重点摘要
1. 像想要变富一样消费：谨慎消费是关键
“仅仅因为某人收入丰厚，生活如波斯皇室，并不意味着他或她真的富有。”
财富是相对的。 真正的财富是拥有足够的钱，如果你选择，可以永远不再工作，并且投资能够在一生中提供两倍于你国家的家庭收入中位数。许多高收入者由于过度消费和债务，并不是真正的富有。
量入为出。 要在中产阶级的薪水上积累财富，避免生活方式膨胀，专注于储蓄和投资。这并不意味着要过着吝啬的生活，而是要对消费保持谨慎，并优先考虑长期的财务目标，而不是短期的满足。
避免消费债务。 高利率的信用卡债务会迅速侵蚀你的财富积累潜力。每月全额偿还信用卡余额，避免为贬值资产如汽车借款。相反，储蓄并投资收入和支出之间的差额。
2. 利用复利：你*大的投资盟友
“尽早开始是你能给自己*大的礼物。”
复利的力量。 爱因斯坦据说称复利为世界第八大奇迹。当你早期并持续投资时，你的钱会随着时间的推移呈指数增长，因为你不仅能获得初始投资的回报，还能获得累积回报的回报。
尽早开始投资。 你开始得越早，你的钱就有越多的时间复利。即使是定期投资的小额资金，几十年后也能显著增长。例如：
- 每月投资100美元，年回报率10%，40年后=632,408美元
- 每月投资100美元，年回报率10%，20年后=76,570美元
坚持是关键。 通过定期投资来平滑市场波动，并利用时间的复利增长。自动化你的投资，以确保无论市场状况如何，都能持续贡献。
3. 低成本指数基金优于主动管理基金
“在这个行业近50年，我不知道有谁能成功并持续做到。我甚至不知道有谁知道有谁能成功并持续做到。”
证据是明确的。 大量研究表明，低成本指数基金在长期内持续优于主动管理基金。这是由于较低的费用、更广泛的多样化，以及大多数基金经理无法持续击败市场。
费用很重要。 由于复利的影响，即使是小的费用差异也会对长期回报产生显著影响。指数基金通常比主动管理基金的费用比率低得多：
- 平均主动管理基金费用比率：1-2%
- 平均指数基金费用比率：0.1-0.3%
简单和一致。 指数投资提供了广泛的市场曝光，而无需尝试挑选赢家股票或把握市场时机。这种方法简单、低成本，并得到了像沃伦·巴菲特和诺贝尔奖经济学家这样的金融专家的认可。
4. 征服情绪化投资：在别人恐惧时贪婪
“如果你能改变你的视角，对你拥有的东西感到满足，那么你就不会那么容易被诱惑去挥霍你的收入。”
情绪是投资者*大的敌人。 恐惧和贪婪常常导致投资者高买低卖，长期显著低于市场表现。成功的投资需要纪律和长期视角。
接受市场低迷。 不要在市场崩盘时恐慌，而是将其视为以折扣价购买优质投资的机会。沃伦·巴菲特著名地建议“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪。”
专注于长期。 忽略短期市场噪音，专注于你的长期财务目标。尽管短期波动，股市在长期内历史上一直呈上升趋势。无论市场状况如何，保持一致的投资策略。
5. 建立一个平衡的股票和债券组合
“如果股市价值减半，一个不负责任的投资组合会下跌50%。这是因为当股市下跌时，债券成为降落伞。”
资产配置至关重要。 一个平衡的股票和债券组合有助于管理风险并平滑长期回报。股票提供增长潜力，而债券提供稳定性和收入。
随着时间调整你的配置。 一个常见的经验法则是债券配置大致等于你的年龄。随着年龄的增长和接近退休，增加债券配置以减少投资组合波动。例如：
- 30岁：70%股票，30%债券
- 50岁：50%股票，50%债券
- 70岁：30%股票，70%债券
