نکات کلیدی
1. معامله گزینه‌ها: استفاده از سرمایه کوچک برای کسب سودهای بزرگ
این موضوع واقعاً برایم جالب بود زیرا بازده‌هایی که پیش‌بینی می‌شد به‌طور نامتناسبی بالاتر از آنچه بود که اگر استراتژی مشابهی را با سهام اجرا می‌کردید، به‌دست می‌آوردید.
گزینه‌ها بازده‌ها را افزایش می‌دهند. قراردادهای گزینه به شما این امکان را می‌دهند که 100 سهم از یک سهام را با بخشی از سرمایه مورد نیاز برای خرید مستقیم آن سهام کنترل کنید. این اهرم می‌تواند سودهای شما را به‌طور قابل توجهی افزایش دهد و حرکات کوچک قیمت را به سودهای قابل توجه تبدیل کند. به‌عنوان مثال، به‌جای خرید 10 سهم از یک سهام 1000 دلاری به قیمت 10,000 دلار، می‌توانید یک گزینه خرید کنترل‌کننده 100 سهم را با بخشی از آن هزینه خریداری کنید.
- این اهرم دو لبه دارد، زیرا ضررها نیز می‌توانند بزرگ شوند.
- گزینه‌ها مانند سهام نیستند؛ آن‌ها یک مؤلفه زمانی دارند.
- گزینه‌ها موجودات چندبعدی هستند که دلتا، تتا، گاما، رو و نوسان ضمنی خاص خود را دارند.
دسترس‌پذیری برای حساب‌های کوچک. معامله گزینه‌ها درها را برای سرمایه‌گذاران با سرمایه محدود به بازار باز می‌کند. با گزینه‌ها، می‌توانید یک موقعیت بزرگ را با مقدار کمی پول کنترل کنید و این امکان را فراهم می‌آورد که یک حساب کوچک را به یک حساب بزرگ‌تر تبدیل کنید. این موضوع به‌ویژه برای کسانی که نمی‌توانند تعداد زیادی از سهام با قیمت بالا بخرند، مفید است.
- گزینه‌ها میدان بازی را برای همه هموار می‌کنند.
- گزینه‌ها به شما این امکان را می‌دهند که در حرکات قیمت شرکت کنید که در غیر این صورت غیرقابل دسترسی هستند.
- گزینه‌ها می‌توانند برای تولید درآمد، پوشش ریسک یا حدس و گمان در مورد حرکات قیمت استفاده شوند.
استفاده استراتژیک از اهرم. کلید موفقیت در معامله گزینه‌ها، استفاده استراتژیک و مسئولانه از اهرم است. این شامل درک ریسک‌های موجود، مدیریت اندازه موقعیت و داشتن یک برنامه معاملاتی واضح است. این موضوع به‌معنای خرید کور گزینه‌های خرید و فروش نیست، بلکه استفاده از گزینه‌ها به‌عنوان ابزاری برای تقویت استراتژی معاملاتی شماست.
- اهرم باید با احتیاط و انضباط استفاده شود.
- معامله گزینه‌ها نیاز به درک عمیق از بازار و عوامل مختلفی دارد که بر قیمت گزینه‌ها تأثیر می‌گذارد.
- گزینه‌ها می‌توانند برای ایجاد انواع استراتژی‌های معاملاتی استفاده شوند که هرکدام دارای پروفایل ریسک و پاداش خاص خود هستند.
2. بازار یک بازی دوطرفه است: لبه خود را پیدا کنید
بازار سهام به شما این امکان را می‌دهد که هر طرفی را بگیرید و به‌طور نظری یک بازی عادلانه است.
عدالت در بازار. بر خلاف سایر بازارها که شما محدود به خرید هستید، بازار سهام به شما این امکان را می‌دهد که هم خرید و هم فروش کنید. این ماهیت دوطرفه آن را به یک بازی نظری عادلانه تبدیل می‌کند که هیچ‌یک از شرکت‌کنندگان مزیت ذاتی ندارد.
- شما می‌توانید سهام بخرید یا بفروشید و همچنین می‌توانید گزینه‌ها را بخرید یا بفروشید.
