Beyond Bitcoin

1. ظهور دیفای: چالش‌گری مالی سنتی

افزایش شگفت‌انگیز یک تریلیون دلاری بیت‌کوین در مقایسه با این موضوع عادی به نظر می‌رسد.

پتانسیل تخریبی. مالی غیرمتمرکز (دیفای) آماده است تا سیستم مالی جهانی را متحول کند و حتی ممکن است بر افزایش شگفت‌انگیز بیت‌کوین سایه بیفکند. این فناوری جدید وعده می‌دهد که نهادهای مستقر را مختل کرده و نحوه تعامل ما با پول را تغییر دهد.

واکنش‌ها از سوی نهادهای موجود. نهادهای مالی سنتی در حال توجه به این موضوع هستند و مدیران عامل بانک‌های بزرگ به "تهدید رقابتی عظیم" ناشی از دیفای اذعان می‌کنند. این شناسایی نشان‌دهنده یک تغییر قابل توجه در چشم‌انداز مالی است.

تأثیر بر افراد. دیفای هدف دارد تا خدمات مالی را برای همه، بدون توجه به موقعیت جغرافیایی یا وضعیت مالی، قابل دسترس‌تر، عادلانه‌تر و کم‌هزینه‌تر کند. این شامل دسترسی آسان‌تر به وام‌ها، نرخ‌های بهره بالاتر بر روی سپرده‌ها و هزینه‌های تراکنش کمتر است.

2. سیستم‌های بدون اعتماد: هسته دیفای

یک سیستم اقتصادی بدون اعتماد به این معناست که شرکت‌کنندگان نیازی به اعتماد به هیچ‌کس در آن سیستم ندارند.

حذف واسطه‌ها. دیفای به دنبال حذف نیاز به واسطه‌هایی مانند بانک‌هاست و از ریاضیات و کد برای تضمین عدم تغییر و امنیت استفاده می‌کند. این رویکرد "بدون اعتماد" هزینه‌ها را کاهش داده و شفافیت را افزایش می‌دهد.

عملکرد غیرمتمرکز. غیرمتمرکزسازی کنترل را در یک شبکه از کامپیوترها توزیع می‌کند و این کار را برای هر نهاد واحد دشوار می‌سازد که سیستم را دستکاری کند. این رویکرد مبتنی بر توافق، تضمین می‌کند که تراکنش‌ها توسط چندین طرف تأیید و اعتبارسنجی می‌شوند.

دسترسی بدون مجوز. دیفای بدون مجوز است، به این معنا که هر کسی می‌تواند بدون نیاز به تأیید از یک نهاد مرکزی شرکت کند. این دسترسی آزاد نوآوری را تشویق کرده و میدان رقابت را برای افراد و کسب‌وکارها هموار می‌سازد.

3. اتریوم و قراردادهای هوشمند: بنیاد دیفای

نبوغ قرارداد هوشمند، که توسط تیم اصلی اتریوم تصور و پیاده‌سازی شده، به گونه‌ای طراحی شده است که توافقات انسانی (به‌ویژه توافقات مالی) را به یک زبان رسمی کامپیوتری تبدیل کند که غیر مبهم و قطعی است.

پول برنامه‌پذیر. قراردادهای هوشمند اتریوم به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهند که برنامه‌های غیرمتمرکز (dApps) ایجاد کنند که توافقات مالی را خودکار می‌کنند. این قراردادها خوداجرا و شفاف هستند و نیاز به واسطه‌ها را کاهش می‌دهند.

زبان برنامه‌نویسی کامل تورینگ. زبان برنامه‌نویسی سالیدیتی اتریوم "کامل تورینگ" است، به این معنا که می‌تواند هر مشکل محاسباتی را حل کند. این انعطاف‌پذیری به توسعه‌دهندگان این امکان را می‌دهد که دامنه وسیعی از برنامه‌های مالی را بر روی بلاک‌چین اتریوم بسازند.

مزایای قراردادهای هوشمند. قراردادهای هوشمند مزایای متعددی نسبت به قراردادهای سنتی دارند، از جمله عدم تغییر، شفافیت و اجرای خودکار. این ویژگی‌ها آن‌ها را برای خودکارسازی توافقات مالی و کاهش خطر تقلب ایده‌آل می‌سازد.

