The Long and the Short of It - Finance and Investment for Normally Intelligent People Who Are Not in

1. Trở Thành Nhà Quản Lý Đầu Tư Của Chính Bạn

Thật không may, bạn không thể tin tưởng những người đưa ra lời khuyên tài chính.

Tự lực trong đầu tư. Ngành dịch vụ tài chính đầy rẫy xung đột lợi ích và phí cao làm giảm lợi nhuận. Bằng cách trở thành nhà quản lý đầu tư của chính mình, bạn có thể tránh những cạm bẫy này và đưa ra quyết định thực sự phù hợp với mục tiêu của mình. Điều này không có nghĩa là bạn cần trở thành chuyên gia trong mọi khía cạnh của tài chính, mà là bạn nên:

• Tự học về các nguyên tắc đầu tư cơ bản
• Phát triển sự hiểu biết rõ ràng về mục tiêu tài chính và khả năng chịu rủi ro của bạn
• Học cách sử dụng các nền tảng trực tuyến để đầu tư chi phí thấp
• Thường xuyên xem xét và điều chỉnh danh mục đầu tư của bạn

Bằng cách kiểm soát các khoản đầu tư của mình, bạn sẽ tiết kiệm được phí và đảm bảo rằng chiến lược của bạn thực sự phản ánh nhu cầu và mục tiêu của bạn.

2. Hiểu Hiệu Quả Thị Trường và Những Giới Hạn Của Nó

Thị trường hiệu quả 80%, nhưng lợi nhuận từ đầu tư chủ yếu nằm ở 20% không hiệu quả.

Nghịch lý của Giả thuyết Thị trường Hiệu quả (EMH). Mặc dù thị trường thường hiệu quả trong việc tích hợp thông tin có sẵn vào giá cả, nhưng chúng không hoàn toàn như vậy. Điều này tạo ra cơ hội cho các nhà đầu tư thông minh. Những điểm chính cần nhớ:

• Biến động giá ngắn hạn thường phản ánh nhiễu hơn là giá trị cơ bản
• Hiệu quả thị trường khác nhau giữa các ngành và loại tài sản
• Cơ hội phát sinh từ thiên kiến hành vi và hạn chế thể chế

Hiểu cả hiệu quả và không hiệu quả của thị trường cho phép các nhà đầu tư tập trung nỗ lực vào những lĩnh vực mà họ có thể có lợi thế, trong khi tránh những nỗ lực vô ích để vượt qua thị trường trong các phân khúc hiệu quả cao.

3. Tập Trung Vào Giá Trị Cơ Bản, Không Phải Tâm Lý Thị Trường

Một tài sản có giá trị cao hơn giữa giá trị cơ bản và giá thị trường của nó.

Đầu tư dựa trên giá trị. Thay vì cố gắng dự đoán biến động giá ngắn hạn, các nhà đầu tư thông minh nên tập trung vào việc hiểu giá trị thực sự của tài sản. Điều này bao gồm:

• Phân tích lợi thế cạnh tranh và dòng tiền của công ty
• Xem xét triển vọng dài hạn của các ngành và nền kinh tế
• Kiên nhẫn và sẵn sàng giữ các tài sản có thể tạm thời không được ưa chuộng

Bằng cách tập trung vào giá trị cơ bản, các nhà đầu tư có thể tránh bị cuốn vào sự cường điệu hoặc hoảng loạn của thị trường. Cách tiếp cận này cũng cung cấp một khuôn khổ để đưa ra quyết định hợp lý về thời điểm mua, giữ hoặc bán tài sản dựa trên mối quan hệ của chúng với giá trị nội tại thay vì những cảm xúc thị trường thoáng qua.

4. Đa Dạng Hóa Thông Minh Để Quản Lý Rủi Ro

Bạn không cần nắm giữ nhiều chứng khoán khác nhau nếu lợi nhuận từ những chứng khoán bạn nắm giữ không tương quan với nhau.

Đa dạng hóa hiệu quả. Đa dạng hóa thực sự không chỉ là nắm giữ một số lượng lớn tài sản; mà là sở hữu các tài sản có lợi nhuận được thúc đẩy bởi các yếu tố khác nhau. Để đa dạng hóa thông minh:

• Tìm kiếm ngoài các loại tài sản truyền thống để tìm các khoản đầu tư thực sự không tương quan
• Xem xét đa dạng hóa địa lý, bao gồm các thị trường mới nổi
• Bao gồm các tài sản có thể hoạt động tốt trong các kịch bản kinh tế khác nhau (ví dụ: lạm phát, giảm phát)
• Thường xuyên cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn để duy trì phân bổ mong muốn

Bằng cách tập trung vào sự tương quan thay vì chỉ số lượng, các nhà đầu tư có thể xây dựng danh mục đầu tư có khả năng chống chịu tốt hơn với các điều kiện thị trường và cú sốc kinh tế khác nhau.

5. Áp Dụng Tư Duy Ngược Dòng

Hãy ngược dòng. Mục tiêu của bạn là tránh đi theo đám đông, và đi theo một hướng khác – thậm chí là ngược lại.

