Trades about to Happen

1. La méthode Wyckoff : Comprendre les forces du marché

La réussite en lecture de bande [analyse graphique] repose sur l’étude de la Force.

Les principes fondamentaux de Wyckoff. La méthode de Richard Wyckoff met l’accent sur la compréhension des forces d’offre et de demande telles qu’elles se reflètent dans le prix et le volume. Il s’agit de discerner les intentions des grands acteurs du marché, au-delà de la simple reconnaissance de figures graphiques. Wyckoff cherchait à développer un « jugement entraîné » pour le trading, privilégiant la logique sous-jacente aux mouvements du marché plutôt que des règles rigides.

L’évolution de la méthode. L’approche de Wyckoff a évolué de la lecture de bande à l’analyse graphique à mesure que les marchés devenaient plus volatils. Il soulignait l’importance de la fourchette de prix, de la position de clôture et du volume pour interpréter les barres graphiques. Si les interprétations modernes insistent souvent sur les modèles d’accumulation et de distribution, l’intention première de Wyckoff était de cultiver l’intuition du trader.

Adaptation moderne. L’adaptation contemporaine de la méthode Wyckoff intègre la fourchette de prix, la clôture et le volume, ainsi que « l’histoire des lignes », qui utilise des lignes tracées sur les graphiques pour encadrer et relier les mouvements de prix, guidant ainsi le trader vers des comportements susceptibles de déclencher une réaction du marché.

2. Le pouvoir des lignes : Encadrer le comportement du marché

Les lignes sont tracées pour être franchies.

Les lignes comme repères. Tracer des lignes de support et de résistance, des lignes de tendance et des canaux est essentiel pour comprendre le comportement du marché. Ces lignes permettent de définir l’angle d’avancée ou de recul, d’identifier les zones de surachat ou de survente, d’encadrer les plages de négociation et de prévoir les niveaux potentiels de support ou de résistance.

Types de lignes. Les lignes horizontales délimitent les plages de négociation, tandis que les lignes de tendance illustrent l’angle d’avancée ou de recul. Les canaux combinent ces éléments, avec des lignes parallèles indiquant des zones potentielles de support et de résistance. Les lignes et canaux inversés peuvent signaler des retournements de tendance.

L’histoire des lignes. La véritable valeur des lignes réside dans le récit qu’elles racontent sur le comportement prix/volume. Elles mettent en lumière les faux franchissements, les points de retournement et l’interaction du prix avec des niveaux clés. Reconnaître ces relations linéaires constitue une étape cruciale dans l’analyse Wyckoff.

3. Lire les graphiques en barres : Décoder prix et volume

Le marché est comme une roue qui tourne lentement : que la roue continue dans la même direction, s’arrête ou inverse son sens dépend entièrement des forces qui entrent en contact avec son moyeu et sa bande de roulement.

Évaluation séquentielle. La lecture des graphiques en barres repose sur une évaluation séquentielle des mouvements de prix, comparant l’action immédiate aux barres récentes pour en déduire la direction future. Cela inclut l’analyse de la fourchette de prix, de la position de clôture et du volume.

Le volume comme force. Le volume mesure l’effort d’achat ou de vente. Comparer cet effort avec le gain ou la perte de prix qui en résulte révèle quel camp domine. Un volume croissant accompagné d’une hausse des prix est généralement haussier, tandis qu’un volume en hausse avec des prix en baisse est baissier.

Le contexte est primordial. Le volume s’interprète au mieux en conjonction avec la fourchette de prix et la position de clôture. Des fourchettes étroites avec un faible volume traduisent souvent une phase d’épuisement, tandis que des fourchettes larges avec un volume élevé peuvent indiquer une action climactique. Le contexte global du graphique, incluant les lignes de tendance et les niveaux de support/résistance, est essentiel pour une interprétation précise.

4. Les ressorts : Identifier les faux effondrements

On peut vivre du trading des ressorts et des poussées.

Définition du ressort. Un ressort est une sortie ou une pénétration d’une plage de négociation ou d’un niveau de support qui ne se poursuit pas et conduit à un retournement à la hausse. Il indique que les vendeurs n’ont pas réussi à maintenir la baisse, créant une opportunité pour les acheteurs.

Caractéristiques des ressorts. Les ressorts se produisent souvent sur un volume important, reflétant un effort considérable pour faire baisser les prix qui échoue finalement. L’absence de suivi après la cassure est un signal clé. Les ressorts dans une tendance haussière ont une probabilité de succès plus élevée.

Trader les ressorts. Une position potentielle de ressort se présente lorsqu’un marché casse un support sans suivi baissier. Le trader peut alors prendre une position longue avec un stop sous le plus bas de la cassure. Les tests secondaires du ressort, où les prix retestent le plus bas sur un volume réduit, offrent des opportunités d’achat supplémentaires.

