Principais conclusões
1. Valorize a Experiência em vez da Teoria na Negociação
Apesar da nossa busca constante por conhecimento, o próprio mercado assegura que não há atalhos para conquistar o grau final.
Conhecimento Prático. Embora o conhecimento teórico seja valioso, o mercado exige experiência prática. Livros e análises técnicas só nos levam até certo ponto; a negociação real oferece lições inestimáveis que não se aprendem em manuais. O “grau final” na negociação é conquistado ao enfrentar os altos e baixos do mercado, adaptando-se às suas particularidades e aprendendo tanto com os sucessos quanto com os fracassos.
Aprender com os Reveses. A atitude com que encaramos o processo de aprendizagem é fundamental. Aceitar os reveses como inevitáveis e aprender com eles é muito mais produtivo do que teimosamente repetir os mesmos erros. A experiência é a melhor professora, e o mercado garante que as lições se repitam até serem realmente assimiladas.
Vantagem Individual. O investidor individual tem mais vantagem do que imagina! Ele consegue identificar suportes e resistências melhor do que um computador. Alguns truques de negociação e um pouco de bom senso rendem mais do que todos os livros de análise técnica juntos.
2. Consistência é Essencial para o Sucesso na Negociação
Todo trader bem-sucedido que conhecemos também descobriu a necessidade da consistência.
Metodologia Coerente. A consistência é a base da negociação bem-sucedida. Ela exige uma metodologia coerente e uma estratégia de negociação específica. Sem consistência, a negociação torna-se desordenada e imprevisível, dificultando a obtenção de lucros sustentáveis.
Seguir uma Estratégia. Uma abordagem consistente envolve seguir um conjunto definido de regras e princípios. Isso inclui identificar configurações específicas, gerenciar riscos e executar operações conforme um plano pré-estabelecido. Embora o livro apresente várias estratégias, todas partem do mesmo ponto essencial: minimizar o risco em primeiro lugar.
Uma Estratégia Basta. Alguns dos melhores traders são bem-sucedidos porque operam com apenas uma estratégia. Especializar-se em uma única abordagem e executá-la bem costuma ser mais eficaz do que tentar dominar várias ao mesmo tempo. O segredo é encontrar uma estratégia que combine com sua personalidade e estilo de negociação, e aplicá-la com constância.
3. Minimize o Risco Antes de Buscar os Ganhos
O segredo mais importante é este: aprenda a ouvir o mercado e não imponha sua vontade sobre ele.
Abordagem Focada no Risco. A negociação bem-sucedida prioriza o gerenciamento de risco em vez da busca por lucros. Antes mesmo de considerar os ganhos potenciais, é essencial definir e controlar o risco. Isso envolve estabelecer ordens de stop-loss, gerenciar o tamanho das posições e compreender as possíveis perdas de cada operação.
Lucros nas Condições do Mercado. Os lucros surgem nas condições do mercado. Ao focar em minimizar a exposição, os ganhos virão naturalmente. Essa abordagem exige paciência, disciplina e disposição para deixar o mercado ditar o resultado.
Minimizar a Exposição. A crença fundamental é que você deve, acima de tudo, buscar operações com pontos de risco claramente definidos e potencial para lucros rápidos. O objetivo é permanecer no mercado por um tempo limitado, reduzindo a probabilidade de eventos adversos.
4. Noções Básicas de Swing Trading: Antecipe, Minimize Riscos e Adapte-se
Swing trading é antecipar o próximo movimento do mercado e perguntar qual é o resultado mais provável.
Antecipar Movimentos do Mercado. Swing trading envolve prever o próximo movimento do mercado e posicionar-se para lucrar com ele. Isso requer entender a dinâmica do mercado, identificar níveis potenciais de suporte e resistência e reconhecer padrões que indicam movimentos futuros de preço.
Minimizar Riscos. O principal objetivo de cada operação é minimizar o risco, não maximizar o lucro. As posições são gerenciadas conforme o comportamento do mercado após a entrada. Não podemos prever o resultado com certeza.
Adaptar-se ao Comportamento do Mercado. Swing trading depende de NÃO resistir às reações ou abrir mão dos lucros já conquistados. As operações devem ser encerradas na direção do movimento do preço ou assim que ele reverter. Stops móveis garantem a preservação dos lucros obtidos.
