Điểm chính
1. Đầu cơ là một công việc kinh doanh: Hãy tiếp cận nó bằng kỷ luật và kiên nhẫn
"Đầu cơ quá hấp dẫn. Hầu hết những người đầu cơ thường xuyên lui tới các văn phòng môi giới hoặc nhận những cuộc gọi điện thoại liên tục, và sau giờ làm việc họ bàn luận về thị trường với bạn bè ở mọi cuộc gặp gỡ."
Hãy xem đầu cơ như một công việc nghiêm túc. Giống như bất kỳ doanh nghiệp thành công nào, nó đòi hỏi kỷ luật, kiên nhẫn và một phương pháp có hệ thống. Nhiều người tiếp cận thị trường với tâm lý cờ bạc, luôn tìm kiếm hành động và lợi nhuận nhanh chóng. Điều này dẫn đến việc giao dịch quá mức, quyết định theo cảm xúc và cuối cùng là thua lỗ.
Những nhà đầu cơ thành công luôn kiên nhẫn. Họ hiểu rằng mỗi năm chỉ có vài cơ hội quan trọng. Bằng cách chờ đợi những thời điểm then chốt và tránh giao dịch liên tục, bạn tăng cơ hội thành công và giảm thiểu rủi ro cũng như chi phí không cần thiết.
Những phẩm chất then chốt của nhà đầu cơ thành công:
- Phương pháp phân tích thị trường có kỷ luật
- Kiên nhẫn chờ đợi các thiết lập có xác suất cao
- Kiểm soát cảm xúc để tránh giao dịch bốc đồng
- Ghi chép và nghiên cứu thị trường một cách hệ thống
- Xem lợi nhuận và thua lỗ như kết quả kinh doanh, không phải chiến thắng hay thất bại cá nhân
2. Thời điểm là then chốt: Hãy chờ đợi những điểm mấu chốt trước khi hành động
"Mỗi khi tôi kiên nhẫn chờ thị trường đến điểm mà tôi gọi là 'Điểm Mấu Chốt' trước khi bắt đầu giao dịch, tôi luôn kiếm được tiền."
Điểm Mấu Chốt là những mức giá quan trọng báo hiệu khả năng thay đổi xu hướng hoặc biến động lớn. Những điểm này thường xuất hiện tại các đỉnh hoặc đáy trước đó, các con số tròn, hoặc sau khi cổ phiếu đã tích lũy trong một thời gian. Bằng cách chờ cổ phiếu chạm và phản ứng tại những mức này, bạn có được thông tin quý giá về hướng đi tương lai của nó.
Kiên nhẫn khi vào lệnh là điều thiết yếu. Nhiều nhà giao dịch vào vị thế quá sớm, trước khi thị trường xác nhận xu hướng. Điều này thường khiến họ bị loại khỏi các giao dịch tốt hoặc chịu thua lỗ không cần thiết. Bằng cách chờ đợi điểm mấu chốt và sự xác nhận, bạn tăng khả năng thành công và giảm bớt áp lực cảm xúc từ những giao dịch thua lỗ liên tục.
Dấu hiệu của một Điểm Mấu Chốt tiềm năng:
- Giá tiến gần đến đỉnh hoặc đáy quan trọng trước đó
- Cổ phiếu chạm mức số tròn có ý nghĩa tâm lý (ví dụ: 50, 100, 200)
- Tích lũy rồi bứt phá kèm khối lượng tăng
- Phân kỳ giữa hành động giá và các chỉ báo kỹ thuật
- Sự hội tụ của nhiều mức hỗ trợ hoặc kháng cự
3. Ghi chép riêng của bạn: Phát triển phương pháp phân tích thị trường cá nhân
"Bạn sẽ ngạc nhiên về bao nhiêu ý tưởng mới bạn sẽ hình thành khi làm điều này, những ý tưởng mà không ai khác có thể cho bạn, vì đó là phát hiện của bạn, là bí mật của bạn, và bạn nên giữ bí mật đó."
Ghi chép cá nhân vô giá. Bằng cách theo dõi tỉ mỉ biến động giá, khối lượng và các giao dịch của chính bạn, bạn phát triển sự hiểu biết sâu sắc hơn về hành vi thị trường. Quá trình này giúp bạn nhận diện các mẫu hình và dự đoán các bước đi tiếp theo chính xác hơn.
