ключових висновки
1. Слідування Трендам: Катаємося на Хвилях Ринкової Динаміки
Великий заробіток починається з трендів, або хвиль. Той, хто заробляє значні гроші, катається на хвилях.
Слідуйте за потоком. Слідування трендам полягає в ідентифікації та використанні ринкових трендів, незалежно від того, чи йдуть вони вгору чи вниз. Це не про передбачення майбутнього, а про реакцію на теперішнє. Уявіть це як серфінг: ви не створюєте хвилю, ви на ній катаєтеся. Ключовим є приєднатися до тренду, коли він починається, і залишатися з ним, поки він не зміниться. Цей підхід дозволяє отримувати прибуток від значних ринкових рухів, незалежно від причин, що їх викликали.
Агностичність до напрямку. Ті, хто слідує трендам, не переймаються, чи ринок зростає, чи падає; вони просто слідують за напрямком тренду. Ця гнучкість дозволяє їм отримувати прибуток в будь-якому ринковому середовищі. Вони не прив’язані до менталітету "купити і тримати", що може бути катастрофічним на ведмежих ринках. Натомість, вони купують, коли ціни зростають, і продають, коли ціни падають. Ця адаптивність є основною силою слідування трендам.
Доведений успіх. Книга підкреслює численних успішних трейдерів, які заробили статки, слідуючи ринковим трендам. Серед них такі імена, як Брюс Ковнер, Джон В. Генрі та Білл Данн. Їхні досягнення надають конкретні докази того, що слідування трендам є життєздатною та прибутковою стратегією. Це не просто вдача; це майстерні трейдери, які оволоділи мистецтвом слідування за ринком.
2. Ціна — це Король: Єдина Істина в Торгівлі
Ціна — це факт; все інше — припущення.
Об'єктивні дані. Ринкова ціна — єдина об'єктивна точка даних, яка має значення. Вона відображає всю відому інформацію, включаючи фундаментальні дані, новини та настрої. Ті, хто слідує трендам, не намагаються аналізувати підстави цінових рухів; вони просто реагують на саму ціну. Цей підхід усуває потребу в суб'єктивних інтерпретаціях та думках.
Ігноруйте шум. Забудьте про безкінечний потік новин, аналізу та прогнозів. Зосередьтеся виключно на ціновій динаміці. Ринок завжди правий, і ціна — єдина справжня реальність у торгівлі. Якщо ринок зростає, ви купуєте; якщо падає — продаєте. Це так просто. Цей акцент на ціні проникає через шум і дозволяє приймати чіткі, беземоційні рішення.
Універсальне застосування. Ціна є спільним знаменником для всіх ринків. Незалежно від того, торгуєте ви акціями, облігаціями, валютами чи товарами, принципи слідування трендам залишаються незмінними. Ця універсальність дозволяє тим, хто слідує трендам, торгувати на будь-якому ринку, де доступні дані про ціни. Це потужний підхід, який перевершує специфічні знання про ринок.
3. Систематичні Правила: Позбавтеся Емоцій, Прийміть Дисципліну
Ми вирішили, що систематична торгівля — це найкраще. Фундаментальна торгівля викликала в мене виразку.
Правила на основі підходу. Слідування трендам є систематичним підходом до торгівлі, що означає, що воно спирається на заздалегідь визначений набір правил. Ці правила визначають, коли входити в угоду, скільки ризикувати і коли виходити. Це усуває потребу в емоційних рішеннях, що є великою пасткою для багатьох трейдерів.
Без відхилень. Як тільки правила встановлені, їх потрібно дотримуватися без відхилень. Це вимагає дисципліни та здатності протистояти спокусі сумніватися в системі. Система розроблена для захоплення трендів, і відхилення від неї може призвести до пропущених можливостей або непотрібних втрат. Це не про те, щоб бути правим; це про те, щоб бути прибутковим.
Автоматизація — ключ. Системи слідування трендам можуть бути автоматизовані, що дозволяє трейдерам виконувати угоди без постійного моніторингу. Це звільняє час і зменшує ризик емоційного втручання. Автоматизація також дозволяє проводити тестування на історичних даних, що допомагає підтвердити ефективність системи. Це не про те, щоб бути роботом; це про використання технологій для покращення вашої торгівлі.
4. Торгуйте Усе: Диверсифікація — Ваш Безкоштовний Обід
Щоб стратегія торгівлі трендами була прийнята, вона повинна торгувати всіма ринками, використовуючи ті ж правила. Має бути відмінна продуктивність для більшості ринків.
Широка експозиція. Ті, хто слідує трендам, торгують широким спектром ринків, включаючи акції, облігації, валюти та товари. Ця диверсифікація зменшує ризик і підвищує ймовірність захоплення значних трендів. Це про те, щоб розподілити свої ставки на кілька можливостей, а не класти всі яйця в один кошик.
