Choices, Values, and Frames

1. Mentalno računanje utiče na donošenje odluka kroz okvir dobitaka i gubitaka

Mentalno računanje je skup kognitivnih operacija koje pojedinci i domaćinstva koriste za organizovanje, procenu i praćenje finansijskih aktivnosti.

Kognitivni okvir. Mentalno računanje služi kao psihološki sistem za upravljanje ličnim finansijama. Uključuje tri ključne komponente:

• Kako se ishodi percipiraju i doživljavaju
• Kako se aktivnosti dodeljuju specifičnim računima
• Učestalost procene računa

Uticaj na odluke. Ovaj kognitivni okvir značajno utiče na donošenje finansijskih odluka:

• Utiče na to kako ljudi procenjuju dobitke i gubitke
• Oblikuje način na koji pojedinci kategorizuju i budžetiraju svoj novac
• Određuje koliko često ljudi procenjuju svoju finansijsku situaciju

Kršenje ekonomskih principa. Mentalno računanje često dovodi do kršenja ekonomskog principa zamene, gde se novac na jednom računu ne tretira kao savršena zamena za novac na drugom računu.

2. Funkcija vrednosti objašnjava stavove prema riziku i efekte okvira

Aversion prema gubitku. Gubitak od 100 dolara boli više nego što dobitak od 100 dolara donosi zadovoljstvo: υ(x) < −υ(−x).

Ključne karakteristike. Funkcija vrednosti u teoriji perspektive ima tri suštinske osobine:

• Definisana je u odnosu na dobitke i gubitke u odnosu na referentnu tačku
• Konveksna je za dobitke i konkavna za gubitke (smanjena osetljivost)
• Strmija je za gubitke nego za dobitke (aversion prema gubitku)

Stavovi prema riziku. Ove osobine objašnjavaju četvorostruki obrazac stavova prema riziku:

• Traženje rizika za dobitke i aversion prema riziku za gubitke niskog verovatnoće
• Aversion prema riziku za dobitke i traženje rizika za gubitke visoke verovatnoće

Efekti okvira. Funkcija vrednosti pomaže da se objasni zašto različiti opisi istog problema izbora mogu dovesti do različitih preferencija, kršeći princip invariance teorije racionalnog izbora.

3. Korisnost transakcije utiče na potrošačke izbore i ponašanje pri trošenju

Korisnost akvizicije je mera vrednosti dobijenog dobra u odnosu na njegovu cenu, slična ekonomskom konceptu potrošačkog viška.

Model dualne korisnosti. Potrošači dobijaju dve vrste korisnosti od kupovine:

• Korisnost akvizicije: Vrednost dobra u odnosu na njegovu cenu
• Korisnost transakcije: Perceptivna vrednost "posla"

Referentna cena. Korisnost transakcije definiše se kao razlika između iznosa koji je plaćen i "referentne cene" za dobro, što je cena koju potrošač očekuje da plati.

Ponašanje potrošača. Ovaj model objašnjava nekoliko uočenih fenomena:

• Zašto ljudi ponekad kupuju stvari prvenstveno zato što su dobre ponude
• Zašto potrošači mogu izbegavati kupovine koje bi ih očigledno učinile boljim
• Efikasnost prodajnih taktika koje naglašavaju uštede u odnosu na redovne cene

4. Mentalno računanje krši princip zamene

Uvođenje psiholoških razmatranja (npr. okvir) obogaćuje i komplikuje analizu izbora.

Ne-zamena. Mentalno računanje dovodi do kršenja zamene na nekoliko načina:

• Novac na različitim računima se ne tretira kao zamenljiv
• Izvor prihoda utiče na to kako se troši
• Način na koji su troškovi i koristi okvirani utiče na odluke

Iskrivljenja odluka. Ova kršenja mogu dovesti do suboptimalnih finansijskih odluka:

• Držanje dugova sa visokim kamatama dok se održavaju štednje sa niskim kamatama
• Trošenje neočekivanih dobitaka drugačije od redovnog prihoda
• Donošenje različitih izbora na osnovu načina na koji su opcije predstavljene

Ekonomske implikacije. Nedostatak zamene u mentalnom računanju izaziva tradicionalne ekonomske modele i ima značajne posledice za ponašanje potrošača, obrasce štednje i tržišne neefikasnosti.

5. Budžetiranje i kategorizacija utiču na finansijske odluke

Deljenje troškova u budžetske kategorije ima dva cilja. Prvo, proces budžetiranja može olakšati donošenje racionalnih kompromisa između konkurentnih korišćenja sredstava. Drugo, sistem može delovati kao uređaj za samokontrolu.