Hãy phát triển hệ thống riêng của bạn. Dù học hỏi từ người khác là quan trọng, nhưng sự thành thạo thực sự đến từ việc tạo ra một phương pháp phù hợp với tính cách và phong cách giao dịch của bạn. Những ghi chép của bạn trở thành công cụ mạnh mẽ để tự phản ánh và cải thiện liên tục.
Những yếu tố cần có trong ghi chép thị trường của bạn:
- Biến động giá và dữ liệu khối lượng
- Xác định điểm mấu chốt và các mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng
- Ghi chú về tâm lý thị trường và các sự kiện tin tức
- Các giao dịch của bạn, bao gồm điểm vào/ra và lý do
- Phân tích sau giao dịch cả thắng lẫn thua
- Quan sát sự luân chuyển ngành và xu hướng chung của thị trường
4. Theo dõi người dẫn đầu: Tập trung vào cổ phiếu và nhóm nổi bật
"Nếu bạn không thể kiếm tiền từ những cổ phiếu hàng đầu hoạt động tích cực, bạn sẽ không thể kiếm tiền từ thị trường chứng khoán nói chung."
Tập trung vào những cổ phiếu dẫn đầu thị trường. Những cổ phiếu này thường cung cấp xu hướng rõ ràng nhất và tín hiệu đáng tin cậy nhất. Chúng thường có tính thanh khoản cao, giúp giao dịch dễ dàng hơn với ít trượt giá.
Sự luân chuyển ngành rất quan trọng. Lãnh đạo thị trường thay đổi theo thời gian. Hãy luôn cảnh giác với những ngành và cổ phiếu đang thể hiện sức mạnh tương đối lớn nhất. Điều này giúp bạn nhận biết dòng tiền thông minh đang chảy vào đâu và tăng cơ hội bắt được những biến động lớn.
Đặc điểm của cổ phiếu dẫn đầu:
- Tăng trưởng lợi nhuận ổn định và nền tảng vững chắc
- Sức mạnh tương đối cao so với thị trường chung
- Tăng sở hữu của các tổ chức lớn
- Dòng tin tức tích cực và nâng hạng từ các nhà phân tích
- Bứt phá lên đỉnh mới kèm khối lượng mạnh
Các ngành then chốt cần theo dõi (theo thời Livermore):
- Thép
- Ô tô
- Cổ phiếu hàng không
- Đơn hàng qua thư
5. Cẩn trọng với thông tin nội bộ và tin đồn: Hãy tin vào hành động thị trường
"Hãy cảnh giác với thông tin nội bộ... tất cả thông tin nội bộ."
Hành động thị trường là sự thật cuối cùng. Dù tin đồn hay thông tin nội bộ có hấp dẫn đến đâu, hãy luôn ưu tiên những gì thị trường thực sự thể hiện. Giá và khối lượng phản ánh tất cả thông tin đã biết và thường dự báo các diễn biến tương lai.
Tin đồn có thể rất nguy hiểm. Ngay cả những người trong cuộc có thiện chí cũng có thể không nắm hết bức tranh hoặc có thiên kiến. Hơn nữa, khi bạn nhận được tin đồn, thông tin đó có thể đã được phản ánh vào giá. Tin vào tin đồn dễ dẫn đến sai thời điểm và quyết định theo cảm xúc.
Lý do nên nghi ngờ tin đồn và thông tin nội bộ:
- Thông tin có thể không đầy đủ hoặc thiên lệch
- Thời điểm thường không tốt; biến động có thể đã xảy ra
- Tạo sự gắn bó cảm xúc với kết quả cụ thể
- Làm phân tâm khỏi phân tích khách quan về giá và khối lượng
- Dẫn đến tự tin thái quá và vị thế quá lớn
6. Bảo vệ vốn: Hãy chốt lời và cắt lỗ một cách có hệ thống
"Đừng bao giờ trung bình giá lỗ. Hãy để suy nghĩ đó khắc sâu trong tâm trí bạn."
Bảo toàn vốn là trên hết. Không có vốn, bạn không thể tận dụng các cơ hội trong tương lai. Hãy xây dựng quy tắc nghiêm ngặt cho việc chốt lời và cắt lỗ, và tuân thủ chúng một cách tuyệt đối.
Tránh cám dỗ trung bình giá lỗ. Tăng thêm vị thế khi thua thường dẫn đến thua lỗ lớn hơn và quyết định theo cảm xúc. Thay vào đó, hãy tập trung cắt lỗ nhanh và đánh giá lại giao dịch.