5. Gestão de Dinheiro: A Pedra Angular da Negociação
Toda estratégia de negociação deste manual é absolutamente inútil sem uma gestão de dinheiro adequada.
Reduzir Perdas ao Mínimo. A gestão de dinheiro é a habilidade mais importante para os traders. Manter perdas e drawdowns no mínimo absoluto enquanto aproveita ao máximo as oportunidades de lucro.
Negociação de Curto Prazo. Traders de curto prazo raramente ganham muito em uma única operação. Portanto, ao contrário do seguidor de tendência que tolera grandes drawdowns em troca da chance de um grande ganho, o trader de curto prazo deve manter suas perdas baixas para garantir sua sobrevivência.
Princípios de Gestão de Dinheiro. Todos os padrões deste livro seguem o mesmo método de gestão de dinheiro. Os seguintes princípios garantirão seu sucesso em qualquer tipo de negociação de curto prazo! Entre com toda a posição de uma vez, coloque um stop inicial de proteção, busque imediatamente reduzir a posição, e se o mercado começar a se mover de forma parabólica ou expandir a faixa, realize lucros em toda a posição.
6. Dominando os Testes: Estratégias Turtle Soup
O padrão 'Turtle Soup' exemplifica o conceito básico de teste no swing trading. É um padrão volátil com potencial para ganhos substanciais.
Identificando Falsos Rompimentos. A estratégia Turtle Soup é projetada para identificar falsos rompimentos de máximas ou mínimas de 20 dias. Isso envolve esperar que o mercado faça uma nova máxima ou mínima de 20 dias e depois reverta, aproveitando os traders presos que compraram o rompimento.
Regras para Compras. O dia deve fazer uma nova mínima de 20 dias — quanto mais baixa, melhor; a mínima anterior de 20 dias deve ter ocorrido pelo menos quatro sessões antes; após o mercado cair abaixo da mínima anterior, coloque uma ordem de compra stop 5-10 ticks acima da mínima anterior; se a ordem for executada, coloque imediatamente um stop-loss de venda inicial um tick abaixo da mínima do dia; e conforme a posição se torna lucrativa, use um stop móvel para proteger os ganhos.
Turtle Soup Plus One. A configuração Turtle Soup Plus One é quase idêntica à Turtle Soup, exceto que ocorre um dia depois. Também pode ser negociada em todos os mercados e prazos. Buscamos que o mercado faça uma nova máxima/mínima de médio prazo e reverta no dia seguinte.
7. Padrões de Retração: Os Trades "Anti" e ADX
O padrão Anti é uma das formas mais confiáveis de usar um oscilador para identificar e negociar uma configuração de swing escolhida.
O Padrão "Anti". O padrão "Anti" usa a inclinação do %D lento do estocástico para definir a tendência. Os melhores trades ocorrem quando o %K corrige pelo menos dois a três períodos. São os tipos de configurações que gosto de negociar porque tendem a ser as mais explosivas.
O Santo Graal. O Santo Graal é um método preciso para medir quando entrar numa posição após uma retração. Uma vez dentro do trade, buscamos a continuação da tendência anterior. O ADX de 14 períodos deve estar inicialmente acima de 30 e em ascensão; procure uma retração do preço até a média móvel exponencial de 20 períodos; quando o preço tocar essa média, coloque uma ordem de compra stop acima da máxima do período anterior; e, uma vez executada, entre com um stop de venda de proteção na mínima do swing recém-formado.
ADX Gapper. O ADX Gapper é um padrão simples de retração que permite entrar na direção de um mercado em tendência. É semelhante a outras estratégias de reversão por gap, mas usa o ADX e +DI/-DI como filtro, aumentando a rentabilidade geral das operações com gaps.
8. Reversões de Clímax: Identificando Pontos de Exaustão
Os trades de clímax mais bem-sucedidos ocorrem em ambientes de alta volatilidade e APÓS o mercado já ter revertido.
