نکات کلیدی
1. پیروی از روند: سوار بر امواج حرکت بازار
کسب درآمد کلان با روندها یا امواج آغاز می‌شود. هر کسی که پول قابل توجهی به دست می‌آورد، بر امواج سوار می‌شود.
پیروی از جریان. پیروی از روند به شناسایی و بهره‌برداری از روندهای بازار، چه صعودی و چه نزولی، مربوط می‌شود. این به معنای پیش‌بینی آینده نیست، بلکه واکنش به حال است. آن را مانند موج‌سواری تصور کنید: شما موج را ایجاد نمی‌کنید، بلکه بر آن سوار می‌شوید. کلید موفقیت این است که در زمان شروع یک روند سوار شوید و تا زمانی که معکوس شود، با آن بمانید. این رویکرد به شما اجازه می‌دهد از حرکات قابل توجه بازار سود ببرید، صرف‌نظر از دلایل زیرین.
بی‌توجه به جهت. پیروان روند اهمیتی نمی‌دهند که بازار به سمت بالا می‌رود یا پایین؛ آن‌ها فقط به سمت روند پیروی می‌کنند. این انعطاف‌پذیری به آن‌ها اجازه می‌دهد در هر محیط بازاری سود ببرند. آن‌ها به ذهنیت "خرید و نگهداری" وابسته نیستند که می‌تواند در بازارهای نزولی فاجعه‌بار باشد. در عوض، زمانی که قیمت‌ها در حال افزایش هستند، خرید می‌کنند و زمانی که قیمت‌ها در حال کاهش هستند، فروش می‌کنند. این سازگاری یکی از نقاط قوت اصلی پیروی از روند است.
موفقیت اثبات‌شده. این کتاب به معرفی تعداد زیادی از پیروان موفق روند می‌پردازد که با سوار شدن بر روندهای بازار ثروت‌های کلانی به دست آورده‌اند. از جمله این افراد می‌توان به بروس کوونر، جان و. هنری و بیل دان اشاره کرد. سوابق آن‌ها شواهدی ملموس ارائه می‌دهد که پیروی از روند یک استراتژی قابل اجرا و سودآور است. این افراد فقط خوش‌شانس نیستند؛ آن‌ها معامله‌گران ماهری هستند که هنر پیروی از رهبری بازار را به خوبی آموخته‌اند.
2. قیمت پادشاه است: تنها حقیقت در تجارت
قیمت واقعیت است؛ همه چیز دیگر حدس و گمان است.
داده‌های عینی. قیمت بازار تنها نقطه داده عینی است که اهمیت دارد. این قیمت تمام اطلاعات شناخته‌شده، از جمله اصول، اخبار و احساسات را منعکس می‌کند. پیروان روند سعی نمی‌کنند دلایل زیرین حرکات قیمت را تحلیل کنند؛ آن‌ها فقط به خود قیمت واکنش نشان می‌دهند. این رویکرد نیاز به تفسیرها و نظرات ذهنی را از بین می‌برد.
نادیده گرفتن سر و صدا. از جریان بی‌پایان اخبار، تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها غافل شوید. فقط بر روی حرکات قیمت تمرکز کنید. بازار همیشه درست است و قیمت تنها واقعیت حقیقی در تجارت است. اگر بازار در حال افزایش است، خرید می‌کنید؛ اگر در حال کاهش است، فروش می‌کنید. به همین سادگی. این تمرکز بر قیمت، سر و صدا را از بین می‌برد و امکان تصمیم‌گیری واضح و بدون احساسات را فراهم می‌کند.
کاربرد جهانی. قیمت، مشترک‌ترین عامل در تمام بازارها است. چه در حال معامله سهام، اوراق قرضه، ارزها یا کالاها باشید، اصول پیروی از روند همانند باقی می‌ماند. این جهانی بودن به پیروان روند اجازه می‌دهد در هر بازاری، هر جا که داده‌های قیمت در دسترس باشد، معامله کنند. این یک رویکرد قدرتمند است که فراتر از دانش خاص بازار می‌رود.