4. نهادهای مالی: اهداف اصلی دیفای

بخش بزرگی از صنعت مالی سنتی توسط دیفای به عنوان کند، غیرقابل انعطاف، پرهزینه، ناعادلانه، غیرشفاف و ناکارآمد معرفی خواهد شد.

آشکار شدن آسیب‌پذیری‌ها. دیفای به دنبال هدف قرار دادن ناکارآمدی‌ها و عدم شفافیت نهادهای مالی سنتی است و خدمات سریع‌تر، ارزان‌تر و شفاف‌تری را ارائه می‌دهد. این شامل سپرده‌ها، وام‌ها، بیمه، تجارت و پرداخت‌ها می‌شود.

اعتماد به عنوان یک کالا. بانک‌ها اعتماد می‌فروشند، اما دیفای به دنبال ارائه گزینه‌های بدون اعتماد است که نیاز به واسطه‌ها را از بین می‌برد. این موضوع مدل بانکداری سنتی و وابستگی آن به هزینه‌ها و استخراج اجاره را به چالش می‌کشد.

رفتار نابرابر. نهادهای مالی سنتی اغلب مشتریان را بر اساس ثروتشان به طور متفاوتی مورد توجه قرار می‌دهند و نرخ‌ها و خدمات بهتری را به مشتریان بزرگ‌تر ارائه می‌دهند. دیفای به دنبال هموار کردن میدان رقابت با ارائه دسترسی برابر به خدمات مالی برای همه است.

5. استیبل‌کوین‌ها: پل زدن بین دیفای و مالی سنتی

مهم‌تر از همه، این موضوع محیط تجاری قابل پیش‌بینی و امنی را بین بانک‌ها و دنیای ارزهای دیجیتال ایجاد می‌کند، مرز نهایی مالی بین واقعی و مجازی.

ارزهای دیجیتال وابسته به دلار. استیبل‌کوین‌ها ارزهای دیجیتالی هستند که برای حفظ ارزش پایدار طراحی شده‌اند و معمولاً به دلار آمریکا وابسته‌اند. این ثبات آن‌ها را برای تجارت، وام‌دهی و سایر فعالیت‌های مالی در اکوسیستم دیفای ایده‌آل می‌سازد.

پشتیبانی از ارزهای فیات در مقابل پشتیبانی از ارزهای دیجیتال. استیبل‌کوین‌ها می‌توانند با ارزهای فیات مانند دلار آمریکا یا با سایر ارزهای دیجیتال پشتیبانی شوند. به عنوان مثال، DAI یک استیبل‌کوین پشتیبانی‌شده با ارز دیجیتال است که از یک سیستم خزانه‌ها و هزینه‌های ثبات برای حفظ وابستگی خود استفاده می‌کند.

افزایش سرعت گردش پول. استیبل‌کوین‌ها تراکنش‌ها را سریع‌تر و کارآمدتر می‌کنند و سرعت گردش پول را افزایش می‌دهند و به‌طور بالقوه فعالیت اقتصادی را تقویت می‌کنند. این موضوع توجه بانک‌های مرکزی و سیاست‌گذاران را جلب کرده است.

6. وام‌دهی و کشاورزی بازده: بازآفرینی بانکداری توسط دیفای

چگونه یک بانک می‌تواند در برابر این رقابت کند؟ اگر شما مدیر عامل یک نهاد مالی بودید، آیا نگران نبودید که ناهار شما خورده شود؟

پلتفرم‌های وام‌دهی غیرمتمرکز. پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای مانند Compound و Aave به کاربران این امکان را می‌دهند که بدون واسطه‌ها ارزهای دیجیتال را وام بگیرند و وام دهند. این پلتفرم‌ها از قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی فرآیند وام‌دهی و تضمین شفافیت استفاده می‌کنند.

استخرهای نقدینگی و کشاورزی بازده. استخرهای نقدینگی مجموعه‌ای از ارزهای دیجیتال هستند که برای تسهیل تجارت و وام‌دهی استفاده می‌شوند. کشاورزی بازده شامل ارائه نقدینگی به این استخرها در ازای پاداش‌هایی مانند بهره و توکن‌های حکمرانی است.