- این انعطاف‌پذیری به شما این امکان را می‌دهد که از هر دو بازار صعودی و نزولی سود ببرید.
- بازار یک میدان بازی هموار است که همه فرصت‌های یکسانی دارند.
افسانه صفر-جمع. ایده اینکه بازار سهام یک بازی صفر-جمع است، جایی که سود یک نفر ضرر دیگری است، یک تصور رایج است. در حالی که درست است که برای هر خریدار یک فروشنده وجود دارد، بازار یک بازی صفر-جمع نیست زیرا ارزش در طول زمان ایجاد می‌شود.
- بازار یک کازینو نیست که در آن خانه همیشه برنده باشد.
- بازار یک سیستم پویا است که قیمت‌ها به‌طور مداوم در حال تغییر هستند.
- بازار جایی است که اگر لبه‌ای داشته باشید، می‌توانید ثروت ایجاد کنید.
کسب لبه. برای موفقیت در بازار سهام، شما نیاز دارید که لبه‌ای پیدا کنید که به شما مزیتی نسبت به سایر شرکت‌کنندگان بدهد. این لبه می‌تواند از منابع مختلفی مانند تحلیل تکنیکال، تحلیل بنیادی یا یک استراتژی معاملاتی منحصر به فرد ناشی شود.
- لبه چیزی است که به شما احتمال موفقیت بالاتری می‌دهد.
- لبه به شانس مربوط نمی‌شود، بلکه به مهارت و دانش مربوط است.
- لبه چیزی است که شما در طول زمان از طریق تجربه و یادگیری توسعه می‌دهید.
3. معامله در انتهای بازار، نه اخبار
هرگز به دنبال یک سهام بر اساس اخبار نباشید. این یک نبرد است که هرگز نخواهید برد!
اخبار قبلاً در قیمت لحاظ شده است. به محض اینکه شما درباره یک خبر مطلع می‌شوید، احتمالاً بازار قبلاً به آن واکنش نشان داده است. دنبال کردن سهام بر اساس اخبار یک استراتژی باخت است زیرا شما همیشه دیر به مهمانی می‌رسید.
- اخبار در دنیای به‌هم‌پیوسته امروز با سرعت نور حرکت می‌کند.
- الگوریتم‌ها می‌توانند اخبار را سریع‌تر از هر انسانی معامله کنند.
- به محض اینکه شما خبر را می‌شنوید، همه دیگران نیز آن را شنیده‌اند.
استراتژی بازگشت به میانگین. به‌جای دنبال کردن اخبار، بر روی معامله در انتهای بازار تمرکز کنید. سهام‌ها تمایل دارند به میانگین خود بازگردند، به این معنی که وقتی یک سهام بیش از حد در یک جهت حرکت می‌کند، احتمالاً به سمت جهت مخالف حرکت خواهد کرد.
- این یک رویکرد مخالف است که با ذهنیت جمعی مخالف است.
- این استراتژی شامل خرید زمانی است که یک سهام بیش از حد فروخته شده و فروش زمانی است که بیش از حد خریداری شده است.
- این استراتژی بر اساس این ایده است که بازارها چرخه‌ای هستند و قیمت‌ها تمایل دارند در اطراف یک نقطه مرکزی نوسان کنند.
صبر و انضباط. معامله در انتهای بازار نیاز به صبر و انضباط دارد. شما باید منتظر بمانید تا فرصت‌های مناسب خود را نشان دهند و از وسوسه ورود به معاملات بر اساس احساسات یا ترس از دست دادن (FOMO) خودداری کنید.
- صبر در معامله یک فضیلت است.
- انضباط برای پایبندی به برنامه معاملاتی شما ضروری است.
- معامله یک دویدن سریع نیست، بلکه یک ماراتن است.
4. شاخص‌های تکنیکال: قطب‌نمای معاملاتی شما
کلید استفاده موفقیت‌آمیز از شاخص‌های تکنیکال این است که آن‌ها را به 3-5 شاخص محدود کنید که برای سبک خاص معاملاتی شما کار می‌کنند.