5. Les poussées : Repérer les faux franchissements

Le grand paradoxe difficile à accepter sur le marché boursier est que ce qui semble élevé et risqué pour la majorité monte souvent plus haut, tandis que ce qui paraît bas et bon marché baisse généralement davantage.

Définition de la poussée. Une poussée est un faux franchissement au-dessus d’une ligne de résistance précédente. Elle signale que les acheteurs n’ont pas réussi à maintenir l’avancée, créant une opportunité pour les vendeurs.

Caractéristiques des poussées. Les poussées surviennent souvent sur des fourchettes étroites avec des clôtures faibles, témoignant d’un manque de demande. Le retournement baissier qui suit confirme le faux franchissement. Les poussées dans une tendance baissière ont une probabilité de succès plus élevée.

Trader les poussées. Le trader peut prendre une position courte après une poussée, en plaçant un stop au-dessus du plus haut du franchissement. L’essentiel est de repérer un changement baissier de comportement, comme une grande barre baissière ou une cassure sous un niveau clé de support.

6. L’absorption : Évaluer la force de la tendance

Mais voici un fait intéressant et important que, curieusement, beaucoup d’observateurs occasionnels de graphiques semblent ne jamais saisir : ces niveaux critiques de prix alternent constamment leur rôle de support à résistance et de résistance à support.

Définition de l’absorption. L’absorption est le processus par lequel la pression d’achat ou de vente est surmontée, permettant à la tendance de se poursuivre. Elle implique que le marché absorbe les liquidations, les prises de bénéfices et les nouvelles positions.

Caractéristiques de l’absorption. Les zones d’absorption présentent souvent des supports ascendents, un volume croissant et une absence de suivi baissier après des barres de prix menaçantes. Les prix tendent à buter contre les lignes de résistance sans céder de terrain.

Trader l’absorption. Reconnaître l’absorption aide le trader à déterminer si un franchissement est susceptible de réussir ou d’échouer. Si un marché est en phase d’absorption, il est plus probable qu’il perce la résistance et poursuive sa tendance.

7. La lecture de bande : Développer un jugement intuitif

En considération de ceux qui croient que la lecture de bande est une pratique obsolète, j’affirme que la connaissance de celle-ci est l’équipement le plus précieux qu’un trader de Wall Street puisse posséder.

Principes de la lecture de bande. La lecture de bande consiste à étudier le flux des ordres sur un ticker pour discerner les intentions des participants au marché. Elle requiert la capacité de juger quel camp exerce la plus grande force d’attraction et d’agir avec sang-froid et précision.

Graphiques en vagues. Wyckoff a conçu des graphiques en vagues pour visualiser les vagues d’achat et de vente. Ces graphiques suivent la longueur, la durée, le volume et l’activité de chaque vague afin de déterminer la tendance dominante et d’identifier les changements potentiels de tendance.

Adaptation moderne. La lecture de bande moderne utilise des graphiques intrajournaliers avec des données précises de prix et de volume. Les traders se concentrent sur la fourchette de prix, la position de clôture et le volume pour interpréter le comportement du marché. L’objectif est de développer un jugement intuitif pour le trading.

8. Les graphiques Point & Figure : Projeter des objectifs de prix

Lorsqu’un marché terne montre son incapacité à soutenir les rallyes, ou lorsqu’il ne réagit pas aux nouvelles haussières, il est techniquement faible.

Bases du Point & Figure. Les graphiques Point & Figure sont une méthode d’analyse technique qui trace les mouvements de prix sans tenir compte du temps. Ils utilisent des X et des O pour représenter respectivement les hausses et les baisses de prix.

Projections de prix. Les graphiques Point & Figure peuvent servir à projeter des objectifs de prix potentiels. En comptant le nombre de cases dans une zone de congestion et en multipliant par la taille de la case, le trader peut estimer l’ampleur d’un mouvement futur.

L’approche de Wyckoff. Wyckoff utilisait les graphiques Point & Figure pour identifier les phases d’accumulation et de distribution. Il y intégrait également le volume, offrant ainsi une compréhension approfondie du comportement du marché.

9. Les graphiques Renko : Visualiser l’action pure du prix

Une avancée plus graduelle avec un volume constant de transactions, contrairement aux à-coups et aux variations larges de prix, indique une meilleure qualité d’achat.

Bases des graphiques Renko. Les graphiques Renko filtrent le bruit en ne traçant que les mouvements de prix atteignant une taille de case spécifiée. Cela crée un graphique plus épuré et visuellement clair, mettant en évidence la tendance sous-jacente.

Avantages des graphiques Renko. Les graphiques Renko aident les traders à identifier les niveaux de support et de résistance, les lignes de tendance et les figures graphiques. Ils facilitent également la détection des cassures et des ruptures.

Combinaison avec le volume. Bien que les graphiques Renko se concentrent sur l’action du prix, l’intégration du volume peut fournir une confirmation supplémentaire de la force de la tendance. Un volume croissant accompagné de briques Renko ascendantes est généralement haussier, tandis qu’un volume en hausse avec des briques descendantes est baissier.