The Little Book of Market Wizards

1. Les traders performants développent des méthodologies adaptées à leur personnalité

Si j'essaie de vous enseigner ce que je fais, vous échouerez parce que vous n'êtes pas moi. Si vous passez du temps avec moi, vous observerez ce que je fais et vous pourrez adopter de bonnes habitudes. Mais il y a beaucoup de choses que vous voudrez faire différemment.

Une approche personnalisée est cruciale. Les traders doivent trouver une méthodologie qui s'aligne avec leurs croyances, compétences et tempérament. Cela se manifeste par les styles contrastés de traders comme Jim Rogers, qui s'appuie uniquement sur l'analyse fondamentale, et Marty Schwartz, qui a trouvé le succès grâce à l'analyse technique après avoir échoué avec les fondamentaux.

L'adaptabilité est essentielle. Les traders doivent être prêts à expérimenter différentes approches jusqu'à ce qu'ils en trouvent une qui résonne avec leur personnalité. Cela peut impliquer :

• D'essayer diverses méthodes analytiques (techniques, fondamentales ou une combinaison)
• D'expérimenter avec différents horizons temporels (court terme, long terme)
• De tester divers marchés ou classes d'actifs

Évitez de copier les autres aveuglément. Bien qu'apprendre des traders performants soit précieux, tenter de reproduire leurs méthodes exactes conduit souvent à l'échec. Au lieu de cela, les traders devraient :

• Observer et comprendre les principes derrière les stratégies réussies
• Adapter ces principes à leurs propres forces et faiblesses
• Développer un style de trading unique qui leur semble naturel et confortable

2. Le travail acharné et la préparation sont essentiels pour réussir en trading

Mon attitude est que je veux toujours être mieux préparé que quelqu'un contre qui je me bats. La façon dont je me prépare est en faisant mon travail chaque nuit.

La dévotion est non négociable. Contrairement à la croyance populaire, le trading réussi nécessite un immense effort et une préparation. Cela implique :

• Une recherche et une analyse continues du marché
• Le développement et le perfectionnement de stratégies de trading
• Rester informé des événements économiques et géopolitiques

Une routine cohérente est cruciale. De nombreux traders performants, comme Marty Schwartz, maintiennent des routines quotidiennes rigoureuses :

• Analyser les marchés après les heures de trading
• Se préparer pour le jour de trading suivant
• Passer en revue et apprendre des transactions passées

L'accumulation de connaissances est continue. Les traders doivent :

• Rester informés sur divers marchés et classes d'actifs
• Comprendre les indicateurs économiques et leur impact
• Se former continuellement sur de nouvelles techniques et stratégies de trading

3. Un bon trading devrait être sans effort, mais la préparation nécessite des efforts

Si le trading se passe bien, cela semblera sans effort. Si le trading ne se passe pas bien, vous ne pouvez pas forcer les choses en travaillant plus dur.

Exécution sans effort, préparation rigoureuse. Le paradoxe du trading réside dans le contraste entre préparation et exécution :

• Préparation : nécessite un effort intense, des recherches et des analyses
• Exécution : devrait sembler naturelle et sans effort lorsqu'elle est bien faite

Évitez de forcer les transactions. Lorsque le trading devient difficile ou semble être une lutte :

• Prenez du recul et réévaluez la situation
• Réduisez la taille des positions ou arrêtez temporairement de trader
• Concentrez-vous sur la préparation plutôt que de forcer les transactions

Une approche zen du trading. Le concept de "laisser la flèche se tirer elle-même" du Zen et l'Art du Tir à l'Arc s'applique au trading :

• Cultivez un état d'esprit où les transactions coulent naturellement
• Minimisez l'implication émotionnelle lors de l'exécution des transactions
• Ayez confiance en une préparation approfondie et laissez le processus se dérouler

4. La patience est cruciale : attendez des transactions à haute probabilité

J'attends juste qu'il y ait de l'argent qui traîne dans un coin, et tout ce que j'ai à faire est d'aller là-bas et de le ramasser.

