Facebook Pixel
Searching...
Svenska
EnglishEnglish
EspañolSpanish
简体中文Chinese
FrançaisFrench
DeutschGerman
日本語Japanese
PortuguêsPortuguese
ItalianoItalian
한국어Korean
РусскийRussian
NederlandsDutch
العربيةArabic
PolskiPolish
हिन्दीHindi
Tiếng ViệtVietnamese
SvenskaSwedish
ΕλληνικάGreek
TürkçeTurkish
ไทยThai
ČeštinaCzech
RomânăRomanian
MagyarHungarian
УкраїнськаUkrainian
Bahasa IndonesiaIndonesian
DanskDanish
SuomiFinnish
БългарскиBulgarian
עבריתHebrew
NorskNorwegian
HrvatskiCroatian
CatalàCatalan
SlovenčinaSlovak
LietuviųLithuanian
SlovenščinaSlovenian
СрпскиSerbian
EestiEstonian
LatviešuLatvian
فارسیPersian
മലയാളംMalayalam
தமிழ்Tamil
اردوUrdu
Market Wizards

Market Wizards

Interviews with Top Traders
av Jack D. Schwager 1989 480 sidor
4.27
9k+ betyg
Lyssna
Listen to Summary

Viktiga slutsatser

1. Framgång inom trading kräver disciplin och riskhantering

"Elementen av bra trading är: (1) minska förluster, (2) minska förluster, och (3) minska förluster. Om du kan följa dessa tre regler, kan du ha en chans."

Skydda kapitalet. Framgångsrika traders prioriterar kapitalbevarande över allt annat. De sätter strikta stop-loss-nivåer och följer dem religiöst, och riskerar aldrig mer än en liten procentandel av sitt totala kapital på en enskild affär. Denna disciplinerade inställning gör det möjligt för dem att klara av förlustperioder och stanna i spelet tillräckligt länge för att deras vinnande strategier ska ge resultat.

Hantera risk. Effektiv riskhantering innebär:

  • Diversifiering över flera marknader och strategier
  • Anpassning av positioners storlek baserat på kontostorlek och marknadsvolatilitet
  • Användning av skyddande stopp för att begränsa potentiella förluster
  • Undvikande av överbelåning och överdriven handel

Utveckla ett system. Traders bör skapa en väl definierad uppsättning regler för att gå in och ut ur affärer, baserat på noggrann forskning och testning. Detta system bör följas konsekvent, oavsett kortsiktiga resultat eller känslomässiga impulser.

2. Utveckla en unik tradingstrategi och håll fast vid den

"Jag försöker utveckla uppfattningar som jag tror skiljer sig från den allmänna marknadssynen. Jag kommer att spela dessa avvikande uppfattningar tills jag känner att de inte längre är det."

Hitta din fördel. Framgångsrika traders utvecklar en unik metod som ger dem en fördel på marknaderna. Detta kan innebära:

  • Specialiserad kunskap om en viss marknad eller sektor
  • En egenutvecklad analytisk metod eller indikator
  • Överlägsna informationsinsamlingstekniker
  • Exceptionella mönsterigenkänningsförmågor

Konsekvens är nyckeln. När en lönsam strategi har identifierats är det avgörande att hålla fast vid den genom både vinst- och förlustperioder. Att ständigt byta metoder eller ifrågasätta beslut leder till inkonsekventa resultat och känslomässig oro.

Förfina och utveckla. Samtidigt som man upprätthåller konsekvens bör traders kontinuerligt förfina sina strategier baserat på förändrade marknadsförhållanden och ny information. Denna process av gradvis utveckling möjliggör förbättring utan att överge kärnprinciperna.

3. Känslomässig kontroll är avgörande för konsekventa vinster

"Jag blev en vinnande trader när jag kunde säga, 'Till helvete med mitt ego, att tjäna pengar är viktigare.'"