Trades de Clímax. Os trades de clímax mais eficazes acontecem em ambientes de alta volatilidade e somente depois que o mercado já reverteu. Você deve observar o “ponto de parada do clímax” já estabelecido antes de entrar na posição! Se sua entrada estiver correta, o mercado deve se mover favoravelmente quase que imediatamente.
Whiplash. Esta é uma estratégia simples que aproveita gaps entrando no fechamento (MOC) se critérios específicos forem atendidos. É única porque o gap não precisa ser preenchido. Buscamos dias em que um gap pela manhã é seguido por uma reversão à tarde.
Reversões de Gap Não Preenchido em Três Dias. Neste caso, o mercado deve começar a fechar um gap não preenchido dentro de três dias. Hoje, o mercado deve abrir em gap para baixo e não preencher o gap; nos próximos três dias de negociação, deve haver uma ordem de compra stop um tick acima da máxima do dia do gap; se executada, coloque um stop de venda de proteção na mínima do dia do gap; e proteja os lucros acumulados com um stop móvel.
9. Modo de Rompimento: Estratégias de Contração de Faixa
Swing trading é lucrativo apenas quando há oscilações e boa volatilidade.
Contração de Faixa. Após um período de descanso ou contração de faixa, frequentemente segue-se um dia de tendência. Um dia de tendência é aquele em que o mercado abre em uma extremidade da faixa e fecha na outra extremidade.
ID/NR4. NR4 é um dia de negociação com a menor faixa diária dos últimos quatro dias. Um inside day tem mínima mais alta que a mínima do dia anterior e máxima mais baixa que a máxima do dia anterior. A combinação dessas duas condições configura um dia ID/NR4.
Volatilidade Histórica. Combinamos o indicador de volatilidade histórica com o dia NR4 de Toby Crabel ou o padrão inside day para identificar esses pontos críticos. Descobrimos que essa combinação é eficaz para apontar movimentos explosivos.
10. Sabedoria do Mercado: Ouça, Não Imponha
Uma das coisas que você vai tirar deste livro é uma maior capacidade de ouvir o mercado.
Ouvir o Mercado. A habilidade de “ouvir o mercado” é crucial para o sucesso na negociação. Isso envolve observar a ação do preço, reconhecer padrões e entender as dinâmicas subjacentes que movem o mercado. Requer deixar de lado preconceitos e opiniões pessoais, permitindo que o mercado guie suas decisões.
Evitar Viés Direcional. Seu maior inimigo na negociação será o viés direcional, uma opinião sobre a direção do mercado — seja sua, do corretor ou de um amigo. Ignore isso! Aprenda a se concentrar no “lado direito” do gráfico — ou seja, no padrão que está diante de você.
Lógica Reversa. A capacidade de negociar usando lógica reversa não é fácil. Você deve descartar todas as suas noções e opiniões pré-concebidas para realmente ouvir o mercado e reconhecer quando ele está agindo como um contrarian.
11. Reversões por Notícias: Negociando Contra a Corrente
O pensamento lógico o levará direto à falência.
Negociação Contrária. Negociar contra a lógica predominante pode ser uma estratégia altamente lucrativa. Isso envolve identificar situações em que o mercado está reagindo exageradamente a notícias ou eventos e posicionar-se para lucrar com a reversão subsequente.
Reversões nas Notícias da Manhã. Os relatórios econômicos matinais são conhecidos por causar comportamento errático dos preços ao serem divulgados. É um momento de grande incerteza, e a volatilidade gerada cria oportunidades.
Reversões em Notícias de Longo Prazo. As reversões em notícias de grande impacto são uma estratégia de longo prazo (diferente do scalping nas notícias matinais). Exigem paciência para monitorar a configuração inicial, mas frequentemente resultam em trades que podem ser mantidos por semanas.
12. Preparação e Rotina: A Vantagem do Trader
A importância de fazer seu dever de casa na noite anterior para se preparar para a negociação do dia seguinte não pode ser enfatizada o suficiente!
Antecipar Configurações. O objetivo do swing trading é antecipar as configurações para não ficar em modo reativo no dia seguinte. Operações espontâneas não são um bom caminho para viver.
Rotina Diária. Assim como um atleta profissional precisa de um plano de jogo, o trader profissional também. Rotinas e rituais mantêm nossa mente estável. Eles nos ajudam a focar exclusivamente na tarefa à frente — neste caso, as oportunidades de negociação do dia seguinte.
