Choices, Values, and Frames

1. La comptabilité mentale influence la prise de décision en cadrant les gains et les pertes

La comptabilité mentale est l'ensemble des opérations cognitives utilisées par les individus et les ménages pour organiser, évaluer et suivre les activités financières.

Cadre cognitif. La comptabilité mentale sert de système psychologique pour gérer les finances personnelles. Elle comprend trois composants clés :

• La perception et l'expérience des résultats
• L'affectation des activités à des comptes spécifiques
• La fréquence d'évaluation des comptes

Impact sur la décision. Ce cadre cognitif influence significativement la prise de décision financière :

• Il affecte la manière dont les gens évaluent les gains et les pertes
• Il façonne la manière dont les individus catégorisent et budgétisent leur argent
• Il détermine la fréquence à laquelle les gens évaluent leur situation financière

Violation des principes économiques. La comptabilité mentale conduit souvent à des violations du principe économique de fongibilité, où l'argent dans un compte n'est pas traité comme un substitut parfait pour l'argent dans un autre compte.

2. La fonction de valeur explique les attitudes face au risque et les effets de cadrage

Aversion à la perte. Perdre 100 $ fait plus mal que gagner 100 $ ne procure de plaisir : υ(x) < −υ(−x).

Caractéristiques clés. La fonction de valeur dans la théorie des perspectives a trois caractéristiques essentielles :

• Elle est définie par rapport à un point de référence
• Elle est concave pour les gains et convexe pour les pertes (sensibilité décroissante)
• Elle est plus abrupte pour les pertes que pour les gains (aversion à la perte)

Attitudes face au risque. Ces propriétés expliquent le schéma quadruple des attitudes face au risque :

• Recherche de risque pour les gains et aversion au risque pour les pertes de faible probabilité
• Aversion au risque pour les gains et recherche de risque pour les pertes de forte probabilité

Effets de cadrage. La fonction de valeur aide à expliquer pourquoi différentes descriptions du même problème de choix peuvent conduire à des préférences différentes, violant le principe d'invariance de la théorie du choix rationnel.

3. L'utilité de la transaction affecte les choix des consommateurs et les comportements de dépense

L'utilité d'acquisition est une mesure de la valeur du bien obtenu par rapport à son prix, similaire au concept économique de surplus du consommateur.

Modèle de double utilité. Les consommateurs tirent deux types d'utilité d'un achat :

• Utilité d'acquisition : La valeur du bien par rapport à son prix
• Utilité de la transaction : La valeur perçue de la "bonne affaire"

Prix de référence. L'utilité de la transaction est définie comme la différence entre le montant payé et le "prix de référence" du bien, qui est le prix que le consommateur s'attend à payer.

Comportement des consommateurs. Ce modèle explique plusieurs phénomènes observés :

• Pourquoi les gens achètent parfois des choses principalement parce qu'elles sont de bonnes affaires
• Pourquoi les consommateurs peuvent éviter des achats qui les rendraient apparemment mieux lotis
• L'efficacité des tactiques de vente qui mettent l'accent sur les économies par rapport aux prix réguliers

4. La comptabilité mentale viole le principe de fongibilité

L'introduction de considérations psychologiques (par exemple, le cadrage) enrichit et complique l'analyse du choix.

Non-fongibilité. La comptabilité mentale conduit à des violations de la fongibilité de plusieurs manières :

• L'argent dans différents comptes n'est pas traité comme interchangeable
• La source de revenu affecte la manière dont il est dépensé
• La manière dont les coûts et les bénéfices sont cadrés influence les décisions

Distorsions de décision. Ces violations peuvent conduire à des décisions financières sous-optimales :

• Maintenir des dettes à taux d'intérêt élevé tout en conservant des économies à faible taux d'intérêt
• Dépenser des gains exceptionnels différemment des revenus réguliers
• Faire des choix différents en fonction de la manière dont les options sont présentées

Implications économiques. Le manque de fongibilité dans la comptabilité mentale remet en question les modèles économiques traditionnels et a des implications significatives pour le comportement des consommateurs, les habitudes d'épargne et les inefficacités du marché.

5. Le budget et la catégorisation impactent les décisions financières

Diviser les dépenses en catégories budgétaires sert deux objectifs. Premièrement, le processus de budgétisation peut faciliter la réalisation de compromis rationnels entre les utilisations concurrentes des fonds. Deuxièmement, le système peut agir comme un dispositif de contrôle de soi.