Behärska din psykologi. Framgång inom trading handlar lika mycket om mental disciplin som om marknadskunskap. Framgångsrika traders lär sig att:

  • Kontrollera rädsla och girighet
  • Undvika hämndhandel efter förluster
  • Förbli lugna och rationella under perioder av hög volatilitet
  • Acceptera förluster utan känslomässig anknytning

Utveckla distans. Behandla trading som en affärsverksamhet, inte ett personligt korståg. Se på affärer objektivt, utan att bli känslomässigt investerad i att ha "rätt" eller "fel". Fokusera på långsiktig lönsamhet snarare än kortsiktiga resultat.

Odla tålamod. Motstå frestelsen att överhandla under lugna marknadsperioder. Vänta på att högsannolikhetsupplägg ska presentera sig, snarare än att tvinga fram affärer av tristess eller otålighet.

4. Marknadstrender drivs av utbud, efterfrågan och psykologi

"Marknaderna kan förändras, men människor kommer inte att göra det. När vi fortfarande var i teststadiet, innan vi faktiskt började förvalta några pengar, kom min partner Michael Delman på konceptet att använda innehavsperioder som ett mått på systemets prestanda."

Förstå marknadsdynamik. Priser bestäms i slutändan av samspelet mellan utbud och efterfrågan, men kortsiktiga rörelser påverkas starkt av masspsykologi och sentiment. Framgångsrika traders lär sig att känna igen:

  • Perioder av överdriven optimism eller pessimism
  • Flockbeteende och trendföljande
  • Stöd- och motståndsnivåer skapade av kollektiv marknadsminne

Identifiera katalysatorer. Stora trender börjar ofta med en grundläggande förändring i utbuds-/efterfrågedynamik eller en förändring i marknadspsykologi. Leta efter:

  • Förändringar i statliga policyer eller regleringar
  • Teknologiska genombrott eller störningar
  • Förändringar i konsumentpreferenser eller demografi
  • Geopolitiska händelser eller naturkatastrofer

Förutse reaktioner. Överväg hur olika marknadsaktörer (t.ex. småsparare, institutioner, centralbanker) sannolikt kommer att reagera på olika scenarier. Detta kan hjälpa till att förutsäga potentiella trendvändningar eller fortsättningar.

5. Flexibilitet och anpassning är nyckeln i föränderliga marknader

"Jag har inga gränser. Jag är helt flexibel. Jag är öppen för allt, och jag strävar efter allt."

Förbli anpassningsbar. Marknaderna utvecklas ständigt, med nya instrument, teknologier och regleringar som förändrar landskapet. Framgångsrika traders:

  • Förblir öppna för nya idéer och metoder
  • Justerar sina strategier när marknadsförhållandena förändras
  • Kontinuerligt övervakar och omvärderar sina antaganden

Diversifiera strategier. Förlita dig inte på en enda metod eller marknad. Utveckla flera tillvägagångssätt som fungerar i olika marknadsmiljöer:

  • Trendföljande för starka riktade rörelser
  • Medelreversion för marknader inom ett intervall
  • Volatilitetsbaserade strategier för osäkra perioder

Omfamna teknologi. Utnyttja teknologiska framsteg för att förbättra din trading:

  • Använd algoritmisk handel för att genomföra strategier mer effektivt
  • Använd dataanalysverktyg för att upptäcka nya mönster och relationer
  • Håll dig informerad om framväxande marknader och instrument

6. Kontinuerligt lärande och självförbättring är avgörande

"Jag brukar alltid säga att man skulle kunna publicera tradingregler i tidningen och ingen skulle följa dem. Nyckeln är konsekvens och disciplin."

Sluta aldrig studera. Marknaderna är en oändlig källa till lärdomar. Framgångsrika traders:

  • Läser mycket om marknader, ekonomi och psykologi
  • Deltar i seminarier och konferenser för att lära av andra yrkesverksamma
  • Analyserar sina egna affärer för att identifiera förbättringsområden

Lär av misstag. Se förluster som undervisningsavgifter för värdefulla lärdomar. Efter varje förlustaffär:

  • Identifiera vad som gick fel (t.ex. dålig ingång, otillräcklig stopp, överbelånad position)
  • Bestäm hur man undviker liknande misstag i framtiden
  • Inkorporera dessa lärdomar i din tradingplan

Sök mentorskap. Hitta erfarna traders som är villiga att dela med sig av sin kunskap. En bra mentor kan:

  • Ge vägledning om strategiutveckling
  • Erbjuda perspektiv under svåra marknadsperioder
  • Hjälpa till att påskynda din inlärningskurva och undvika vanliga fallgropar

7. Konträrt tänkande kan leda till exceptionella avkastningar

"Närhelst jag går in i en position har jag en förutbestämd stopp. Det är det enda sättet jag kan sova. Jag vet var jag går ut innan jag går in."