3. قوانین سیستماتیک: احساسات را کنار بگذارید، انضباط را در آغوش بگیرید
ما تصمیم گرفتیم که تجارت سیستماتیک بهترین است. تجارت بنیادی به من زخم معده داد.
رویکرد مبتنی بر قوانین. پیروی از روند یک رویکرد سیستماتیک به تجارت است، به این معنی که به مجموعه‌ای از قوانین از پیش تعیین‌شده وابسته است. این قوانین تعیین می‌کنند که چه زمانی وارد معامله شوید، چه مقدار ریسک کنید و چه زمانی خارج شوید. این نیاز به تصمیم‌گیری احساسی را که برای بسیاری از معامله‌گران یک دام بزرگ است، از بین می‌برد.
بدون اختیار. یک بار که قوانین تعیین شدند، باید بدون انحراف از آن‌ها پیروی شود. این نیاز به انضباط و توانایی مقاومت در برابر وسوسه برای تردید در سیستم دارد. سیستم برای شناسایی روندها طراحی شده است و انحراف از آن می‌تواند منجر به از دست دادن فرصت‌ها یا ضررهای غیرضروری شود. این موضوع به درستی نیست؛ بلکه به سودآوری مربوط می‌شود.
خودکارسازی کلید است. سیستم‌های پیروی از روند می‌توانند خودکار شوند و به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون نظارت مداوم، معاملات را اجرا کنند. این زمان را آزاد می‌کند و خطر مداخله احساسی را کاهش می‌دهد. خودکارسازی همچنین امکان آزمایش مجدد را فراهم می‌کند که به اعتبارسنجی اثربخشی سیستم کمک می‌کند. این به معنای تبدیل شدن به یک ربات نیست؛ بلکه به کارگیری فناوری برای بهبود تجارت شماست.
4. همه چیز را معامله کنید: تنوع، ناهار رایگان شماست
برای اینکه یک استراتژی تجارت روند پذیرفته شود، باید در تمام بازارها با استفاده از همان قوانین معامله کند. باید عملکرد عالی برای اکثریت بازارها وجود داشته باشد.
معرض وسیع. پیروان روند در دامنه وسیعی از بازارها، از جمله سهام، اوراق قرضه، ارزها و کالاها معامله می‌کنند. این تنوع خطر را کاهش می‌دهد و احتمال شناسایی روندهای قابل توجه را افزایش می‌دهد. این به معنای پخش کردن شرط‌های خود در چندین فرصت است، نه اینکه تمام تخم‌مرغ‌های خود را در یک سبد بگذارید.
فرصت برابر. سیستم‌های پیروی از روند به گونه‌ای طراحی شده‌اند که در تمام بازارها با استفاده از همان قوانین کار کنند. این بدان معناست که سیستمی که برای سهام کار می‌کند، باید برای کالاها نیز کار کند. این جهانی بودن به پیروان روند اجازه می‌دهد تا فرصت‌طلب باشند و به جایی بروند که روندها قوی‌تر هستند. این به معنای عمومی بودن است، نه تخصصی.
رویکرد پرتفوی. پیروان روند معاملات خود را به عنوان بخشی از یک پرتفوی مدیریت می‌کنند، نه به عنوان شرط‌های فردی. این به آن‌ها اجازه می‌دهد تا ریسک و پاداش را در چندین موقعیت متعادل کنند. این به معنای مدیریت کل پرتفوی است، نه فقط معاملات فردی. این رویکرد جامع برای موفقیت بلندمدت ضروری است.
5. مدیریت ریسک: سرمایه خود را محافظت کنید، پتانسیل خود را آزاد کنید
بازگشت و ریسک دو روی یک سکه هستند.
