Technical Analysis for Dummies

1. تحلیل تکنیکال: قیمت پادشاه است

قیمت به‌طور دقیق از میان تمام شلوغی کلمات عبور می‌کند و تنها قطعه‌ای از اطلاعات سخت است که می‌توانید به آن اعتماد کنید.

قیمت به‌عنوان داده‌ی اصلی: تحلیل تکنیکال مطالعه‌ی حرکات قیمت را بر عوامل بنیادی اولویت می‌دهد. این رویکرد فرض می‌کند که تمام اطلاعات شناخته‌شده، از جمله اخبار، نظرات و احساسات، در قیمت یک دارایی منعکس شده است. این روش به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا بر آنچه که بازار واقعاً انجام می‌دهد تمرکز کنند، نه آنچه که باید انجام دهد.

• تحلیل تکنیکال به "ارزش" یک دارایی مربوط نمی‌شود، بلکه به معامله مربوط است.
• این به زمان‌بندی فروش‌ها به اندازه‌ی خریدها مربوط می‌شود.
• نمودار قیمت، فضای کاری اصلی تحلیل تکنیکال است.

تحلیل تکنیکال در مقابل بنیادی: در حالی که تحلیل بنیادی بر ارزش ذاتی یک دارایی تمرکز دارد، تحلیل تکنیکال بر رفتار قیمت متمرکز است. معامله‌گران تکنیکال معتقدند که حرکات قیمت روانشناسی جمعی شرکت‌کنندگان بازار را فاش می‌کند و سرنخ‌هایی درباره‌ی حرکات آینده‌ی قیمت ارائه می‌دهد. بسیاری از معامله‌گران از هر دو نوع تحلیل استفاده می‌کنند، با استفاده از بنیادی برای انتخاب دارایی‌ها و تکنیکال برای زمان‌بندی ورود و خروج.

• تحلیل تکنیکال با تحلیل بنیادی متضاد نیست.
• بسیاری از تحلیلگران تنها دارایی‌های با کیفیت بالا را بر اساس بنیادی معامله می‌کنند، اما زمان خرید و فروش را بر اساس معیارهای تکنیکال تعیین می‌کنند.
• تحلیل تکنیکال میدان بازی را برای فرد هموار می‌کند و به او اجازه می‌دهد با حرفه‌ای‌ها که منابع بسیار بیشتری دارند، رقابت کند.

ذهنیت تکنیکالی: تحلیل تکنیکال نیاز به یک ذهنیت خاص دارد: تفکر مستقل، مسئولیت در قبال اعمال و عمل بر اساس مشاهده به جای حکمت متعارف. این به معنای قطع ضررها و اجازه دادن به معاملات برنده برای ادامه‌ی مسیر است، مفهومی که اغلب با استراتژی‌های سنتی خرید و نگهداری در تضاد است.

• معامله‌ی تکنیکالی به معنای معامله با برنامه‌ای است که سود و ضرر بالقوه هر معامله را از قبل شناسایی می‌کند.
• معامله‌گر تکنیکالی قوانینی برای برخورد با تحولات قیمت در حین وقوع تدوین می‌کند تا برنامه را به واقعیت تبدیل کند.
• استفاده از قوانین ویژگی کلیدی موفقیت پایدار در معامله است.

2. رفتار جمعی: دینامیک حراج

در معاملات اوراق بهادار، فرآیند قیمت‌گذاری بیشتر شبیه فرآیند قیمت‌گذاری در یک حراج است.

حراج در مقابل اقتصاد سنتی: بر خلاف اقتصاد سنتی که در آن تقاضا با افزایش قیمت کاهش می‌یابد، در معاملات اوراق بهادار، تقاضا اغلب با افزایش قیمت افزایش می‌یابد، مشابه یک حراج. این به این دلیل است که معامله‌گران معمولاً به دلیل درک این که دیگران نیز به دنبال آن دارایی هستند، تحریک می‌شوند.

• اوراق بهادار کالاهای عادی نیستند و اعمال اقتصاد عرضه و تقاضا به‌طور سنتی بر روی معاملات اوراق بهادار می‌تواند به نتایج احمقانه‌ای منجر شود.
• در یک حراج، تقاضا برای کالا اغلب با افزایش قیمت افزایش می‌یابد.
• تقاضای قابل مشاهده تقاضای بیشتری را به وجود می‌آورد.