Utmanar konventionell visdom. De största vinsterna kommer ofta från att gå emot massan. Leta efter situationer där:

  • Alla verkar vara överens om en marknadsriktning
  • Sentimentindikatorer visar extrema avläsningar
  • Mediebevakningen blir överväldigande positiv eller negativ

Hantera risk noggrant. Konträra affärer kan vara mycket lönsamma men också innebära betydande risk. För att skydda dig själv:

  • Använd mindre positioner för konträra affärer
  • Sätt bredare stopp för att tillåta ökad volatilitet
  • Var beredd att snabbt avsluta om affären inte fungerar

Leta efter kapitulation. De bästa konträra möjligheterna uppstår ofta när de sista anhängarna slutligen ger upp en trend. Håll utkik efter:

  • Panikförsäljning eller köp
  • Tvångslikvidationer
  • Dramatiska volym- och volatilitetsökningar

8. Tålamod i väntan på högsannolikhetsaffärer lönar sig

"En av de bästa reglerna någon kan lära sig om investeringar är att inte göra någonting, absolut ingenting, om det inte finns något att göra."

Kvalitet över kvantitet. Framgångsrika traders fokuserar på att göra några högkvalitativa affärer snarare än att ständigt vara på marknaden. De:

  • Väntar tålmodigt på att idealiska upplägg ska utvecklas
  • Undviker överhandel under lugna marknadsperioder
  • Koncentrerar sitt kapital på sina bästa idéer

Utveckla en bevakningslista. Håll en lista över potentiella affärer som uppfyller dina kriterier men som inte är riktigt redo för genomförande. Detta gör att du kan:

  • Hålla fokus på högsannolikhetsmöjligheter
  • Undvika impulsiva affärer födda ur tristess eller FOMO
  • Agera snabbt när marknadsförhållandena stämmer överens med din strategi

Hantera alternativkostnad. Erkänn att att hålla sig utanför marknaden ibland är den bästa åtgärden. Kontanter är en position, och att bevara kapital under osäkra perioder gör att du kan använda det aggressivt när genuina möjligheter uppstår.

9. Teknisk och fundamental analys har båda sina fördelar

"Teknisk analys återspeglar hela marknadens röst och plockar därför upp ovanligt beteende. Per definition är allt som skapar ett nytt diagrammönster något ovanligt."

Kombinera tillvägagångssätt. Många framgångsrika traders använder både teknisk och fundamental analys för att informera sina beslut. Detta hybrida tillvägagångssätt kan:

  • Ge en mer omfattande marknadsöversikt
  • Hjälpa till att identifiera högsannolikhetsaffärer
  • Erbjuda flera bekräftelsesignaler innan positioner tas

Styrkor i teknisk analys:

  • Identifierar trender och potentiella vändpunkter
  • Ger specifika in- och utgångsnivåer
  • Erbjuder insikter i marknadspsykologi och sentiment

Styrkor i fundamental analys:

  • Avslöjar långsiktiga värdediskrepanser
  • Förutser stora trendförändringar baserat på ekonomiska skiften
  • Ger kontext för att tolka prisrörelser

Välj lämpliga verktyg. Olika marknader och tidsramar kan kräva olika analytiska tillvägagångssätt. Utveckla en verktygslåda med olika tekniker och tillämpa dem flexibelt baserat på den specifika tradingmöjligheten.

Senast uppdaterad:

FAQ

What's Market Wizards, Updated: Interviews with Top Traders about?