Résistez à l'envie de sur-trader. De nombreux traders échouent en raison d'un trading excessif. Au lieu de cela :

• Attendez des opportunités à forte conviction
• Évitez de forcer des transactions par ennui ou impatience
• Reconnaissez que ne rien faire est souvent la meilleure chose à faire

Qualité plutôt que quantité. Concentrez-vous sur :

• L'identification de transactions avec des ratios risque-rendement favorables
• L'attente de points d'entrée optimaux
• Être sélectif et discipliné dans le choix des transactions

Acceptez l'inactivité. Les traders performants comprennent la valeur de la patience :

• Acceptez que les opportunités rentables puissent être rares
• Utilisez les temps morts pour la recherche et la préparation
• Développez la force mentale pour supporter des périodes d'inactivité

5. La gestion des risques est plus importante que la sélection des transactions

Ne vous concentrez pas sur le fait de gagner de l'argent ; concentrez-vous sur la protection de ce que vous avez.

Priorisez la préservation du capital. Les traders performants mettent l'accent sur la gestion des risques plutôt que sur la recherche de profits :

• Déterminez la perte maximale acceptable avant d'entrer dans des transactions
• Utilisez une taille de position appropriée pour limiter l'exposition au risque
• Mettez en œuvre des ordres stop-loss ou d'autres techniques d'atténuation des risques

Comprenez le rôle de la gestion de l'argent. Les principes clés incluent :

• Ne jamais risquer plus qu'un petit pourcentage du capital total sur une seule transaction
• Ajuster les tailles de position en fonction de la volatilité du marché et de la corrélation
• Maintenir une perspective à long terme sur la performance du trading

Développez une stratégie de gestion des risques complète. Cela peut inclure :

• La diversification à travers différents marchés ou classes d'actifs
• L'utilisation d'options ou d'autres dérivés pour la couverture
• Un examen régulier et un ajustement des paramètres de risque

6. La flexibilité et le manque de loyauté envers les positions sont des attributs clés des traders

Quand j'ai tort, mon seul instinct est de sortir. Si je pensais d'une certaine manière, et que maintenant je peux voir que c'était une véritable erreur, alors je ne suis probablement pas le seul à être choqué, donc je ferais mieux d'être le premier à vendre. Peu importe le prix.

Adoptez la flexibilité. Les traders performants sont prêts à :

• Changer d'avis lorsque les conditions du marché évoluent
• Abandonner rapidement les positions perdantes
• Inverser complètement les positions si nécessaire

Évitez l'attachement émotionnel. Les traders doivent :

• Rester objectifs par rapport à leurs positions
• Reconnaître quand une idée de transaction n'est plus valide
• Agir de manière décisive pour couper les pertes ou inverser la tendance

Réévaluez continuellement les conditions du marché. Cela implique :

• Surveiller les réactions du marché aux nouvelles et événements
• Analyser l'action des prix et le sentiment du marché
• Être prêt à ajuster les stratégies si nécessaire

7. Apprenez de vos erreurs et utilisez-les comme des opportunités d'amélioration

J'ai appris qu'il y a une beauté incroyable dans les erreurs, car chaque erreur contient une énigme et un joyau que je pourrais obtenir si je la résolvais (c'est-à-dire un principe que je pourrais utiliser pour réduire mes erreurs à l'avenir).

