Trend Following (Updated Edition)

1. Le suivi de tendance est une stratégie de trading simple mais puissante basée sur l'action des prix

"Le suivi de tendance fonctionne en se concentrant sur le prix et le prix seul."

Le prix est la vérité. Les suiveurs de tendance ignorent les fondamentaux, les nouvelles et les prévisions. Ils réagissent simplement aux mouvements de prix, entrant lorsque la tendance commence et sortant lorsqu'elle se termine. Cela leur permet de profiter des grands mouvements de prix sur n'importe quel marché et dans n'importe quelle direction. Les systèmes de suivi de tendance utilisent des règles pour déterminer les points d'entrée et de sortie basés sur des cassures de plages de trading, des moyennes mobiles ou d'autres indicateurs techniques. L'objectif est de surfer sur les tendances pour maximiser les profits tout en utilisant des stops pour limiter les pertes sur les trades perdants.

Les aspects clés du suivi de tendance incluent :

• Suivre la tendance - "la tendance est votre amie"
• Couper rapidement les pertes
• Laisser les profits courir
• Trader plusieurs marchés
• Avoir une perspective à long terme

2. Les suiveurs de tendance réussis se concentrent sur la gestion des risques et la taille des positions

"La gestion de l'argent est la véritable clé de la survie."

Limiter le risque par trade. Les meilleurs suiveurs de tendance risquent seulement un petit pourcentage (souvent 1-2%) de leur capital sur un trade unique. Cela leur permet de supporter des séries de pertes tout en attendant de gros trades gagnants. La taille des positions est ajustée en fonction de la volatilité et de l'équité du compte. À mesure que les comptes croissent, les tailles de positions augmentent proportionnellement pour maintenir des niveaux de risque constants.

Les techniques de gestion des risques incluent :

• Utiliser des stops sur chaque trade
• Augmenter progressivement les positions à mesure que les tendances se développent
• Ajuster les tailles de positions en fonction de la volatilité
• Maintenir des cibles de risque global pour le portefeuille
• Compenser les rendements en réinvestissant les profits

3. Le comportement du marché est influencé par la psychologie humaine et l'irrationalité

"Gagner ou perdre, tout le monde obtient ce qu'il veut du marché. Certaines personnes semblent aimer perdre, donc elles gagnent en perdant de l'argent."

Les marchés ne sont pas efficaces. Contrairement aux théories académiques, les marchés sont guidés par des émotions humaines comme la peur et la cupidité plutôt que par une analyse rationnelle. Cela crée des tendances persistantes alors que les investisseurs se regroupent dans et hors des positions. Les suiveurs de tendance exploitent ces biais comportementaux en suivant les tendances jusqu'à leur conclusion plutôt qu'en essayant de prédire les sommets et les creux.

Les facteurs psychologiques clés sur les marchés :

• Comportement de troupeau et psychologie de masse
• Réaction excessive aux nouvelles et événements
• Biais cognitifs comme l'aversion à la perte
• Tendance à conserver les perdants et à vendre les gagnants trop tôt
• Cycles de peur et de cupidité

4. La diversification à travers des marchés non corrélés est cruciale pour le succès du suivi de tendance

"Pour aérer une pièce, ouvrez une fenêtre. Cela fonctionne aussi pour les esprits et les cœurs."

Trader plusieurs marchés. Les meilleurs suiveurs de tendance tradent des dizaines, voire des centaines de marchés mondiaux à travers les actions, les obligations, les devises et les matières premières. Cette diversification leur permet de profiter des tendances où qu'elles se produisent tout en réduisant la volatilité globale du portefeuille. Les corrélations entre les marchés tendent à se décomposer pendant les crises, offrant des opportunités aux suiveurs de tendance.

Les avantages de la diversification incluent :

• Réduction de la volatilité du portefeuille
• Plus d'opportunités de trading
• Capacité à profiter dans n'importe quel environnement économique
• Protection contre les risques d'un marché unique
• Amélioration des rendements ajustés au risque

5. Les suiveurs de tendance profitent des grands événements du marché et des krachs

"Les suiveurs de tendance savent qu'essayer de déterminer le début d'un marché en tendance est futile."

