重点摘要
1. 生活方式投资：优先考虑现金流和时间自由
“因为你想工作，而不是因为你必须工作，这才是财务自由。”
重新定义财富。 生活方式投资专注于创建被动收入流，覆盖你的生活开支，让你可以选择如何度过你的时间。这种方法优先考虑现金流，而不是积累大量储蓄，从而更快实现财务自由。
设计你的理想生活方式。 首先计算你的月度开支，并确定你需要多少被动收入来覆盖这些开支。将其分为三个阶段：
- 覆盖最低生活开支
- 维持当前生活方式
- 过上梦想中的生活
通过专注于现金流投资，你可以逐步实现这些阶段，在此过程中获得更多的自由和对时间及选择的控制权。
2. 通过战略性交易结构降低风险
“规则一：永远不要亏钱。规则二：永远不要忘记规则一。”
减轻下行风险。 成功的投资不是找到“确定的事情”，而是通过结构化交易来最大限度地减少潜在损失，同时最大化回报。这包括：
- 抵押贷款（理想情况下是贷款金额的2-3倍）
- 确保资产的优先地位或第一留置权
- 谈判个人担保或股票质押
- 包含违约利率条款
创造双赢局面。 寻找不对称的风险/回报机会，在保护下行风险的同时，有可能获得显著的上行空间。例如，在Dressbarn交易中，投资者获得了：
- 每月支付20%的利息
- 一年后全额偿还本金
- 每投资100万美元获得3%的股权奖励
- 抵押品价值超过投资金额
3. 通过探索新兴市场发现隐形交易
“天空中布满了星星，白天看不见。”
超越显而易见。 隐形交易通常可以在以下地方找到：
- 新兴市场和技术
- 处于重塑阶段的公司
- 非市场机会
- 非传统投资结构
发展交易流。 建立投资者、企业家和行业内部人士的网络，以在机会广为人知之前获取机会。培养与交易来源者的关系，并在合适的机会出现时迅速行动。
示例：Dressbarn收购。 通过将盈利的电子商务业务与挣扎的零售业务分离，投资者在许多人认为已经过时的品牌中创造了显著的价值。
4. 快速收回本金以再投资和复利回报
“如果你能以50万美元买一栋房子，两年内收回所有资金，并能够将这笔钱再投资到另一栋房子，同时仍然从前一栋房子的股权中受益。现在想象一下继续这个循环。”
资金的速度。 目标是在1-3年内收回初始投资，使你能够更快地再投资和复利回报。这种策略对你的投资组合增长产生乘数效应。
谈判策略：
- 加速分配计划
- 优先回报
- 本金偿还后的股权奖励
现实案例： 在一个多户家庭联合投资交易中，投资者获得了：
- 每季度支付10%的优先回报
- 1.5年内收回本金
- 持续的股权支付和增值
- 通过折旧获得的税收优惠
5. 通过立即现金流实现财务独立
“我是一个现金流的人。如果今天不能给我带来收入，那就算了。”
优先考虑即时收入。 寻找从第一天起就能产生现金流的投资，而不是依赖未来的增值或退出。这种方法提供了：
- 更快实现财务独立的路径
- 与投机性投资相比风险更低
- 能够再投资回报以实现复利增长
现金流投资示例：
- 房地产租赁（如移动房屋公园、公寓）
- 每月支付利息的私人贷款
- 基于版税的投资
- 现金流业务或特许经营
案例研究：移动房屋公园。 在移动房屋公园上的6.5万美元首付款产生了每月2000美元的净收入，第一年提供了36%的现金回报率。
6. 通过谈判条款和附加协议放大收入
“但等等，还有更多！”
永远谈判。 不要接受标准条款；通过创造性的谈判寻找改进交易的方法。常见的收入放大器包括：
- 股权奖励
- 认股权证
- 收入分成
- 清算优先权
- 咨询股份
利用附加协议。 这些单独的条款表为特定投资者提供了增强的条件，例如：
- 折扣费用
- 增加的优先回报
- 更高的利润分成
- 未来交易的优先投资权
示例：Franklin Mint投资。 投资者谈判了多个收入放大器：
- 每月分配10%的总销售额
- 价值超过1亿美元的抵押品
- 3年期结束时的20%现金奖金
- 每投资100万美元获得6%的股权奖励
- 保证在3年内获得2倍本金回报
7. 通过额外的收入放大器增强交易
“我不断谈判交易，直到我对条款感到满意，并觉得我的风险已被适当最小化或完全消除。”
叠加策略。 结合多种非显而易见的方法，以更低的风险获得更高的回报。这可能包括：
- 利用专门设计的终身保险政策实现免税增长和低息贷款
- 谈判加速分配计划
- 在债务投资之外获得认股权证或股权头寸
创造多重收入流。 寻找从同一资本在不同地方同时赚取回报的方法。例如：
- 投资于终身保险政策
- 以低利率借款
- 将借来的资金投资于高收益机会
- 同时从保险政策和单独的投资中获得回报
8. 削减不必要的费用和中间商
“最快赚钱的方法是首先不要不必要地花钱。”
分析价值与成本。 评估你投资中涉及的所有费用和中间商：
- 财务顾问
- 经纪人
- 基金经理
- 银行和金融机构
关键问题：
- 他们在你亏损时是否获利？
- 他们是否有切身利益？
- 他们是否实践他们所宣扬的？
- 你可以在哪里节省时间或金钱？
直接投资的优势：
- 较低的费用
- 更大的控制权
- 潜在的更高回报
- 更快的交易执行
9. 战略性利用杠杆最大化回报
“如果你能找到一种方法在不写支票的情况下改善资产，你就能提高和增加股权，同时增加现金流。”
了解贷款选项：
- 卖方融资（首选）
- 传统银行贷款
- 证券化贷款（CMBS）
- 机构贷款（房利美，房地美）
杠杆策略：
- 尽可能使用无追索权贷款
- 抵押增值资产以获得免税收入
- 利用银行融资进行资本改进
- 与多家贷款机构谈判贷款条款
示例：移动房屋公园收购。
- 20%的首付款
- 10年期票据，利率5%
- 25年摊销
- 额外15万美元贷款用于改进
- 第一年的现金回报率为41%
10. 投资知识并与专家为伍
“对知识的投资回报是最好的。”
持续学习。 通过以下方式投资你的教育：
- 书籍和播客
- 会议和研讨会
- 指导和培训
- 实践经验
建立顾问团队。 与各个领域的专家为伍：
- 律师
- 注册会计师和税务策略师
- 财务规划师
- 行业专业人士
从每次互动中学习。 与专业人士合作时，提出问题以了解他们的决策过程。这种方法使你能够：
- 获得宝贵的知识
- 在未来做出更明智的决策
- 可能减少未来的专业费用
通过持续应用这些原则和准则，你可以创建一个支持你理想生活方式的被动收入流组合，同时继续增长你的财富并扩展你的机会。
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评论
《生活方式投资者》评价褒贬不一。一些读者称赞其关于现金流投资和被动收入策略的实用建议，认为内容丰富且可能改变生活。另一些人则批评其过于推销作者的服务，对非富裕人群缺乏实质性内容。该书的优点包括对交易结构、风险管理和另类投资选项的讨论。然而，一些读者认为这对普通投资者来说不切实际，主要是作为作者高端投资者网络的营销工具。