حفظ سرمایه. مدیریت ریسک در پیروی از روند از اهمیت بالایی برخوردار است. هدف اصلی محافظت از سرمایه است، نه تعقیب سود. این به معنای استفاده از دستورات توقف ضرر برای محدود کردن ضررها و اندازه‌گیری موقعیت برای کنترل ریسک است. این به معنای زنده ماندن برای تجارت در روزهای آینده است.
شرط‌های اولیه کوچک. پیروان روند با موقعیت‌های کوچک شروع می‌کنند و به تدریج در حین توسعه روند، در معرض خطر بیشتری قرار می‌گیرند. این رویکرد ضررهای بالقوه را محدود می‌کند و به آن‌ها اجازه می‌دهد از معاملات برنده بهره‌برداری کنند. این به معنای احتیاط در آغاز و تهاجمی بودن زمانی است که روند به نفع شماست.
سریع ضررها را قطع کنید. پیروان روند به سرعت ضررها را قطع کرده و به جلو می‌روند. آن‌ها میانگین‌گیری نمی‌کنند یا به موقعیت‌های زیان‌ده نمی‌چسبند به امید بازگشت. آن‌ها درک می‌کنند که ضررها بخشی از بازی هستند و کلید موفقیت، کاهش تأثیر آن‌هاست. این به معنای قاطعیت و عدم احساسات است.
6. بدون پیش‌بینی: واکنش نشان دهید، پیش‌بینی نکنید
شما نیازی به دانستن آنچه در آینده اتفاق می‌افتد ندارید تا از هر آنچه در آینده اتفاق می‌افتد سود ببرید.
رویکرد واکنشی. پیروی از روند یک استراتژی واکنشی است، نه پیش‌بینی‌کننده. پیروان روند سعی نمی‌کنند جهت بازار را پیش‌بینی کنند؛ آن‌ها فقط به آنچه بازار انجام می‌دهد واکنش نشان می‌دهند. این رویکرد بر اساس درک این است که آینده غیرقابل پیش‌بینی است. این به معنای انعطاف‌پذیری و سازگاری است.
پیروی از بازار. به جای تلاش برای هوشمندتر بودن از بازار، پیروان روند از رهبری آن پیروی می‌کنند. آن‌ها منتظر می‌مانند تا یک روند ظاهر شود و سپس سوار شوند. این رویکرد بر اساس این باور است که بازار همیشه درست است. این به معنای تواضع و پذیرش حکمت بازار است.
بدون توپ بلورین. پیروان روند توپ بلورینی ندارند و تظاهر نمی‌کنند که دارند. آن‌ها درک می‌کنند که بازار غیرقابل پیش‌بینی است و بر روی مدیریت ریسک و بهره‌برداری از فرصت‌ها تمرکز می‌کنند. این به معنای واقع‌گرایی و عمل‌گرایی است.
7. اصول دین است: داستان‌ها پول نمی‌سازند
سیستم پیروز است. اصول خوب هستند، اما در تجارت بی‌فایده‌اند. اصول واقعی همیشه ناشناخته‌اند.
رد روایت‌ها. پیروان روند به تحلیل بنیادی یا روایت‌های اقتصادی تکیه نمی‌کنند. آن‌ها درک می‌کنند که این داستان‌ها اغلب گمراه‌کننده هستند و می‌توانند منجر به تصمیمات تجاری احساسی شوند. آن‌ها بر آنچه می‌توانند ببینند تمرکز می‌کنند، نه آنچه فکر می‌کنند می‌دانند. این به معنای عینی بودن و مبتنی بر داده‌هاست.
قیمت همه چیز را منعکس می‌کند. قیمت بازار قبلاً تمام اصول شناخته‌شده را منعکس می‌کند. تلاش برای تحلیل این عوامل اتلاف وقت و انرژی است. پیروان روند بر روی خود قیمت تمرکز می‌کنند که تنها معیار عینی احساسات بازار است. این به معنای کارآمدی و تمرکز است.
