重点摘要
1. 盘口阅读：解码市场的即时意图
盘口阅读即从盘口中判断价格即时趋势的科学。
盘口阅读的定义。 盘口阅读并非依赖新闻、提示或机械公式，而是通过解读实时成交流来洞察价格的即时走向。这是一种快速评估供需关系的能力，要求思维敏捷、果断行动。盘口阅读者的目标是判断大资金是在吸筹、派发、拉升还是打压股票。
超越新闻。 盘口信息往往先于公开消息显现。从股息变动到地缘政治事件，盘口反映了新闻的初步影响，为能解读盘口者提供关键优势，使其能够预判市场走势，而非被滞后的信息所左右。
市场的语言。 盘口是一条连续的信息流，盘口阅读则是理解市场语言的艺术。它关注特定股票及整体市场的瞬时供需状况，比较各方力量及其相互关系，洞察市场脉动。
2. 心理素质：成功盘口阅读者不可或缺的品质
指其内在或潜在的品质，即自我调整至正确心态的能力；抑制恐惧、焦虑、兴奋、鲁莽等情绪；训练心智服从唯一主宰——盘口。
情绪掌控。 成功的盘口阅读者能控制恐惧、焦虑、兴奋和鲁莽等情绪。这种情绪纪律使他们能基于盘口信号做出理性决策，而非被个人偏见或冲动左右。
心智训练。 培养正确心态至关重要。盘口阅读者必须树立盘口为最高权威的观念，超越个人意见和外界干扰。这需要持续的练习和自律。
盘口阅读者的品质：
- 自主判断：独立思考，不受他人意见左右。
- 市场知识：熟悉市场技术、公司财务及操盘手手法。
- 胆识与耐心：能承受亏损，坚持度过逆境。
- 专注力：远离干扰，保持高度专注。
3. 小起步，大成就：渐进交易的力量
该领域的成功通常源于多年刻苦努力和全神贯注。
从小做起。 以小手数（如十股）开始，积累经验，降低风险。这样可在不暴露大量资金的情况下学习盘口阅读的细节，初期应关注点数而非资金规模。
资金管理。 充足资金必不可少，但过度交易是财务自杀。建议每十股单位配备1000美元资金，以吸收初期亏损并提供学习缓冲。切忌过早扩大交易规模。
成功之路：
- 技术知识：理解市场因素及其影响。
- 资金实力：愿意拿出资本证明能力。
- 时间投入：全身心投入学习与实践。
- 财务稳定：不依赖利润维持基本生活。
4. 选择合适战场：优选股票与经纪人以优化交易
经纪人的选择对盘口阅读者至关重要。
股票选择。 重点关注价格高、成交活跃的股票，如联合太平洋和雷丁，这类股票日内波动大，利润机会多。最好专注于一只股票，深入了解其习性和特征。
经纪人选择。 选择能密切关注订单、快速报出买卖价及口头传递市场动态的经纪人。小型佣金行往往服务更周到。行情机应靠近通往证券交易所的电话。
订单执行：
- 市价单：通常优先选择以快速成交。
- 限价单：适用于分批交易或特定情况。
- 避免讨价还价：价格分数差异可能错失良机，影响专注。
5. 成交量分析：揭示供需动态
盘口数字综合反映了市场共识、操纵效果及供需关系。
理解市场价格。 “最后成交价”是历史数据；“市场价格”指买卖报价，反映当前供需平衡。成交量显示买卖力量的转换。大成交量上涨表明需求占优，大成交量下跌则显示卖压。
操纵与成交量。 操盘手利用成交量影响价格。吸筹表现为大量买入，派发则是大量卖出。盘口阅读者需识别这些模式，预判市场走势。
成交量研究：
- 盘口研究：实时分析必备。
- 家庭复盘：利用自动卷轴回顾盘口。
- 避免模拟交易：真实资金交易方能准确评估。
6. 市场技巧：识别市场强弱
成功的盘口阅读是对力量的研究；需判断哪方拉力最大，并勇敢跟随。
技术强度。 观察股票对市场冲击的反应。强势股在市场下跌时表现坚韧，显示掌控者实力；弱势股则大幅下跌，暴露脆弱。
对新闻的反应。 监测股票对新闻事件的反应。逆境中表现强劲表明持股信心充足；表现疲软则说明公众持仓难以维系。
关键点：
- 识别小影响即可决定即时趋势的节点。
- 利用这些节点设立紧密止损，捕捉行情。
7. 乏味市场，隐藏机遇：在他人无视时获利
市场或个股的乏味意味着推动其涨跌的力量暂时达到平衡。
乏味即均衡。 乏味市场反映买卖力量暂时均衡，常在激烈波动后出现，提供预判下一波大幅波动的机会。
预判波动。 技术强弱可指示下一波方向。价格逐渐坚挺、抵抗空头攻击预示上涨；无法维持反弹或对利好消息反应冷淡则预示下跌。
交易策略：
- 持续观察：避免自满，随时准备行动。
- 早期介入：抓住大行情起点。
- 交易活跃股：关注受操纵或其他因素活跃的股票。
8. 图表辅助：以视觉工具补充盘口阅读
图表指示未来走势方向；盘口告诉你“何时”。
数字图表。 数字图表有助于识别吸筹与派发，以及主要阻力位。需依赖准确数据来源，如《纽约晚报》。
图表局限。 图表是历史记录，单靠图表可能误导。盘口阅读者应结合大盘环境，避免被图表迷惑。
图表使用：
- 综合图表：追踪领先股的平均高低点。
- 成交量图表：直观显示不同价位的成交量。
- 股息调整：保持除息后价格的相对位置。
9. 日内剥头皮与长线波段：策略因人而异
真正的盘口阅读者倾向于每天收盘时清仓，次日开盘时无任何包袱和偏见，跟随首个强烈信号操作。
剥头皮与长线波段。 选择日内剥头皮还是长线波段取决于个人性格。剥头皮需快速决策和持续关注，长线波段则要求耐心和忽略小波动的能力。
辅助长线波段。 盘口阅读者可将长线波段作为辅助盈利手段，前提是不影响日常操作。这包括识别震荡洗盘或大盘转折时机。
保持分离。 必须将长线波段交易与日内交易分开，避免判断偏差。盘口阅读者需能双重身份操作而不影响主策略。
10. 克服障碍：保持冷静，适应市场现实
心理平衡是盘口阅读不可或缺的因素。
心理平衡。 通过控制交易规模保持心理平衡。若亏损影响判断，应减少交易量或暂停操作，直至找到原因。
常见障碍：
- 过度交易：过多机会导致分心。
- 焦虑：关注创纪录而非客观分析。
- 不适合的市场：价格无明显趋势漂移。
- 经纪服务差：执行迟缓，止损单不可靠。
利润最大化。 目标是每天持续获得小幅净利。追求不是单笔大额利润，而是通过纪律性盘口阅读实现稳定盈利。
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评论
《读盘研究》是一本诞生于1910年的经典交易著作，至今依然具有重要的现实意义。读者们欣赏其对日内交易和市场心理的深刻见解，尽管部分内容显得有些过时。许多交易者，尤其是对读盘感兴趣的人，将其视为必读之作。书中提供了详尽的案例和建议，这些内容在现代市场中依然适用。虽然部分初学者觉得阅读难度较大，但也有不少人称其为自己读过的最优秀的交易书籍之一。总体来看，这本书被公认为一部历久弥新的经典，蕴含着宝贵的智慧精华。
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