Рівні можливості. Системи слідування трендам розроблені для роботи на всіх ринках, використовуючи ті ж правила. Це означає, що система, яка працює для акцій, повинна також працювати для товарів. Ця універсальність дозволяє тим, хто слідує трендам, бути можливістю, йти туди, де тренди найсильніші. Це про те, щоб бути загальним спеціалістом, а не вузьким.
Портфельний підхід. Ті, хто слідує трендам, управляють своїми угодами як частиною портфеля, а не як окремими ставками. Це дозволяє їм збалансувати ризик і винагороду через кілька позицій. Це про управління загальним портфелем, а не лише окремими угодами. Цей цілісний підхід є важливим для довгострокового успіху.
5. Управління Ризиками: Захистіть Свій Капітал, Вивільніть Свій Потенціал
Прибуток і ризик — це дві сторони однієї монети.
Збереження капіталу. Управління ризиками є найважливішим у слідуванні трендам. Основна мета — захистити капітал, а не переслідувати прибутки. Це означає використання стоп-лоссів для обмеження втрат і розміру позицій для контролю ризикової експозиції. Це про те, щоб вижити, щоб торгувати ще один день.
Малі початкові ставки. Ті, хто слідує трендам, починають з малих позицій і поступово збільшують свою експозицію, коли тренд розвивається. Цей підхід обмежує потенційні втрати і дозволяє їм скористатися виграшними угодами. Це про те, щоб бути обережним на початку і агресивним, коли тренд на вашій стороні.
Швидко скорочуйте втрати. Ті, хто слідує трендам, швидко скорочують втрати і переходять далі. Вони не знижують середню ціну або тримаються за програшні позиції в надії на відновлення. Вони розуміють, що втрати — це частина гри, і ключем є мінімізація їхнього впливу. Це про те, щоб бути рішучим і беземоційним.
6. Без Прогнозів: Реагуйте, Не Прогнозуйте
Вам не потрібно знати, що станеться далі, щоб отримати прибуток від того, що станеться далі.
Реактивний підхід. Слідування трендам є реактивною стратегією, а не прогнозуючою. Ті, хто слідує трендам, не намагаються передбачити напрямок ринку; вони просто реагують на те, що робить ринок. Цей підхід базується на розумінні того, що майбутнє невідоме. Це про те, щоб бути гнучким і адаптивним.
Слідуйте за ринком. Замість того, щоб намагатися обігнати ринок, ті, хто слідує трендам, слідують його прикладу. Вони чекають, поки з'явиться тренд, а потім приєднуються. Цей підхід базується на вірі в те, що ринок завжди правий. Це про те, щоб бути скромним і приймати мудрість ринку.
Без кришталевої кулі. Ті, хто слідує трендам, не мають кришталевої кулі і не вдаються до цього. Вони розуміють, що ринок непередбачуваний, і зосереджуються на управлінні ризиками та використанні можливостей, які виникають. Це про те, щоб бути реалістичним і прагматичним.
7. Фундаментальні Дані — це Релігія: Історії Не Приносять Грошей
Система виграє. Фундаментальні дані — це добре, але безглуздо в торгівлі. Справжні фундаментальні дані завжди невідомі.
Відкиньте наративи. Ті, хто слідує трендам, не покладаються на фундаментальний аналіз або економічні наративи. Вони розуміють, що ці історії часто вводять в оману і можуть призвести до емоційних рішень у торгівлі. Вони зосереджуються на тому, що можуть бачити, а не на тому, що думають, що знають. Це про те, щоб бути об'єктивним і орієнтованим на дані.
Ціна відображає все. Ринкова ціна вже відображає всі відомі фундаментальні дані. Спроби аналізувати ці фактори є марною тратою часу та енергії. Ті, хто слідує трендам, зосереджуються на самій ціні, яка є єдиним об'єктивним виміром ринкових настроїв. Це про те, щоб бути ефективним і зосередженим.
Без емоційної прив'язаності. Ті, хто слідує трендам, не прив'язуються емоційно до своїх угод або своїх переконань щодо ринку. Вони готові швидко змінити свої позиції, якщо ринок рухається проти них. Це про те, щоб бути гнучким і адаптивним.
8. Прийміть Зміни: Адаптуйтеся або Загинути
Ринки піднімаються, падають і рухаються вбік. Вони трендують. Вони течуть. Вони дивують.
Ринки динамічні. Ринки постійно змінюються, і ті, хто слідує трендам, повинні вміти адаптуватися до цих змін. Вони не чіпляються за застарілі стратегії або переконання. Вони завжди навчаються і еволюціонують. Це про те, щоб бути гнучким і чуйним.
