Sustainable & Responsible Investing 360°

1. SRI: 변두리에서 주류로 - 투자 패러다임의 전환

"SRI는 최근 몇 년 동안 급격히 발전했으며, 단순한 부정적 스크리닝 회피 전략을 넘어 여러 자산 클래스에서 점점 더 적극적인 영향 접근 방식으로 발전하고 있습니다."

변혁적인 여정. 지속 가능하고 책임 있는 투자(SRI)는 틈새 접근 방식에서 주류 투자 전략으로 놀라운 진화를 겪었습니다. 이러한 변화는 재정적 수익과 긍정적인 사회적 영향이 상호 배타적인 목표가 아니라 상호 보완적인 목표라는 인식의 증가를 반영합니다.

변화의 주요 동인:

• 글로벌 도전 과제에 대한 인식 증가 (기후 변화, 부의 불균형, 자원 부족)
• 경쟁력 있는 재정 성과에 대한 증거 증가
• 투자자, 특히 밀레니얼 세대와 기관의 수요
• 규제 압력 및 정책 이니셔티브

자산 클래스 전반으로 확장:

• 공공 주식: ESG 통합, 임팩트 펀드
• 고정 수익: 그린 본드, 사회적 본드, 지속 가능성 연계 본드
• 사모펀드 및 벤처 캐피탈: 임팩트 중심 펀드
• 실물 자산: 지속 가능한 부동산, 재생 가능 에너지 인프라

2. 목적의 힘: 가치를 투자와 일치시키기

"우리가 하는 모든 투자는 세상에 영향을 미칩니다."

의도적인 투자. SRI의 기본 원칙은 모든 투자 결정이 재정적 수익을 넘어서는 결과를 초래한다는 것을 인식하는 것입니다. 개인 또는 기관의 가치와 투자를 일치시킴으로써, 투자자는 자본의 힘을 활용하여 긍정적인 변화를 이끌어내면서 재정적 이익을 추구할 수 있습니다.

목적 중심 투자에 대한 주요 측면:

• 명확한 투자 철학과 임팩트 목표 정의
• 투자 결정을 안내하는 변화 이론 개발
• 재정적 수익과 원하는 사회적 및 환경적 결과의 균형
• 이해 관계자와의 소통을 통해 일치성과 책임성 확보

목적 중심 전략의 예:

• 여성의 권한 강화를 촉진하는 젠더 렌즈 투자
• 저탄소 경제로의 전환을 다루는 기후 중심 펀드
• 지역 사회와 경제를 지원하는 장소 기반 투자

3. ESG 통합: 신탁 의무와 경쟁 우위

"나는 투자 과정에서 환경, 사회, 거버넌스를 포함할 신탁 의무가 있으며, 이를 포함하지 않는 것은 신탁 책임의 위반입니다."

전체론적 접근. 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 요인은 재정적 성과와 위험 관리에 중요한 요소로 점점 더 인식되고 있습니다. 투자 분석 및 의사 결정 과정에 ESG 고려 사항을 통합하는 것은 도덕적 의무일 뿐만 아니라 재정적 필수 사항입니다.

ESG 통합의 이점:

• 향상된 위험 관리 및 완화
• 새로운 기회 및 성장 영역 식별
• 장기 재정 성과 개선
• 진화하는 규제 요구 사항과의 일치

ESG 통합 기법:

• 재정 모델에 ESG 지표 체계적으로 포함
• 중요한 ESG 문제에 대해 회사 경영진과의 소통
• 독자적인 ESG 점수 방법론 개발
• ESG 데이터 품질 및 가용성 향상을 위한 데이터 제공자 및 산업 이니셔티브와의 협력

4. 임팩트 측정: 변화를 정량화하는 도전과 중요성

"측정할 수 없으면 관리할 수 없습니다."

임팩트 증명. 투자의 사회적 및 환경적 결과를 측정하고 보고하는 것은 SRI의 신뢰성과 성장에 필수적입니다. 그러나 지표와 방법론을 표준화하는 것은 업계에서 여전히 큰 도전 과제입니다.

임팩트 측정의 주요 도전 과제:

• 보편적으로 받아들여지는 표준 및 정의의 부족
• 특정 투자에 결과를 귀속시키는 어려움
• 정량적 및 정성적 평가 방법의 균형
• 투자와 임팩트 사이의 시간 지연 문제 해결

신흥 솔루션:

• 산업 프레임워크 개발 (예: IRIS+, IMP)
• 데이터 수집 및 분석을 위한 기술 채택
• 투자자, 학계, 정책 입안자 간의 협력
• 재무 보고에 임팩트 지표 통합

5. 적극적 참여: 투자자 영향력을 통한 기업 행동 촉진

"우리는 임팩트 투자를 위한 민간 자본을 유치하는 투자 상품을 만들고 있지만, 직접적인 사업 대출을 하고 있지는 않습니다. 우리는 중개 기관에 투자하여 그들이 사업, 프로젝트 또는 특정 지역에 대출을 할 수 있도록 합니다."

