मुख्य निष्कर्ष
1. व्यापार में सफलता के लिए अनुशासन और जोखिम प्रबंधन आवश्यक हैं
"अच्छे व्यापार के तत्व हैं: (1) हानियों को कम करना, (2) हानियों को कम करना, और (3) हानियों को कम करना। यदि आप इन तीन नियमों का पालन कर सकते हैं, तो आपके पास एक मौका हो सकता है।"
पूंजी की सुरक्षा करें। सफल व्यापारी पूंजी संरक्षण को सबसे ऊपर रखते हैं। वे सख्त स्टॉप-लॉस स्तर निर्धारित करते हैं और उन पर सख्ती से अमल करते हैं, कभी भी किसी एक व्यापार पर अपनी कुल पूंजी का एक छोटा प्रतिशत से अधिक जोखिम नहीं उठाते। यह अनुशासित दृष्टिकोण उन्हें हानियों के दौर से गुजरने और अपने जीतने वाले रणनीतियों को लाभ देने के लिए खेल में बने रहने की अनुमति देता है।
जोखिम प्रबंधन करें। प्रभावी जोखिम प्रबंधन में शामिल हैं:
- कई बाजारों और रणनीतियों में विविधता लाना
- खाता आकार और बाजार की अस्थिरता के आधार पर स्थिति का आकार निर्धारित करना
- संभावित हानियों को सीमित करने के लिए सुरक्षात्मक स्टॉप का उपयोग करना
- अधिक लीवरेज और अत्यधिक व्यापार से बचना
एक प्रणाली विकसित करें। व्यापारियों को व्यापार में प्रवेश और निकासी के लिए एक स्पष्ट नियमों का सेट बनाना चाहिए, जो गहन शोध और परीक्षण पर आधारित हो। इस प्रणाली का पालन लगातार किया जाना चाहिए, चाहे परिणाम अल्पकालिक हों या भावनात्मक आवेग।
2. एक अनूठी व्यापार रणनीति विकसित करें और उस पर टिके रहें
"मैं उन धारणाओं को विकसित करने की कोशिश करता हूं जो सामान्य बाजार दृष्टिकोण से भिन्न होती हैं। मैं उन भिन्न धारणाओं पर तब तक खेलूंगा जब तक मुझे ऐसा न लगे कि वे अब वैसी नहीं हैं।"
अपना लाभ खोजें। सफल व्यापारी एक अनूठा दृष्टिकोण विकसित करते हैं जो उन्हें बाजारों में लाभ देता है। इसमें शामिल हो सकता है:
- किसी विशेष बाजार या क्षेत्र का विशेष ज्ञान
- एक स्वामित्व विश्लेषणात्मक विधि या संकेतक
- उत्कृष्ट सूचना संग्रहण तकनीक
- असाधारण पैटर्न पहचानने की क्षमताएं
संगति महत्वपूर्ण है। एक लाभकारी रणनीति की पहचान होने के बाद, इसे जीतने और हारने दोनों के समय पर बनाए रखना महत्वपूर्ण है। लगातार विधियों को बदलना या निर्णयों पर पुनर्विचार करना असंगत परिणामों और भावनात्मक उथल-पुथल की ओर ले जाता है।
संशोधित और विकसित करें। संगति बनाए रखते हुए, व्यापारियों को बदलती बाजार स्थितियों और नई जानकारी के आधार पर अपनी रणनीतियों को लगातार संशोधित करना चाहिए। यह क्रमिक विकास की प्रक्रिया सुधार की अनुमति देती है बिना मूल सिद्धांतों को छोड़े।
3. भावनात्मक नियंत्रण लगातार लाभ के लिए महत्वपूर्ण है
"मैं एक विजेता व्यापारी बन गया जब मैं यह कहने में सक्षम था, 'मेरे अहंकार को छोड़ दो, पैसे बनाना अधिक महत्वपूर्ण है।'"
अपनी मनोविज्ञान पर काबू पाएं। व्यापार में सफलता मानसिक अनुशासन के साथ-साथ बाजार के ज्ञान पर भी निर्भर करती है। सफल व्यापारी सीखते हैं:
- भय और लालच को नियंत्रित करना
- हानियों के बाद प्रतिशोध व्यापार से बचना
- उच्च अस्थिरता के समय में शांत और तर्कसंगत रहना
- भावनात्मक जुड़ाव के बिना हानियों को स्वीकार करना
अलगाव विकसित करें। व्यापार को एक व्यवसाय के रूप में मानें, न कि एक व्यक्तिगत क्रूसेड के रूप में। व्यापारों को वस्तुनिष्ठ रूप से देखें, बिना "सही" या "गलत" होने में भावनात्मक रूप से निवेश किए। अल्पकालिक परिणामों के बजाय दीर्घकालिक लाभ पर ध्यान केंद्रित करें।
धैर्य विकसित करें। शांत बाजार के समय में अधिक व्यापार करने की प्रवृत्ति का विरोध करें। उच्च संभाव्यता वाले सेटअप के लिए प्रतीक्षा करें, न कि ऊब या अधीरता के कारण व्यापार करने के लिए मजबूर हों।
