Rule #1

1. Правило №1: Не теряйте деньги - Инвестируйте с уверенностью

Существует только два правила инвестирования: Правило №1: Не теряйте деньги … и Правило №2: Не забывайте Правило №1.

Инвестируйте с уверенностью. Основной принцип инвестирования по Правилу №1 заключается в том, чтобы избегать потерь, инвестируя с уверенностью. Этот подход бросает вызов традиционной мудрости, что более высокие доходы обязательно означают более высокий риск. Вместо этого он фокусируется на покупке высококачественных компаний по сниженным ценам, обеспечивая запас прочности, который снижает риск и потенциально увеличивает доходность.

Преимущества по сравнению с традиционным инвестированием:

• Стремится к 15% годовой доходности или выше
• Требует всего 15 минут в неделю
• Защищает от падений рынка
• Подходит для инвесторов любого уровня опыта

Инвестирование по Правилу №1 дает возможность частным инвесторам превосходить профессиональных управляющих фондами, используя их преимущество в размере и доступные онлайн-инструменты и информацию.

2. Покупайте замечательные компании по привлекательным ценам

Основные идеи инвестирования заключаются в том, чтобы рассматривать акции как бизнесы, использовать колебания рынка в свою пользу и искать запас прочности.

Думайте как владелец бизнеса. Инвесторы по Правилу №1 рассматривают акции как частичное владение реальными бизнесами, а не просто как бумажки для торговли. Эта смена мышления помогает инвесторам сосредоточиться на внутренней стоимости компаний, а не на краткосрочных колебаниях цен.

Ключевые принципы:

• Покупайте бизнесы, которые вы понимаете и которыми гордитесь владеть
• Ищите компании с устойчивыми конкурентными преимуществами
• Ищите бизнесы с сильными, стабильными финансовыми показателями
• Терпеливо ждите рыночных неэффективностей для создания возможностей покупки

Относясь к покупке акций как к покупке целых бизнесов, инвесторы могут принимать более обоснованные решения и избегать спекулятивного поведения, которое часто приводит к потерям.

3. Четыре М: Значение, Ров, Управление и Запас Прочности

Знание того, что вы заработаете деньги, исходит из покупки замечательного бизнеса по привлекательной цене.

Рамка Четырех М помогает инвесторам в идентификации и оценке потенциальных инвестиций:

1. Значение: Понимать бизнес и гордиться владением им
2. Ров: Определить устойчивое конкурентное преимущество
3. Управление: Убедиться в компетентности и надежности руководства
4. Запас Прочности: Покупать с существенной скидкой к внутренней стоимости

Этот систематический подход помогает инвесторам:

• Исключать рискованные или переоцененные компании
• Фокусироваться на высококачественных бизнесах с предсказуемым будущим
• Соотносить инвестиции с личными ценностями и пониманием
• Снижать вероятность постоянной потери капитала

Следуя Четырем М, инвесторы могут создать портфель исключительных бизнесов, купленных по привлекательным ценам, увеличивая свои шансы на долгосрочный успех.

4. Понимание и расчет Большой Пятерки Чисел

Большая Пятерка чисел настолько важна, что я никогда не покупаю бизнес с плохими показателями Большой Пятерки.

Большая Пятерка чисел — это критические показатели финансового здоровья компании и ее конкурентной позиции:

1. Возврат на инвестированный капитал (ROIC)
2. Темп роста продаж
3. Темп роста прибыли на акцию (EPS)
4. Темп роста собственного капитала (книга на акцию)
5. Темп роста свободного денежного потока

Ключевые моменты:

• Все показатели Большой Пятерки должны быть ≥10% в год за последние 10 лет
• Последовательность и восходящие тренды имеют решающее значение
• Приоритет на рост собственного капитала как лучший показатель роста внутренней стоимости

Анализируя эти числа, инвесторы могут:

• Подтвердить наличие и силу конкурентного рва компании
• Оценить предсказуемость будущих показателей
• Принимать более обоснованные решения о стоимости и потенциальной доходности

5. Определение Цены Наклейки и Запаса Прочности

Цена Наклейки — это максимальная сумма, которую мы можем заплатить и все равно получить 15-процентную доходность на наши деньги в течение следующих десяти лет.

Рассчитайте внутреннюю стоимость. Цена Наклейки представляет собой справедливую стоимость компании, в то время как Цена Запаса Прочности (MOS) обычно устанавливается на уровне 50% от Цены Наклейки. Этот подход обеспечивает значительную подушку против ошибок в оценке и рыночной волатильности.

Шаги для определения Цены Наклейки:

1. Оцените будущий темп роста прибыли на акцию (EPS)
2. Прогнозируйте EPS на 10 лет вперед
3. Примените соответствующий будущий коэффициент PE
4. Рассчитайте будущую рыночную цену
5. Дисконтируйте до текущей стоимости по 15% в год

Преимущества использования Цены Наклейки и MOS:

• Обеспечивает четкую цель покупки/продажи
• Снижает эмоциональное принятие решений
• Увеличивает потенциальную доходность за счет покупки со скидкой
• Защищает от постоянной потери капитала

6. Используйте три инструмента для определения времени входа и выхода на рынок

Эти инструменты великолепны для того, чтобы не потерять деньги, если вы покупаете бизнесы по ценам ниже их стоимости, Цены Наклейки.

Используйте технические индикаторы. Инвесторы по Правилу №1 используют три основных инструмента для определения времени входа и выхода:

1. MACD (Схождение/Расхождение Скользящих Средних)
2. Стохастики
3. Скользящие Средние

Ключевые моменты:

• Эти инструменты помогают выявить потоки институциональных денег
• Ждите, пока все три инструмента не совпадут, прежде чем покупать или продавать
• Используйте в сочетании с фундаментальным анализом, а не изолированно

Преимущества использования этих инструментов:

• Снижает риск покупки слишком рано или продажи слишком поздно
• Помогает захватить большие части ценовых движений
• Обеспечивает объективные сигналы для преодоления эмоциональных предвзятостей
• Позволяет инвесторам использовать рыночные неэффективности

7. Преодолейте барьеры и начните инвестировать с уверенностью

Причина, по которой я хочу, чтобы вы начали с $1,000, независимо от того, сколько у вас есть для инвестирования, заключается в том, чтобы вы сами увидели, что вы инвестируете реальные деньги с тем же успехом, что и при бумажной торговле.

Начните с малого и наращивайте уверенность. Преодоление общих барьеров на пути к успешному инвестированию имеет решающее значение для долгосрочного успеха. Ключевые шаги включают:

1. Устраните плохие долги перед инвестированием
2. Используйте счета с налоговыми льготами, когда это возможно
3. Избегайте чрезмерной диверсификации; сосредоточьтесь на своих лучших идеях
4. Возьмите под контроль свои инвестиции, а не полагайтесь на управляющих фондами
5. Преодолейте страх через образование и бумажную торговлю

Практические шаги для начала:

• Откройте онлайн-брокерский счет
• Начните с бумажной торговли, чтобы практиковаться и наращивать уверенность
• Начните с небольшой суммы реальных денег ($1,000), чтобы получить опыт
• Постепенно увеличивайте свои инвестиции по мере того, как становитесь более уверенными
• Постоянно обучайтесь и совершенствуйте свой подход

Следуя этим шагам и применяя принципы Правила №1, инвесторы могут нарастить знания и уверенность, необходимые для достижения долгосрочного финансового успеха.

Последнее обновление: January 24, 2025