定期再平衡。 定期调整你的投资组合回到目标配置，以保持你期望的风险水平，并通过系统地低买高卖来潜在地提高回报。
6. 全球多样化：投资国际市场
“只需三个指数基金，你的钱就可以分散到几乎所有可用的全球资金篮子中。”
不要局限于本国偏好。 仅投资于本国市场会限制多样化和潜在回报。全球经济通过国际多样化提供了增长和风险降低的机会。
创建一个全球多样化的投资组合。 一个简单的方法是使用三个核心指数基金：
- 本国股票市场指数
- 国际股票市场指数
- 债券市场指数
考虑新兴市场。 尽管波动性更大，新兴市场可以提供更高的增长潜力。然而，由于风险增加，将其暴露限制在整体投资组合的一小部分。
7. 警惕财务顾问的利益冲突
“绝大多数财务顾问是销售人员，他们会将自己的财务利益置于你的利益之上。”
了解顾问的激励机制。 许多财务顾问通过销售高费用投资产品赚取佣金，这与客户的*佳利益存在利益冲突。
寻找仅收费顾问。 如果你需要专业帮助，寻找仅收费的顾问，他们按固定费用或小时费率收费，而不是通过产品销售赚取佣金。
自我教育。 通过学习投资原则和策略来掌控你的财务。凭借知识和纪律，许多投资者可以使用低成本指数基金成功管理自己的投资组合。
8. 避免快速致富计划和市场时机
“没有人能保证那种回报。”
对承诺保持怀疑。 高收益投资、市场时机策略和快速致富计划通常会导致重大损失。如果一个投资机会听起来好得令人难以置信，那它可能就是假的。
避免常见陷阱：
- 高收益债券（“垃圾债券”）
- 承诺市场超额回报的投资通讯
- 基于经济预测的市场时机尝试
- 过度集中于热门行业或个股
坚持经过验证的策略。 专注于建立一个多样化的低成本指数基金投资组合，并保持长期视角。避免追逐表现或根据短期市场波动做出剧烈变化。
9. 定期再平衡你的投资组合以获得*佳回报
“如果你每年只再平衡一次这样的投资组合，你将长期击败90%的投资专业人士。”
保持你的目标配置。 定期再平衡有助于保持你期望的风险水平，并通过系统地低买高卖来潜在地提高回报。
再平衡方法：
- 日历再平衡：在设定的间隔（例如，每年）调整你的投资组合
- 阈值再平衡：当资产配置偏离目标一定百分比（例如，5%）时再平衡
- 组合方法：同时使用日历和阈值再平衡
税务考虑。 在应税账户中再平衡时要注意潜在的税务影响。考虑使用新贡献或在税收优惠账户中再平衡以*小化税务影响。
10. 如果你必须挑选股票，将其限制在你投资组合的10%
“无论你取得什么样的早期结果，不要被击败市场的想法所迷惑——不要将你投资组合的很大一部分分配给个股。”
承认挑战。 通过挑选个股持续击败市场是极其困难的，即使是对专业投资者来说。大多数投资者通过多样化的指数基金方法会更好。
将个股挑选限制在10%。 如果你喜欢研究和选择个股，将这项活动限制在你整体投资组合的10%以内。这可以满足你的兴趣，同时*小化对你长期财务目标的潜在负面影响。
遵循合理的原则：
- 投资你了解的业务
- 专注于具有可持续竞争优势的公司
- 以合理的估值购买
- 长期持有
- 在行业和公司规模之间分散投资
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评论
《百万富翁老师》因其对个人理财和投资的通俗易懂的讲解而备受赞誉。读者们欣赏书中对指数基金投资的清晰解释、节俭的重要性以及对金融行业常见误区的揭示。许多读者认为这本书让他们大开眼界，尤其是对初学者来说更是改变了他们的生活。一些读者指出某些部分有重复的内容，但总体上认为书中的内容非常有价值。书中全球视角和关于构建简单、低成本投资组合的实用建议特别受欢迎。