Nguyên tắc then chốt để bảo toàn vốn:
- Đặt mức dừng lỗ từ trước và tuân thủ nghiêm túc
- Chốt lời từng phần khi giao dịch có lợi
- Không bao giờ rủi ro quá một phần nhỏ vốn trên mỗi giao dịch
- Tránh giao dịch quá nhiều; chất lượng quan trọng hơn số lượng
- Thường xuyên rút một phần lợi nhuận để "khóa" lợi nhuận
7. Kết hợp yếu tố thời gian với biến động giá để dự báo chính xác
"Chỉ khi tôi bắt đầu xem xét yếu tố thời gian thì các ghi chép của tôi mới thực sự hữu ích trong việc dự đoán các biến động quan trọng sắp tới."
Thời gian là yếu tố quan trọng trong phân tích thị trường. Biến động giá một mình không kể hết câu chuyện. Bằng cách xem xét cổ phiếu đã tích lũy hay xu hướng trong bao lâu, bạn có thể dự đoán tốt hơn các đột phá hoặc đảo chiều tiềm năng.
Phát triển phương pháp có hệ thống. Phương pháp của Livermore bao gồm theo dõi giá trong các cột riêng biệt dựa trên độ lớn và hướng di chuyển. Điều này giúp ông hình dung các mẫu hình và dự đoán biến động tương lai chính xác hơn.
Các yếu tố then chốt trong phân tích thời gian-giá của Livermore:
- Theo dõi các đợt tăng và điều chỉnh tự nhiên (khoảng 6 điểm)
- Xác định điểm mấu chốt nơi xu hướng có thể thay đổi
- Sử dụng "Giá Khóa" dựa trên sự kết hợp biến động của hai cổ phiếu dẫn đầu trong ngành
- Phân biệt dao động nhỏ với thay đổi xu hướng quan trọng
- Nhận biết khi cổ phiếu "hành động đúng" dựa trên lịch sử của nó
8. Học hỏi từ cả thành công và thất bại: Mỗi giao dịch là một bài học
"Hãy thừa nhận và cố gắng rút kinh nghiệm. Tất cả chúng ta đều biết khi mình sai. Thị trường sẽ cho nhà đầu cơ biết khi nào anh ta sai, vì anh ta đang thua tiền."
Hãy xem sai lầm là cơ hội học hỏi. Mỗi giao dịch, dù thành công hay không, đều cung cấp thông tin quý giá. Phân tích các giao dịch thắng để hiểu điều bạn làm đúng, và mổ xẻ các giao dịch thua để tìm điểm cần cải thiện.
Duy trì nhật ký giao dịch. Ghi lại không chỉ các dữ kiện của mỗi giao dịch mà còn cả quá trình suy nghĩ và trạng thái cảm xúc. Điều này giúp bạn nhận diện các mẫu trong quyết định và những điểm dễ mắc sai lầm.
Những câu hỏi quan trọng sau mỗi giao dịch:
- Tôi có tuân theo kế hoạch giao dịch không?
- Những tín hiệu nào đã thúc đẩy tôi vào/ra lệnh?
- Cảm xúc của tôi ảnh hưởng thế nào đến quyết định?
- Có dấu hiệu cảnh báo nào tôi bỏ qua không?
- Tôi có thể áp dụng bài học này cho các giao dịch sau ra sao?
9. Rèn luyện kiểm soát cảm xúc: Sợ hãi và tham lam là kẻ thù lớn nhất
"Rất nguy hiểm khi bắt đầu trải rộng khắp thị trường."
Kỷ luật cảm xúc là điều thiết yếu. Sợ hãi và tham lam có thể dẫn đến quyết định sai lầm, như chốt lời quá sớm, giữ lỗ quá lâu, hoặc giao dịch quá mức. Hãy phát triển chiến lược để duy trì sự khách quan và bám sát kế hoạch giao dịch.
Tránh ham muốn lúc nào cũng phải có lệnh trên thị trường. Chất lượng giao dịch quan trọng hơn số lượng. Giao dịch quá nhiều thường bắt nguồn từ sự thiếu kiên nhẫn hoặc sợ bỏ lỡ, dẫn đến vào lệnh không tối ưu và thua lỗ không cần thiết.