Гнучкість — ключ. Системи слідування трендам розроблені для того, щоб бути гнучкими та адаптивними. Їх можна застосовувати до різних ринків і часових рамок. Ця гнучкість дозволяє тим, хто слідує трендам, процвітати в будь-якому ринковому середовищі. Це про те, щоб бути універсальним і винахідливим.
Без жорсткості. Ті, хто слідує трендам, не застряють у своїх звичках. Вони завжди відкриті до нових ідей і підходів. Вони розуміють, що ринок постійно еволюціонує, і вони повинні еволюціонувати разом з ним. Це про те, щоб бути відкритим і допитливим.
9. Нат crowd — це Помилка: Будьте Контрпродуктивними
Остерігайтеся консенсусу.
Ідіть проти течії. Ті, хто слідує трендам, є контрпродуктивними. Вони розуміють, що натовп часто помиляється, і готові йти проти пануючого настрою. Це вимагає сміливості та незалежності думки. Це про те, щоб бути вільним мислителем, а не послідовником.
Використовуйте поведінку натовпу. Ті, хто слідує трендам, отримують прибуток від стадного мислення більшості учасників ринку. Вони розуміють, що ринки часто перевищують свою справедливу вартість, і готові скористатися цими крайнощами. Це про те, щоб бути можливістю та стратегічним.
Незалежне мислення. Ті, хто слідує трендам, не покладаються на думки інших. Вони проводять власні дослідження та приймають власні рішення. Це вимагає самостійності та впевненості. Це про те, щоб бути індивідуальністю, а не вівцею.
10. Вірність — це Ключ: Шлях до Виняткових Повернень
Ви повинні прокидатися кожного дня з глибоким бажанням досягти успіху.
Довгостроковий фокус. Слідування трендам не є схемою швидкого збагачення. Це вимагає терпіння, дисципліни та довгострокової перспективи. Це про те, щоб накопичувати багатство з часом, а не заробляти швидкі гроші. Це марафон, а не спринт.
Невпинне прагнення. Ті, хто слідує трендам, віддані своїй справі. Вони завжди навчаються, вдосконалюються та вдосконалюють свої системи. Вони не бояться важкої праці або невдач. Це про те, щоб бути відданим і наполегливим.
Непохитна віра. Ті, хто слідує трендам, мають непохитну віру у свою систему. Вони розуміють, що вона не ідеальна, але довіряють, що вона принесе результати в довгостроковій перспективі. Це вимагає впевненості та переконання. Це про те, щоб мати віру у свій процес.
Останнє оновлення:
FAQ
1. What is "Trend Commandments: Trading for Exceptional Returns" by Michael W. Covel about?
- Focus on Trend Following: The book is a comprehensive guide to the philosophy, principles, and practicalities of trend following trading, a systematic approach to profiting from market trends.
- Challenging Conventional Wisdom: Covel critiques traditional investment strategies like buy-and-hold, fundamental analysis, and prediction-based trading, advocating for a rules-based, reactive approach.
- Accessible and Inspirational: Written in an accessible, storytelling style, the book aims to inspire readers to think differently about markets, risk, and wealth-building.
- Real-World Examples: It draws on decades of performance data, interviews with top traders, and historical context to illustrate how trend following works in practice.
2. Why should I read "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Proven Track Record: The book presents evidence of long-term, exceptional returns achieved by trend following traders, offering an alternative to strategies that often fail during market crises.
- Actionable Philosophy: Covel provides a clear, actionable philosophy for trading and investing that emphasizes discipline, risk management, and adaptability.
- Debunks Myths: It debunks common myths about trading, such as the need for prediction, special talent, or insider knowledge, making success seem more attainable.
- Broad Applicability: The lessons extend beyond trading, offering insights into decision-making, psychology, and personal growth.
3. What are the key takeaways from "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Follow Trends, Don’t Predict: Success comes from reacting to price movements, not trying to forecast the future.
- Systematic, Rules-Based Approach: Use clear, tested rules for entry, exit, and risk management—discipline trumps intuition or gut feeling.
- Risk Management is Crucial: Limiting losses and letting profits run is central; small losses are inevitable, but big wins pay for them.
- Markets Are Unpredictable: Accept that markets are chaotic and ever-changing; adaptability and agnosticism to market direction are essential.
4. How does trend following work according to "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Reactive, Not Predictive: Trend following waits for a market to move and then follows that movement, rather than trying to anticipate it.
- Universal Application: The same rules are applied across all markets—stocks, commodities, currencies, etc.—based solely on price data.
- Defined Rules: Traders use specific, systematic rules for when to enter, how much to trade, and when to exit both winning and losing positions.
- Risk and Money Management: Position sizing and risk limits are set in advance, ensuring no single trade can ruin the account.