4. बाजार के रुझान आपूर्ति, मांग और मनोविज्ञान द्वारा संचालित होते हैं
"बाजार बदल सकते हैं, लेकिन लोग नहीं। जब हम अभी भी परीक्षण चरण में थे, इससे पहले कि हम वास्तव में कोई पैसा प्रबंधित करना शुरू करें, मेरे साथी माइकल डेलमैन ने प्रणाली के प्रदर्शन के माप के रूप में होल्डिंग अवधि का उपयोग करने का विचार प्रस्तुत किया।"
बाजार की गतिशीलता को समझें। कीमतें अंततः आपूर्ति और मांग के परस्पर क्रिया द्वारा निर्धारित होती हैं, लेकिन अल्पकालिक आंदोलन भीड़ की मनोविज्ञान और भावना से भारी प्रभावित होते हैं। सफल व्यापारी पहचानना सीखते हैं:
- अत्यधिक आशावाद या निराशा के समय
- झुंड व्यवहार और प्रवृत्ति का पालन
- सामूहिक बाजार स्मृति द्वारा निर्मित समर्थन और प्रतिरोध स्तर
उत्तेजक तत्वों की पहचान करें। प्रमुख रुझान अक्सर आपूर्ति/मांग गतिशीलता में मौलिक परिवर्तन या बाजार की मनोविज्ञान में बदलाव के साथ शुरू होते हैं। देखें:
- सरकारी नीतियों या नियमों में परिवर्तन
- तकनीकी प्रगति या व्यवधान
- उपभोक्ता प्राथमिकताओं या जनसांख्यिकी में बदलाव
- भू-राजनीतिक घटनाएं या प्राकृतिक आपदाएं
प्रतिक्रियाओं की भविष्यवाणी करें। विचार करें कि विभिन्न बाजार प्रतिभागी (जैसे, खुदरा निवेशक, संस्थान, केंद्रीय बैंक) विभिन्न परिदृश्यों पर कैसे प्रतिक्रिया देने की संभावना रखते हैं। यह संभावित रुझान उलटफेर या निरंतरता की भविष्यवाणी करने में मदद कर सकता है।
5. बदलते बाजारों में लचीलापन और अनुकूलन महत्वपूर्ण हैं
"मेरे पास कोई सीमाएं नहीं हैं। मैं पूरी तरह से लचीला हूं। मैं सब कुछ के लिए खुला हूं, और मैं सब कुछ का पीछा करता हूं।"
अनुकूलनीय रहें। बाजार लगातार विकसित हो रहे हैं, नए उपकरण, प्रौद्योगिकियां और नियम परिदृश्य को बदल रहे हैं। सफल व्यापारी:
- नए विचारों और दृष्टिकोणों के लिए खुले रहते हैं
- बाजार की स्थितियों के बदलने पर अपनी रणनीतियों को समायोजित करते हैं
- लगातार अपने पूर्वाग्रहों की निगरानी और पुनर्मूल्यांकन करते हैं
रणनीतियों में विविधता लाएं। एक ही विधि या बाजार पर निर्भर न रहें। विभिन्न बाजार वातावरण में काम करने वाली कई विधियों का विकास करें:
- मजबूत दिशा में चलने के लिए प्रवृत्ति का पालन
- सीमा-बंधित बाजारों के लिए औसत पुनरावृत्ति
- अनिश्चित समय के लिए अस्थिरता-आधारित रणनीतियां
प्रौद्योगिकी को अपनाएं। अपने व्यापार में सुधार के लिए तकनीकी प्रगति का लाभ उठाएं:
- रणनीतियों को अधिक कुशलता से निष्पादित करने के लिए एल्गोरिदमिक व्यापार का उपयोग करें
- नए पैटर्न और संबंधों को उजागर करने के लिए डेटा विश्लेषण उपकरणों का उपयोग करें
- उभरते बाजारों और उपकरणों के बारे में सूचित रहें
6. निरंतर अध्ययन और आत्म-सुधार आवश्यक हैं
"मैं हमेशा यह कहना पसंद करता हूं कि आप व्यापार नियमों को समाचार पत्र में प्रकाशित कर सकते हैं और कोई उनका पालन नहीं करेगा। कुंजी संगति और अनुशासन है।"
अध्ययन करना कभी न छोड़ें। बाजार एक अंतहीन पाठ का स्रोत हैं। सफल व्यापारी:
- बाजारों, अर्थशास्त्र और मनोविज्ञान के बारे में व्यापक रूप से पढ़ते हैं
- अन्य पेशेवरों से सीखने के लिए सेमिनार और सम्मेलनों में भाग लेते हैं
- सुधार के क्षेत्रों की पहचान करने के लिए अपने व्यापारों का विश्लेषण करते हैं
गलतियों से सीखें। हानियों को मूल्यवान पाठों के लिए चुकाई गई ट्यूशन के रूप में देखें। प्रत्येक हानिकारक व्यापार के बाद:
- पहचानें कि क्या गलत हुआ (जैसे, खराब प्रवेश, अपर्याप्त स्टॉप, अधिक लीवरेज वाली स्थिति)
- भविष्य में समान गलतियों से बचने के लिए निर्धारित करें
- इन पाठों को अपने व्यापार योजना में शामिल करें
मार्गदर्शन प्राप्त करें। अनुभवी व्यापारियों को खोजें जो अपने ज्ञान को साझा करने के लिए तैयार हों। एक अच्छा मार्गदर्शक:
- रणनीति विकास पर मार्गदर्शन प्रदान कर सकता है
- कठिन बाजार के समय में दृष्टिकोण दे सकता है
- आपकी सीखने की प्रक्रिया को तेज करने और सामान्य pitfalls से बचने में मदद कर सकता है
7. विपरीत सोच असाधारण लाभ की ओर ले जा सकती है
"जब भी मैं एक स्थिति में प्रवेश करता हूं, मेरे पास एक पूर्व निर्धारित स्टॉप होता है। यही एकमात्र तरीका है जिससे मैं सो सकता हूं। मैं जानता हूं कि मैं कब बाहर निकलूंगा इससे पहले कि मैं अंदर जाऊं।"
पारंपरिक ज्ञान को चुनौती दें। सबसे बड़े लाभ अक्सर भीड़ के खिलाफ जाने से आते हैं। उन स्थितियों की तलाश करें जहां:
- हर कोई किसी बाजार दिशा पर सहमत प्रतीत होता है
- भावना संकेतक चरम रीडिंग दिखाते हैं
- मीडिया कवरेज अत्यधिक सकारात्मक या नकारात्मक हो जाती है
जोखिम को सावधानी से प्रबंधित करें। विपरीत व्यापार अत्यधिक लाभकारी हो सकते हैं लेकिन साथ ही महत्वपूर्ण जोखिम भी उठाते हैं। अपनी सुरक्षा के लिए:
- विपरीत व्यापारों के लिए छोटे स्थिति आकार का उपयोग करें
- बढ़ी हुई अस्थिरता की अनुमति देने के लिए चौड़े स्टॉप सेट करें
- यदि व्यापार काम नहीं करता है तो जल्दी बाहर निकलने के लिए तैयार रहें
समर्पण की तलाश करें। सबसे अच्छे विपरीत अवसर अक्सर तब उत्पन्न होते हैं जब अंतिम शेष लोग अंततः एक प्रवृत्ति पर हार मान लेते हैं। देखें:
- आतंकित बिक्री या खरीद
- मजबूर तरलता
- मात्रा और अस्थिरता में नाटकीय वृद्धि
8. उच्च संभाव्यता वाले व्यापारों की प्रतीक्षा में धैर्य का फल मिलता है
"निवेश के बारे में सीखने के लिए सबसे अच्छे नियमों में से एक यह है कि कुछ न करें, बिल्कुल कुछ न करें, जब तक कि करने के लिए कुछ न हो।"
गुणवत्ता मात्रा से अधिक है। सफल व्यापारी कुछ उच्च गुणवत्ता वाले व्यापारों पर ध्यान केंद्रित करते हैं न कि लगातार बाजार में रहने पर। वे:
- आदर्श सेटअप विकसित होने के लिए धैर्यपूर्वक प्रतीक्षा करते हैं
- शांत बाजार के समय में अधिक व्यापार से बचते हैं
- अपने सर्वश्रेष्ठ विचारों पर अपनी पूंजी केंद्रित करते हैं
एक वॉचलिस्ट विकसित करें। संभावित व्यापारों की एक सूची बनाए रखें जो आपके मानदंडों को पूरा करती हैं लेकिन निष्पादन के लिए पूरी तरह से तैयार नहीं हैं। इससे आपको:
- उच्च संभाव्यता वाले अवसरों पर ध्यान केंद्रित करने में मदद मिलती है
- ऊब या FOMO के कारण आवेगपूर्ण व्यापारों से बचने में मदद मिलती है
- जब बाजार की स्थितियां आपकी रणनीति के साथ मेल खाती हैं, तो तेजी से कार्य करें
अवसर लागत का प्रबंधन करें। पहचानें कि बाजार से बाहर रहना कभी-कभी सबसे अच्छा कार्यवाही हो सकती है। नकद एक स्थिति है, और अनिश्चित समय के दौरान पूंजी को संरक्षित करना आपको वास्तविक अवसरों के उत्पन्न होने पर आक्रामक रूप से इसे तैनात करने की अनुमति देता है।
9. तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों के अपने merits हैं
"तकनीकी विश्लेषण पूरे बाजार के वोट को दर्शाता है और, इसलिए, असामान्य व्यवहार को पकड़ता है। परिभाषा के अनुसार, जो कुछ भी एक नया चार्ट पैटर्न बनाता है वह कुछ असामान्य है।"