Suy nghĩ độc lập. Sức mạnh của tư duy thông thường trong thị trường tài chính thường dẫn đến việc định giá sai tài sản. Bằng cách áp dụng cách tiếp cận ngược dòng, các nhà đầu tư có thể:

• Xác định các cơ hội bị bỏ qua trong các ngành không được ưa chuộng
• Tránh các khoản đầu tư "nóng" bị định giá quá cao
• Tận dụng các phản ứng thái quá của thị trường đối với tin tức và sự kiện

Ngược dòng không có nghĩa là mù quáng chống lại ý kiến phổ biến, mà là suy nghĩ phê phán về sự đồng thuận của thị trường và sẵn sàng hành động khi phân tích của bạn khác với đám đông. Cách tiếp cận này đòi hỏi kỷ luật cảm xúc và sự tự tin vào nghiên cứu và phán đoán của chính bạn.

6. Trả Ít Phí Hơn và Giao Dịch Ít Thường Xuyên

Chỉ có một thứ ăn mòn lợi nhuận đầu tư nhanh hơn phí và hoa hồng, đó là giao dịch thường xuyên.

Giảm thiểu chi phí. Hiệu ứng cộng dồn của phí và chi phí giao dịch có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận đầu tư theo thời gian. Để chống lại điều này:

• Sử dụng các quỹ chỉ số chi phí thấp hoặc ETF cho các khoản nắm giữ cốt lõi của danh mục đầu tư
• Tránh các quỹ quản lý chủ động có phí cao trừ khi chúng có hồ sơ thành tích vượt trội đã được chứng minh
• Thực hiện chiến lược mua và giữ để giảm thiểu chi phí giao dịch và thuế
• Hoài nghi về các sản phẩm tài chính phức tạp với phí ẩn

Bằng cách tập trung vào kiểm soát chi phí, các nhà đầu tư có thể giữ lại nhiều lợi nhuận hơn và hưởng lợi từ sức mạnh của cộng dồn dài hạn.

7. Suy Nghĩ Theo Xác Suất và Chấp Nhận Sự Bất Định

Nếu bạn không thực hành SEU, bạn sẽ bị "Dutch-booked" – bán các sản phẩm có lợi cho người bán nhưng không có lợi cho bạn.

Lý luận xác suất. Đầu tư thành công đòi hỏi suy nghĩ theo xác suất thay vì chắc chắn. Điều này bao gồm:

• Đánh giá khả năng của các kết quả khác nhau thay vì tìm kiếm dự đoán chắc chắn
• Hiểu khái niệm giá trị kỳ vọng trong việc ra quyết định
• Nhận ra sự khác biệt giữa rủi ro (những điều chưa biết đã biết) và sự bất định (những điều chưa biết chưa biết)
• Thoải mái với ý tưởng rằng quyết định tốt đôi khi có thể dẫn đến kết quả xấu do ngẫu nhiên

Bằng cách chấp nhận tư duy xác suất, các nhà đầu tư có thể đưa ra quyết định hợp lý hơn và tránh các cạm bẫy phổ biến như tự tin quá mức hoặc tê liệt trước sự bất định.

8. Cẩn Trọng Với Đổi Mới Tài Chính và Sản Phẩm Phức Tạp

Tại sao tôi muốn mua những gì họ muốn bán?

Đơn giản và minh bạch. Nhiều đổi mới tài chính và sản phẩm phức tạp được thiết kế để mang lại lợi ích cho người tạo ra chúng hơn là cho nhà đầu tư. Để bảo vệ bản thân:

• Hoài nghi về các sản phẩm hoặc chiến lược tài chính "cách mạng"
• Tránh các khoản đầu tư mà bạn không hoàn toàn hiểu
• Đặt câu hỏi tại sao ai đó lại đưa ra cho bạn một thỏa thuận có vẻ hấp dẫn
• Gắn bó với các khoản đầu tư đơn giản, minh bạch cho phần cốt lõi của danh mục đầu tư của bạn

Bằng cách ưu tiên sự đơn giản và minh bạch, các nhà đầu tư có thể tránh được nhiều cạm bẫy và rủi ro ẩn giấu liên quan đến các sản phẩm tài chính phức tạp.

9. Đặt Mục Tiêu Thực Tế và Duy Trì Quan Điểm Dài Hạn

Tỷ lệ chi tiêu thận trọng nên thấp hơn một chút so với tỷ lệ mục tiêu của bạn, chuyển đổi thành tỷ lệ lợi nhuận thực sau thuế, và nên được điều chỉnh theo thời gian dựa trên kinh nghiệm.

Tập trung dài hạn. Đầu tư thành công đòi hỏi đặt ra các mục tiêu thực tế và duy trì quan điểm dài hạn. Điều này bao gồm:

• Xác định các mục tiêu tài chính rõ ràng, có thể đạt được
• Hiểu sức mạnh của cộng dồn theo thời gian
• Tránh phản ứng thái quá với biến động thị trường ngắn hạn
• Thường xuyên xem xét và điều chỉnh chiến lược của bạn khi cần thiết

Bằng cách tập trung vào dài hạn và đặt ra kỳ vọng thực tế, các nhà đầu tư có thể tránh được căng thẳng và sai lầm liên quan đến tư duy ngắn hạn và mục tiêu không thực tế. Cách tiếp cận này cũng cho phép sức mạnh của cộng dồn hoạt động có lợi cho bạn trong thời gian dài.

Cập nhật lần cuối: October 11, 2024