اثر پیروی از جمع: تحلیل تکنیکال به دنبال شناسایی و بهره‌برداری از رفتار جمعی، که به آن اثر پیروی از جمع گفته می‌شود، است. معامله‌گران اغلب از جمع پیروی می‌کنند، در زمان افزایش قیمت خرید می‌کنند و در زمان کاهش قیمت می‌فروشند. این می‌تواند منجر به هر دو حالت جنون و وحشت شود، جایی که قیمت‌ها از هر مفهوم معقولی از ارزش جدا می‌شوند.

• تحلیل تکنیکال هنر شناسایی رفتار جمعی به منظور پیوستن به جمع و بهره‌برداری از شتاب آن است.
• افراط‌های احساسی منجر به افراط‌های قیمتی در زمینه ساعت، روز یا هفته می‌شود.
• به‌عنوان یک معامله‌گر تکنیکالی، شما می‌خواهید به آنچه که جمع انجام می‌دهد حساس باشید بدون اینکه به احساسات حاکم بر خود جمع تسلیم شوید.

فرد در مقابل جمع: افراد زمانی که بخشی از یک جمع هستند، رفتار متفاوتی دارند. در بازارها، این می‌تواند منجر به رفتار غیرمنطقی شود، مانند خرید در قیمت‌های بالا یا فروش در قیمت‌های پایین. معامله‌گران تکنیکالی هدفشان این است که از رفتار جمع آگاه باشند بدون اینکه تحت تأثیر آن قرار گیرند.

• یک جمع بیشتر از مجموع اجزای خود است.
• افراد عاقل می‌توانند در زمانی که بخشی از یک جمع می‌شوند، به شیوه‌های فوق‌العاده‌ای رفتار کنند.
• تمام اطلاعاتی که برای اتخاذ یک تصمیم معاملاتی نیاز دارید، در قیمت نهفته است.

3. احساسات و حجم: سنجش ذهن بازار

روند دوست شماست — تا زمانی که به پایان برسد.

احساسات بازار: احساسات بازار به نگرش کلی معامله‌گران نسبت به یک دارایی یا بازار خاص اشاره دارد. این می‌تواند صعودی (خوش‌بین)، نزولی (بدبین) یا نامشخص باشد. شاخص‌های احساسات به معامله‌گران کمک می‌کنند تا محیط کلی بازار را درک کنند و می‌توانند در زمان‌هایی که بازارها در حال روند نیستند، مفید باشند.

• شاخص‌های احساسات، که به آن‌ها "شاخص‌های بازار" نیز گفته می‌شود، محیط کلی را توصیف می‌کنند که در آن دارایی‌های خاص شما قیمت‌گذاری می‌شوند.
• شاخص‌های احساسات برای تأیید یک روند در دارایی شما که در حال شروع یا در حال حاضر وجود دارد، مفید هستند.
• شاخص احساسات ممکن است راهنمایی ارائه دهد زمانی که روند به حالت غیرروندی یا حالت معاملاتی جانبی تبدیل می‌شود.

حجم به‌عنوان تأیید: حجم، تعداد سهام یا قراردادهای معامله‌شده، یک شاخص تأییدکننده قوی از حرکات قیمت است. افزایش حجم در حین افزایش قیمت نشان‌دهنده تقاضای قوی است، در حالی که کاهش حجم در حین کاهش قیمت نشان‌دهنده فشار فروش ضعیف است.

• حجم قوی‌ترین شاخص تأییدکننده یک حرکت قیمت است.
• زمانی که افزایش قیمت با افزایش حجم همراه باشد، تأیید می‌کنید که این جهت با مشارکت همراه است.
• تغییر در حجم اغلب پیش‌بینی‌کننده تغییر در قیمت است.

شاخص‌های احساسات: شاخص‌های احساسات، حالت کلی بازار را اندازه‌گیری می‌کنند. نمونه‌هایی از آن‌ها شامل نسبت گاو/خرس، شاخص‌های عرض (نسبت مسائل پیشرفته به مسائل در حال کاهش)، نسبت‌های خرید/فروش و VIX (شاخص نوسانات) است. این شاخص‌ها می‌توانند به معامله‌گران کمک کنند تا نقاط چرخش بالقوه در بازار را شناسایی کنند.