تشویق به مشارکت. پلتفرم‌های وام‌دهی دیفای با پاداش دادن به کاربران با توکن‌های حکمرانی و سایر مزایا، مشارکت را تشویق می‌کنند. این موضوع یک سیستم مالی دموکراتیک‌تر و فراگیرتر ایجاد می‌کند.

7. صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX): تجارت بدون واسطه‌ها

راه‌حل دیفای به نام DEX، یک صرافی غیرمتمرکز است.

حذف واسطه‌ها. صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) به کاربران این امکان را می‌دهند که ارزهای دیجیتال را مستقیماً با یکدیگر معامله کنند، بدون نیاز به یک نهاد مرکزی. این موضوع هزینه‌ها و خطرات مرتبط با صرافی‌های سنتی را از بین می‌برد.

سازندگان بازار خودکار (AMM). DEXها معمولاً از سازندگان بازار خودکار (AMM) برای تأمین نقدینگی و تسهیل تجارت استفاده می‌کنند. AMMها از الگوریتم‌ها برای تعیین قیمت دارایی‌ها و تطبیق خریداران و فروشندگان استفاده می‌کنند.

تشویق به تأمین نقدینگی. DEXها با پاداش دادن به تأمین‌کنندگان نقدینگی با بخشی از هزینه‌های معاملاتی، آن‌ها را تشویق می‌کنند. این موضوع یک محیط تجاری غیرمتمرکز و کارآمدتر ایجاد می‌کند.

8. اوراکل‌ها: اتصال دیفای به دنیای واقعی

بلاک‌چین‌ها به دنیای واقعی کور هستند.

پر کردن شکاف. اوراکل‌ها خدماتی هستند که داده‌های دنیای واقعی را به قراردادهای هوشمند ارائه می‌دهند. این داده‌ها می‌توانند شامل قیمت‌ها، شرایط آب و هوایی و سایر اطلاعاتی باشند که برای اجرای توافقات مالی نیاز است.

نقش چین‌لینک. چین‌لینک یک ارائه‌دهنده اوراکل پیشرو است که از یک شبکه غیرمتمرکز از گره‌ها برای تضمین دقت و قابلیت اطمینان داده‌ها استفاده می‌کند. این موضوع به جلوگیری از دستکاری و تقلب کمک می‌کند.

گسترش قابلیت‌های قراردادهای هوشمند. با اتصال قراردادهای هوشمند به داده‌های دنیای واقعی، اوراکل‌ها امکان ایجاد دامنه وسیعی از برنامه‌های جدید، از جمله بیمه، مشتقات و مدیریت زنجیره تأمین را فراهم می‌کنند.

9. NFTها: فراتر از کلکسیون‌های دیجیتال

این یک گواهی امن از مالکیت است.

دارایی‌های دیجیتال منحصر به فرد. NFTها (توکن‌های غیرقابل تعویض) دارایی‌های دیجیتال منحصر به فردی هستند که مالکیت یک مورد خاص، مانند یک اثر هنری، یک کلکسیون یا یک مورد مجازی را نمایندگی می‌کنند. NFTها بر روی بلاک‌چین ذخیره می‌شوند و این موضوع آن‌ها را امن و شفاف می‌سازد.

گسترش موارد استفاده. در حالی که NFTها به عنوان کلکسیون‌های دیجیتال محبوبیت پیدا کرده‌اند، آن‌ها دامنه وسیعی از کاربردهای بالقوه، از جمله املاک و مستغلات، مدیریت زنجیره تأمین و تأیید هویت دارند.

مالکیت جزئی. NFTها می‌توانند به قطعات کوچکتر تقسیم شوند و این امکان را برای مالکیت جزئی دارایی‌های با ارزش بالا فراهم می‌کنند. این موضوع سرمایه‌گذاری در هنر، املاک و مستغلات و سایر دارایی‌هایی که قبلاً غیرقابل دسترس بودند را برای افراد آسان‌تر می‌سازد.

10. معضل مقیاس‌پذیری: بزرگ‌ترین چالش دیفای

او ادعا کرد که بلاک‌چین‌ها نمی‌توانند به طور همزمان به هر سه نیاز پاسخ دهند.

