نکات کلیدی
1. سیستم پولی کنونی به بانک‌ها اجازه می‌دهد تا از طریق وام‌دهی پول ایجاد کنند
"وقتی بانک‌ها به مشتریان خود وام می‌دهند، با اعتباردهی به حساب‌های مشتریان خود پول ایجاد می‌کنند." - سر مروین کینگ، رئیس بانک انگلستان (2003-2013)
فرآیند ایجاد پول. هنگامی که یک بانک وام می‌دهد، به طور همزمان یک سپرده در حساب وام‌گیرنده ایجاد می‌کند و به طور مؤثر پول جدیدی ایجاد می‌کند. این فرآیند تقریباً 97 درصد از عرضه پول در اقتصادهای مدرن را تشکیل می‌دهد، در حالی که تنها 3 درصد پول نقد فیزیکی توسط بانک‌های مرکزی ایجاد می‌شود.
پیامدهای ایجاد پول توسط بانک‌ها:
- افزایش قدرت خرید در اقتصاد بدون افزایش متناسب در کالاها یا خدمات
- سودآوری بانک‌ها از بهره بر پولی که ایجاد می‌کنند، به جای واسطه‌گری در وجوه موجود
- عرضه پول بر اساس رفتار سودجویانه بانک‌ها تعیین می‌شود نه نیازهای اقتصادی
2. پول ایجاد شده توسط بانک‌ها منجر به بی‌ثباتی اقتصادی و حباب‌های دارایی می‌شود
"بحران مالی 2007/08 به این دلیل رخ داد که نتوانستیم ایجاد اعتبار و پول خصوصی توسط سیستم مالی خصوصی را محدود کنیم." - آدیر ترنر، رئیس سازمان خدمات مالی بریتانیا
چرخه رونق و رکود. وام‌دهی بانک‌ها تمایل به هم‌زمانی با چرخه‌های اقتصادی دارد، با وام‌دهی بیش از حد در دوران رونق اقتصادی که حباب‌های قیمتی دارایی‌ها، به ویژه در املاک و مستغلات، را تغذیه می‌کند. هنگامی که این حباب‌ها می‌ترکند، بانک‌ها وام‌دهی را محدود می‌کنند و باعث انقباض در عرضه پول و رکود اقتصادی می‌شوند.
پیامدهای بی‌ثباتی مالی:
- بحران‌های بانکی دوره‌ای (به طور متوسط هر 15-20 سال در اقتصادهای توسعه‌یافته)
- هزینه‌های اقتصادی عظیم (برآورد 60-200 تریلیون دلار در تولید جهانی از دست رفته از بحران 2008)
- نجات بانک‌ها با بودجه مالیات‌دهندگان برای جلوگیری از فروپاشی سیستمیک
3. ایجاد پول مبتنی بر بدهی نابرابری و مسائل زیست‌محیطی را تشدید می‌کند
"بانکداری پول قرض دادن نیست؛ برای قرض دادن، یک قرض‌دهنده باید پول داشته باشد. فعالیت اساسی بانکداری پذیرش است، یعنی تضمین اینکه یک طرف اعتبارپذیر است." - هایمن مینسکی
نابرابری. سیستم کنونی ثروت را از 90 درصد پایین به 10 درصد بالا از طریق پرداخت‌های بهره بر کل عرضه پول منتقل می‌کند. بانک‌ها از ایجاد پول سود می‌برند، در حالی که عموم مردم هزینه استفاده از آن را متحمل می‌شوند.
تأثیر زیست‌محیطی:
- فشار برای رشد اقتصادی مداوم برای خدمت به سطوح بدهی در حال رشد
- تمرکز بر سود کوتاه‌مدت مانع از سرمایه‌گذاری‌های زیست‌محیطی بلندمدت می‌شود
- بی‌ثباتی اقتصادی منجر به کاهش مقررات زیست‌محیطی در دوران رکود می‌شود
4. قدرت ایجاد پول باید به یک نهاد عمومی مستقل منتقل شود
"از میان همه راه‌های سازماندهی بانکداری، بدترین آن چیزی است که امروز داریم." - سر مروین کینگ، رئیس بانک انگلستان (2003-2013)
کمیته ایجاد پول. یک نهاد مستقل، مشابه کمیته سیاست پولی کنونی، مسئول تعیین میزان پول جدید برای ایجاد بر اساس شرایط اقتصادی و اهداف تورمی خواهد بود.
مزایای ایجاد پول عمومی:
- جداسازی ایجاد پول از تصمیمات هزینه‌های دولتی
- فرآیند شفاف و پاسخگو
- توانایی ایجاد پول بدون بدهی متقابل
- کنترل مستقیم بر عرضه پول برای حفظ ثبات اقتصادی
5. یک سیستم اصلاح‌شده حساب‌های تراکنش را از حساب‌های سرمایه‌گذاری جدا می‌کند
"در اصل، این پیشنهادات به رسمیت می‌شناسند که اگر بانک‌ها فعالیت‌های پرخطر انجام دهند، بسیار خطرناک است که چنین 'قمار'ی در همان ترازنامه‌ای انجام شود که برای حمایت از سیستم پرداخت و سایر بخش‌های حیاتی زیرساخت مالی استفاده می‌شود." - سر مروین کینگ
حساب‌های تراکنش. این حساب‌ها پول الکترونیکی بدون ریسک ایجاد شده توسط بانک مرکزی را نگه می‌دارند و وسیله‌ای امن برای پرداخت و ذخیره ارزش فراهم می‌کنند.