عدم وابستگی احساسی. پیروان روند به معاملات یا باورهای خود درباره بازار وابستگی احساسی ندارند. آن‌ها آماده‌اند تا به سرعت موقعیت‌های خود را تغییر دهند اگر بازار علیه آن‌ها حرکت کند. این به معنای انعطاف‌پذیری و سازگاری است.
8. تغییر را بپذیرید: سازگار شوید یا نابود شوید
بازارها بالا، پایین و به صورت افقی حرکت می‌کنند. آن‌ها روند دارند. آن‌ها جریان دارند. آن‌ها شگفت‌زده می‌کنند.
بازارها پویا هستند. بازارها به طور مداوم در حال تغییر هستند و پیروان روند باید قادر به سازگاری با این تغییرات باشند. آن‌ها به استراتژی‌ها یا باورهای قدیمی چسبیده نمی‌شوند. آن‌ها همیشه در حال یادگیری و تکامل هستند. این به معنای چابکی و پاسخگویی است.
انعطاف‌پذیری کلید است. سیستم‌های پیروی از روند به گونه‌ای طراحی شده‌اند که انعطاف‌پذیر و سازگار باشند. آن‌ها می‌توانند به بازارها و زمان‌های مختلف اعمال شوند. این انعطاف‌پذیری به پیروان روند اجازه می‌دهد در هر محیط بازاری شکوفا شوند. این به معنای چندکاره بودن و منابع‌دار بودن است.
عدم سختی. پیروان روند به روش‌های خود چسبیده نمی‌شوند. آن‌ها همیشه آماده‌اند تا ایده‌ها و رویکردهای جدید را بپذیرند. آن‌ها درک می‌کنند که بازار به طور مداوم در حال تکامل است و آن‌ها باید با آن تکامل یابند. این به معنای ذهن باز و کنجکاوی است.
9. جمعیت اشتباه می‌کند: یک مخالف باشید
از توافقات بپرهیزید.
برخلاف جریان حرکت کنید. پیروان روند مخالفان هستند. آن‌ها درک می‌کنند که جمعیت اغلب اشتباه می‌کند و حاضرند بر خلاف احساس غالب حرکت کنند. این نیاز به شجاعت و استقلال فکر دارد. این به معنای تفکر آزاد و پیروی نکردن است.
استفاده از رفتار گله‌ای. پیروان روند از ذهنیت گله‌ای اکثر شرکت‌کنندگان بازار سود می‌برند. آن‌ها درک می‌کنند که بازارها اغلب از ارزش منصفانه خود فراتر می‌روند و حاضرند از این افراط‌ها بهره‌برداری کنند. این به معنای فرصت‌طلبی و استراتژیک بودن است.
تفکر مستقل. پیروان روند به نظرات دیگران تکیه نمی‌کنند. آن‌ها تحقیقات خود را انجام می‌دهند و تصمیمات خود را می‌گیرند. این نیاز به خودکفایی و اعتماد به نفس دارد. این به معنای فردیت و نه گوسفند بودن است.
10. تعهد کلید است: مسیر به بازده‌های استثنایی
شما باید هر روز با آرزوی عمیق برای موفقیت بیدار شوید.
تمرکز بر بلندمدت. پیروی از روند یک طرح سریع برای ثروتمند شدن نیست. این نیاز به صبر، انضباط و دیدگاه بلندمدت دارد. این به معنای ساخت ثروت در طول زمان است، نه کسب پول سریع. این یک ماراتن است، نه یک دو سرعت.
تلاش بی‌وقفه. پیروان روند به کار خود متعهد هستند. آن‌ها همیشه در حال یادگیری، بهبود و اصلاح سیستم‌های خود هستند. آن‌ها از کار سخت یا موانع نمی‌ترسند. این به معنای تعهد و پایداری است.