दृष्टिकोणों को मिलाएं। कई सफल व्यापारी अपने निर्णयों को सूचित करने के लिए तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों का उपयोग करते हैं। यह हाइब्रिड दृष्टिकोण:
- एक अधिक व्यापक बाजार दृश्य प्रदान कर सकता है
- उच्च संभाव्यता वाले व्यापार सेटअप की पहचान करने में मदद कर सकता है
- स्थिति में प्रवेश करने से पहले कई पुष्टि संकेत प्रदान कर सकता है
तकनीकी विश्लेषण की ताकतें:
- प्रवृत्तियों और संभावित उलटफेर बिंदुओं की पहचान करता है
- विशिष्ट प्रवेश और निकासी स्तर प्रदान करता है
- बाजार की मनोविज्ञान और भावना के बारे में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है
मौलिक विश्लेषण की ताकतें:
- दीर्घकालिक मूल्य असमानताओं को उजागर करता है
- आर्थिक परिवर्तनों के आधार पर प्रमुख प्रवृत्ति परिवर्तनों की भविष्यवाणी करता है
- मूल्य आंदोलनों की व्याख्या के लिए संदर्भ प्रदान करता है
उपयुक्त उपकरण चुनें। विभिन्न बाजारों और समय सीमाओं को विभिन्न विश्लेषणात्मक दृष्टिकोणों की आवश्यकता हो सकती है। विभिन्न तकनीकों का एक टूलकिट विकसित करें और विशिष्ट व्यापार अवसर के आधार पर उन्हें लचीले ढंग से लागू करें।
अंतिम अपडेट:
FAQ
What's Market Wizards, Updated: Interviews with Top Traders about?
- Interviews with Top Traders: The book features interviews with some of the most successful traders in the world, sharing their insights, strategies, and personal stories.
- Diverse Trading Styles: It covers a wide range of trading methodologies, including technical and fundamental analysis, providing a broad perspective on trading approaches.
- Psychology of Trading: Emphasizes the importance of mindset, discipline, and emotional control in achieving trading success.
Why should I read Market Wizards, Updated?
- Learn from Experts: Gain valuable insights from the experiences of top traders, which can help refine your own trading strategies.
- Timeless Principles: Discusses principles that remain relevant regardless of market conditions, making it a lasting resource for traders.
- Inspiration and Motivation: Stories of overcoming challenges and achieving success can inspire readers to persist in their trading endeavors.
What are the key takeaways of Market Wizards, Updated?
- Risk Management is Crucial: Managing losses is as important as making profits, with many traders emphasizing risk control.
- Patience and Discipline: Successful traders highlight the need for patience in waiting for the right opportunities and the discipline to stick to their trading plans.
- Emotional Control: The ability to manage emotions and maintain a clear mindset is a recurring theme among the traders interviewed.
What are the best quotes from Market Wizards, Updated and what do they mean?
- "Cut losses quickly.": Emphasizes the importance of not letting losing trades linger, which can lead to significant financial damage.
- "The first loss is the best loss.": Highlights the importance of cutting losses early to prevent larger financial setbacks.
- "You have to learn how to lose; it is more important than learning how to win.": Suggests that understanding and accepting losses is essential for long-term success in trading.