Efekti kategorizacije. Ljudi često kategorizuju svoj novac u različite mentalne račune:

• Troškovi grupisani u budžete (npr. hrana, stanovanje)
• Bogatstvo raspoređeno u račune (npr. tekući, penzijski, hitni fond)
• Prihod podeljen u kategorije (npr. redovni ili neočekivani)

Budžetska ograničenja. Ove kategorije mogu stvoriti veštačka ograničenja:

• Oklijevanje da se troši iz određenih računa, čak i kada je finansijski optimalno
• Prekomerno trošenje u nekim kategorijama dok se u drugim nedovoljno troši
• Diferencijalno tretiranje novca na osnovu njegovog izvora ili oznake

Uticaj na donošenje odluka. Budžetiranje i kategorizacija utiču na različite finansijske odluke:

• Izbor potrošnje
• Ponašanje pri štednji
• Preuzimanje rizika u investicijama

6. Strategije samokontrole oblikuju navike trošenja i štednje

Drugi način suočavanja sa problemima samokontrole je stavljanje sredstava u račune koji su van domašaja.

Hijerarhija iskušenja. Ljudi kreiraju hijerarhiju lokacija novca na osnovu iskušenja da troše:

• Najviše iskušenje: Gotovina, tekući računi
• Manje iskušenje: Štedni računi, akcije, obveznice
• Najmanje iskušenje: Kapital u nekretninama, penzijski računi

Uređaji za samokontrolu. Različite strategije se koriste za upravljanje trošenjem:

• Postavljanje namerno niskih budžeta za određene kategorije
• Kupovina manjih količina primamljivih dobara po višim jediničnim cenama
• Korišćenje mentalnih računa za ograničavanje pristupa određenim sredstvima

Ponašanje pri štednji. Ove strategije utiču na obrasce štednje:

• Veća sklonost štednji novca u manje primamljivim računima
• Efikasnost penzijskih štednih instrumenata kao što su IRA i 401(k)
• Preferencija za primanje dividendi umesto kapitalnih dobitaka

7. Okvir izbora utiče na ponašanje pri preuzimanju rizika i ishode odluka

Ako su nizovi kockanja grupisani zajedno, tada ishod jednog kockanja može uticati na izbore koji se donose kasnije.

Efekti okvira. Kako su izbori grupisani ili "okvirani" utiče na donošenje odluka:

• Usko okviranje: Procena svake odluke u izolaciji
• Široko okviranje: Razmatranje odluka kao dela šireg skupa

Ponašanje pri preuzimanju rizika. Prethodni ishodi utiču na kasnije izbore rizika:

• "Efekat kućnog novca": Prethodni dobitci mogu stimulisati traženje rizika
• "Efekat izjednačavanja": Prethodni gubici mogu podsticati traženje rizika ako postoji šansa za povratak gubitaka

Implikacije u stvarnom svetu. Ovi efekti se primećuju u različitim oblastima:

• Ponašanje u kockanju (npr. obrasci klađenja na konjske trke)
• Ponašanje investitora na finansijskim tržištima
• Obrasci potrošnje nakon neočekivanih dobitaka ili gubitaka

8. Izvor prihoda i označavanje utiču na obrasce trošenja

Ljudi imaju tendenciju da usklade ozbiljnost izvora nekog neočekivanog dobitka sa načinom na koji se koristi.

Efekti izvora. Poreklo novca utiče na to kako se troši:

• Redovni prihodi naspram neočekivanih dobitaka
• Zarađeni prihodi naspram nezarađenih prihoda (npr. pokloni, dobitci na lutriji)
• Ozbiljni naspram trivijalnih izvora prihoda

Uticaj označavanja. Kako su prihodi ili računi označeni utiče na njihovu upotrebu:

• Oznake sredstava (npr. dečiji dodatak) su verovatnije da će se koristiti za predviđenu svrhu
• Dividende se tretiraju drugačije od kapitalnih dobitaka
• "Mentalni računi" za različite vrste troškova ili ciljeva štednje

Ponašanje pri trošenju. Ovi efekti dovode do uočljivih obrazaca trošenja:

• Različite marginalne sklonosti ka potrošnji iz različitih izvora prihoda
• Tendencija da se neočekivani dobitci troše slobodnije nego redovni prihodi
• Usklađivanje "ozbiljnih" prihoda sa ozbiljnim troškovima i "trivijalnih" prihoda sa trivijalnim troškovima

Poslednji put ažurirano: August 10, 2024