Rule #1

1. قانون شماره 1: پول از دست ندهید - با اطمینان سرمایه‌گذاری کنید

تنها دو قانون در سرمایه‌گذاری وجود دارد: قانون شماره 1: پول از دست ندهید ... و قانون شماره 2: قانون شماره 1 را فراموش نکنید.

با اطمینان سرمایه‌گذاری کنید. اصل اساسی سرمایه‌گذاری بر اساس قانون شماره 1 این است که با اطمینان سرمایه‌گذاری کنید تا از دست دادن پول جلوگیری شود. این رویکرد چالش‌برانگیز حکمت متعارف است که بازدهی بالاتر لزوماً به معنای ریسک بالاتر است. در عوض، تمرکز بر خرید کسب‌وکارهای با کیفیت بالا با قیمت‌های تخفیف‌خورده است که حاشیه‌ای از ایمنی فراهم می‌کند و ریسک را کاهش می‌دهد در حالی که احتمالاً بازدهی را افزایش می‌دهد.

مزایای نسبت به سرمایه‌گذاری سنتی:

• هدف‌گذاری برای بازدهی سالانه 15% یا بیشتر
• نیاز به تنها 15 دقیقه در هفته
• محافظت در برابر نزول بازار
• مناسب برای سرمایه‌گذاران با هر سطح تجربه

سرمایه‌گذاری بر اساس قانون شماره 1 به سرمایه‌گذاران فردی این امکان را می‌دهد که با استفاده از مزیت اندازه خود و بهره‌گیری از ابزارها و اطلاعات آنلاین موجود، از مدیران صندوق‌های حرفه‌ای پیشی بگیرند.

2. خرید کسب‌وکارهای فوق‌العاده با قیمت‌های جذاب

ایده‌های اساسی سرمایه‌گذاری این است که به سهام به عنوان کسب‌وکار نگاه کنید، از نوسانات بازار به نفع خود استفاده کنید و به دنبال حاشیه‌ای از ایمنی باشید.

مانند یک صاحب کسب‌وکار فکر کنید. سرمایه‌گذاران بر اساس قانون شماره 1 به سهام به عنوان مالکیت جزئی در کسب‌وکارهای واقعی نگاه می‌کنند، نه فقط کاغذهایی برای معامله. این تغییر ذهنیت به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بر ارزش ذاتی شرکت‌ها تمرکز کنند نه نوسانات کوتاه‌مدت قیمت.

اصول کلیدی:

• کسب‌وکارهایی را بخرید که آن‌ها را می‌فهمید و به مالکیت آن‌ها افتخار می‌کنید
• به دنبال شرکت‌هایی با مزیت‌های رقابتی پایدار باشید
• به دنبال کسب‌وکارهایی با عملکرد مالی قوی و پایدار باشید
• صبورانه منتظر ناکارآمدی‌های بازار برای ایجاد فرصت‌های خرید باشید

با برخورد به خرید سهام به عنوان خرید کل کسب‌وکارها، سرمایه‌گذاران می‌توانند تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و از رفتارهای سفته‌بازانه که اغلب منجر به زیان می‌شود، اجتناب کنند.

3. چهار M: معنا، خندق، مدیریت و حاشیه ایمنی

دانستن اینکه پول درخواهید آورد از خرید یک کسب‌وکار فوق‌العاده با قیمت جذاب ناشی می‌شود.

چارچوب چهار M به سرمایه‌گذاران در شناسایی و ارزیابی سرمایه‌گذاری‌های بالقوه راهنمایی می‌کند:

1. معنا: کسب‌وکار را بفهمید و به مالکیت آن افتخار کنید
2. خندق: شناسایی یک مزیت رقابتی پایدار
3. مدیریت: اطمینان از رهبری شایسته و قابل اعتماد
4. حاشیه ایمنی: خرید با تخفیف قابل توجه نسبت به ارزش ذاتی

این رویکرد سیستماتیک به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند:

• شرکت‌های پرخطر یا بیش‌ارزش‌گذاری شده را فیلتر کنند
• بر کسب‌وکارهای با کیفیت بالا با آینده‌های قابل پیش‌بینی تمرکز کنند
• سرمایه‌گذاری‌ها را با ارزش‌ها و درک شخصی هماهنگ کنند
• احتمال از دست دادن دائمی سرمایه را کاهش دهند

با پایبندی به چهار M، سرمایه‌گذاران می‌توانند پرتفویی از کسب‌وکارهای استثنایی خریداری شده با قیمت‌های جذاب بسازند و شانس موفقیت بلندمدت خود را افزایش دهند.

4. درک و محاسبه پنج عدد بزرگ

پنج عدد بزرگ آنقدر مهم هستند که من هرگز کسب‌وکاری را که پنج عدد بزرگ بدی دارد نمی‌خرم.

