen: Der wahrgenommene Wert des "Deals"

Referenzpreis. Der Transaktionsnutzen wird als die Differenz zwischen dem gezahlten Betrag und dem "Referenzpreis" für das Gut definiert, also dem Preis, den der Verbraucher zu zahlen erwartet.

Konsumentenverhalten. Dieses Modell erklärt mehrere beobachtete Phänomene:

• Warum Menschen manchmal Dinge hauptsächlich kaufen, weil sie gute Deals sind
• Warum Verbraucher Käufe vermeiden könnten, die sie scheinbar besser stellen würden
• Die Wirksamkeit von Verkaufstaktiken, die Einsparungen im Vergleich zu regulären Preisen betonen

4. Mentale Buchführung verletzt das Prinzip der Fungibilität

Die Einführung psychologischer Überlegungen (z.B. Rahmung) bereichert und verkompliziert die Analyse von Entscheidungen.

Nicht-Fungibilität. Mentale Buchführung führt auf verschiedene Weise zu Verletzungen der Fungibilität:

• Geld in verschiedenen Konten wird nicht als austauschbar behandelt
• Die Einkommensquelle beeinflusst, wie es ausgegeben wird
• Die Art und Weise, wie Kosten und Nutzen gerahmt werden, beeinflusst Entscheidungen

Entscheidungsverzerrungen. Diese Verletzungen können zu suboptimalen finanziellen Entscheidungen führen:

• Halten von hochverzinslichen Schulden bei gleichzeitiger Aufrechterhaltung von niedrigverzinslichen Ersparnissen
• Unterschiedliche Behandlung von Windfallerträgen im Vergleich zu regulärem Einkommen
• Treffen unterschiedlicher Entscheidungen basierend auf der Präsentation der Optionen

Wirtschaftliche Implikationen. Die mangelnde Fungibilität in der mentalen Buchführung stellt traditionelle Wirtschaftsmodelle in Frage und hat erhebliche Auswirkungen auf das Konsumentenverhalten, Sparmuster und Marktineffizienzen.

5. Budgetierung und Kategorisierung beeinflussen finanzielle Entscheidungen

Die Aufteilung der Ausgaben in Budgetkategorien dient zwei Zwecken. Erstens kann der Budgetierungsprozess dabei helfen, rationale Abwägungen zwischen konkurrierenden Verwendungszwecken für Mittel zu treffen. Zweitens kann das System als Selbstkontrollinstrument fungieren.

Kategorisierungseffekte. Menschen kategorisieren ihr Geld oft in verschiedene mentale Konten:

• Ausgaben werden in Budgets gruppiert (z.B. Lebensmittel, Wohnen)
• Vermögen wird auf Konten verteilt (z.B. Girokonto, Rente, Notfallfonds)
• Einkommen wird in Kategorien unterteilt (z.B. regulär oder Windfall)

Budgetbeschränkungen. Diese Kategorien können künstliche Beschränkungen schaffen:

• Zurückhaltung bei der Ausgabe von bestimmten Konten, selbst wenn es finanziell optimal wäre
• Überausgaben in einigen Kategorien bei gleichzeitiger Unterausgabe in anderen
• Unterschiedliche Behandlung von Geld basierend auf seiner Quelle oder Bestimmung

Einfluss auf die Entscheidungsfindung. Budgetierung und Kategorisierung beeinflussen verschiedene finanzielle Entscheidungen:

• Konsumentscheidungen
• Sparverhalten
• Risikobereitschaft bei Investitionen

6. Selbstkontrollstrategien prägen Ausgaben- und Spargewohnheiten

Eine weitere Möglichkeit, mit Selbstkontrollproblemen umzugehen, besteht darin, Gelder in Konten zu legen, die unzugänglich sind.

Versuchungshierarchie. Menschen schaffen eine Hierarchie von Geldstandorten basierend auf der Versuchung, es auszugeben:

• Am verlockendsten: Bargeld, Girokonten
• Weniger verlockend: Sparkonten, Aktien, Anleihen
• Am wenigsten verlockend: Eigenkapital, Rentenkonten

Selbstkontrollinstrumente. Verschiedene Strategien werden eingesetzt, um Ausgaben zu verwalten:

• Festlegung absichtlich niedriger Budgets für bestimmte Kategorien
• Kauf kleinerer Mengen verlockender Güter zu höheren Stückpreisen
• Verwendung mentaler Konten, um den Zugang zu bestimmten Mitteln zu beschränken

Sparverhalten. Diese Strategien beeinflussen Sparmuster:

• Höhere Sparneigung in weniger verlockenden Konten
• Wirksamkeit von Altersvorsorgevehikeln wie IRAs und 401(k)s
• Präferenz für den Erhalt von Dividenden gegenüber Kapitalgewinnen

7. Wahlbündelung beeinflusst Risikoverhalten und Entscheidungsergebnisse

Wenn eine Reihe von Wetten zusammengefasst wird, kann das Ergebnis einer Wette die später getroffenen Entscheidungen beeinflussen.

Bündelungseffekte. Wie Entscheidungen gruppiert oder "gebündelt" werden, beeinflusst die Entscheidungsfindung:

• Enge Bündelung: Bewertung jeder Entscheidung isoliert
• Breite Bündelung: Berücksichtigung von Entscheidungen als Teil eines größeren Sets

Risikoverhalten. Frühere Ergebnisse beeinflussen nachfolgende Risikowahlen:

• "House Money Effect": Frühere Gewinne können Risikofreudigkeit stimulieren
• "Break-even Effect": Frühere Verluste können Risikofreudigkeit fördern, wenn die Möglichkeit besteht, Verluste auszugleichen

Reale Implikationen. Diese Effekte werden in verschiedenen Bereichen beobachtet:

• Glücksspielverhalten (z.B. Wettmuster bei Pferderennen)
• Anlegerverhalten an den Finanzmärkten
• Konsumausgabenmuster nach Windfall-Gewinnen oder -Verlusten

8. Einkommensquelle und Kennzeichnung beeinflussen Ausgabemuster

Menschen neigen dazu, die Ernsthaftigkeit der Quelle eines Windfalls mit dem Verwendungszweck abzustimmen.

Quelleneffekte. Der Ursprung des Geldes beeinflusst, wie es ausgegeben wird:

• Reguläres Einkommen vs. Windfall-Gewinne
• Erarbeitetes Einkommen vs. nicht erarbeitetes Einkommen (z.B. Geschenke, Lotteriegewinne)
• Ernsthafte vs. frivole Einkommensquellen

Kennzeichnungswirkung. Wie Einkommen oder Konten gekennzeichnet sind, beeinflusst deren Verwendung:

• Zweckgebundene Mittel (z.B. Kindergeld) werden eher für den vorgesehenen Zweck verwendet
• Dividendenauszahlungen werden anders behandelt als Kapitalgewinne
• "Mentale Konten" für verschiedene Arten von Ausgaben oder Sparzielen

Ausgabeverhalten. Diese Effekte führen zu beobachtbaren Ausgabemustern:

• Unterschiedliche marginale Konsumneigungen aus verschiedenen Einkommensquellen
• Tendenz, Windfall-Gewinne freier auszugeben als reguläres Einkommen
• Abstimmung von "ernstem" Einkommen auf ernste Ausgaben und "frivolem" Einkommen auf frivole Ausgaben

Last updated: August 10, 2024