Chiến lược duy trì kiểm soát cảm xúc:
- Xây dựng và tuân thủ kế hoạch giao dịch rõ ràng
- Sử dụng kích thước vị thế để giới hạn rủi ro trên mỗi giao dịch
- Thực hành hình dung và luyện tập tinh thần với các kịch bản thị trường khác nhau
- Thỉnh thoảng nghỉ ngơi để giữ sự tỉnh táo
- Phát triển sở thích ngoài giao dịch để giảm phụ thuộc cảm xúc vào kết quả
10. Chìa khóa thị trường Livermore: Khung phân tích để dự đoán các biến động lớn
"Khi bạn không làm gì, những nhà đầu cơ cảm thấy họ phải giao dịch ngày này qua ngày khác đang tạo nền tảng cho bước đi tiếp theo của bạn. Bạn sẽ hưởng lợi từ những sai lầm của họ."
Chìa khóa thị trường Livermore là phương pháp có hệ thống để nhận diện các biến động lớn trên thị trường. Nó kết hợp hành động giá, yếu tố thời gian và khái niệm điểm mấu chốt để dự đoán các xu hướng quan trọng.
Tập trung vào các biến động lớn, không phải dao động nhỏ. Chìa khóa này được thiết kế để nắm bắt các xu hướng đáng kể, không phải những dao động ngắn hạn. Bằng cách chờ tín hiệu rõ ràng và sự xác nhận, bạn tăng xác suất thành công và giảm áp lực cảm xúc từ việc giao dịch liên tục.
Các thành phần chính của Chìa khóa thị trường Livermore:
- Hệ thống ghi chép sáu cột (Tăng thứ cấp, Tăng tự nhiên, Xu hướng lên, Xu hướng xuống, Điều chỉnh tự nhiên, Điều chỉnh thứ cấp)
- Sử dụng màu mực khác nhau để phân biệt xu hướng (đen cho lên, đỏ cho xuống)
- Xác định điểm mấu chốt qua hành động giá và phân tích thời gian
- Xác nhận thay đổi xu hướng qua các mức giá then chốt và diễn biến tiếp theo
- Kết hợp phân tích cổ phiếu riêng lẻ với xu hướng chung của thị trường và ngành nghề
Cập nhật lần cuối:
FAQ
What's "How to Trade In Stocks" about?
- Overview of Speculation: The book is a guide to understanding and mastering the art of stock market speculation, focusing on Jesse Livermore's personal strategies and experiences.
- Livermore's Formula: It introduces Livermore's unique formula for combining the time element and price to predict stock movements.
- Historical Context: Written in 1940, it reflects on Livermore's career and the speculative practices of the early 20th century.
- Practical Advice: The book offers practical advice for both novice and experienced traders on how to approach the stock market as a business.
Why should I read "How to Trade In Stocks"?
- Learn from a Legend: Jesse Livermore is considered one of the greatest stock market speculators, and his insights are invaluable for anyone interested in trading.
- Timeless Strategies: Despite being written decades ago, the strategies and principles discussed are still relevant and applicable today.
- Comprehensive Guide: It covers a wide range of topics from basic trading principles to advanced techniques, making it suitable for traders at all levels.
- Real-Life Examples: Livermore shares personal anecdotes and examples that illustrate the application of his methods in real market scenarios.
What are the key takeaways of "How to Trade In Stocks"?
- Speculation as a Business: Treat stock market speculation as a business, requiring study, discipline, and a systematic approach.
- Importance of Timing: The time element is crucial in trading, and understanding when to enter and exit the market can significantly impact success.
- Avoiding Common Mistakes: Livermore emphasizes avoiding common pitfalls such as averaging down on losing trades and over-trading.
- Pivotal Points: Identifying and acting on pivotal points in stock prices can lead to successful trades and substantial profits.
What is the Livermore Market Key?
- Price Patterns: The Livermore Market Key is a method for identifying price patterns that indicate major market movements.
- Time Element: It incorporates the time element to distinguish between minor fluctuations and significant trends.
- Pivotal Points: The method focuses on pivotal points, which are critical price levels that signal the beginning or end of a trend.
- Record Keeping: Livermore stresses the importance of keeping detailed records to track these patterns and make informed trading decisions.
How does Jesse Livermore define a "Pivotal Point"?
- Critical Price Levels: Pivotal points are specific price levels where a stock's trend is likely to change direction.
- Signal for Action: They serve as signals for traders to either enter or exit a position, depending on the stock's movement relative to these points.
- Confirmation Required: Livermore advises waiting for confirmation of a trend change before acting on a pivotal point.
- Historical Patterns: These points are identified through historical price patterns and require careful analysis and record-keeping.
What are some of the best quotes from "How to Trade In Stocks" and what do they mean?
- "Markets are never wrong—opinions often are." This emphasizes the importance of relying on market data rather than personal biases or opinions.