ابزارهای تحلیل بازار. شاخص‌های تکنیکال ابزارهای مبتنی بر ریاضی هستند که معامله‌گران برای تحلیل حرکات قیمت گذشته و پیش‌بینی روندهای آینده استفاده می‌کنند. این شاخص‌ها به شما کمک می‌کنند تا فرصت‌های معاملاتی بالقوه را شناسایی کنید و بینش‌هایی درباره حرکت قیمت، نوسان و قدرت روند ارائه می‌دهند.
- شاخص‌های تکنیکال بلور جادویی نیستند، اما می‌توانند اطلاعات ارزشمندی ارائه دهند.
- شاخص‌های تکنیکال بر اساس داده‌های تاریخی هستند، اما می‌توانند برای پیش‌بینی آینده استفاده شوند.
- شاخص‌های تکنیکال باید در کنار سایر اشکال تحلیل استفاده شوند.
تمرکز بر چند شاخص کلیدی. آسان است که با تعداد زیاد شاخص‌های تکنیکال موجود غرق شوید. کلید این است که تمرکز خود را بر روی چند شاخص محدود کنید که به خوبی آن‌ها را درک می‌کنید و با سبک معاملاتی شما همخوانی دارند.
- بهتر است چند شاخص را به‌خوبی تسلط پیدا کنید تا اینکه در همه چیز سررشته داشته باشید.
- بهترین شاخص‌ها آن‌هایی هستند که شما آن‌ها را درک می‌کنید و برای شما کار می‌کنند.
- هدف این است که شاخص‌هایی پیدا کنید که به شما در اتخاذ تصمیمات معاملاتی بهتر کمک کنند.
شاخص‌های اصلی برای این استراتژی. نویسنده از ترکیبی از پنج شاخص اصلی استفاده می‌کند: باندهای بولینگر، کانال‌های کلتنر، ADX (شاخص میانگین جهت‌دار) و RSI (شاخص قدرت نسبی). این شاخص‌ها به شناسایی انتهای قیمت، قدرت روند و احتمال معکوس شدن روند کمک می‌کنند.
- باندهای بولینگر نوسان را اندازه‌گیری کرده و شرایط خرید و فروش بیش از حد را شناسایی می‌کنند.
- کانال‌های کلتنر به جلوگیری از دوره‌های نوسان کم کمک می‌کنند.
- ADX قدرت یک روند را اندازه‌گیری می‌کند.
- RSI حرکت قیمت را اندازه‌گیری می‌کند.
5. اسپردهای بدهی: کنترل ریسک، حداکثر کردن بازده
نکته خوب درباره این اسپرد عمودی این است که کاهش زمان گزینه خرید طولانی با کاهش زمان گزینه خرید کوتاه (یعنی گزینه‌ای که فروخته‌اید) جبران می‌شود.
استراتژی ریسک تعریف‌شده. اسپردهای بدهی، مانند اسپردهای خرید گاوی، به شما این امکان را می‌دهند که با ریسک تعریف‌شده‌ای در بازار شرکت کنید. شما دقیقاً می‌دانید که قبل از ورود به یک معامله چقدر می‌توانید ضرر کنید.
- این در مقایسه با خرید گزینه‌های خرید یا فروش عریان است که در آن ریسک شما نامحدود است.
- اسپردهای بدهی راهی عالی برای مدیریت ریسک، به‌ویژه برای مبتدیان هستند.
- اسپردهای بدهی راهی عالی برای کنترل احساسات شما هستند.
مزیت کاهش زمان. یکی از بزرگ‌ترین مزایای اسپردهای بدهی این است که اثرات منفی کاهش زمان را خنثی می‌کنند. کاهش زمان گزینه طولانی با کاهش زمان گزینه کوتاه جبران می‌شود.
- این به این معنی است که شما نیازی به نگرانی درباره از دست دادن ارزش گزینه‌های خود به مرور زمان ندارید.
- این یک مزیت عمده نسبت به خرید گزینه‌های عریان است که تحت تأثیر کاهش زمان قرار دارند.