امنیت، غیرمتمرکزسازی، مقیاس‌پذیری. معضل مقیاس‌پذیری بیان می‌کند که بلاک‌چین‌ها نمی‌توانند به طور همزمان امنیت، غیرمتمرکزسازی و مقیاس‌پذیری را به دست آورند. بهبود یک جنبه معمولاً به هزینه دیگری تمام می‌شود.

راه‌حل‌های لایه 2. راه‌حل‌های لایه 2 برای بهبود مقیاس‌پذیری بلاک‌چین‌ها طراحی شده‌اند و با پردازش تراکنش‌ها خارج از زنجیره، می‌توانند به طور قابل توجهی توان عملیاتی تراکنش‌ها را افزایش دهند در حالی که امنیت و غیرمتمرکزسازی را حفظ می‌کنند.

اتریوم 2.0. اتریوم 2.0 یک به‌روزرسانی عمده برای بلاک‌چین اتریوم است که هدف آن حل معضل مقیاس‌پذیری است. این به‌روزرسانی شامل تقسیم‌بندی و اثبات سهام است که برای افزایش توان عملیاتی و کارایی انرژی شبکه طراحی شده‌اند.

11. ریسک‌ها در دیفای: پیمایش در آب‌های ناشناخته

نوآوری دیفای و همچنین سهولت انتقال وجوه و ایجاد ابزارهای پیچیده، ممکن است احتمال سوءاستفاده‌ها را افزایش دهد، چه از سوی سازندگان پروتکل‌های دیفای، چه از سوی اپراتورهای صرافی‌ها یا دستکاری‌کنندگان شخص ثالث.

بugs قراردادهای هوشمند. بugs قراردادهای هوشمند می‌توانند منجر به خسارات مالی قابل توجهی شوند، همان‌طور که در هک DAO و سایر حوادث نشان داده شده است. بررسی‌ها و روش‌های تأیید رسمی برای کاهش این ریسک بسیار حیاتی هستند.

ریسک‌های ترکیبی. ترکیب‌پذیری پروتکل‌های دیفای می‌تواند وابستگی‌های پیچیده‌ای ایجاد کند که خطر شکست‌های سیستماتیک را افزایش می‌دهد. یک بگ در یک پروتکل می‌تواند تأثیرات زنجیره‌ای بر سایر پروتکل‌ها داشته باشد.

عدم قطعیت نظارتی. عدم وجود دستورالعمل‌های نظارتی واضح، عدم قطعیت و ریسک را برای پروژه‌های دیفای ایجاد می‌کند. دولت‌ها در سرتاسر جهان در حال تلاش برای تنظیم این صنعت جدید هستند.

12. تنظیم و آینده دیفای

نهادهای موجود [بانک‌ها] ممکن است در چرخ‌ها شن بریزند و تنظیم‌کنندگان ممکن است امور را کند کنند، اما این فناوری مالی به سادگی بهتر است زیرا تسویه‌حساب‌های کلان در زمان واقعی را بدون واسطه‌ها فراهم می‌کند، در حالی که سیستم فیات تنها می‌تواند تسویه‌حساب‌های تأخیری را با کمک بسیاری از واسطه‌ها ارائه دهد.

پیمایش در چشم‌انداز نظارتی. آینده دیفای به نحوه برخورد تنظیم‌کنندگان با این فناوری جدید بستگی دارد. قوانین واضح و تعریف‌شده برای تشویق نوآوری و حفاظت از مصرف‌کنندگان ضروری است.

ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC). بانک‌های مرکزی در حال بررسی امکان صدور ارزهای دیجیتال خود هستند. CBDCها می‌توانند به طور بالقوه با استیبل‌کوین‌ها و سایر ارزهای دیجیتال رقابت کنند.

آینده مالی. دیفای پتانسیل تغییر سیستم مالی را دارد و آن را قابل دسترس‌تر، کارآمدتر و شفاف‌تر می‌سازد. با این حال، همچنین با چالش‌های قابل توجهی از جمله مقیاس‌پذیری، امنیت و تنظیم مواجه است.

آخرین به‌روزرسانی:: April 17, 2025