حساب‌های سرمایه‌گذاری. این حساب‌ها جایگزین حساب‌های پس‌انداز کنونی می‌شوند، با ریسک‌ها و پاداش‌های واضح برای سرمایه‌گذاران:
- دوره‌های ثابت یا دوره‌های اطلاع‌رسانی
- بدون تضمین دولتی
- ریسک مشترک بین بانک و دارنده حساب
- شفافیت در نحوه سرمایه‌گذاری وجوه
6. پول جدید بدون بدهی ایجاد شده و به اقتصاد تزریق می‌شود
"در بریتانیا، پول درون‌زا است - بانک پایه پولی را بر اساس تقاضا با نرخ بهره فعلی خود تأمین می‌کند و پول گسترده توسط سیستم بانکی ایجاد می‌شود." - سر مروین کینگ
روش‌های تزریق پول جدید:
- هزینه‌های دولتی برای خدمات عمومی یا زیرساخت‌ها
- کاهش یا بازپرداخت مالیات
- پرداخت مستقیم به شهروندان ("سود سهام شهروندی")
- پرداخت بدهی ملی
- وام به بانک‌ها برای وام‌های تجاری مولد
مزایا:
- غیرتورمی اگر با رشد اقتصادی مطابقت داشته باشد
- کاهش نیاز به وام‌گیری و مالیات دولتی
- امکان سرمایه‌گذاری عمومی بدون افزایش بدهی
7. گذار به یک سیستم اصلاح‌شده می‌تواند بدهی خصوصی و عمومی را کاهش دهد
"بحران مالی 2007/08 به این دلیل رخ داد که نتوانستیم ایجاد اعتبار و پول خصوصی توسط سیستم مالی خصوصی را محدود کنیم." - آدیر ترنر
فرآیند تبدیل:
- تبدیل سپرده‌های تقاضای بانکی به ارز الکترونیکی صادر شده توسط دولت
- ایجاد "بدهی تبدیل" برای بانک‌ها به بانک مرکزی
- بازپرداخت تدریجی این بدهی با بازپرداخت وام‌های موجود
- ایجاد پول جدید جایگزین پول مبتنی بر بدهی در گردش
پتانسیل کاهش بدهی:
- کاهش تا 1 تریلیون پوند در بدهی خصوصی بریتانیا در طول 10-20 سال
- کاهش قابل توجه در بدهی ملی بدون اقدامات ریاضتی
- کاهش پرداخت‌های بهره برای دولت و بخش خصوصی
8. یک سیستم پولی اصلاح‌شده ثبات اقتصادی و دموکراسی را تقویت می‌کند
"این سیستم پولی عادی است که در آن 'چاپ' پول به بانک‌های تجاری واگذار می‌شود که نیاز به دفاع دارد. این یک عملکرد عمومی اصلی - ایجاد پول - را به یک الیگارشی تجاری خصوصی و اغلب غیرمسئول واگذار می‌کند." - مارتین ولف، مفسر ارشد اقتصادی، فایننشال تایمز
بهبودهای ثبات اقتصادی:
- کاهش احتمال حباب‌های دارایی و بحران‌های مالی
- عرضه پول پایدار مستقل از تصمیمات وام‌دهی بانک‌ها
- توانایی اجازه دادن به شکست بانک‌ها بدون ریسک سیستمیک
مزایای دموکراتیک:
- فرآیند ایجاد پول شفاف و پاسخگو
- کنترل عمومی بر یک عملکرد اقتصادی حیاتی
- کاهش قدرت بخش مالی در شکل‌دهی به اقتصاد
- افزایش بودجه برای خدمات عمومی بدون افزایش مالیات
نقد و بررسی
خوانندگان از توضیحات شفاف کتاب در مورد مفاهیم پیچیده بانکی و پیشنهادات جسورانه‌اش برای اصلاحات پولی تمجید می‌کنند. بسیاری قسمت اول کتاب را به‌ویژه روشنگر می‌دانند و دیدگاه‌های تازه‌ای در مورد خلق پول و چرخه‌های اقتصادی ارائه می‌دهد. با این حال، برخی قسمت دوم را به‌عنوان بیش از حد خوش‌بینانه یا ساده‌لوحانه در راه‌حل‌های پیشنهادی‌اش مورد انتقاد قرار می‌دهند. به‌طور کلی، این کتاب به‌عنوان اثری تحریک‌کننده و آموزنده شناخته می‌شود، حتی اگر خوانندگان با تمام توصیه‌ها به‌طور کامل موافق نباشند.