Choices, Values, and Frames

1. 정신적 회계는 이익과 손실을 틀짓기하여 의사결정에 영향을 미친다

정신적 회계는 개인과 가정이 재정 활동을 조직하고 평가하며 추적하는 데 사용하는 인지적 작업의 집합이다.

인지적 틀. 정신적 회계는 개인 재정을 관리하기 위한 심리적 시스템으로 작용한다. 이는 세 가지 주요 구성 요소를 포함한다:

• 결과가 어떻게 인식되고 경험되는지
• 활동이 특정 계정에 어떻게 할당되는지
• 계정이 얼마나 자주 평가되는지

의사결정 영향. 이 인지적 틀은 재정 의사결정에 크게 영향을 미친다:

• 사람들이 이익과 손실을 평가하는 방식에 영향을 준다
• 개인이 돈을 분류하고 예산을 세우는 방식을 형성한다
• 사람들이 재정 상황을 평가하는 빈도를 결정한다

경제 원칙의 위반. 정신적 회계는 종종 경제 원칙인 대체 가능성의 위반을 초래하며, 이는 한 계정의 돈이 다른 계정의 돈과 완벽하게 대체되지 않는다는 것을 의미한다.

2. 가치 함수는 위험 태도와 틀짓기 효과를 설명한다

손실 회피. $100을 잃는 것은 $100을 얻는 것보다 더 큰 고통을 준다: υ(x) < −υ(−x).

주요 특징. 전망 이론의 가치 함수는 세 가지 필수적인 특징을 가지고 있다:

• 기준점에 대한 이익과 손실로 정의된다
• 이익에 대해 오목하고 손실에 대해 볼록하다 (감소하는 민감도)
• 손실에 대해 이익보다 더 가파르다 (손실 회피)

위험 태도. 이러한 특성은 위험 태도의 네 가지 패턴을 설명한다:

• 낮은 확률의 이익에 대해 위험을 감수하고 손실에 대해 위험을 회피한다
• 높은 확률의 이익에 대해 위험을 회피하고 손실에 대해 위험을 감수한다

틀짓기 효과. 가치 함수는 동일한 선택 문제에 대한 다른 설명이 다른 선호도를 초래할 수 있는 이유를 설명하며, 이는 합리적 선택 이론의 불변성 원칙을 위반한다.

3. 거래 효용은 소비자 선택과 지출 행동에 영향을 미친다

획득 효용은 경제적 개념인 소비자 잉여와 유사하게 가격에 비해 얻은 상품의 가치를 측정하는 것이다.

이중 효용 모델. 소비자는 구매에서 두 가지 유형의 효용을 얻는다:

• 획득 효용: 가격에 비해 상품의 가치
• 거래 효용: "거래"의 인식된 가치

참조 가격. 거래 효용은 지불한 금액과 소비자가 지불할 것으로 예상하는 "참조 가격"의 차이로 정의된다.

소비자 행동. 이 모델은 여러 관찰된 현상을 설명한다:

• 사람들이 때때로 좋은 거래 때문에 물건을 사는 이유
• 소비자가 겉보기에는 더 나아질 것 같은 구매를 피하는 이유
• 정가 대비 절약을 강조하는 판매 전술의 효과

4. 정신적 회계는 대체 가능성 원칙을 위반한다

심리적 고려 사항(예: 틀짓기)의 도입은 선택 분석을 풍부하게 하고 복잡하게 만든다.

비대체성. 정신적 회계는 여러 방식으로 대체 가능성의 위반을 초래한다:

• 다른 계정의 돈이 상호 교환 가능하지 않다
• 소득의 출처가 지출 방식에 영향을 미친다
• 비용과 이익이 틀지어지는 방식이 의사결정에 영향을 미친다

의사결정 왜곡. 이러한 위반은 최적의 재정 의사결정을 방해할 수 있다:

• 고금리 부채를 유지하면서 저금리 저축을 유지하는 것
• 일시적인 소득을 정규 소득과 다르게 지출하는 것
• 옵션이 제시되는 방식에 따라 다른 선택을 하는 것

경제적 함의. 정신적 회계의 비대체성은 전통적인 경제 모델에 도전하며, 소비자 행동, 저축 패턴 및 시장 비효율성에 중요한 영향을 미친다.

5. 예산 편성과 분류는 재정 의사결정에 영향을 미친다

지출을 예산 범주로 나누는 것은 두 가지 목적을 가진다. 첫째, 예산 편성 과정은 자금의 경쟁적 사용 간의 합리적 교환을 촉진할 수 있다. 둘째, 이 시스템은 자기 통제 장치로 작용할 수 있다.