Registrar Operações. Anotar suas operações é o melhor exercício do mundo. Eu registro a data e hora da entrada, compra/venda, quantidade, contrato e preço de execução. O registro permanece aberto até eu fechar a operação, momento em que anoto a data e preço de saída.
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FAQ
1. What’s "Street Smarts: High Probability Short-Term Trading Strategies" by Linda Bradford Raschke about?
- Focus on Short-Term Trading: The book is a practical manual for active traders, focusing on high-probability, short-term trading strategies for equities and futures.
- Emphasis on Swing Trading: It teaches swing trading, which involves trading around support and resistance levels and using stops to minimize risk.
- Real-World Strategies: The book presents a collection of precise, actionable trading setups and patterns, rather than theoretical technical analysis.
- Experience-Based Insights: Written by two seasoned traders, it shares lessons learned from decades of professional trading, including both successes and mistakes.
2. Why should I read "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke and Larry Connors?
- Proven, Practical Strategies: The book offers strategies that have been successfully used by the authors and their colleagues for years.
- Focus on Risk Management: It emphasizes the importance of minimizing risk and using protective stops, which is crucial for trading survival.
- Adaptable to All Markets: The patterns and setups can be applied to any market and timeframe, making them versatile for different traders.
- Realistic Trading Advice: The authors provide honest discussions about the psychological challenges of trading and the importance of consistency and discipline.
3. What are the key takeaways from "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke?
- Consistency and Methodology: Successful trading requires a coherent methodology and consistent application of strategies.
- Risk First, Profit Second: Always define and control risk before seeking profits; protective stops are non-negotiable.
- Specialize for Success: Mastering even a single pattern or setup can be enough to make a living as a trader.
- Market Listening: Learn to listen to the market rather than imposing your own opinions or biases.
- Money Management is Critical: The overwhelming reason traders fail is poor money management, not poor entry methods.
4. What is swing trading according to "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke?
- Definition and Approach: Swing trading is anticipating the market’s next move, focusing on probable outcomes rather than predictions.
- Types of Trades: The book identifies three main swing trading setups—tests (of highs/lows), retracements, and climax reversals.
- Risk Minimization: The main goal is to minimize risk, not maximize profit, by using tight stops and quick exits.
- Timeframe and Activity: Swing trades are typically held for a few hours to a few days, capitalizing on short-term price movements.
5. How does "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke approach money management?
- Essential for Survival: Every strategy in the book is useless without strict money management; keeping losses small is paramount.
- Use of Protective Stops: Always place an initial stop on the entire position, just below/above the most recent high/low.
- Scaling Out and Locking Profits: As trades become profitable, scale out or move stops to protect gains.
- Avoiding Catastrophic Losses: Never add to losing positions, and always exit losing trades quickly to prevent large drawdowns.
6. What is the "Turtle Soup" strategy in "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke?
- False Breakout Reversal: Turtle Soup exploits false breakouts of 20-day highs/lows, entering trades when the breakout fails and reverses.
- Entry and Stop Rules: Enter on a reversal above/below the previous 20-day high/low, with a stop just beyond the day’s extreme.
- Short-Term Focus: Trades typically last a few hours to a few days, with tight risk control and trailing stops.
- Re-Entry Option: If stopped out early, the strategy allows for a re-entry at the original entry price within the next day or two.
7. What are the "Turtle Soup Plus One" and "80-20’s" strategies in "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke?
- Turtle Soup Plus One: Similar to Turtle Soup, but the reversal entry is triggered the day after a new 20-day high/low, making it easier to anticipate and plan.
- 80-20’s Day Trading: This strategy exploits the tendency for markets that open in one extreme of the daily range and close in the other to reverse the next day.
- High Probability Reversals: Both strategies are designed to capture short-term reversals with defined risk and quick profit-taking.
- Applicability: These setups work across different markets and timeframes, including intraday charts.
8. How does "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke use momentum and retracement strategies like "Momentum Pinball" and "The Anti"?