Effets de catégorisation. Les gens catégorisent souvent leur argent en différents comptes mentaux :

• Dépenses regroupées en budgets (par exemple, nourriture, logement)
• Richesse allouée à des comptes (par exemple, compte courant, pension, fonds d'urgence)
• Revenus divisés en catégories (par exemple, régulier ou exceptionnel)

Contraintes budgétaires. Ces catégories peuvent créer des contraintes artificielles :

• Réticence à dépenser à partir de certains comptes, même lorsque c'est financièrement optimal
• Dépenses excessives dans certaines catégories tout en sous-dépensant dans d'autres
• Traitement différentiel de l'argent en fonction de sa source ou de sa désignation

Impact sur la prise de décision. Le budget et la catégorisation influencent diverses décisions financières :

• Choix de consommation
• Comportement d'épargne
• Prise de risque dans les investissements

6. Les stratégies de contrôle de soi façonnent les habitudes de dépense et d'épargne

Une autre façon de gérer les problèmes de contrôle de soi est de placer des fonds dans des comptes qui sont hors limites.

Hiérarchie de la tentation. Les gens créent une hiérarchie des emplacements d'argent basée sur la tentation de dépenser :

• Plus tentant : Espèces, comptes courants
• Moins tentant : Comptes d'épargne, actions, obligations
• Moins tentant : Équité de la maison, comptes de retraite

Dispositifs de contrôle de soi. Diverses stratégies sont employées pour gérer les dépenses :

• Fixer des budgets intentionnellement bas pour certaines catégories
• Acheter de plus petites quantités de biens tentants à des prix unitaires plus élevés
• Utiliser des comptes mentaux pour restreindre l'accès à certains fonds

Comportement d'épargne. Ces stratégies influencent les habitudes d'épargne :

• Propension plus élevée à épargner de l'argent dans des comptes moins tentants
• Efficacité des véhicules d'épargne-retraite comme les IRA et les 401(k)
• Préférence pour recevoir des dividendes plutôt que des gains en capital

7. Le regroupement des choix affecte le comportement face au risque et les résultats des décisions

Si une série de paris sont regroupés, alors le résultat d'un pari peut affecter les choix faits plus tard.

Effets de regroupement. La manière dont les choix sont regroupés ou "encadrés" influence la prise de décision :

• Regroupement étroit : Évaluer chaque décision isolément
• Regroupement large : Considérer les décisions comme faisant partie d'un ensemble plus large

Comportement face au risque. Les résultats antérieurs affectent les choix de risque ultérieurs :

• "Effet d'argent de la maison" : Les gains antérieurs peuvent stimuler la recherche de risque
• "Effet de seuil de rentabilité" : Les pertes antérieures peuvent encourager la recherche de risque s'il y a une chance de récupérer les pertes

Implications dans le monde réel. Ces effets sont observés dans divers domaines :

• Comportement de jeu (par exemple, les schémas de paris dans les courses de chevaux)
• Comportement des investisseurs sur les marchés financiers
• Modèles de dépenses des consommateurs après des gains ou des pertes exceptionnels

8. La source de revenu et l'étiquetage influencent les habitudes de dépense

Les gens ont tendance à assortir le sérieux de la source d'un gain exceptionnel avec l'utilisation qui en est faite.

Effets de la source. L'origine de l'argent affecte la manière dont il est dépensé :

• Revenu régulier vs. gains exceptionnels
• Revenu gagné vs. revenu non gagné (par exemple, cadeaux, gains de loterie)
• Sources de revenu sérieuses vs. frivoles

Impact de l'étiquetage. La manière dont les revenus ou les comptes sont étiquetés influence leur utilisation :

• Les fonds désignés (par exemple, allocation pour enfants) sont plus susceptibles d'être utilisés à des fins prévues
• Les paiements de dividendes sont traités différemment des gains en capital
• "Comptes mentaux" pour différents types de dépenses ou objectifs d'épargne

Comportement de dépense. Ces effets conduisent à des modèles de dépenses observables :

• Différentes propensions marginales à consommer selon les sources de revenu
• Tendance à dépenser les gains exceptionnels plus librement que le revenu régulier
• Assortir le revenu "sérieux" aux dépenses sérieuses et le revenu "frivole" aux dépenses frivoles

Dernière mise à jour: February 4, 2025