باور راسخ. پیروان روند به سیستم خود باور راسخی دارند. آن‌ها درک می‌کنند که این سیستم کامل نیست، اما به این باور دارند که در طولانی‌مدت نتایج خوبی خواهد داشت. این نیاز به اعتماد و اعتقاد دارد. این به معنای ایمان به فرآیند خود است.
آخرین به‌روزرسانی::
FAQ
1. What is "Trend Commandments: Trading for Exceptional Returns" by Michael W. Covel about?
- Focus on Trend Following: The book is a comprehensive guide to the philosophy, principles, and practicalities of trend following trading, a systematic approach to profiting from market trends.
- Challenging Conventional Wisdom: Covel critiques traditional investment strategies like buy-and-hold, fundamental analysis, and prediction-based trading, advocating for a rules-based, reactive approach.
- Accessible and Inspirational: Written in an accessible, storytelling style, the book aims to inspire readers to think differently about markets, risk, and wealth-building.
- Real-World Examples: It draws on decades of performance data, interviews with top traders, and historical context to illustrate how trend following works in practice.
2. Why should I read "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Proven Track Record: The book presents evidence of long-term, exceptional returns achieved by trend following traders, offering an alternative to strategies that often fail during market crises.
- Actionable Philosophy: Covel provides a clear, actionable philosophy for trading and investing that emphasizes discipline, risk management, and adaptability.
- Debunks Myths: It debunks common myths about trading, such as the need for prediction, special talent, or insider knowledge, making success seem more attainable.
- Broad Applicability: The lessons extend beyond trading, offering insights into decision-making, psychology, and personal growth.
3. What are the key takeaways from "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Follow Trends, Don’t Predict: Success comes from reacting to price movements, not trying to forecast the future.
- Systematic, Rules-Based Approach: Use clear, tested rules for entry, exit, and risk management—discipline trumps intuition or gut feeling.
- Risk Management is Crucial: Limiting losses and letting profits run is central; small losses are inevitable, but big wins pay for them.
- Markets Are Unpredictable: Accept that markets are chaotic and ever-changing; adaptability and agnosticism to market direction are essential.
4. How does trend following work according to "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Reactive, Not Predictive: Trend following waits for a market to move and then follows that movement, rather than trying to anticipate it.
- Universal Application: The same rules are applied across all markets—stocks, commodities, currencies, etc.—based solely on price data.
- Defined Rules: Traders use specific, systematic rules for when to enter, how much to trade, and when to exit both winning and losing positions.
- Risk and Money Management: Position sizing and risk limits are set in advance, ensuring no single trade can ruin the account.
5. What are the main differences between trend following and traditional investment strategies in "Trend Commandments"?
- No Prediction vs. Forecasting: Trend following does not attempt to predict market direction, unlike fundamental or technical analysts who try to forecast.
- Price Action vs. Fundamentals: Decisions are based on price movements, not on economic indicators, news, or company fundamentals.
- Absolute Returns vs. Benchmarks: Trend followers aim for absolute returns, not just beating a benchmark or index.
- Adaptability vs. Rigid Beliefs: Trend following is designed to adapt to changing markets, while traditional strategies often rely on fixed beliefs or narratives.
6. What are the essential components of a trend following trading system as described by Michael W. Covel?
- Market Selection: Decide which markets to trade, ensuring diversification across asset classes.
- Entry and Exit Rules: Use objective, rule-based criteria (like breakouts or moving averages) to determine when to enter and exit trades.
- Position Sizing: Calculate how much to buy or sell based on account size and market volatility, typically risking a small percentage per trade.
- Risk Management: Employ stop-losses and predefined exit strategies to limit losses and protect capital.
7. How does "Trend Commandments" by Michael W. Covel address risk and drawdowns?
- Embrace Small Losses: Accept that losses are a natural part of trading; the key is to keep them small and manageable.
- Drawdowns Are Inevitable: Even the best trend followers experience periods of losses (drawdowns), but sticking to the system allows recovery when trends reappear.