변화 촉진. 포트폴리오 회사와의 적극적인 참여를 통해 투자자는 기업 행동에 영향을 미치고 지속 가능한 관행을 촉진하며 긍정적인 영향을 이끌어낼 수 있습니다. 이 접근 방식은 수동적 소유를 넘어 투자의 방향을 적극적으로 형성하는 것을 목표로 합니다.

참여 전략:

• 주주 결의안에 대한 대리 투표
• 회사 경영진과의 직접 대화
• 다른 투자자와의 협력 이니셔티브
• 공개 성명 및 미디어 참여

참여의 영향:

• 기업의 투명성 및 공시 개선
• 지속 가능한 비즈니스 관행 채택
• 장기 가치 창출과 일치하는 기업 전략
• 향상된 위험 관리 및 거버넌스 구조

6. 기술 혁명: SRI 분석 및 구현 강화

"기술은 인공지능, 원격 제어 배터리, 모바일 지갑, 모바일 결제 및 페이 애즈 유 고 시스템과 같은 임팩트 투자에 점점 더 중심이 되고 있습니다."

데이터 기반 결정. 기술의 발전은 SRI 환경을 혁신하여 더 정교한 분석, 향상된 임팩트 측정 및 혁신적인 투자 전략을 가능하게 하고 있습니다.

주요 기술 개발:

• ESG 위험 평가를 위한 빅 데이터 분석
• 패턴 인식 및 예측 모델링을 위한 인공지능
• 투명성과 추적성을 강화하기 위한 블록체인
• 금융 포용성과 임팩트 모니터링을 위한 모바일 기술

SRI에서의 응용:

• 자동화된 ESG 점수 및 스크리닝
• 실시간 임팩트 모니터링 및 보고
• 새로운 금융 상품 개발 (예: 토큰화된 임팩트 투자)
• 이해 관계자 참여 및 소통 강화

7. 밀레니얼 효과: 책임 있는 투자의 미래 재구성

"가족 사무소의 문지기를 설득하는 데는 영원히 걸리지만, 젊은 X세대와 Y세대를 설득하는 데는 20분이 걸립니다. 그들은 이러한 문제를 겪고 있는 세상에서 태어났고, 그들이 무언가를 해야 한다는 것을 알고 있습니다."

세대적 변화. 밀레니얼 세대는 투자 산업에서 큰 변화를 주도하고 있으며, 그들의 가치와 투자가 더 큰 일치를 요구하고 있습니다. 이 변화는 제품 제공, 커뮤니케이션 전략 및 금융 서비스의 본질 자체를 재구성하고 있습니다.

밀레니얼 투자 선호도:

• 재정적 수익과 함께 목적과 임팩트에 중점
• 투명성과 진정성에 대한 요구
• 디지털 플랫폼 및 사용자 친화적 인터페이스 선호
• 지속 가능하고 혁신적인 비즈니스 모델에 대한 관심

산업의 대응:

• 임팩트 중심 투자 상품 개발
• ESG 보고 및 커뮤니케이션 강화
• 투자 과정에 기술 통합
• 스토리텔링 및 실질적인 임팩트 시연 강조

8. 배제 이상의 것: 긍정적 임팩트를 위한 적극적 전략

"우리는 포트폴리오에서 엑손모빌을 매입하고 엑손모빌 경영진의 행동을 변화시켜 그들의 비즈니스 모델을 완전히 전환시키는 활동가 주주가 아닙니다."

진화하는 접근 방식. SRI는 단순한 배제 전략을 넘어 경쟁력 있는 수익을 제공하면서 긍정적인 임팩트를 창출하려는 적극적인 접근 방식을 수용하고 있습니다.

혁신적인 SRI 전략:

• 최고 등급 선택: 각 부문 내에서 ESG 리더에 투자
• 테마 투자: 특정 지속 가능성 테마에 중점 (예: 청정 에너지, 물 부족)
• 임팩트 투자: 측정 가능한 사회적 및 환경적 결과 목표
• 혼합 금융: 공공 및 민간 자본을 결합하여 대규모 임팩트 달성

적극적 전략의 이점:

• 더 높은 재정적 수익 가능성
• 투자자 가치 및 임팩트 목표와의 더 큰 일치
• 시스템적 변화 및 시장 변혁에 기여
• 다각화를 통한 위험 관리 강화

9. 격차 해소: 신흥 시장을 위한 지속 가능한 솔루션

"우리는 건물 디자인에 서식지를 통합할 기회를 계속 찾아야 합니다. 우리의 포트폴리오에는 녹색 지붕과 벽이 포함된 예가 있습니다."