분류 효과. 사람들은 종종 돈을 다른 정신적 계정으로 분류한다:

• 예산으로 그룹화된 지출 (예: 식비, 주거비)
• 계정으로 할당된 자산 (예: 당좌예금, 연금, 비상금)
• 카테고리로 나뉜 소득 (예: 정규 소득 또는 일시적 소득)

예산 제약. 이러한 카테고리는 인위적인 제약을 만들 수 있다:

• 재정적으로 최적일 때도 특정 계정에서 지출을 꺼리는 것
• 일부 카테고리에서 과소비하고 다른 카테고리에서 과소비하는 것
• 돈의 출처나 지정에 따라 돈을 다르게 취급하는 것

의사결정 영향. 예산 편성과 분류는 다양한 재정 의사결정에 영향을 미친다:

• 소비 선택
• 저축 행동
• 투자에서의 위험 감수

6. 자기 통제 전략은 지출 및 저축 습관을 형성한다

자기 통제 문제를 해결하는 또 다른 방법은 자금을 접근할 수 없는 계정에 두는 것이다.

유혹 계층. 사람들은 지출 유혹에 따라 돈의 위치를 계층화한다:

• 가장 유혹적인 것: 현금, 당좌예금
• 덜 유혹적인 것: 저축 계좌, 주식, 채권
• 가장 덜 유혹적인 것: 주택 자산, 퇴직 계좌

자기 통제 장치. 다양한 전략이 지출을 관리하기 위해 사용된다:

• 특정 카테고리에 대해 의도적으로 낮은 예산 설정
• 유혹적인 상품을 더 높은 단가로 소량 구매
• 특정 자금에 대한 접근을 제한하기 위해 정신적 계정 사용

저축 행동. 이러한 전략은 저축 패턴에 영향을 미친다:

• 덜 유혹적인 계정에 돈을 저축할 가능성이 높다
• IRA 및 401(k)와 같은 퇴직 저축 수단의 효과
• 자본 이득보다 배당금을 선호하는 경향

7. 선택 묶음은 위험 감수 행동과 의사결정 결과에 영향을 미친다

일련의 도박이 함께 묶이면 한 도박의 결과가 나중에 내리는 선택에 영향을 미칠 수 있다.

묶음 효과. 선택이 그룹화되거나 "묶이는" 방식이 의사결정에 영향을 미친다:

• 좁은 묶음: 각 결정을 개별적으로 평가
• 넓은 묶음: 결정을 더 큰 세트의 일부로 고려

위험 감수 행동. 이전 결과가 후속 위험 선택에 영향을 미친다:

• "하우스 머니 효과": 이전 이익이 위험 감수를 자극할 수 있다
• "손익분기 효과": 이전 손실이 손실을 회복할 기회가 있을 때 위험 감수를 장려할 수 있다

현실 세계의 함의. 이러한 효과는 다양한 영역에서 관찰된다:

• 도박 행동 (예: 경마에서의 베팅 패턴)
• 금융 시장에서의 투자자 행동
• 일시적인 이익이나 손실 후 소비자 지출 패턴

8. 소득 출처와 라벨링은 지출 패턴에 영향을 미친다

사람들은 일시적인 소득의 출처의 심각성을 그 사용과 일치시키는 경향이 있다.

출처 효과. 돈의 출처가 지출 방식에 영향을 미친다:

• 정규 소득 대 일시적 이익
• 근로 소득 대 비근로 소득 (예: 선물, 복권 당첨)
• 심각한 출처 대 사소한 출처의 소득

라벨링 영향. 소득이나 계정이 라벨링되는 방식이 그 사용에 영향을 미친다:

• 지정된 자금 (예: 자녀 수당)은 의도된 용도로 사용될 가능성이 높다
• 배당금은 자본 이득과 다르게 취급된다
• 다양한 유형의 지출 또는 저축 목표를 위한 "정신적 계정"

지출 행동. 이러한 효과는 관찰 가능한 지출 패턴을 초래한다:

• 다양한 소득 출처에서의 한계 소비 성향의 차이
• 정규 소득보다 일시적 소득을 더 자유롭게 지출하는 경향
• "심각한" 소득을 심각한 지출에, "사소한" 소득을 사소한 지출에 맞추는 경향

Last updated: August 10, 2024