5. What are the main differences between trend following and traditional investment strategies in "Trend Commandments"?
- No Prediction vs. Forecasting: Trend following does not attempt to predict market direction, unlike fundamental or technical analysts who try to forecast.
- Price Action vs. Fundamentals: Decisions are based on price movements, not on economic indicators, news, or company fundamentals.
- Absolute Returns vs. Benchmarks: Trend followers aim for absolute returns, not just beating a benchmark or index.
- Adaptability vs. Rigid Beliefs: Trend following is designed to adapt to changing markets, while traditional strategies often rely on fixed beliefs or narratives.
6. What are the essential components of a trend following trading system as described by Michael W. Covel?
- Market Selection: Decide which markets to trade, ensuring diversification across asset classes.
- Entry and Exit Rules: Use objective, rule-based criteria (like breakouts or moving averages) to determine when to enter and exit trades.
- Position Sizing: Calculate how much to buy or sell based on account size and market volatility, typically risking a small percentage per trade.
- Risk Management: Employ stop-losses and predefined exit strategies to limit losses and protect capital.
7. How does "Trend Commandments" by Michael W. Covel address risk and drawdowns?
- Embrace Small Losses: Accept that losses are a natural part of trading; the key is to keep them small and manageable.
- Drawdowns Are Inevitable: Even the best trend followers experience periods of losses (drawdowns), but sticking to the system allows recovery when trends reappear.
- Risk Per Trade: Covel recommends risking a small, fixed percentage (often 1-2%) of capital per trade to avoid catastrophic losses.
- Portfolio Risk: Manage not just individual trade risk, but also the total risk across all open positions to avoid excessive exposure.
8. What psychological and behavioral principles are emphasized in "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Discipline Over Emotion: Success requires following the system regardless of emotions, news, or market noise.
- Emotional Intelligence: Covel argues that EQ (emotional intelligence) is more important than IQ for trading success.
- Avoiding Herd Mentality: Trend followers must be willing to act independently, often going against the crowd.
- Patience and Commitment: Long-term success comes from patience, perseverance, and unwavering commitment to the process.
9. What are some of the most important quotes from "Trend Commandments" and what do they mean?
- "You don’t need to know what will happen next in order to profit from whatever happens next." – Emphasizes reacting to price, not predicting.
- "Limit losses and ride profits, irrespective of all other rules." – The core of risk management and trend following.
- "Markets are never wrong, opinions often are." – Trust price action over personal beliefs or expert opinions.
- "If you don’t know what’s going on, don’t do anything." – Advocates for inaction over impulsive, uninformed decisions.
10. How does "Trend Commandments" by Michael W. Covel critique Wall Street, the media, and conventional financial wisdom?
- Media Distraction: Covel argues that financial media and Wall Street often promote noise, predictions, and stories that mislead investors.
- Conflict of Interest: He highlights how mutual funds and financial institutions profit from keeping investors in the dark or selling hope.
- Benchmark Obsession: The book criticizes the focus on quarterly performance and benchmarks, which can lead to poor long-term decisions.
- Hero Worship: Covel warns against blindly following gurus, experts, or famous investors, advocating for independent thinking.
11. What historical context and real-world examples does "Trend Commandments" provide to support trend following?
- Performance Data: The book presents decades of performance from top trend followers like John W. Henry, Bill Dunn, and David Harding.
- Market Crashes: Covel shows how trend followers profited during major market crashes (e.g., 2008), while most investors lost money.
- Origins of Trend Following: The book traces the roots of trend following back to early traders and the development of systematic methods.
- Case Studies: Real-life stories of traders, both successful and unsuccessful, illustrate the principles and pitfalls of different approaches.
12. How can readers apply the lessons from "Trend Commandments" by Michael W. Covel to their own trading or investing?
- Adopt a Systematic Approach: Develop or use a rules-based trading system that removes emotion and subjectivity from decisions.
- Diversify Broadly: Trade a wide range of markets using the same rules to capture more opportunities and reduce risk.
- Focus on Process, Not Outcome: Prioritize following the process over obsessing about individual trade results or short-term performance.
- Continuous Learning: Stay curious, question conventional wisdom, and be willing to adapt as markets and personal understanding evolve.
Відгуки
У книзі Заповіді Трендів відгуки читачів виявляються неоднозначними, з оцінками, що коливаються від 1 до 5 зірок. Деякі читачі вважають її пізнавальною та розважальною, відзначаючи психологічний підхід до торгівлі та інвестиційних стратегій. Інші критикують її за повторюваність, брак технічних деталей або ж за те, що вона є лише рекламним інструментом для інших творів автора. Загалом, книгу сприймають як вступ до слідування трендам та психології торгівлі, а не як вичерпний посібник. Хоча деякі цінують її анекдоти та цитати, інші вважають зміст поверхневим або важким для сприйняття.
Similar Books