글로벌 도전 과제 해결. 신흥 시장은 SRI에 대해 상당한 기회와 도전을 모두 제공합니다. 빈곤, 기후 회복력, 생물 다양성 손실과 같은 문제를 해결하기 위한 혁신적인 금융 솔루션을 개발하는 것은 글로벌 지속 가능 개발 목표를 달성하는 데 중요합니다.

주요 초점 영역:

• 금융 포용성과 마이크로파이낸스
• 지속 가능한 농업 및 식량 안보
• 저렴한 주택 및 도시 개발
• 청정 에너지 접근 및 기후 적응

혁신적 접근 방식:

• 모바일 뱅킹 및 핀테크 솔루션
• 청정 에너지 및 물 접근을 위한 페이 애즈 유 고 모델
• 투자를 위험 완화하기 위한 혼합 금융 구조
• 자연 기반 솔루션 및 보전 금융

10. 혼합 금융의 부상: 공공의 이익을 위한 민간 자본 촉진

"혼합 금융은 임팩트 투자를 위한 공공-민간 파트너십으로 설명될 수 있습니다. '혼합'은 공공 및 민간 투자자로 구성된 자본 구조에서 비롯됩니다."

파트너십 활용. 혼합 금융 구조는 특히 신흥 시장 및 고임팩트 부문에서 지속 가능한 개발을 위해 민간 자본을 동원하는 데 점점 더 많이 사용되고 있습니다.

혼합 금융의 주요 구성 요소:

• 공공 또는 자선 출처의 양보 자본
• 민간 투자자의 상업 자본
• 위험 완화 도구 (예: 보증, 보험)
• 기술 지원 시설

혼합 금융의 이점:

• 소외된 시장에서 민간 투자 촉진
• 입증된 솔루션 및 비즈니스 모델 확장
• 공공 및 자선 자원의 효율적 사용
• 초기 단계 부문 및 지리적 영역에 대한 실적 구축

11. 자연 자본: 생태계 서비스의 가치 인식

"전 세계 GDP의 절반 이상이 자연 자본에 직접 의존하고 있습니다. . . 우리는 투자 의사 결정에 자연 자본 문제를 통합하지 않고 있으며, 이를 효과적으로 해결할 적절한 글로벌 정책도 없습니다. 행성 경계를 넘어서고 있습니다."

자연의 대차대조표. 투자자들은 경제 활동과 인간 복지를 지원하는 데 있어 자연 자본의 중요한 역할을 점점 더 인식하고 있습니다. 투자 의사 결정에 생태계 서비스의 가치를 통합하는 것은 장기적인 지속 가능성과 위험 관리를 위해 필수적입니다.

자연 자본 투자에 대한 주요 측면:

• 생물 다양성 보전 및 복원
• 지속 가능한 임업 및 농업
• 수자원 관리
• 기후 변화 완화 및 적응

신흥 투자 수단:

• 그린 본드 및 지속 가능성 연계 본드
• 보전 금융 메커니즘 (예: REDD+)
• 지속 가능한 토지 이용 및 임업 펀드
• 블루 경제 투자 (예: 지속 가능한 어업, 해안 보호)

12. 부동산의 미래: 지속 가능한 건물 및 연결된 커뮤니티

"우리는 부동산이 사회적 선을 위한 힘이 되는 저탄소 미래를 믿습니다."

건축 환경의 변혁. 부동산 부문은 기후 변화 문제, 임차인의 선호 변화 및 규제 압력에 의해 주도되어 지속 가능성으로의 중요한 전환을 겪고 있습니다. 투자자들은 지속 가능한 건축 관행과 커뮤니티 중심 개발을 통해 가치 창출의 잠재력을 인식하고 있습니다.

지속 가능한 부동산의 주요 트렌드:

• 에너지 효율성 및 그린 빌딩 인증
• 스마트 빌딩 기술 및 데이터 분석
• 건강 및 웰빙 중심 디자인
• 혼합 사용 개발 및 연결된 커뮤니티

투자 기회:

• 그린 빌딩 개조 및 에너지 효율성 업그레이드
• 기후 회복력 있는 인프라 및 개발
• 저렴한 주택 및 사회 주택 프로젝트
• 지속 가능한 도시 재생 이니셔티브

Last updated: July 28, 2024