- Risk Per Trade: Covel recommends risking a small, fixed percentage (often 1-2%) of capital per trade to avoid catastrophic losses.
- Portfolio Risk: Manage not just individual trade risk, but also the total risk across all open positions to avoid excessive exposure.
8. What psychological and behavioral principles are emphasized in "Trend Commandments" by Michael W. Covel?
- Discipline Over Emotion: Success requires following the system regardless of emotions, news, or market noise.
- Emotional Intelligence: Covel argues that EQ (emotional intelligence) is more important than IQ for trading success.
- Avoiding Herd Mentality: Trend followers must be willing to act independently, often going against the crowd.
- Patience and Commitment: Long-term success comes from patience, perseverance, and unwavering commitment to the process.
9. What are some of the most important quotes from "Trend Commandments" and what do they mean?
- "You don’t need to know what will happen next in order to profit from whatever happens next." – Emphasizes reacting to price, not predicting.
- "Limit losses and ride profits, irrespective of all other rules." – The core of risk management and trend following.
- "Markets are never wrong, opinions often are." – Trust price action over personal beliefs or expert opinions.
- "If you don’t know what’s going on, don’t do anything." – Advocates for inaction over impulsive, uninformed decisions.
10. How does "Trend Commandments" by Michael W. Covel critique Wall Street, the media, and conventional financial wisdom?
- Media Distraction: Covel argues that financial media and Wall Street often promote noise, predictions, and stories that mislead investors.
- Conflict of Interest: He highlights how mutual funds and financial institutions profit from keeping investors in the dark or selling hope.
- Benchmark Obsession: The book criticizes the focus on quarterly performance and benchmarks, which can lead to poor long-term decisions.
- Hero Worship: Covel warns against blindly following gurus, experts, or famous investors, advocating for independent thinking.
11. What historical context and real-world examples does "Trend Commandments" provide to support trend following?
- Performance Data: The book presents decades of performance from top trend followers like John W. Henry, Bill Dunn, and David Harding.
- Market Crashes: Covel shows how trend followers profited during major market crashes (e.g., 2008), while most investors lost money.
- Origins of Trend Following: The book traces the roots of trend following back to early traders and the development of systematic methods.
- Case Studies: Real-life stories of traders, both successful and unsuccessful, illustrate the principles and pitfalls of different approaches.
12. How can readers apply the lessons from "Trend Commandments" by Michael W. Covel to their own trading or investing?
- Adopt a Systematic Approach: Develop or use a rules-based trading system that removes emotion and subjectivity from decisions.
- Diversify Broadly: Trade a wide range of markets using the same rules to capture more opportunities and reduce risk.
- Focus on Process, Not Outcome: Prioritize following the process over obsessing about individual trade results or short-term performance.
- Continuous Learning: Stay curious, question conventional wisdom, and be willing to adapt as markets and personal understanding evolve.
نقد و بررسی
کتاب فرمان‌های روند نظرات متنوعی را به خود جلب کرده و امتیازاتی بین ۱ تا ۵ ستاره دریافت کرده است. برخی از خوانندگان این کتاب را بینش‌زا و سرگرم‌کننده می‌دانند و به رویکرد روانشناختی آن در زمینه‌ی استراتژی‌های تجارت و سرمایه‌گذاری اشاره می‌کنند. در مقابل، برخی دیگر آن را تکراری، فاقد جزئیات فنی و یا صرفاً ابزاری تبلیغاتی برای آثار دیگر نویسنده می‌دانند. این کتاب به‌طور کلی به‌عنوان مقدمه‌ای بر پیروی از روند و روان‌شناسی تجارت تلقی می‌شود و نه به‌عنوان یک راهنمای جامع. در حالی که برخی از خوانندگان از حکایت‌ها و نقل‌قول‌های آن لذت می‌برند، دیگران محتوا را سطحی یا دشوار برای مطالعه می‌یابند.
Similar Books
