A Criatura da Ilha Jekyll

O Mecanismo Mandrake em ação. Griffin batiza o processo de criação monetária do Fed com o nome de um mágico de quadrinhos dos anos 1940 que conjurava coisas do nada. O governo emite títulos. O Fed os "compra" emitindo um cheque sem dinheiro por trás, criando um depósito. Quando esse dinheiro chega aos bancos comerciais, eles retêm aproximadamente 10% como reservas e emprestam os 90% restantes — que é dinheiro totalmente novo. Cada novo depósito repete o ciclo aproximadamente 28 vezes, multiplicando o valor original por cerca de nove.

Dívida é dinheiro; dinheiro é dívida. O total de moeda fiduciária criada equivale a aproximadamente dez vezes os títulos governamentais subjacentes. Se todas as dívidas fossem pagas, cada dólar desapareceria. Isso significa que a dívida nacional jamais pode ser quitada sem colapsar a moeda. O próprio Fed reconhece isso: "A dívida — pública e privada — veio para ficar. Ela desempenha um papel essencial nos processos econômicos."

O confisco invisível de 90%. Quando o Fed cria dinheiro para comprar títulos do governo, novos dólares inundam a economia sem qualquer aumento correspondente em bens ou serviços. Cada dólar existente compra menos. Desde 1914, esse processo destruiu mais de 90% do poder de compra do dólar. Em 1990, era necessária uma renda anual de 10.000 dólares para comprar o que apenas 1.000 dólares compravam em 1914. Essa riqueza foi silenciosamente transferida ao governo sem uma única votação tributária.

Um mecanismo regressivo por natureza. A inflação recai mais pesadamente sobre aqueles com rendas fixas e poupanças — os idosos, os frugais, os assalariados. Os ricos se protegem por meio de ativos tangíveis e investimentos que se valorizam com a inflação. Thomas Jefferson reconheceu isso: chamou-a de "o mais opressivo de todos" os impostos "porque o mais desigual de todos". A moeda fiduciária torna esse confisco possível; o padrão-ouro o torna impossível.

O roteiro dos resgates se repete de forma idêntica. Quando um grande banco enfrenta o colapso, seus executivos dizem ao Congresso que a falência devastaria a economia. O Congresso compromete o dinheiro dos contribuintes. O Fed cria dólares novos por meio do Mecanismo Mandrake. Os pagamentos de juros ao banco são retomados. Griffin documenta esse padrão nos casos da Penn Central (1970), Lockheed (1970), cidade de Nova York (1975), Chrysler (1978), Continental Illinois (1984) e o colapso dos subprime de 2008, que ultrapassou 7 trilhões de dólares.

Os bancos pequenos são esmagados. Na mesma semana em que o FDIC resgatou o Continental Illinois com bilhões, fechou o minúsculo Bledsoe County Bank de Pikeville, Tennessee. Durante o primeiro semestre de 1984, quarenta e três bancos menores faliram sem resgate. O FDIC cria o que os seguradores chamam de "risco moral" — bancos imprudentes pagam os mesmos prêmios que os cautelosos, de modo que a prudência é penalizada e a especulação recompensada. Esse era um dos objetivos originais da Ilha Jekyll: eliminar a concorrência dos bancos menores.

Guerras precisam de dinheiro que os impostos não conseguem fornecer. Os cidadãos raramente toleram tributação alta o suficiente para financiar uma guerra em larga escala. Desde que o Banco da Inglaterra foi criado em 1694, a solução tem sido a criação monetária pelo banco central. Entre 1689 e 1815, a Inglaterra esteve em guerra durante 63 dos 126 anos — financiada por moeda fiduciária. Durante a Primeira Guerra Mundial, 70% do custo foi pago por meio da inflação em vez de impostos, orquestrada pelo Federal Reserve. Em cinco anos, a oferta monetária dobrou e o dólar perdeu metade do seu valor.

O Lusitânia como estudo de caso. J.P. Morgan atuou como agente de compras para a Grã-Bretanha e a França, ganhando comissões sobre 3 bilhões de dólares em material bélico. Quando os submarinos alemães ameaçaram a derrota dos Aliados — e os empréstimos de Morgan —, o Lusitânia, carregado com munições e passageiros americanos, foi enviado a águas hostis com sua escolta de destróieres retirada. Seu afundamento inflamou a opinião pública e levou os EUA à guerra, salvando o investimento de Morgan.