  • Interviews with Top Traders: The book features interviews with some of the most successful traders in the world, sharing their insights, strategies, and personal stories.
  • Diverse Trading Styles: It covers a wide range of trading methodologies, including technical and fundamental analysis, providing a broad perspective on trading approaches.
  • Psychology of Trading: Emphasizes the importance of mindset, discipline, and emotional control in achieving trading success.

Why should I read Market Wizards, Updated?

  • Learn from Experts: Gain valuable insights from the experiences of top traders, which can help refine your own trading strategies.
  • Timeless Principles: Discusses principles that remain relevant regardless of market conditions, making it a lasting resource for traders.
  • Inspiration and Motivation: Stories of overcoming challenges and achieving success can inspire readers to persist in their trading endeavors.

What are the key takeaways of Market Wizards, Updated?

  • Risk Management is Crucial: Managing losses is as important as making profits, with many traders emphasizing risk control.
  • Patience and Discipline: Successful traders highlight the need for patience in waiting for the right opportunities and the discipline to stick to their trading plans.
  • Emotional Control: The ability to manage emotions and maintain a clear mindset is a recurring theme among the traders interviewed.

What are the best quotes from Market Wizards, Updated and what do they mean?

  • "Cut losses quickly.": Emphasizes the importance of not letting losing trades linger, which can lead to significant financial damage.
  • "The first loss is the best loss.": Highlights the importance of cutting losses early to prevent larger financial setbacks.
  • "You have to learn how to lose; it is more important than learning how to win.": Suggests that understanding and accepting losses is essential for long-term success in trading.

How do the traders in Market Wizards, Updated handle losses?

  • Cut Losses Quickly: Many traders advocate for the principle of cutting losses short to prevent small losses from becoming larger ones.
  • Emotional Detachment: Successful traders often emphasize the need to detach emotionally from trades, viewing losses as part of the trading process rather than personal failures.
  • Learning from Mistakes: Traders frequently reflect on their losses to identify what went wrong and how to avoid similar mistakes in the future.

What role does psychology play in trading according to Market Wizards, Updated?

  • Emotional Control is Key: Traders must manage their emotions to avoid making impulsive decisions.
  • Self-Awareness: Understanding one’s own emotions and biases is crucial for making sound trading decisions.
  • Stress Management: The ability to manage stress and maintain a clear mindset can significantly impact trading performance.

What trading strategies are discussed in Market Wizards, Updated?

  • Diverse Methodologies: Covers various strategies, including trend-following, technical analysis, and fundamental analysis.
  • Risk Control Techniques: Discusses specific methods for managing risk, such as setting stop-loss orders and adjusting position sizes.
  • Psychological Strategies: Emphasizes mental preparation and emotional resilience, with traders sharing techniques for maintaining focus and discipline.

How do the traders in Market Wizards, Updated approach market analysis?

  • Technical and Fundamental Analysis: Traders utilize a combination of technical indicators and fundamental data to inform their trading decisions.
  • Continuous Learning: Many traders stress the importance of ongoing education and staying informed about market trends and developments.
  • Adaptability: The ability to adapt analysis methods based on changing market conditions is a common theme among successful traders.

What is the CANSLIM method mentioned in Market Wizards, Updated?

  • Acronym for Stock Selection: CANSLIM stands for Current earnings, Annual earnings, New products, Shares outstanding, Leader or laggard, Institutional sponsorship, and Market direction.
  • Focus on Growth Stocks: Emphasizes buying stocks that are showing strong earnings growth and are market leaders, particularly those breaking out to new highs.
  • Risk Control: Includes strict rules for cutting losses, typically at 7%, to protect capital and ensure long-term success.

How do the traders in Market Wizards, Updated define success?

  • Consistent Profitability: Success is often defined by the ability to generate consistent profits over time rather than making a quick fortune.
  • Emotional Control: Maintaining emotional control and discipline is a critical component of long-term success.
  • Learning from Mistakes: Successful traders view mistakes as learning opportunities, using them to refine their strategies and improve their trading skills.

What common mistakes do traders make according to Market Wizards, Updated?