- این به شما این امکان را می‌دهد که موقعیت‌های خود را برای مدت زمان طولانی‌تری نگه دارید.
دو برابر کردن پول شما. اسپردهای بدهی به شما این امکان را می‌دهند که با یک حرکت نسبتاً کوچک در سهام پایه، پول خود را دو برابر کنید. این به این دلیل است که پتانسیل سود یک اسپرد بدهی محدود است، اما ریسک نیز محدود است.
- این یک راه عالی برای تولید بازده‌های مداوم است.
- این یک راه عالی برای رشد یک حساب کوچک است.
- این یک راه عالی برای بهره‌برداری از انتهای بازار است.
6. اسپردهای اعتباری: احتمال بالا، ریسک تعریف‌شده
برای یک معامله که تقریباً 95% احتمال موفقیت دارد، این یک معامله شیرین است.
معاملات با احتمال بالا. اسپردهای اعتباری، مانند اسپردهای خرید گاوی، معاملات با احتمال بالایی هستند که شانس موفقیت بیشتری نسبت به اسپردهای بدهی دارند. این به این دلیل است که شما گزینه‌ها را می‌فروشید، به این معنی که شما در طرف بازاری هستید که مزیت آماری دارد.
- اسپردهای اعتباری راهی عالی برای تولید درآمد هستند.
- اسپردهای اعتباری راهی عالی برای بهره‌برداری از کاهش زمان هستند.
- اسپردهای اعتباری راهی عالی برای سود بردن از بازارهای جانبی هستند.
ریسک تعریف‌شده. مانند اسپردهای بدهی، اسپردهای اعتباری نیز ریسک تعریف‌شده‌ای دارند. شما دقیقاً می‌دانید که قبل از ورود به یک معامله چقدر می‌توانید ضرر کنید.
- این برای مدیریت ریسک و محافظت از سرمایه شما مهم است.
- این به شما این امکان را می‌دهد که با اطمینان معامله کنید.
- این به شما این امکان را می‌دهد که شب‌ها خوب بخوابید.
معامله ریسک-پاداش. معامله با اسپردهای اعتباری این است که پاداش کمتر از اسپردهای بدهی است. شما بیشتر ریسک می‌کنید تا کمتر سود ببرید، اما احتمال موفقیت بالاتر است.
- این یک معامله‌ای است که شما باید با آن راحت باشید.
- این یک معامله‌ای است که برای بسیاری از معامله‌گران ارزشش را دارد.
- این یک معامله‌ای است که بر اساس تحمل ریسک شما است.
7. فصل درآمد: با احتیاط و استراتژی حرکت کنید
درآمدها غیرقابل پیش‌بینی هستند. صرف‌نظر از اینکه درآمدها خوب یا بد باشند، واکنش بازار تقریباً غیرقابل پیش‌بینی است.
از رویدادهای دوتایی اجتناب کنید. اعلام درآمدها رویدادهای دوتایی هستند، به این معنی که نتیجه یا خوب است یا بد و واکنش بازار غیرقابل پیش‌بینی است. بهتر است از معامله سهام‌هایی که در آینده نزدیک درآمد دارند، خودداری کنید.
- درآمدها یک قمار هستند، نه یک سرمایه‌گذاری.
- درآمدها می‌توانند نوسانات قیمتی وحشیانه‌ای ایجاد کنند که می‌تواند حساب شما را نابود کند.
- درآمدها زمانی از نوسان و عدم قطعیت بالا هستند.
به شاخص‌ها و ETFها سوئیچ کنید. در طول فصل درآمد، به جای سهام‌های فردی، به معامله شاخص‌ها و ETFها فکر کنید. شاخص‌ها و ETFها نسبت به سهام‌های فردی نوسان کمتری دارند و کمتر تحت تأثیر اعلام درآمد قرار می‌گیرند.
- شاخص‌ها و ETFها تنوع را فراهم می‌کنند.
- شاخص‌ها و ETFها نسبت به سهام‌های فردی ریسک کمتری دارند.