پنج عدد بزرگ شاخص‌های حیاتی از سلامت مالی و موقعیت رقابتی یک شرکت هستند:

1. بازده سرمایه‌گذاری (ROIC)
2. نرخ رشد فروش
3. نرخ رشد سود هر سهم (EPS)
4. نرخ رشد ارزش دفتری (ارزش دفتری هر سهم)
5. نرخ رشد جریان نقدی آزاد

نکات کلیدی:

• همه پنج عدد بزرگ باید در 10 سال گذشته ≥10% در سال باشند
• ثبات و روندهای صعودی بسیار مهم هستند
• رشد ارزش دفتری را به عنوان بهترین شاخص رشد ارزش ذاتی اولویت دهید

با تحلیل این اعداد، سرمایه‌گذاران می‌توانند:

• وجود و قدرت خندق رقابتی یک شرکت را تأیید کنند
• قابلیت پیش‌بینی عملکرد آینده را ارزیابی کنند
• تصمیمات آگاهانه‌تری درباره ارزش‌گذاری و بازدهی بالقوه بگیرند

5. تعیین قیمت برچسب و حاشیه ایمنی

قیمت برچسب حداکثر مبلغی است که می‌توانیم بپردازیم و همچنان آن بازدهی 15 درصدی را در ده سال آینده به دست آوریم.

محاسبه ارزش ذاتی. قیمت برچسب نمایانگر ارزش منصفانه یک شرکت است، در حالی که قیمت حاشیه ایمنی (MOS) معمولاً در 50% قیمت برچسب تعیین می‌شود. این رویکرد اطمینان می‌دهد که حاشیه قابل توجهی در برابر خطاهای ارزش‌گذاری و نوسانات بازار وجود دارد.

مراحل تعیین قیمت برچسب:

1. تخمین نرخ رشد آینده سود هر سهم (EPS)
2. پیش‌بینی EPS برای 10 سال آینده
3. اعمال نسبت PE آینده مناسب
4. محاسبه قیمت بازار آینده
5. تخفیف به ارزش فعلی با نرخ 15% در سال

مزایای استفاده از قیمت برچسب و MOS:

• ارائه هدف خرید/فروش واضح
• کاهش تصمیم‌گیری احساسی
• افزایش بازدهی بالقوه با خرید با تخفیف
• محافظت در برابر از دست دادن دائمی سرمایه

6. استفاده از سه ابزار برای زمان‌بندی ورود و خروج از بازار

این ابزارها در جلوگیری از از دست دادن پول در صورتی که کسب‌وکارها را با قیمت‌های کمتر از ارزش آن‌ها، قیمت برچسب، خریداری می‌کنید، فوق‌العاده هستند.

استفاده از شاخص‌های فنی. سرمایه‌گذاران بر اساس قانون شماره 1 از سه ابزار اصلی برای زمان‌بندی ورود و خروج خود استفاده می‌کنند:

1. MACD (همگرایی و واگرایی میانگین متحرک)
2. استوکاستیک
3. میانگین‌های متحرک

نکات کلیدی:

• این ابزارها به شناسایی جریان‌های پولی نهادی کمک می‌کنند
• منتظر بمانید تا هر سه ابزار قبل از خرید یا فروش هم‌راستا شوند
• از آن‌ها در کنار تحلیل بنیادی استفاده کنید، نه به تنهایی

مزایای استفاده از این ابزارها:

• کاهش ریسک خرید زودهنگام یا فروش دیرهنگام
• کمک به گرفتن بخش‌های بزرگ‌تر از حرکات قیمتی
• ارائه سیگنال‌های عینی برای غلبه بر تعصبات احساسی
• اجازه به سرمایه‌گذاران برای بهره‌برداری از ناکارآمدی‌های بازار

7. غلبه بر موانع و شروع سرمایه‌گذاری با اطمینان

دلیل اینکه می‌خواهم با 1000 دلار شروع کنید، مهم نیست چقدر برای سرمایه‌گذاری دارید، این است که می‌خواهم خودتان ببینید که با پول واقعی همان موفقیتی را که در معاملات کاغذی داشتید، به دست می‌آورید.

کوچک شروع کنید و اعتماد به نفس بسازید. غلبه بر موانع رایج برای سرمایه‌گذاری موفق برای موفقیت بلندمدت حیاتی است. مراحل کلیدی شامل:

1. حذف بدهی بد قبل از سرمایه‌گذاری
2. استفاده از حساب‌های دارای مزایای مالیاتی در صورت امکان
3. اجتناب از تنوع بیش از حد؛ تمرکز بر بهترین ایده‌های خود
4. کنترل سرمایه‌گذاری‌های خود را به دست بگیرید به جای تکیه بر مدیران صندوق
5. غلبه بر ترس از طریق آموزش و معاملات کاغذی

مراحل عملی برای شروع:

• یک حساب کارگزاری آنلاین باز کنید
• با معاملات کاغذی برای تمرین و ساختن اعتماد به نفس شروع کنید
• با مقدار کمی از پول واقعی (1000 دلار) برای کسب تجربه شروع کنید
• به تدریج سرمایه‌گذاری خود را با افزایش راحتی افزایش دهید
• به طور مداوم خود را آموزش دهید و رویکرد خود را بهبود بخشید

با پیروی از این مراحل و اعمال اصول قانون شماره 1، سرمایه‌گذاران می‌توانند دانش و اعتماد به نفس لازم برای دستیابی به موفقیت مالی بلندمدت را بسازند.

آخرین به‌روزرسانی:: October 2, 2024