• شاخص‌های بازار به‌طور دقیق شاخص‌های تکنیکالی نیستند، اما با اصل تکنیکالی که ما می‌خواهیم آنچه را که مردم انجام می‌دهند مطالعه کنیم، نه آنچه را که می‌گویند، سازگار هستند.
• زمانی که جمع مضطرب و عصبی است، این اضطراب را به آینده منتقل می‌کند و فرض می‌کند که قیمت‌ها غیرعادی خواهند بود.
• VIX به‌طور کلی به‌عنوان یک شاخص متضاد استفاده می‌شود.

4. شاخص‌ها: لبه‌ی معاملاتی شما

هدف از شاخص‌ها، روشن کردن و تقویت درک شما از حرکت قیمت است.

شاخص‌ها به‌عنوان ابزار: شاخص‌ها محاسباتی هستند که بر روی داده‌های قیمت اعمال می‌شوند تا رویدادهای نموداری، مانند روندها، قدرت روند و نقاط چرخش بالقوه را شناسایی کنند. آن‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا تصمیمات منطقی بگیرند و احساسات را از فرآیند معاملاتی حذف کنند.

• یک شاخص محاسبه‌ای است که شما بر روی یک نمودار قرار می‌دهید تا رویدادهای نموداری را شناسایی کنید.
• هدف از شاخص‌ها، روشن کردن و تقویت درک شما از حرکت قیمت است.
• شما از شاخص‌ها برای به‌دست آوردن برتری در خرید در قیمت‌های پایین و فروش در قیمت‌های بالا استفاده می‌کنید.

انواع شاخص‌ها: شاخص‌ها می‌توانند به دو دسته‌ی مبتنی بر قضاوت (الگوهای بصری) یا مبتنی بر ریاضیات (محاسبات) تقسیم شوند. هر دو نوع به‌طور یکسان معتبر و مفید هستند و بسیاری از معامله‌گران از ترکیبی از هر دو استفاده می‌کنند.

• شاخص‌های مبتنی بر قضاوت شامل روش‌های شناسایی الگوهای بصری مانند تحلیل میله‌ای، خطی و الگوها، و همچنین شمع‌ها هستند.
• شاخص‌های مبتنی بر ریاضیات شامل میانگین‌های متحرک، رگرسیون، مومنتوم و سایر انواع محاسبات هستند.
• استفاده از ریاضیات به هیچ‌وجه به هیچ تکنیکی اعتبار نمی‌بخشد.

عملکردهای شاخص: شاخص‌ها به شناسایی شرایط مختلف بازار کمک می‌کنند، از جمله شروع یک روند، قدرت یک روند، بازگشت‌ها، تغییرات بالقوه و معاملات جانبی. هر شاخص در شرایط خاص بهترین عملکرد را دارد و معامله‌گران معمولاً شاخص‌ها را بر اساس سبک معاملاتی و تحمل ریسک خود انتخاب می‌کنند.

• شاخص‌ها پنج شرایط را شناسایی می‌کنند: یک روند در حال شروع است، یک روند قوی یا ضعیف است، یک روند در حال بازگشت است اما احتمالاً از سر گرفته می‌شود، یک روند در حال پایان است و ممکن است معکوس شود، و قیمت در حال معامله در یک محدوده است.
• هر شاخص در یک وضعیت بهترین عملکرد را دارد و در دیگر وضعیت‌ها کمتر مؤثر است.
• شاخصی که برای هر کار انتخاب می‌کنید به دارایی، بازه‌ی زمانی تحلیلی و تمایل شما به شاخص‌های خاص بستگی دارد.

5. قوانین معاملاتی: مدیریت ریسک و پاداش

جلوگیری و کنترل ضررها برای تقریباً هر معامله‌گر تکنیکالی که ملاقات می‌کنید، مهم‌تر از جستجوی سود خالص است.

قوانین معاملاتی به‌عنوان یک برنامه: قوانین معاملاتی اقداماتی خاص هستند که زمانی که شرایط خاصی برآورده می‌شود، انجام می‌شوند. آن‌ها سیگنال‌های خرید/فروش را از شاخص‌ها تصفیه می‌کنند و به مدیریت ریسک کمک می‌کنند. یک برنامه معاملاتی باید شامل قوانینی برای تعیین روند، باز کردن یک موقعیت، مدیریت ریسک، بستن یک موقعیت و ورود مجدد پس از رسیدن به توقف یا هدف باشد.