- شاخص‌ها و ETFها راهی عالی برای باقی ماندن در بازار در طول فصل درآمد هستند.
معاملات ادامه‌دار پس از درآمد. پس از اعلام درآمد، قیمت سهام معمولاً در یک جهت حرکت قابل توجهی می‌کند. شما می‌توانید از این موضوع بهره‌برداری کنید و در جهت حرکت اولیه معامله کنید.
- این یک معامله ادامه‌دار است که بر اساس حرکت قیمت سهام است.
- این یک راه عالی برای سود بردن از اعلام درآمدها بدون پذیرش ریسک معامله قبل از درآمد است.
- این یک راه عالی برای استفاده از واکنش بازار به درآمدها به نفع خود است.
8. اصلاحات بازار: از سرمایه خود محافظت کنید، فرصت‌ها را غنیمت بشمارید
زمانی که یک اصلاح یا کاهش قیمت اتفاق می‌افتد، زمان آن است که 30% بیشتر از ذخایر نقدی خود را برای انجام معاملات اضافی استفاده کنید.
نقدینگی پادشاه است. در طول اصلاحات بازار، مهم است که نقدینگی در دست داشته باشید تا از فرصت‌هایی که پیش می‌آید بهره‌برداری کنید. این به معنای نگه‌داشتن بخش قابل توجهی از پرتفوی شما در نقدینگی در تمام زمان‌ها است.
- نقدینگی یک شبکه ایمنی است که شما را از ضررها محافظت می‌کند.
- نقدینگی منبع‌ای از قدرت خرید است که می‌توانید برای خرید سهام با تخفیف استفاده کنید.
- نقدینگی یک دارایی ارزشمند در زمان‌های عدم قطعیت است.
محدود کردن تخصیص پرتفوی. تخصیص پرتفوی خود را به 30% از ارزش حساب خود محدود کنید و 70% را در نقدینگی نگه‌دارید. این به شما کمک می‌کند تا از نابود شدن در طول اصلاحات بازار جلوگیری کنید.
- این یک رویکرد محافظه‌کارانه است که حفظ سرمایه را در اولویت قرار می‌دهد.
- این راهی برای مدیریت ریسک و محافظت از پرتفوی شماست.
- این راهی برای اطمینان از این است که شما نقدینگی کافی برای بهره‌برداری از فرصت‌ها دارید.
معاملات نجات‌دهنده. در طول اصلاحات بازار، می‌توانید از ذخایر نقدی خود برای انجام "معاملات نجات‌دهنده" استفاده کنید که می‌تواند به شما در جبران ضررها کمک کند. این معاملات در جهت مخالف معاملات زیان‌ده شما انجام می‌شوند.
- معاملات نجات‌دهنده راهی برای پوشش پرتفوی شما هستند.
- معاملات نجات‌دهنده راهی برای کاهش ضررهای شما هستند.
- معاملات نجات‌دهنده راهی برای تبدیل یک وضعیت زیان‌ده به یک وضعیت برنده هستند.
آخرین به‌روزرسانی::
نقد و بررسی
کتاب چالش معامله‌گری آپشن ۲۵ هزار دلاری به خاطر رویکرد ساده و مستقیمش در زمینه‌ی معامله‌گری آپشن، نظرات مثبت زیادی دریافت کرده است. خوانندگان از زبان ساده، استراتژی‌های عملی و مثال‌های واقعی ارائه شده در این کتاب قدردانی می‌کنند. این کتاب به خاطر تمرکز بر روی اسپردهای اعتباری/بدهی، مدیریت ریسک و شاخص‌های فنی مورد تحسین قرار گرفته است. بسیاری از معامله‌گران مبتدی و باتجربه آن را مفید می‌دانند. برخی از منتقدان به مختصر بودن کتاب اشاره کرده‌اند، در حالی که عده‌ای دیگر معتقدند که می‌توانست در برخی زمینه‌ها عمق بیشتری ارائه دهد. به‌طور کلی، خوانندگان به بینش‌های عملی و رویکرد واقع‌گرایانه کتاب در زمینه‌ی معامله‌گری آپشن ارزش می‌نهند.