- Momentum Pinball: Uses a 3-period RSI of a 1-period rate of change to identify overbought/oversold conditions, entering on a breakout of the first hour’s range.
- The Anti: Utilizes a stochastic oscillator to spot retracements in a trending market, entering when the fast line hooks back in the direction of the slow line.
- Quick Trades: Both strategies are designed for short-term trades, typically lasting one to four bars or days.
- Confirmation and Stops: Entries are confirmed by price action, and stops are placed at logical swing points to minimize risk.
9. What is the role of the ADX indicator in "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke, especially in the "Holy Grail" and "ADX Gapper" strategies?
- ADX Measures Trend Strength: The Average Directional Index (ADX) is used to identify strong trending markets (ADX > 30).
- Holy Grail Setup: Buy the first pullback to the 20-period EMA in a strong trend, confirmed by a high and rising ADX.
- ADX Gapper: Enter trades when a market gaps against the trend in a strong ADX environment, using +DI/-DI for trend direction.
- Objective Entries and Exits: Both strategies provide clear entry, stop, and exit rules, focusing on continuation moves in established trends.
10. How does "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke address breakout and volatility expansion strategies?
- Range Contraction Patterns: The book highlights setups like ID/NR4 (Inside Day/Narrowest Range of 4 days) and NR7 (Narrowest Range of 7 days) as precursors to breakout moves.
- Dual Stop Entries: Place both buy and sell stops around the range, letting price action determine trade direction.
- Volatility Filters: Combines historical volatility measures with pattern recognition to identify explosive moves.
- Quick Profit Focus: Trades are held for one to four days, with trailing stops to lock in gains and quick exits if the move doesn’t materialize.
11. What are the key subjective and pattern recognition setups in "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke, such as "Three Little Indians" and "Wolfe Waves"?
- Three Little Indians: A climax reversal pattern formed by three symmetrical peaks or troughs, signaling exhaustion and a potential reversal.
- Spike and Ledge, Fakeout-Shakeout: Other subjective patterns that identify exhaustion and failed breakouts, offering low-risk entry points.
- Wolfe Waves: A unique wave structure based on Newton’s law, projecting reversal and price targets using a specific five-point count.
- Tape Reading and Timing: These setups require active monitoring and quick execution, with stops placed at logical risk points.
12. What are the most important psychological and trade management lessons from "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke?
- Consistency Over Perfection: Focus on consistent application of strategies rather than seeking perfect trades or exits.
- Preparation and Routine: Doing homework and maintaining trading logs are essential for discipline and long-term success.
- Avoiding Bias and Overtrading: Shut out opinions and avoid trading in dull markets or carrying losing positions overnight.
- Money Management Above All: The book’s research and experience show that superior money management, not just strategy edge, is the main determinant of trading longevity and success.
Bonus: What are the best quotes from "Street Smarts" by Linda Bradford Raschke and what do they mean?
- "Learn to listen to the markets and do not impose your own will upon them." — Emphasizes the importance of adapting to market behavior rather than trading based on personal opinions.
- "Every trading strategy in this manual is absolutely 100 percent useless without proper money management." — Stresses that risk control is more important than any entry method.
- "All you need is one pattern to make a living!" — Highlights the value of specialization and mastering a single setup.
- "The longer you are in the market, the more exposure you have to 'price shocks' or unexpected adverse moves." — Advocates for minimizing time in the market to reduce risk.
- "Consistency. It's the only way to know if what you do works or if it doesn't work." — Underlines the necessity of sticking to a method to evaluate its effectiveness.
Avaliações
Street Smarts é muito valorizado pelas suas estratégias práticas de negociação e pela compreensão do mindset dos traders profissionais. Os leitores apreciam o formato descontraído, os setups específicos para diversos mercados e a ênfase na gestão de capital. O livro destaca-se pelo foco na negociação de curto prazo, especialmente no day trading e swing trading. Embora algumas estratégias possam estar desatualizadas, a filosofia e a abordagem geral continuam a ser muito úteis. Os detalhes, rotinas e dicas de traders experientes são considerados particularmente valiosos. Esta obra é recomendada tanto para iniciantes como para traders mais experientes, oferecendo uma variedade de estratégias e reflexões filosóficas.
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