• یک قانون معاملاتی اقدام خاصی است که شما زمانی که شرایط خاصی برآورده می‌شود، انجام می‌دهید.
• مدیریت معامله مختص تحلیل تکنیکالی نیست. اما تمام معامله‌گران تکنیکالی موفق، معاملات خود را مدیریت می‌کنند.
• قانون اصلی در معامله‌ی تکنیکالی کنترل ضررهاست.

سبک‌های معاملاتی: سبک‌های معاملاتی بر اساس دوره‌های نگهداری و تحمل ریسک متفاوت است. پیروان روند، موقعیت‌ها را برای مدت طولانی‌تری نگه می‌دارند، در حالی که معامله‌گران نوسانی در قیمت‌های نسبی پایین خرید می‌کنند و در قیمت‌های نسبی بالا می‌فروشند. معامله‌گران روزانه و اسکالپرها دوره‌های نگهداری حتی کوتاه‌تری دارند.

• معامله‌گران موقعیتی روندهای کلی را که هفته‌ها و ماه‌ها طول می‌کشد شناسایی می‌کنند.
• معامله‌گران نوسانی در قیمت‌های نسبی پایین خرید می‌کنند و در قیمت‌های نسبی بالا می‌فروشند.
• معامله‌گران روزانه زیرمجموعه‌ای از معامله‌گران نوسانی هستند که ترجیح می‌دهند در یک روز وارد و خارج شوند.

سفارشات توقف ضرر: سفارشات توقف ضرر برای کنترل ضررها حیاتی هستند. این‌ها سفارشاتی هستند که به یک کارگزار داده می‌شود تا در صورت حرکت قیمت بر خلاف شما به میزان مشخصی، از معامله خارج شود. توقف‌های ذهنی قابل اعتماد نیستند و ضروری است که در زمان ورود به یک موقعیت، یک سفارش توقف ضرر تعیین کنید.

• یک سفارش توقف ضرر، سفارشی است که شما به کارگزار خود می‌دهید تا موقعیت شما را در صورتی که بیش از حد بر خلاف شما حرکت کند و به حداکثر ضرری که آماده‌اید بپذیرید برسد، بفروشد.
• توقف‌های ذهنی بی‌فایده هستند.
• تعیین یک سفارش توقف ضرر مانند خرید بیمه در صورت آتش‌سوزی فروشگاه است.

6. خواندن میله‌ها: رمزگشایی از حرکت قیمت

میله‌ی قیمت و قرارگیری آن در نمودار اطلاعات زیادی درباره‌ی احساسات بازار ارائه می‌دهد.

اجزای میله‌ی قیمت: میله‌ی قیمت شامل چهار جزء است: قیمت باز، بالاترین، پایین‌ترین و قیمت بسته. هر جزء بینش‌هایی درباره‌ی احساسات بازار و نبرد بین خریداران و فروشندگان ارائه می‌دهد.

• میله‌ی قیمت، عمل معاملاتی یک دارایی را برای یک دوره‌ی مشخص توصیف و تعریف می‌کند.
• قیمت باز، اولین معامله‌ای است که بین یک خریدار و یک فروشنده در روز معاملاتی انجام می‌شود.
• قیمت بسته به‌طور دقیق آخرین قیمتی است که یک خریدار خرید و یک فروشنده فروخت قبل از زنگ پایان.

تفسیر میله‌ها: رابطه بین قیمت باز، بالاترین، پایین‌ترین و قیمت بسته، احساسات غالب روز را فاش می‌کند. بسته شدن نزدیک به بالاترین نشان‌دهنده‌ی خوش‌بینی است، در حالی که بسته شدن نزدیک به پایین‌ترین نشان‌دهنده‌ی بدبینی است.

• اگر قیمت در پایین باز شود و در بالا بسته شود، برندگان آن روز خریداران بودند.
• اگر قیمت در بالا باز شود و در پایین بسته شود، برندگان آن روز فروشندگان بودند.
• میله‌ی قیمت به شما نتیجه‌ی نبرد بین خریداران (گاوها) و فروشندگان (خرس‌ها) را می‌گوید.