Capitaliser sur la volatilité. Alors que la plupart des investisseurs craignent les krachs du marché, les suiveurs de tendance les considèrent comme des opportunités de profits exceptionnels. En maintenant des positions courtes et en utilisant des stops, les suiveurs de tendance sont positionnés pour bénéficier de fortes baisses. Les profits majeurs du suivi de tendance ont été réalisés lors d'événements tels que le krach de 1987, l'éclatement de la bulle technologique en 2000 et la crise financière de 2008.

Exemples de profits du suivi de tendance lors de krachs :

• Krach boursier de 1987 : +50-100% de rendements
• Choc pétrolier de la guerre du Golfe en 1990 : +30-40% de rendements
• Éclatement de la bulle technologique 2000-2002 : +40-60% de rendements
• Crise financière de 2008 : +30-50% de rendements

6. Les systèmes de trading mécaniques éliminent l'émotion et améliorent les résultats

"Je ne prédis pas l'avenir, mais nous savons que les cinq prochaines années ne ressembleront pas aux cinq dernières. Cela n'arrive tout simplement pas. Les marchés changent."

Trading basé sur des règles. Les suiveurs de tendance réussis utilisent des systèmes mécaniques pour générer des signaux d'achat et de vente. Cela élimine l'émotion et les doutes des décisions de trading. Le respect strict des règles du système est essentiel, même lorsque cela semble inconfortable. Les tests sur des données historiques aident à valider la performance du système avant de risquer de l'argent réel.

Éléments clés des systèmes de suivi de tendance :

• Règles d'entrée basées sur des cassures ou des moyennes mobiles
• Règles de sortie pour les trades gagnants et perdants
• Algorithmes de taille de position
• Allocation de portefeuille à travers les marchés
• Paramètres de gestion des risques

7. La patience et la discipline sont essentielles pour le succès à long terme du suivi de tendance

"Jouer la sécurité est dangereux. Bien plus souvent que vous ne le réalisez, le véritable risque dans la vie s'avère être le refus de prendre un risque."

Rester sur la bonne voie. Le suivi de tendance nécessite la patience de traverser des périodes de pertes et de retraits tout en attendant que de grandes tendances se développent. La discipline est nécessaire pour suivre les règles du système même lorsqu'elles entrent en conflit avec des opinions ou des émotions personnelles. Une perspective à long terme axée sur les rendements globaux plutôt que sur des trades individuels est cruciale.

Défis du suivi de tendance :

• Périodes prolongées de pertes et de retraits
• Pertes fréquentes et petites dues aux retournements
• Volatilité potentiellement élevée des rendements
• Difficulté à respecter le système pendant les retraits
• Tentation de contourner les règles du système

8. Le suivi de tendance peut être appliqué avec succès aux actions, pas seulement aux contrats à terme

"Les traders techniques n'ont pas besoin d'avoir une expertise particulière dans chaque marché qu'ils tradent."

Les tendances existent dans tous les marchés. Bien que le suivi de tendance soit souvent associé au trading de contrats à terme, les mêmes principes peuvent être appliqués avec succès aux actions. Les systèmes de suivi de tendance fonctionnent sur n'importe quel marché librement échangé avec une liquidité et une volatilité suffisantes. Appliquer le suivi de tendance aux actions offre des opportunités de profiter à la fois des marchés haussiers et baissiers.

Avantages du suivi de tendance sur les actions :

• Univers plus large d'instruments négociables
• Capacité à profiter des positions longues et courtes
• Moins de levier par rapport aux contrats à terme
• Plus familier pour de nombreux investisseurs
• Peut compléter les approches traditionnelles d'investissement en actions

9. Évitez les pièges courants comme le fait d'average down et d'utiliser des objectifs de profit

"Les perdants average les perdants."

Laissez les gagnants courir. De nombreux traders échoués commettent l'erreur d'average down sur des positions perdantes, espérant un rebond. Cela conduit souvent à des pertes plus importantes. De même, utiliser des objectifs de profit fixes limite les gains sur les trades gagnants. Les suiveurs de tendance réussis font le contraire : ils coupent rapidement les pertes tout en laissant les profits courir le plus loin possible.

Erreurs de trading courantes à éviter :

• Average down sur des trades perdants
• Utiliser des objectifs de profit fixes
• Essayer de prédire les sommets et les creux
• Surtrader ou forcer des trades
• Ignorer les stops
• Risquer trop sur un trade unique

Dernière mise à jour: October 20, 2024