How do the traders in Market Wizards, Updated handle losses?
- Cut Losses Quickly: Many traders advocate for the principle of cutting losses short to prevent small losses from becoming larger ones.
- Emotional Detachment: Successful traders often emphasize the need to detach emotionally from trades, viewing losses as part of the trading process rather than personal failures.
- Learning from Mistakes: Traders frequently reflect on their losses to identify what went wrong and how to avoid similar mistakes in the future.
What role does psychology play in trading according to Market Wizards, Updated?
- Emotional Control is Key: Traders must manage their emotions to avoid making impulsive decisions.
- Self-Awareness: Understanding one’s own emotions and biases is crucial for making sound trading decisions.
- Stress Management: The ability to manage stress and maintain a clear mindset can significantly impact trading performance.
What trading strategies are discussed in Market Wizards, Updated?
- Diverse Methodologies: Covers various strategies, including trend-following, technical analysis, and fundamental analysis.
- Risk Control Techniques: Discusses specific methods for managing risk, such as setting stop-loss orders and adjusting position sizes.
- Psychological Strategies: Emphasizes mental preparation and emotional resilience, with traders sharing techniques for maintaining focus and discipline.
How do the traders in Market Wizards, Updated approach market analysis?
- Technical and Fundamental Analysis: Traders utilize a combination of technical indicators and fundamental data to inform their trading decisions.
- Continuous Learning: Many traders stress the importance of ongoing education and staying informed about market trends and developments.
- Adaptability: The ability to adapt analysis methods based on changing market conditions is a common theme among successful traders.
What is the CANSLIM method mentioned in Market Wizards, Updated?
- Acronym for Stock Selection: CANSLIM stands for Current earnings, Annual earnings, New products, Shares outstanding, Leader or laggard, Institutional sponsorship, and Market direction.
- Focus on Growth Stocks: Emphasizes buying stocks that are showing strong earnings growth and are market leaders, particularly those breaking out to new highs.
- Risk Control: Includes strict rules for cutting losses, typically at 7%, to protect capital and ensure long-term success.
How do the traders in Market Wizards, Updated define success?
- Consistent Profitability: Success is often defined by the ability to generate consistent profits over time rather than making a quick fortune.
- Emotional Control: Maintaining emotional control and discipline is a critical component of long-term success.
- Learning from Mistakes: Successful traders view mistakes as learning opportunities, using them to refine their strategies and improve their trading skills.
What common mistakes do traders make according to Market Wizards, Updated?
- Holding Losing Positions: Many traders fail to cut losses quickly, hoping for a turnaround, which often leads to larger losses.
- Overtrading: Some traders engage in excessive trading, driven by the desire to be active in the market rather than waiting for the right opportunities.
- Ignoring Risk Management: A lack of focus on risk management can lead to significant financial setbacks, as many traders do not have a clear plan for protecting their capital.
What is the significance of discipline in trading as discussed in Market Wizards, Updated?
- Adhering to a Plan: Discipline involves sticking to a well-defined trading plan, which helps traders avoid impulsive decisions based on emotions.
- Consistent Execution: Successful traders emphasize the importance of executing trades consistently according to their strategies, regardless of market conditions.
- Long-Term Success: Discipline is often cited as a key factor in achieving long-term profitability in trading, as it helps traders navigate the inevitable ups and downs of the market.
समीक्षाएं
मार्केट विजार्ड्स को व्यापारियों के लिए एक मूल्यवान संसाधन के रूप में अत्यधिक सराहा जाता है, जो सफल पेशेवरों से अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। पाठक व्यापारिक रणनीतियों, जोखिम प्रबंधन और मनोवैज्ञानिक पहलुओं पर विभिन्न दृष्टिकोणों की सराहना करते हैं। यह पुस्तक अनुशासन, धैर्य और निरंतर सीखने पर जोर देती है। जबकि कुछ पाठक कुछ साक्षात्कारों को कम आकर्षक मानते हैं, अधिकांश इसे महत्वाकांक्षी व्यापारियों के लिए अनिवार्य पठन मानते हैं। आलोचकों का कहना है कि कुछ सामग्री पुरानी हो सकती है, लेकिन कई पाठ अभी भी प्रासंगिक हैं। व्यापारियों के मानसिकता और निर्णय लेने की प्रक्रियाओं की पुस्तक की खोज विशेष रूप से सराही जाती है, जिससे यह व्यापार साहित्य के क्षेत्र में एक क्लासिक बन जाती है।
Market Wizards Series
Similar Books
लेखक के बारे में
Other books by Jack D. Schwager