شناسایی روندها: روندها با یک سری بالاترین‌های بالاتر و پایین‌ترین‌های بالاتر (روند صعودی) یا پایین‌ترین‌های پایین‌تر و بالاترین‌های پایین‌تر (روند نزولی) شناسایی می‌شوند. بسته شدن نسبت به قیمت باز نیز سرنخ‌هایی درباره‌ی قدرت روند ارائه می‌دهد.

• پذیرش تحلیل تکنیکالی به معنای پذیرش یک روش تفکر است که همیشه به ریسک حساس است.
• در سطح پایه، هدف شما به‌عنوان یک معامله‌گر تکنیکالی این است که در حالی که دارایی در حال سقوط است، دست روی دست بگذارید و منتظر شناسایی نقطه‌ی معکوس باشید.
• یک روند، یک تمایل قابل تشخیص در جهت قیمت است — به سمت بالا، به سمت پایین یا جانبی.

7. الگوها: شناسایی هندسه بازار

روندها می‌توانند با الگوهایی که به‌طور مکرر مشاهده می‌کنید شناسایی شوند.

الگوها به‌عنوان شاخص‌ها: الگوها اشکال هندسی هستند که توسط حرکات قیمت در یک نمودار تشکیل می‌شوند. آن‌ها برای شناسایی نقاط ادامه یا معکوس در یک روند استفاده می‌شوند.

• الگوها می‌توانند با الگوهایی که به‌طور مکرر مشاهده می‌کنید شناسایی شوند.
• الگوها می‌توانند با خطوط روند حمایت و مقاومت شناسایی شوند.
• الگوها یک روش مختصر برای شناسایی و اندازه‌گیری احساسات بازار هستند.

الگوهای ادامه: الگوهای ادامه نشان می‌دهند که روند فعلی احتمالاً ادامه خواهد یافت. نمونه‌هایی از آن‌ها شامل مثلث‌های صعودی و نزولی و جهش مرده است.

• الگوهای ادامه مکان خوبی برای افزودن به یک موقعیت هستند، زیرا شما انتظار یک حرکت اضافی در همان جهت را دارید.
• جهش مرده یک الگوی ادامه خاص است که در ابتدا به‌عنوان یک معکوس به نظر می‌رسد، با یک بازگشت بزرگ به سمت بالا از یک حرکت نزولی، اما سپس به همان جهت نزولی بازمی‌گردد.
• الگوهای ادامه به‌عنوان تأییدکننده‌ای عمل می‌کنند که شما روند را به درستی شناسایی کرده‌اید.

الگوهای معکوس: الگوهای معکوس نشان می‌دهند که یک روند احتمالاً تغییر جهت خواهد داد. نمونه‌هایی از آن‌ها شامل کف‌های دوتایی، سقف‌های دوتایی و الگوهای سر و شانه است.

• الگوهای معکوس هشداری برای خروج زمانی هستند که شما در دارایی سرمایه‌گذاری کرده‌اید.
• یک الگوی معکوس همچنین پیش‌خبر می‌دهد که ممکن است یک نقطه‌ی ورود خوب در راه باشد.
• الگوی سر و شانه شناخته‌شده‌ترین الگو از میان تمام الگوها است.

8. خطوط دینامیک: پیروی از جریان

نمودار قیمت فضای کاری اصلی تحلیل تکنیکال است.

میانگین‌های متحرک: میانگین‌های متحرک خطوط دینامیکی هستند که داده‌های قیمت را هموار می‌کنند تا روندها را شناسایی کنند. آن‌ها با میانگین‌گیری قیمت‌ها در یک دوره‌ی مشخص محاسبه می‌شوند.

• یک میانگین متحرک یک روش حسابی برای هموار کردن اعداد قیمت است تا شما بتوانید یک روند را ببینید و اندازه‌گیری کنید.
• میانگین‌های متحرک، کارگران سخت‌کوش تحلیل تکنیکالی هستند.
• میانگین متحرک یک شاخص تأخیری است.

انواع میانگین‌های متحرک: انواع مختلفی از میانگین

آخرین به‌روزرسانی:: April 13, 2025