Acceptez les erreurs comme des opportunités d'apprentissage. Les traders performants :

• Analyser leurs pertes pour comprendre ce qui a mal tourné
• Utiliser les erreurs pour affiner leurs stratégies de trading
• Voir les échecs comme des étapes vers l'amélioration

Tenez un journal de trading. Cette pratique aide les traders à :

• Documenter les raisons d'entrer et de sortir des transactions
• Comparer les résultats réels avec les attentes initiales
• Identifier des motifs dans les transactions réussies et infructueuses

Cultivez un état d'esprit de croissance. Les traders devraient :

• Être ouverts aux retours et aux critiques
• Chercher continuellement à améliorer leurs compétences et leurs connaissances
• Voir les revers comme des défis temporaires et surmontables

8. La réponse du marché aux nouvelles peut être plus importante que la nouvelle elle-même

Lorsque le marché reçoit de bonnes nouvelles et baisse, cela signifie que le marché est très faible ; lorsqu'il reçoit de mauvaises nouvelles et monte, cela signifie que le marché est sain.

Concentrez-vous sur la réaction du marché. Les traders devraient prêter attention à :

• Comment les marchés réagissent aux nouvelles positives et négatives
• Les mouvements de marché inattendus qui contredisent la sagesse conventionnelle
• La force ou la faiblesse relative des différents marchés lors des événements d'actualité

Comprenez la dynamique du marché. Les concepts clés incluent :

• Les marchés anticipent souvent et intègrent les événements futurs
• Les réactions de marché contre-intuitives peuvent signaler des changements importants
• L'effet du "volleyball submergé", où les marchés rebondissent fortement après une crise

Utilisez la réponse du marché comme un signal de trading. Cela implique :

• Identifier les marchés qui montrent de la force pendant les périodes de faiblesse
• Reconnaître quand les marchés ne réagissent pas aux nouvelles apparemment haussières ou baissières
• Ajuster les positions en fonction des réactions inattendues du marché

9. La mise en œuvre des transactions peut être plus critique que l'idée de transaction

La transaction a été très réussie, non pas parce que le principe sous-jacent était correct, ce qui l'était, mais plutôt en raison de la manière dont la transaction a été mise en œuvre.

Considérez plusieurs stratégies de mise en œuvre. Les traders devraient :

• Évaluer différentes manières d'exprimer leurs opinions sur le marché
• Envisager d'utiliser des options ou d'autres dérivés pour de meilleurs profils risque-rendement
• Analyser les pertes potentielles et la volatilité de diverses approches

Adaptez-vous aux conditions du marché. Cela peut impliquer :

• D'entrer ou de sortir progressivement des positions plutôt que de tout faire d'un coup
• D'ajuster les tailles de position en fonction de la volatilité du marché
• D'utiliser des marchés ou des instruments corrélés pour mettre en œuvre des idées

Concentrez-vous sur les rendements ajustés au risque. Les traders devraient :

• Rechercher des mises en œuvre qui offrent le meilleur potentiel de rendement avec le moins de risque
• Considérer l'impact des coûts de transaction et de la liquidité sur différentes stratégies
• Réévaluer et ajuster régulièrement les méthodes de mise en œuvre à mesure que les conditions du marché changent

10. Les émotions peuvent être préjudiciables au succès en trading

Il n'y a pas de montée d'adrénaline... Si je ressens une montée, cela signifie que quelque chose a mal tourné. ... Le tout devrait être assez lent et contrôlé.

Cultivez le détachement émotionnel. Les traders performants :

• Abordent le trading comme un processus discipliné et sans émotion
• Évitent de rechercher de l'excitation ou des sensations fortes dans le trading
• Maintiennent leur calme pendant les périodes de gains et de pertes

Reconnaître les déclencheurs émotionnels. Les pièges courants incluent :

• Le sur-trading par ennui ou besoin d'action
• Le maintien de positions perdantes par fierté ou espoir
• La prise de décisions impulsives basées sur la peur ou la cupidité

Développez des stratégies pour gérer les émotions. Les techniques peuvent inclure :

• Utiliser des approches de trading systématiques pour réduire la prise de décision émotionnelle
• Mettre en œuvre des règles strictes de gestion des risques pour limiter l'implication émotionnelle
• Pratiquer la pleine conscience ou d'autres techniques de réduction du stress

Dernière mise à jour: February 4, 2025