- "Profits always take care of themselves, but losses never do." Livermore highlights the need to manage losses actively to protect capital.
- "The real money made in speculating has been in commitments in a stock or commodity showing a profit right from the start." This suggests that successful trades often show immediate gains, reinforcing the importance of timing.
- "Never average losses." A warning against the common mistake of buying more of a losing stock in hopes of reducing the average cost.
What is the "Challenge of Speculation" according to Jesse Livermore?
- Fascination and Risk: Speculation is described as a fascinating yet risky endeavor, not suited for the mentally lazy or emotionally unstable.
- Scientific Approach: Livermore advocates for a scientific approach to speculation, involving research, record-keeping, and analysis.
- Patience and Discipline: Success in speculation requires patience, discipline, and the ability to wait for the right opportunities.
- Avoiding Quick Riches: He warns against the allure of quick profits, emphasizing that consistent success comes from treating speculation as a business.
How does Jesse Livermore suggest handling profits and losses?
- Lock in Profits: After a successful trade, Livermore advises taking out a portion of the profits and setting it aside as a reserve.
- Cut Losses Quickly: He stresses the importance of cutting losses quickly to prevent small losses from becoming large ones.
- Avoid Averaging Down: Livermore warns against the practice of averaging down on losing trades, as it can lead to larger losses.
- Psychological Value: Handling profits and losses with discipline has a psychological benefit, helping traders maintain a balanced approach.
What are the "Explanatory Rules" in Livermore's method?
- Recording Prices: Livermore outlines a method for recording stock prices in specific columns to track trends and pivotal points.
- Color-Coding: Prices are recorded in different colors (black for upward trends, red for downward trends) to visually distinguish trends.
- Natural Movements: The rules help identify natural rallies and reactions, which are normal fluctuations within a trend.
- Pivotal Points: The method emphasizes the importance of pivotal points, which are critical for determining the start or end of a trend.
How does Jesse Livermore view "Inside Information"?
- Skeptical of Tips: Livermore is skeptical of inside information and tips, believing they often lead to losses rather than gains.
- Market Action is Key: He emphasizes that the market's action is the most reliable indicator, rather than relying on external information.
- Self-Reliance: Traders should rely on their own analysis and judgment rather than seeking information from others.
- Avoiding Distractions: Inside information can be a distraction from the real task of analyzing market trends and patterns.
What is the significance of "Follow the Leaders" in Livermore's strategy?
- Focus on Leaders: Livermore advises focusing on leading stocks in prominent groups, as they often dictate market trends.
- Avoid Over-Diversification: He warns against spreading investments too thin across many stocks, which can lead to confusion and missed opportunities.
- Market Trends: By following the leaders, traders can better anticipate market trends and make informed decisions.
- Changing Leaders: Livermore notes that market leaders change over time, and traders should adapt to these changes to stay ahead.
What lessons can be learned from Livermore's "Million Dollar Blunder"?
- Importance of Timing: Livermore's blunder highlights the critical importance of timing in trading decisions.
- Patience is Key: The mistake underscores the need for patience and waiting for the right moment to act.
- Avoiding Impulsiveness: Acting impulsively can lead to significant losses, as demonstrated by Livermore's experience.
- Learning from Mistakes: Livermore emphasizes the importance of learning from mistakes and using them to improve future trading strategies.
Đánh giá
How To Trade Stock nhận được những đánh giá trái chiều, với điểm trung bình 4,21/5. Độc giả đánh giá cao góc nhìn độc đáo và sự tự kỷ luật của Livermore, cho rằng những hiểu biết của ông rất quý giá đối với các nhà giao dịch. Nhiều người xem đây là cuốn sách không thể bỏ qua dành cho những ai mới bắt đầu trên con đường đầu tư. Tuy nhiên, cũng có không ít ý kiến phê bình về nội dung lặp đi lặp lại, các ví dụ lỗi thời và sự liên quan còn gây tranh cãi với thị trường hiện đại. Một số người còn nhắc đến những thất bại tài chính cuối cùng và kết cục bi thảm của Livermore. Việc biên tập và sắp xếp trong sách cũng bị chỉ trích, khiến một số độc giả cảm thấy cuốn sách dường như quảng bá phần mềm hơn là truyền tải lời khuyên gốc của Livermore. Dù vậy, nhìn chung, độc giả vẫn tìm thấy giá trị trong những nguyên tắc giao dịch vượt thời gian, dù còn băn khoăn về tính ứng dụng của một số kỹ thuật cụ thể.
Similar Books