Um histórico de 2.000 anos. Na Roma Antiga, uma toga bem feita, um cinto e sandálias custavam uma onça de ouro. Hoje, um terno artesanal, um cinto e sapatos sociais custam aproximadamente o mesmo. No Hotel Savoy de Londres, uma libra de ouro soberana ainda paga um jantar para três — como fazia em 1913. O Império Bizantino manteve o conteúdo de ouro idêntico em sua moeda solidus por oitocentos anos sem cair em falência ou sequer em dívida.

Qualquer quantidade de ouro funciona. A objeção comum de que não há ouro suficiente para o comércio moderno revela uma incompreensão da função do dinheiro. O dinheiro mede valor; não o cria. Se o ouro é escasso, cada unidade simplesmente representa mais poder de compra — as pessoas usam moedas menores. O mercado livre se ajusta automaticamente por meio da oferta e da demanda, um processo que nenhum comitê de especialistas monetários consegue replicar. Quando o ouro era usado como dinheiro e os governos não intervinham, a estabilidade de preços a longo prazo era o resultado previsível.

As cinco diretrizes da especulação com guerras. Griffin destila um padrão que atribui aos financistas internacionais:
1. A guerra obriga os governos a tomar empréstimos — garanta que ela continue
2. Se os inimigos carecem de força militar, financie seu fortalecimento
3. Se não existe inimigo, financie a ascensão de um regime hostil
4. Nunca permita que um lado alcance vitória decisiva
5. Mantenha o "equilíbrio de poder" para conflito perpétuo e juros

Financiando todos os cavalos da corrida. Nathan Rothschild contrabandeou ouro para Wellington através da própria França de Napoleão, e depois usou o conhecimento antecipado de Waterloo para enganar os negociantes de títulos de Londres, levando-os a vender em pânico — comprando toda a dívida governamental da Inglaterra por uma fração do valor. Durante a Primeira Guerra Mundial, sócios da Kuhn, Loeb financiaram candidatos políticos opostos, enquanto Morgan simultaneamente bancava tanto os bolcheviques quanto seus oponentes na Rússia.

Inflação exportada para salvar a libra. Após a Primeira Guerra Mundial, o estado de bem-estar socialista da Grã-Bretanha paralisou sua economia. Benjamin Strong, do Federal Reserve de Nova York, conspirou com Montagu Norman, do Banco da Inglaterra, para inflar a oferta monetária americana e reduzir as taxas de juros, direcionando o ouro para Londres. De 1921 a 1929, a oferta monetária dos EUA expandiu-se em 61,8%. O crédito fácil alimentou especulação irresponsável — ações vendidas a 100 vezes os lucros, empréstimos com margem de apenas 10%.

Os privilegiados escaparam; o público foi esmagado. Em fevereiro de 1929, o Fed realizou reuniões secretas com Norman. Avisos foram enviados a clientes preferenciais: Rockefeller, Morgan, Kennedy, Baruch — todos liquidaram suas posições antes do colapso. Em 9 de agosto, o Fed elevou as taxas e vendeu títulos, contraindo a oferta monetária. Em 29 de outubro, 3 bilhões de dólares desapareceram em um único dia. A Depressão que se seguiu durou uma década, prolongada não pelo colapso em si, mas pelas intervenções governamentais que impediram a recuperação natural.

De Bretton Woods à moeda mundial. Em 1944, o FMI e o Banco Mundial foram criados pelo socialista fabiano John Maynard Keynes e Harry Dexter White — posteriormente desmascarado como espião comunista. Seu objetivo declarado: estabilizar as taxas de câmbio. Seu objetivo real, segundo Griffin: eliminar o ouro das finanças internacionais e construir a infraestrutura para um banco central mundial emitindo moeda fiduciária. Os Direitos Especiais de Saque do FMI, criados em 1970, foram o protótipo — dinheiro contábil sem lastro algum.

Enfraquecer os fortes para absorver os fracos. Empréstimos de "desenvolvimento" do Banco Mundial fluem para governos socialistas, expandem o poder estatal e criam dependência. As nações industrializadas são drenadas por meio de ajuda externa e inflação. Griffin argumenta que a estratégia é deliberada: nenhuma nação forte entrega sua soberania voluntariamente, então o plano exige empobrecê-las primeiro. O mecanismo de transferência flui dos contribuintes americanos, passando pelo Fed, ao FMI, aos governos estrangeiros e aos bancos americanos — completando o círculo.