  • Holding Losing Positions: Many traders fail to cut losses quickly, hoping for a turnaround, which often leads to larger losses.
  • Overtrading: Some traders engage in excessive trading, driven by the desire to be active in the market rather than waiting for the right opportunities.
  • Ignoring Risk Management: A lack of focus on risk management can lead to significant financial setbacks, as many traders do not have a clear plan for protecting their capital.

What is the significance of discipline in trading as discussed in Market Wizards, Updated?

  • Adhering to a Plan: Discipline involves sticking to a well-defined trading plan, which helps traders avoid impulsive decisions based on emotions.
  • Consistent Execution: Successful traders emphasize the importance of executing trades consistently according to their strategies, regardless of market conditions.
  • Long-Term Success: Discipline is often cited as a key factor in achieving long-term profitability in trading, as it helps traders navigate the inevitable ups and downs of the market.

Recensioner

4.27 av 5
Genomsnitt av 9k+ betyg från Goodreads och Amazon.

Market Wizards anses vara en ovärderlig resurs för handlare och erbjuder insikter från framgångsrika yrkesverksamma. Läsarna uppskattar de olika perspektiven på handelsstrategier, riskhantering och psykologiska aspekter. Boken betonar disciplin, tålamod och kontinuerligt lärande. Medan vissa tycker att vissa intervjuer är mindre engagerande, anser de flesta att det är en obligatorisk läsning för blivande handlare. Kritiker påpekar att vissa delar av innehållet kan vara föråldrat, men många av lärdomarna förblir relevanta. Bokens utforskning av handlarens tankesätt och beslutsprocesser får särskilt beröm, vilket gör den till en klassiker inom handelslitteraturen.

Your rating:

Om författaren

Jack Schwager är en välkänd expert inom terminer och hedgefonder, känd för sina hyllade finansiella böcker. Han har omfattande erfarenhet av portföljförvaltning, rådgivning inom hedgefonder och forskning om terminer. Schwagers mest kända verk inkluderar "Market Wizards"-serien, som innehåller intervjuer med toppchefer inom hedgefonder. Hans övriga publikationer täcker ämnen som teknisk analys och terminer. Jack D. Schwager är en flitigt anlitad talare på seminarier, där han diskuterar handelsstrategier, investeringsmissuppfattningar och egenskaper hos framgångsrika handlare. Han har en examen i ekonomi från Brooklyn College och Brown University, och har över tre decennier av erfarenhet inom den finansiella sektorn.

0:00
-0:00
1x
Dan
Andrew
Michelle
Lauren
Select Speed
1.0×
+
200 words per minute
Create a free account to unlock:
Requests: Request new book summaries
Bookmarks: Save your favorite books
History: Revisit books later
Recommendations: Get personalized suggestions
Ratings: Rate books & see your ratings
Try Full Access for 7 Days
Listen, bookmark, and more
Compare Features Free Pro
📖 Read Summaries
All summaries are free to read in 40 languages
🎧 Listen to Summaries
Listen to unlimited summaries in 40 languages
❤️ Unlimited Bookmarks
Free users are limited to 10
📜 Unlimited History
Free users are limited to 10
Risk-Free Timeline
Today: Get Instant Access
Listen to full summaries of 73,530 books. That's 12,000+ hours of audio!
Day 4: Trial Reminder
We'll send you a notification that your trial is ending soon.
Day 7: Your subscription begins
You'll be charged on Mar 22,
cancel anytime before.
Consume 2.8x More Books
2.8x more books Listening Reading
Our users love us
100,000+ readers
"...I can 10x the number of books I can read..."
"...exceptionally accurate, engaging, and beautifully presented..."
"...better than any amazon review when I'm making a book-buying decision..."
Save 62%
Yearly
$119.88 $44.99/year
$3.75/mo
Monthly
$9.99/mo
Try Free & Unlock
7 days free, then $44.99/year. Cancel anytime.
Settings
Appearance
Black Friday Sale 🎉
$20 off Lifetime Access
$79.99 $59.99
Upgrade Now →